저자: JE Labs
편집: Glendon, Techub News
아시아는 글로벌 암호화폐 생태계의 핵심 지역으로, 전 세계 암호화폐 유동성의 70%를 차지하고 전 세계 암호화폐 사용자의 60%를 차지합니다. 그러나 아시아 국가 간에는 시장 환경, 규제 정책, 사용자 행동 측면에서 상당한 차이가 있으므로 각 국가와 지역의 특성을 깊이 이해하는 것이 중요합니다.
이 글에서는 아시아 시장의 특성을 심층적으로 분석하고, 이 지역에서 사업을 확장하고자 하는 생태계 구축자들에게 전략적 가이드를 제공합니다. 이 기사에서는 다음과 같은 핵심 모듈을 다룹니다. 아시아 시장 개요, 사용자 행동 선호도, 주요 시장 분석, 핵심 시장 진입 전략, 특정 아시아 국가 분석, 아시아 시장에 성공적으로 진입하는 방법.
아시아 시장 개요
CEX가 주도하는 시장 구조
전 세계 중앙집중형 거래소(CEX) 트래픽의 37.1%가 아시아에서 발생하며, 세계 1위를 차지했습니다. 바이낸스, OKX, 업비트와 같은 주요 중앙화 거래소가 핵심 유동성 센터를 구성합니다. 아시아 사용자들은 이러한 거래소를 통한 거래에 크게 의존합니다. 또한 이들은 새로운 프로젝트를 발견하는 주요 플랫폼이기도 합니다.
시장 동인
금융 포용성 요구 사항: 인도네시아와 베트남과 같이 금융 인프라가 미개발된 지역에서는 암호 자산이 금융 포용성을 달성하기 위한 핵심 도구가 되었습니다.
젊은 투자자와 고수익 선호도: 젊은 아시아인들은 위험 감수성이 높아 분산형 금융(DeFi)과 밈 코인의 성장을 촉진합니다.
규제 차이: 규제의 차이로 인해 도입률도 달라집니다. 예를 들어 중국과 한국은 엄격한 규제와 감독을 도입하는 반면, 홍콩, 중국, 싱가포르는 암호화폐 친화적인 정책을 시행합니다.
미래 추세 예측
첫째, 규정 준수 프로세스가 가속화됩니다. 홍콩과 싱가포르가 규정을 준수하는 암호 자산 센터가 되면, 아시아 시장 전체의 투명성이 향상될 것은 의심할 여지가 없습니다. 둘째, 감독을 더욱 명확히 하면 기존 금융 기관이 시장에 진출하게 되고, 이를 통해 DeFi와 RWA(실물 자산) 토큰화 개발이 촉진될 것입니다. 또한, 국경 간 결제, 디지털 결제, 가치 저장 시나리오에 대한 수요가 증가함에 따라 스테이블코인의 광범위한 사용도 촉진될 것입니다. DeFi, GameFi, SocialFi의 확장과 관련해 분산형 거래소(DEX)와 대출 프로토콜의 도입률은 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 동남아시아는 Web3 게임과 소셜 금융 분야에서 가장 빠르게 성장하는 지역이 될 가능성이 있습니다.
사용자 행동 선호도
에어드랍: 아시아 사용자 행동 분석
에어드랍 이후, 대부분의 아시아 거래자들은 단기 차익거래에 참여하는 경향이 있었습니다. 즉, 토큰이 잠금 해제된 후 빠르게 매도하는 것입니다. 그 결과 토큰의 가격이 크게 변동했습니다. 이들의 에어드랍 정보 출처는 주로 커뮤니티 중심이며, WeChat, Telegram, Discord, X와 같이 개인 커뮤니티에서의 전파와 공유에 중점을 둡니다.
이러한 거래자들의 거래 행동 특징은 소액 거래가 빈번하고 판매가 빠르다는 것입니다. 에어드롭이 이루어지기 전에 트레이더는 소액의 자금을 사용해 여러 지갑과 상호 작용하여 에어드롭의 가능성을 높입니다. 에어드롭이 발행된 후 몇 시간 이내에 에어드롭 토큰의 거래량이 급증하고 토큰 가격은 일반적으로 하락합니다. 이는 시간대 효과로 확인할 수 있는데, GMT+8 시간대(아시아)에서 가장 먼저 매도 압력이 발생하는 경향이 있습니다.
