비트코인 확장성의 현재 상태: L2라고 할 수 있는 시스템은 어떤 것일까요?

저자: Botanix Labs

원본 링크: https://botanixlabs.xyz/en/blog/the-current-landscape-of-bitcoin-scaling

Botanix를 개발하는 동안 우리는 계속해서 이런 질문을 던졌습니다. 비트코인 ​​위에 구축된 시스템을 실제로 사이드체인이나 2계층(L2)이라고 부를 수 있을까요? 이는 기술적인 관점에서 볼 때 복잡한 문제입니다. 현재 역량을 기준으로 볼 때 비트코인은 다른 생태계처럼 L2를 호스팅하는 진정한 L1 역할을 할 수 없습니다. 일반적으로 L2는 최하위 계층에 배포된 스마트 계약을 사용하여 증명을 검증합니다. 예를 들어, 이더리움 생태계에서 L2 검증은 스마트 계약의 결정적 기능에 의해 수행되며, 이는 모든 이더리움 노드가 거래를 처리할 때 실행합니다.

비트코인의 상황은 더 간단하면서도 더 복잡합니다. 비트코인의 L2에 대한 논의는 종종 혼란스럽습니다. 튜링 완전성과 표현력을 기본적으로 지원하는 이더리움과 달리 비트코인의 현재 기능은 매우 제한적이며, 기술적으로 가능한 것과 불가능한 것에 많은 차이가 있습니다. 이 때문에 비트코인을 기반으로 구축된 시스템은 실제로 엄격한 L2나 사이드체인 기능을 갖추고 있지 않습니다. 그렇다면 왜 우리는 이를 확장이나 L2라는 이름 대신 "비트코인 체인"이라고 부르는 것을 선호할까요? 그 이유는 비트코인을 기반으로 구축된 이러한 체인은 일반적으로 독립적인 운영 로직을 가지고 있으며 이를 중심으로 자체 생태계를 구축하기 때문입니다.

비트코인은 이더리움처럼 스마트 계약을 지원하지 않습니다. 복잡한 논리는 그 위에 구축된 구조를 통해 구현되어야 합니다. 따라서 비트코인 ​​자체는 증명을 직접 검증하거나 스마트 계약의 상태를 유지할 수 없습니다. 대부분의 유형의 증명은 체인에 올리기에는 너무 큽니다. 비트코인 ​​거래는 80바이트의 임의 데이터만 전송할 수 있습니다. Starkware의 m31과 같은 솔루션은 매우 전문화되어 있고 폐쇄적입니다. 비트코인에 어떤 종류의 증명이나 상태 업데이트를 게시하는 데 성공하더라도 그 과정은 낙관적 롤업과 비슷할 것입니다. 하지만 사기 증명이 해결될 때까지 일주일을 기다리는 것은 현실적이지도 않고 용납할 수도 없습니다. 또한, 제3자 브리지에 의존하면 지연과 신뢰 가정이 발생하는데, 둘 다 비트코인 ​​기반 환경에서는 바람직하지 않습니다.

비트코인과의 상호작용은 ScriptPubKey와 BTC 전송 거래가 포함된 사용되지 않은 거래 출력(UTXO)으로 제한됩니다. OP_RETURN 명령어는 80바이트의 데이터만 전달할 수 있으며 복잡한 데이터 구조의 상호작용을 지원할 수 없습니다. 이러한 제한으로 인해 프로토콜에 큰 변경(예: 하드 포크)이 발생하지 않는 한 비트코인이 L2 기능에 대한 완전한 L1 지원을 제공하는 것은 어렵습니다. 이러한 수정에는 매우 높은 커뮤니티 합의가 필요할 뿐만 아니라, 자산으로서 비트코인의 독특성과 가치 위치가 훼손될 수도 있습니다. 예를 들어, OP_CAT(CatVM 등)과 같은 새로운 명령어를 도입하자는 제안은 아직 광범위한 합의에 도달하지 못했습니다. 합의가 이루어지더라도 BIP(비트코인 개선 제안)가 제안되고 활성화되기까지는 수년이 걸리는 경우가 많습니다.

