2025년의 글로벌 금융시장은 역사적인 전환점을 맞이하고 있습니다. 36조 달러에 달하는 미국의 부채는 난동을 부리는 회색 코뿔소와 같습니다. 부채, 레버리지, 정치적 게임이라는 세 가지 핵폭발 효과를 가져오며, 기존의 안전 자산 시스템을 산산조각 내고 있습니다. 우리 평범한 암호화폐 애호가들은 신용 위기가 닥쳤을 때 어떻게 방어책을 구축해야 할까요? 비트코인 옵션은 훌륭한 도구를 제공합니다.

1. 미국 부채 위기: 3중 핵폭발로 세계 시장이 붕괴되고 있다

미국의 부채 신용 위기와 미국의 부채 화폐화 해결책은 핵폭탄에 천천히 불을 붙이고 있는 듯합니다. 세계 시장은 언제든지 산산조각이 날 수 있다.

첫 번째 핵폭발: 1조 2,000억 달러 규모의 레버리지 고기 분쇄기의 붕괴. 월가가 신중하게 설계한 "현물 매수 + 선물 매도" 기반 거래는 300배 레버리지로 1조 2,000억 달러의 포지션을 활용하는 거래였는데, 4월에 붕괴되었습니다. 10년 미국 국채와 SOFR의 스프레드는 2주 만에 -43.86에서 -60.33으로 급격히 하락하여 2,300억 달러 규모의 포지션이 하루 만에 강제 청산되면서 "매도 → 수익률 급등 → 추가 매도"의 악순환이 형성되었습니다. 이 붕괴로 인해 30년 미국 국채 수익률이 5%를 돌파하여 1987년 주식 시장 붕괴 이후 가장 큰 변동을 기록했습니다.

두 번째 핵폭발: 세계 중앙은행의 조용한 봉기. 미국 국채를 가장 많이 보유한 3대 국가인 중국, 일본, 영국은 6분기 연속으로 매도세를 보였고, 해외 국채 보유 비중은 50%에서 25%로 급락했습니다. 사우디아라비아, 브라질 등의 금 보유액 비중은 18%로 증가했고, 위안화 국제 결제 비중은 41%로 늘어났으며, 일본 생명보험사의 미국 재무부 채권 배분 비율은 2009년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 미국 재무부 자료에 따르면, 미국은 6월에 만기가 도래하는 부채가 6조 달러에 달해 정점에 도달할 것으로 예상되며, 이는 2020년부터 2022년까지 팬데믹으로 인해 만기가 도래하는 특별 국가 부채 총액을 초과합니다.

세 번째 핵폭발: 정책적 핵폭탄이 경기 침체를 촉발했다. 트럼프 대통령이 중국에 125% 관세를 부과하면서 미국의 수입 비용이 34%나 급등했습니다. 로스앤젤레스 항구에는 표준 컨테이너 50만 개가 쌓여 있었고, 3월 CPI는 전년 대비 6%까지 치솟았습니다. 정책 불확실성 지수는 540(2008년 위기의 정점에 근접)으로 치솟았고, 이로 인해 시장은 "무위험 이자율"의 가격 논리를 재평가하게 되었습니다. 연방준비제도는 딜레마에 빠져 있습니다. 핵심 PCE 가격 지수는 여전히 2.8%에 머물고 있으며, 금리 인하로 인해 인플레이션이 심화될 수 있습니다. 높은 이자율이 유지된다면, 이자 비용으로 연간 1조 2,000억 달러가 소모될 것이며, 이는 매일 32억 8,000만 달러가 소진되는 것과 같습니다.

5월과 6월에는 미국 재무부 채권이 곧 화폐화의 첫 번째 중요한 시점(즉, 연방준비제도가 돈을 인쇄하고 채권을 매수하는 시점)에 도달하게 되며, 시장은 엄청난 시험에 직면하게 될 것입니다.

2. 비트코인 ​​옵션: 위기 상황에서 정확한 방어 무기

기존 자산 간의 상관관계가 무너지면, 비트코인 ​​옵션은 비대칭적 수익과 변동성 프리미엄 특성으로 인해 꼬리 위험에 맞서는 핵심 도구가 됩니다.

1. 보호 장비: 자산에 방탄조끼를 착용하세요. 보유한 비트코인 ​​스팟 1개당 시장 가격보다 5% 낮은 행사 가격으로 풋 옵션을 매수할 수 있습니다(프리미엄은 약 8~12%). 가격이 행사 가격보다 낮아지면 옵션 수익은 원금 손실의 60%를 상쇄할 수 있습니다. 이는 포지션에 대한 에어백을 설치하는 것과 같습니다. 이러한 전략은 4월 미국 국채 폭락 당시 기관 투자자들이 12억 달러 이상의 손실을 줄이는 데 도움이 되었습니다.