밈 거래: 아시아 사용자들의 투기 열풍
앞서 언급했듯이, 아시아 암호화폐 거래자들은 KOL과 커뮤니티 중심의 사고방식에 크게 의존하며, FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)에 쉽게 영향을 받습니다. 따라서 밈 코인이 인기를 얻으면 이러한 투자자들의 자금이 빠르게 유입되어 단기적으로 토큰 가격이 상승하게 됩니다. 이 과정에서 트레이더는 대부분 매우 투기적인 단기 전략을 실행하며, 거래 논리는 "낮게 사고 높게 판다"는 원칙을 중심으로 돌아갑니다. 일반적인 전략으로는 조기 진입, 빠른 이익 실현, 커뮤니티 트렌드를 따른 스윙 트레이딩 등이 있습니다.
데이터에 따르면, GMGN(Meme 코인 데이터 대시보드와 거래 도구를 결합한 웹사이트)의 가장 큰 시장은 아시아입니다. 플랫폼 트래픽의 19%는 중국 사용자로부터 발생하는데, 이는 중국 투자자들이 솔라나 밈 코인 거래에 큰 관심을 가지고 있음을 보여줍니다.
주요 시장 분석
중국: 매우 역동적이지만 규제된 시장
엄격한 정책 제한에도 불구하고 5,900만 명이 넘는 중국 사용자가 여전히 암호화폐 자산을 보유하고 있습니다. 장외(OTC) 거래는 활발하게 이루어지고 있으며, 홍콩 특별행정구는 스테이블코인을 통한 자본 유입 및 유출의 주요 관문 역할을 하고 있습니다. 동시에 중국 사용자들은 Curve, Aave 등 고수익 상품에 대한 수요가 강하고, DeFi와 DEX 생태계도 활발합니다. 정보 전파 측면에서 투자자들은 개인 커뮤니티(예: VIP 유료 그룹)와 암호화폐 KOL 추천에 더 의존하며, 이로 인해 무리 효과가 형성됩니다.
한국: 규제가 엄격하고 거래 중심적인 시장
대한민국의 암호화폐 거래량은 세계 최고 수준이며, 한때는 "암호화폐 거래 강국"으로 불렸습니다. 이 중 업비트 거래소는 한국에서 80% 이상의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 한국 투자자들은 CEX 거래에 대한 선호도가 높고 DEX 참여 수준은 낮은 반면, NFT 시장은 비교적 활발합니다. 한국에서는 밈 코인과 알트코인이 매우 인기가 많고, 특히 솔라나 밈 코인은 많은 한국 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
규제 측면에서 한국은 2024년 7월 최초의 암호화폐 규제 프레임워크인 가상자산 이용자 보호법을 통과시켰습니다. 이 법은 디지털 자산 거래소에 더 엄격한 요건을 부과합니다. 암호화폐 거래소는 사용자 예치금의 최소 80%를 콜드 월렛에 저장하여 사용자 예치금과 거래소 자체 자금을 분리해야 합니다. 또한, 거래소는 사용자의 현금 예치금을 안전하게 보관하기 위해 현지 허가받은 은행에 위탁해야 하며, 고객 예치금과 동일한 금액과 유형의 암호화폐 준비금을 보유해야 합니다.
반면, 한국은 2025년에 토큰 상장의 변동성을 제한하는 메커니즘과 기관 투자자의 접근 규칙을 도입할 예정입니다. 한국 금융위원회(FSC)는 기관 투자자가 암호화폐에 투자할 수 있도록 올해 3분기까지 포괄적인 암호화폐 투자 가이드라인을 발표할 것이라고 발표했습니다. 이 가이드라인은 기관 투자자, 상장 기업, 비영리 단체의 암호화폐 투자를 규제할 것이며, 이는 한국이 기관 투자자의 암호화폐 자산 투자에 대한 금지를 해제한다는 것을 의미합니다.