이러한 이유로 Botanix는 L1에 강제로 진입하거나 급진적인 프로토콜 변경을 추진하기보다는 "현재의 비트코인"을 기반으로 구축하는 것을 목표로 합니다. 이러한 경로는 우리가 Spiderchain 기술과 코디네이터 네트워크를 사용하기 때문에 가능합니다. 그렇다면 현재 비트코인을 기반으로 구축되고 있는 생태계는 어느 정도까지 발전했을까요?

배경: 비트코인 ​​체인(L2)의 새로운 모습

위와 같은 한계에도 불구하고 대부분의 프로젝트는 여전히 자신을 "L2"라고 부르고 이 용어를 일반적인 레이블로 사용합니다. 비트코인 L2라고 주장하는 가장 초기 프로젝트 중 하나가 스택스입니다. Stacks는 데이터를 비트코인에 고정하고 BTC와 상호 작용하지만, 본질적으로는 자체 합의 메커니즘을 갖춘 독립적인 블록체인입니다. 또 다른 예로는 BounceBit이 있는데, 이는 합의 메커니즘에 BTC(네이티브 토큰과 함께)를 사용하기 때문에 Bitcoin L2로 분류됩니다. 하지만 이는 실제로 정확하지 않습니다. 아키텍처 관점에서 보면 자체 체인에서 실행되는 리스테이킹 모델에 더 가깝고, 비트코인의 역할은 간접 참여에 국한됩니다.

하지만 비트코인을 "살아있는" 것으로 만든다는 비전, 즉 비트코인을 단순한 가치 저장 도구가 아닌 "더 많은 것을 할 수 있는" 자산으로 만든다는 비전은 오랫동안 많은 개발자들의 관심을 끌어왔습니다. 이러한 비전은 2022년 새로운 슈퍼 사이클의 시작과 함께 점점 더 중요해지고 있습니다. 이더리움은 이번 사이클에서 바닥에서 꼭대기까지 약 4배 상승한 반면, 비트코인은 더 느리고 "덜렁거리는" 편임에도 불구하고 6배 상승했습니다. 흥미로운 상황이죠? 이를 통해 비트코인은 Web3 세계에서 지배적인 자산으로서의 입지를 더욱 강화하게 됩니다.

 출처: https://app.artemis.xyz/

TVL(총 잠금 가치)과 같은 가치 활용 지표를 살펴보면(이는 기초 자산이 생태계에서 사용되는 정도를 간접적으로 반영함) 비트코인과 다른 네트워크를 비교하는 것은 훨씬 더 놀랍습니다. TVL은 상위 계층에 구축된 애플리케이션과 기본 체인에서 실행되는 L2의 기초 자산 활용을 모두 포함하여 생태계의 가치 전달 용량을 나타냅니다.

현재 비트코인의 분산형 애플리케이션에서의 TVL은 55억 달러에 불과한 반면, 완전 희석 가치(FDV)는 무려 1조 7,400억 달러에 달합니다. 이는 비트코인 ​​가치의 아주 일부만이 실제로 체인상에서 활용된다는 것을 의미합니다. 이와 대조적으로, DeFi 애플리케이션과 스테이킹 인프라(예: Lido, EigenLayer, Rocket Pool 등)에서 이더리움의 TVL은 489억 달러에 도달했습니다. FDV가 2,280억 달러에 달하는 것과 비교하면 상당 비율의 자산이 이미 생태계 운영에 적극적으로 참여하고 있습니다.