2. 칼라 전략: 균형 잡힌 공격과 방어의 생존 규칙. 비트코인의 비용 가격이 70,000이라고 가정할 때, "풋 옵션 65,000개 매수 + 콜 옵션 75,000개 매도"의 조합을 통해, 10%의 공간 하락을 비용 없이 고정할 수 있으며, 11%의 상승 잠재력을 유지할 수 있습니다. BlackRock 데이터에 따르면 이 전략을 채택한 비트코인 ​​ETF로의 자금 유입이 100억 달러를 돌파해 역대 최고치를 기록했습니다.

3. 스트래들 옵션: 가격 변동이 심한 경우 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수하여 시장 공황 프리미엄을 얻으세요. 4월 6일, 비트코인 ​​옵션의 일일 거래량이 200억 달러를 돌파했고, 풋/콜 비율(PCR)은 1.8에 도달했습니다. 이런 유형의 전략의 일일 수익률은 300%를 넘었습니다.

3. 3차원 방어: 위기 생존을 위한 데이터 기반 가이드 <br/>미국 부채 위기의 그늘 아래, 3중 구조의 역동적인 방어 시스템을 구축해야 합니다.

1. 자산 배분 피라미드 • 핵심 계층(40%): 비트코인 ​​현물(인플레이션 방지) + 금(전통적인 안전 자산) + 단기 미국 국채(유동성)

• 모바일 레이어(30%): 스트래들(변동성 차익거래) + 에너지 주식(경기 침체 헤지)

• 현금 계층(30%): 스테이블코인(즉각적인 유동성) + 해외 RMB(지리적 헤징)

2. 주요 지표 모니터링 시스템 • 온체인 고래 움직임: 1,000개 이상의 비트코인을 보유한 주소가 최근 120,000개 비트코인을 보유량으로 늘린 경우가 많아 바닥 신호를 나타내는 경우가 많습니다.

• 미국 재무부 경매 실패율: 5% 경고선이 위반되면 비상 헤징을 시작해야 함

• 비트코인/금 가격 비율: 현재 1:18. 1:20을 돌파하면 암호화폐 자산이 국가 배분 단계에 진입한다는 신호가 됩니다.

3. 동적 포지션 전환의 기술 내재 변동성(IV)이 높은 수준에서 낮은 수준으로 떨어지면 현재 월의 외가격 계약은 다음 달에 더 낮은 외가격 가격으로 이동될 수 있습니다. 예를 들어, 70,000에서 포지션을 마감하고 풋 옵션을 매도한 다음, 60,000으로 포지션을 전환하고 풋 옵션을 매도하여 시간 가치 감소로 인한 배당금을 계속 얻습니다.

4. 질서의 재건: 위기 속 부의 도약을 위한 암호

블랙록의 비트코인 ​​ETF가 단 한 달 만에 100억 달러 이상을 끌어모았고, USDT가 보유한 미국 국채 규모가 4000억 달러를 넘어섰을 때, 이러한 신호는 잔인한 현실을 드러냈습니다. 비트코인이 미국 국채 붕괴의 '홍수 채널'이 되고 있다는 것입니다.

역사적 경험에 따르면 모든 국가 통화 위기는 새로운 자산 계층이 부상할 수 있는 기회였습니다.

1971년 브레튼우즈 체제의 붕괴로 금 가격이 급등했고, 2025년 달러 신뢰 위기로 인해 비트코인이 급등할 수도 있습니다. 옵션의 "변동성 홀"을 쥐고 있는 투자자는 위험으로부터 자신을 방어할 뿐만 아니라 부의 질서를 파괴적으로 재구축하는 데 참여하고 있는 셈입니다.

하지만 여전히 비트코인의 위험성을 상기시켜 드리겠습니다. 비트코인 옵션 전략은 엄격한 포지션 통제가 필요하며, 단일 전략에 대한 투자는 총 자금의 5%를 초과해서는 안 됩니다. 과거 데이터는 미래의 수익을 나타내지 않습니다. 시장은 위험하므로 신중하게 결정을 내려야 합니다. 이는 인플레이션에 강한 디지털 골드이지만, 위험성이 높은 암호화폐이기도 합니다. 이를 이용해 위기 방어 체계를 구축하는 방법은 섬세한 기술 작업입니다.

비트코인 옵션에 대한 "반취약성" 방안을 논의하고, 미국 부채 위기의 회색 코뿔소가 가져올 영향에 대처하기 위한 협력 방안을 논의하기 위해 메시지를 남겨주세요.