비트코인 영구 헤징을 위한 새로운 패러다임: Aegis는 단기 계약을 사용하여 분산형 스테이블코인 YUSD를 어떻게 생성합니까?

Stacy Muur 지음

편집자: Tim, PANews

우리는 법정화폐로 뒷받침되는 스테이블코인과 암호화폐로 담보되는 스테이블코인을 보았습니다. 하지만 Aegis는 다른 아이디어를 가지고 있습니다. 비트코인 ​​기반 스테이블코인입니다.

이 제품의 디자인이 대담한 이유와 성공 가능성이 높은 이유를 알아보겠습니다.

오늘날 대부분의 스테이블코인은 비트코인이 피하도록 설계된 중앙집중식 시스템에 의존합니다.

• 법정화폐 보관
• 은행 청산
• 규제 제약

Aegis는 은행이 아닌 비트코인을 중심으로 시스템을 구축하기로 결정하여 다른 방향을 택했습니다.

Aegis는 스테이블코인 이름을 YUSD로 지정했습니다.

• $1에 고정됨
• 비트코인 담보로 지원됨
• 영구계약을 공매도하여 안정성을 유지하세요

오라클이 필요 없고, 통화 준비금도 없고, 제3자 중개자도 없습니다.

YUSD는 USDT, USDC, DAI 등의 스테이블코인이 Aegis Mint 스마트 계약에 입금될 때만 발행됩니다.

검증이 완료되면 YUSD가 생성되고 해당 담보는 안전한 보관소로 이체됩니다.

오프체인 캐스팅 스위치가 없고, 인간의 개입도 없으며, 모든 것은 스마트 계약 논리에 의해서만 제어됩니다.

그렇다면 Aegis는 어떻게 처음부터 끝까지 작동할까요?

1. 자금을 사용하여 (체인상 또는 분산형 거래소에서) YUSD를 획득하거나 상환할 수 있습니다.
2. Aegis는 이 자금을 사용하여 BTC를 구매합니다.
3. 단기 만기 선물 계약을 개설하여 가격 변동성 위험에 대비하세요.
4. 공매도 포지션으로 펀딩율 수입 획득
5. 이익 분배: 일부는 보험 풀에 투입되고, 일부는 YUSD 보유자에게 분배됩니다.

이것이 YUSD의 순환 메커니즘입니다.

하지만 이러한 이익은 어디서 나오는가?

Aegis가 비트코인 ​​무기한 계약을 단기 매도하면, 상승 베팅을 하는 거래자가 지불하는 자금 조달 비율에서 수익을 얻습니다.

이 요금은 수요가 있는 한 하루에 세 번씩 부과됩니다.

이건 스테이킹도 아니고, 인플레이션도 아닙니다.

이것이 상대의 압박이 이익으로 전환되는 방식입니다.

Aegis에서는 추가적인 작업을 요구하지 않습니다.

YUSD 보유 → Aegis에서 수수료 획득 → 스냅샷 기록 공유 → 보상 생성 → APP를 통해 수령

보세요, 수익은 바람에서 나옵니다.

Aegis는 안전하고 안정적이며 독립적이며 중앙 집중화 위험과 일반적인 단일 장애 지점이 없도록 구축되었습니다.

• 합법적인 통화 지원 없음
• USDC 준비금 없음
• 오라클 종속성 없음

비트코인만 가능, 담보 헤징 처리, 장외 보유, 실시간 모니터링.

어떤 수익 모델도 완벽할 수 없습니다. 특히 자금 조달 비율에 연계된 모델이라면 더욱 그렇습니다. 그렇다면 자금 조달 금리가 마이너스가 되면 어떻게 될까요?

이지스는 이러한 목적을 위해 보험기금을 설립했습니다.

• 수익금의 1~5%가 보험기금으로 이체됩니다.
• 이 펀드는 자금 조달 비율이 마이너스로 바뀌고 공매도 비용이 증가할 때 활성화됩니다.
• 다중 서명 스마트 계약으로 관리됨
• 이후의 통제권은 Aegis DAO로 이관됩니다.

Aegis는 투명성에 매우 중점을 두고 있는 것 같습니다.

• 에스크로 준비금은 검증 가능합니다.
• 거래소 포지션 공개
• 읽기 전용 API는 시스템 상태를 노출합니다.

내부 작동 방식을 추측할 필요는 없지만, 실시간으로 결과를 볼 수 있습니다.

보험 기금은 위험을 관리하고, Aaegis 포인트 시스템은 성장을 촉진합니다. 사용자는 다음과 같은 방법으로 매일 포인트를 획득할 수 있습니다.

• YUSD를 보유하세요(하루 1달러당 15포인트 적립)
• 유동성 제공(1달러당 30포인트, 보너스 2배)
• 오일러를 통해 대출(하루 45포인트, 보너스 3배)
• 사회적 과제 완료 (과제당 50점, 보너스 5배)

해당 제품과 서비스는 이제 Ethereum과 BNB 체인에서 완벽하게 이용 가능합니다.

시즌 1에서는 모든 포인트 획득에 50%의 보너스가 제공되어, 조기 사용자는 더 높은 비율의 AEG 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

초과 보상: 오일러 통합을 통해 순환 전략이 가능해졌습니다. 즉, YUSD 입금 → 포인트 획득 → 스테이블코인 대출 → 이 과정 반복입니다.

이렇게 하면 수익이 극대화되고 포인트도 늘어납니다.

포인트는 단순한 숫자 그 이상입니다. 매주 총 AEG 공급량의 0.2%가 귀하의 포인트 점유율에 따라 분배됩니다.

에어드랍 지연이나 분배 규칙에 대한 추측을 걱정할 필요가 없습니다.

투명하고 개방적이며, 모든 것이 계획대로 진행되고 프로토콜 사용과 직접적으로 연결됩니다.

Aegis는 법정 통화, 오라클 또는 허가된 담보에 의존하지 않는 스테이블코인을 구축하는 것을 목표로 하는 초기 단계의 프로젝트입니다.

이 모델이 변동성이 큰 시장에서도 유효할지, 실제 사용 사례에서 확장 가능할지는 아직 불확실합니다.

하지만 이는 비트코인 ​​기반 화폐 설계에 있어서 지금까지 가장 명확한 실험 중 하나입니다.