비교해 보면 그 격차는 확연하다. 솔라나의 TVL도 FDV에 비해 높은 수준입니다. TVL은 82억 5천만 달러로 FDV 760억 달러에 비해 높습니다. 틈새를 보면 알 수 있죠! 솔라나는 82억 5천만 달러인 반면 비트코인은 760억 달러이고, 비트코인은 58억 달러인 반면 비트코인의 가치는 최대 1조 7,300억 달러에 달합니다! 이는 바로 비트코인 ​​생태계가 가치 활용 측면에서 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있음을 보여주는 사례입니다.

 출처: DefiLlama, Coinmarketcap

정말 극명한 대조가 아닌가요? 이는 비트코인 ​​생태계의 엄청난 상승 잠재력을 강조합니다. 이러한 잠재력이 Botanix와 같은 프로토콜 개발자를 끌어들여 비트코인을 기반으로 프로젝트를 구축하는 것입니다.

동시에 Botanix와 같은 기술 혁신을 촉진하는 반면, 전체 비트코인 ​​생태계의 발전을 늦출 수 있는 몇 가지 요소도 있습니다. 이러한 "역설"은 BTC 보유자의 일반적인 사고방식에 반영되어 있습니다. 이들은 Ethereum의 DeFi 사용자만큼 자주 프로토콜과 상호 작용하지 않고, 장기간 콜드 월렛에 자산을 보관하는 데 익숙합니다. 스테이킹, 대출, 유동성 채굴 등의 활동에 적극적으로 참여하는 이더리움 사용자와 비교했을 때, BTC 보유자는 자산 보안, 자율 관리에 더 많은 관심을 기울이고 비트코인의 근본주의적 가치를 강력히 고수합니다.

이는 비트코인이 아닌 기본 체인을 기반으로 한 많은 "합성 BTC"나 "크로스체인 BTC" 버전이 주류로 채택되기 어려웠던 이유 중 하나이기도 합니다. 비트코인 사용자는 일반적으로 비네이티브 체인의 생태계를 신뢰하지 않으며, 이것이 비트코인 ​​네트워크를 진정으로 "고정"시키는 것이 아니라고 생각합니다.

BTC의 내재적 가치는 주로 "장기 가치 저장" 기능에 반영됩니다. 데이터에 따르면 현재 비트코인의 약 60~70%가 지난 1년 동안 온체인으로 전송된 적이 없으며, 이 비율은 계속 증가하고 있어 장기 보유자(HODLer)의 견고한 존재감을 보여줍니다. 2024년 11월, 이 비율은 70.54%로 새로운 최고치를 기록했지만, 이후 BTC 가격이 상승하면서 이 수치는 약간 하락했습니다.

 출처: https://studio.glassnode.com/charts/supply.ActiveMore1YPercent?a=BTC&category=&zoom=all

또한, 장기 보유자 공급 및 소비 산출 이익 비율(SOPR)의 글로벌 추세 차트도 지속적인 성장 추세를 보여줍니다. 이는 비트코인이 점점 더 많은 장기 보유자를 끌어들이고 있으며, "장기적인 부의 저장소"로서 BTC의 가치가 더욱 공고해지고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세의 근원은 비트코인 ​​블록체인이 현재 가장 분산화되고, 견고하며, 신뢰할 수 있고, 검열에 강한 네트워크라는 것입니다. 바로 이러한 특성으로 인해 BTC는 세계에서 가장 안전한 자산 중 하나가 되었습니다.

 출처: https://charts.bitbo.io/long-term-holder-supply/ 

 출처: https://charts.bitbo.io/long-term-holder-supply/

다른 관점에서 보면, 이러한 역동적인 변화는 새로운 비트코인 ​​보유자들이 BTC를 순수한 가치 저장소가 아닌 "유통 자산"으로 보기 시작할 가능성을 시사합니다. 하지만 문제는 이 사용자들이 래핑된 자산(예: WBTC)을 다룰 의향이 있는지, 아니면 여전히 "기본 비트코인"을 더 직접적으로 사용하는 것을 선호하느냐는 것입니다. 이 질문에 답하려면 위의 맥락에서 비트코인 ​​체인(비트코인 체인/L2) 생태계의 현재 개발 추세를 살펴봐야 합니다.