일본: 규정 준수 중심의 장기 투자 시장
한국과 달리 일본 투자자들은 비트코인, NFT 시장, 장기 투자를 선호합니다. 엄격한 규제와 시장의 제도적 지배력으로 인해 일본 투자자들의 투기적 행동이 줄어들었기 때문입니다. 또한, 암호화폐 KOL과 커뮤니티도 일본에서 중요한 역할을 합니다. 특히 NFT 문화는 지역 전통 문화(예: 애니메이션 문화)와 깊이 통합되어 있습니다.
태국: 암호화폐 도입률이 높고 규제가 우호적인 시장
태국의 암호화폐 보급률(태국 암호화폐 사용자가 전체 인구에서 차지하는 비율)은 21.96%로 베트남과 인도네시아보다 높습니다. 이 나라는 한때 글로벌 암호화폐 도입 지수에서 세계 10위를 차지했습니다. 태국 투자자들은 DeFi에 대한 수요가 강하며, 주로 비트코인과 이더리움에 투자하는 것을 선호합니다. 이 나라는 국내 거래소가 주도하고 있으며, 가장 큰 암호화폐 거래소인 Bitkub이 시장 점유율의 70% 이상을 차지하고 있습니다.
규제 측면에서 태국은 암호화폐 정의, 암호화폐 거래소 규제, 스테이블코인 합법화 등을 포함하여 지원적이고 준수적인 태도를 취하고 있습니다. 태국 증권거래위원회(SEC)는 올해 3월 USDT와 USDC를 합법적인 암호화폐로 지정했습니다. 또한 태국은 2025년 10월 푸켓에서 스테이블코인의 적용에 초점을 맞춘 암호화폐 규제 샌드박스 프로그램을 시작할 계획입니다.
말레이시아: 기관 투자자가 주도하는 시장
말레이시아의 엄격한 규제법에 따라 모든 암호화폐 활동은 공식적인 허가를 받아야 합니다. 해당 국가의 투자자 중에는 순자산이 많은 투자자와 기관 투자자가 대부분을 차지하며, 기관 투자자 역시 비트코인, 스테이블코인, DeFi 시장을 선호합니다. 이 나라의 주요 거래소는 루노(규제된 현지 거래소)와 바이낸스입니다.
JE Labs가 비교한 아시아 암호화폐 시장
주요 GTM 전략
GTM(Go-To-Market) 접근 방식은 회사가 제품이나 서비스를 시장에 출시하고 고객을 유치하는 방법을 계획하는 비즈니스 전략입니다. 프로젝트 발행자가 아시아 시장에서 Web3 프로젝트를 성공적으로 홍보하는 데 중요한 것은 정확한 현지화 전략과 커뮤니티 침투에 있습니다.
무엇보다도, 아시아 시장을 개척하기 위해서는 현지화가 핵심입니다. 아시아는 단일 시장이 아니라 다양한 문화, 언어, 규제 환경이 복합적으로 얽혀 있는 시장이므로, 시장 진출 전략은 각 국가의 문화와 규제 환경에 맞춰 조정되어야 합니다. 예를 들어, 스토리를 지역화하고 지역 사용자에게 공감을 불러일으키고 전파하기 쉬운 콘텐츠를 사용하세요. 정보 전달 측면에서 콘텐츠 현지화도 마찬가지로 중요하며, 현지 사용자의 습관에 맞게 정보를 정확하게 번역하고 조정하는 것이 필요합니다. 소셜 미디어 채널은 중국(WeChat, Weibo), 한국(KakaoTalk, Naver), 일본(Line, CoinPost), 동남아시아(TikTok)입니다.
둘째, 지역 생태계 통합 측면에서 동남아시아, 한국, 일본은 GameFi와 NFT에 대한 수용도가 높아 게임 및 NFT 관련 프로젝트에 이상적인 지역입니다. 중국은 핀테크와 DeFi 애플리케이션에 매우 적합한 반면, 홍콩, 중국, 싱가포르는 규정 준수 게이트웨이 역할을 할 수 있습니다. 또한, 프로젝트 발행자도 사용자를 세분화해야 합니다. 다양한 시장에는 기관 고객(B2B), 개인 투자자(B2C), 개발자(B2D) 등 다양한 ICP(이상적인 고객 프로필)가 필요합니다.