비트코인 체인(L2) 생태계가 시작되고 있습니다.

초기에 비트코인의 생태계 발전은 레이어 2를 통한 확장성 측면에서 이더리움보다 훨씬 앞서 있었습니다. 라이트닝 네트워크는 플라즈마보다 3년, 최초의 롤업보다 5년 앞서 등장했으며, 이를 통해 탈중앙화 결제의 확장성 측면에서 진전을 이루었습니다. 하지만 이 방식은 사용자가 결제를 받으려면 온라인 상태여야 하는 상호작용성, 다자간 상황에서의 결제 경로의 복잡성, 복잡한 입금 및 출금 유동성 요구 사항 등 많은 설계상의 제약을 그대로 이어받았습니다.

이러한 문제 중 일부는 ARK라는 또 다른 계층 2 프로토콜을 통해 완화됩니다. ARK는 메인 체인에서 비트코인의 신뢰할 수 없는 상환을 허용하면서도 비공개적인 방식으로 사용자 간 지불을 처리하는 ASP(Ark 서비스 제공업체)를 도입합니다. 그러나 ARK는 아직 계약 메커니즘이 도입되지 않았기 때문에 상호 운용성 한계에 직면해 있으며, 높은 자본 요건으로 인해 프로토콜이 비효율적입니다.

이전에는 이러한 비트코인 ​​기반 체인이 결제 시나리오에서 실제로 유용했지만 여전히 확장 병목 현상에 직면해 있으며 비트코인에 추가 기능을 추가하려는 시도는 거의 없었습니다. 이후, 더욱 복잡하고 기능적인 디자인이 등장했습니다. 그 사이에, 더욱 복잡한 솔루션들이 여러 개 병행해서 개발되었습니다. Rootstock은 2015년에 출시되었고, Stacks는 2013년에 출시되었습니다. 그러나 개발에는 험난한 길이 있습니다.

2년 전까지만 해도 비트코인은 분산형 애플리케이션에서 존재감이 약했습니다. 2023년 초, DeFi에 투입된 BTC는 수억 달러에 불과했습니다. 비트코인의 엄청난 시가총액에 비하면 이는 바다 한 방울에 불과합니다. 하지만 2024년이 되자 모든 것이 바뀌었습니다. 비트코인에 프로그래밍 기능을 도입하려는 초기 시도로는 Rootstock과 Stacks가 있습니다. DefiLlama의 데이터에 따르면, 2024년 상반기에 Rootstock은 약 2억 9,400만 달러 규모의 BTC를 호스팅했고, Stacks는 약 2억 8,900만 달러를 호스팅하여 총 5억 7,000만 달러에 달했습니다. 2024년에는 새로운 참여자가 늘어나면서 비트코인 ​​생태계의 지형이 크게 바뀌었습니다. 2024년 2월, 루트스탁과 스택은 전체 잠금 가치(TVL)의 94% 이상을 차지했지만, 2025년 3월까지는 상황이 훨씬 더 다양해졌습니다.

 출처: DefiLlama 데이터, en.coin-turk.com

이러한 배경에서 2024년 말까지 비트코인의 온체인 총 잠금 가치(TVL)는 20배 이상 급증했습니다. 2024년 1월 3억 700만 달러에서 12월 65억 달러로, 1년 만에 2,000% 이상 급증한 것입니다. 이는 단순한 성장이 아니라, 비트코인이 온체인 금융 분야에서 진정으로 돌파구를 찾는 순간입니다. TVL은 2024년 10월부터 상승하기 시작하여 12월에 73억 9천만 달러로 정점을 찍습니다. 왜 이런 일이 일어났을까?

 출처: DefiLlama

2024년 한 해에만 비트코인 ​​생태계는 무려 600%나 성장했고, 총 잠긴 BTC가 30,000개를 넘어섰습니다. 이는 약 30억 달러에 달하는 자산이 다양한 확장 솔루션에 적극적으로 활용된 것과 같습니다. 메시지는 명확합니다. 비트코인은 진화하고 있습니다. 이는 더 이상 단순히 가치를 저장하는 수단이 아니라 점차 온체인 경제의 필수적인 부분이 되었습니다.

 출처: https://www.vaneck.com/corp/en/news-and-insights/blogs/digital-assets/matthew-sigel-vanecks-10-crypto-predictions-for-2025/

동시에 Rootstock과 Stacks의 시장 지위는 하락하기 시작했고 점차 더 발전되고 기능적인 프로토콜로 대체되었습니다. 비트코인의 프로그래밍 가능 계층 솔루션이 폭발적으로 성장하면서 비트코인 ​​DeFi는 새로운 시대로 접어들었습니다. L2Watch의 데이터에 따르면 현재 EVM 호환 체인, 롤업 솔루션, 새롭게 설계된 사이드체인을 포함하여 75개 이상의 비트코인 ​​기반 프로젝트가 개발 중입니다. 이러한 프로젝트에는 단 하나의 공통된 목표가 있습니다. 비트코인의 막대한 유동성을 확보하고 이를 더 광범위한 DeFi 생태계에 통합하는 것입니다.

 출처: L2.Watch 데이터

프로토콜이 다양화됨에 따라 비트코인 ​​생태계의 용량도 커집니다. 이 분야는 먼 길을 걸어왔습니다. 처음에는 결제에 사용되었던 네트워크 오버레이(예: Lightning)부터 오늘날 다양한 기능을 제공하는 복잡한 체인 생태계까지 발전했습니다. 하지만 가장 중요한 과제는 비트코인 ​​사용자에게 새로운 가능성을 제공할 수 있는 체인을 구축하는 것뿐만 아니라, 그 과정에서 비트코인의 기본적인 기능과 보안을 어떻게 보존하느냐는 것입니다. 이는 단순히 채굴 및 파괴 메커니즘을 통해 크로스체인 브리지나 합성 자산을 구축하는 것보다 훨씬 더 복잡합니다. Botanix는 Spiderchain 기술과 코디네이터 네트워크를 통해 이 문제를 해결하고, 이를 통해 비트코인 ​​메인넷과 직접적인 연결과 연속성을 유지합니다.

이러한 기술의 발전으로 비트코인은 '보유(HODL)'에서 '수익 창출(Yield)'로 전환되었으며, DeFi와 실제 자산(RWA) 시나리오에 진입했습니다. Botanix의 목표는 비트코인 ​​메인 체인 자체에서 벗어나지 않고도 "비트코인의 지능적인 활용"을 달성하는 것입니다. 스마트 계약을 탑재한 비트코인 ​​체인 솔루션은 이제 온체인 대출, 거래, 수익 창출을 지원하며, 점차 이더리움의 DeFi 시스템을 복제하고 있습니다. 이를 통해 BTC 보유자는 중앙화된 보관 기관에 의존하지 않고도 수익을 얻거나 BTC를 담보로 사용할 수 있습니다. VanEck이 지적했듯이, 이러한 유형의 체인과 추상화 기술은 비트코인을 수동적인 가치 저장소에서 분산형 생태계의 적극적인 참여자로 전환시켜 유동성을 더욱 확대하고 크로스체인 혁신을 촉진할 것입니다.

결론

따라서 비트코인은 더 이상 단순히 차가운 지갑에 저장된 '디지털 금'이 아닙니다. 우리는 비트코인의 새로운 시대를 맞이하고 있습니다. 비트코인의 유동성, 보안성, 신뢰성이 함께 분산형 금융 환경을 재편하는 시대입니다.

그리고 가장 흥미로운 점은 이것이 이제 막 시작되었다는 것입니다.