커뮤니티 중심은 사용자 신뢰를 얻는 핵심적인 방법으로, 커뮤니티 중심의 신뢰 구축과 KOL을 통한 시장 영향력 확대를 포함합니다.
깊은 지역 통합: 정기적 접촉, 활발한 지역 사회 참여 및 장기적 신뢰 구축
초기 사용자 인센티브: 사용자의 충성도와 충성도를 유지하기 위해 NFT 또는 에어드롭 인센티브를 발행합니다.
지속적인 참여: AMA를 조직하고, 지속적으로 콘텐츠를 제작하고, 높은 수준의 커뮤니티 활동을 유지합니다.
KOL과 협력하세요. 현지 KOL은 큰 영향력을 가지고 있으며, 트윗, 커뮤니티 마케팅, KOL 파트너십을 결합하여 협력하면 신뢰성을 높이고 사용자를 정확하게 타겟팅할 수 있습니다.
선정된 아시아 국가 분석 및 아시아 시장 진출 방안
중국: 정확한 위치 지정 및 개인 도메인 트래픽 증가
홍콩을 글로벌 시장과 중국 본토 시장을 연결하는 규정 준수 게이트웨이로 활용합니다.
KOL과 협력하고 WeChat 커뮤니티의 트래픽을 결합하여 영향력을 높입니다.
한국: 거래 중심, CEX가 핵심
지역 CEX(특히 Upbit)에 상장하는 것은 게임 체인저가 될 것이며 시장 신뢰도에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
카카오톡과 텔레그램에서 커뮤니티를 구축하고, KOL과 협업하여 프로젝트 인지도를 높입니다.
커뮤니티 관리보다 미디어 노출이 더 중요합니다. 미디어 노출을 통해 신뢰도가 높아질 수 있기 때문입니다.
일본: 사용자 경험과 기관 선호도가 주요
고액 자산 사용자는 에어드롭보다 UX/UI 경험과 지역 NFT 문화를 우선시합니다.
CoinDesk Japan, CoinPost 등 유명 미디어를 활용해 영향력을 확대합니다.
Bitget Wallet 등 Web3 기관과 협력하여 타겟 사용자에게 다가가세요.
동남아시아: DeFi와 GameFi는 큰 잠재력을 가지고 있습니다
인도네시아: P2E와 에어드롭을 기반으로 한 집중적인 바이럴 성장 전략이 가장 효과적이었습니다.
베트남: GameFi의 추가 확장에 이상적인 잘 발달된 Web3 게임 생태계.
태국: 투명한 정책, 풍부한 DeFi 기회, 현지 홍보에 적합.
필리핀: 토큰 경제는 게임과 대중 문화와 긴밀하게 통합되어 있어 NFT 채택률이 높습니다.
말레이시아: DeFi 도입이 지속적으로 증가하고 있으며, 스테이블코인과 대출 시장은 큰 잠재력을 가지고 있습니다.
요약하자면, 아시아 시장으로 진출하려면 프로젝트 발행자는 올바른 타겟 시장을 확립하고 ICP를 정의해야 합니다. 핵심은 현지화 전략과 커뮤니티 침투를 정확하게 구현하는 것, 그리고 규제 정책 방향과 커뮤니케이션 채널에 대한 심층적인 이해에 있습니다. 예를 들어, 중국, 한국, 일본, 태국은 거래 사용자가 많고, 필리핀, 베트남, 말레이시아와 같은 동남아시아는 DeFi, GameFi, P2E 성장 전략에 더 적합한 반면, 홍콩과 싱가포르는 프로젝트에 대한 규정 준수 포털 및 자본 흐름 채널 역할을 할 수 있습니다. 일반적으로 Web3 프로젝트의 수명 주기가 길다는 점을 감안할 때, 프로젝트 당사자는 단기적인 투자에 참여하는 것보다 장기적이고 효과적인 커뮤니티 관계를 구축함으로써 사용자를 훨씬 더 잘 유지할 수 있다는 점을 분명히 해야 합니다.
