2025年の世界金融市場は歴史的な転換期を迎えています。 36兆ドルの米国債務は、暴れまわる灰色のサイのようであり、債務、レバレッジ、政治的駆け引きという三重の核爆発効果をもたらし、伝​​統的な安全資産システムを粉々に引き裂いている。私たち一般の暗号通貨愛好家は、信用危機の際にどのように自らの防御を構築すべきでしょうか?ビットコインオプションは、武器庫に素晴らしいツールを提供します。

1. 米国の債務危機：三重の核爆発が世界市場を崩壊させている

米国の債務信用危機とそれに対する米国債務の貨幣化の解決策は、核の火薬庫にゆっくりと点火しつつあるようだ。世界市場はいつでも崩壊する可能性がある。

最初の核爆発：1.2兆ドルのレバレッジ肉挽き機の崩壊。ウォール街が慎重に設計した「スポットロング＋先物ショート」ベース取引は、300倍のレバレッジで1.2兆ドルのポジションを活用したが、4月に崩壊した。 10年米国債とSOFRのスプレッドは2週間で-43.86から-60.33へと急激に縮小し、1日で2,300億ドルのポジションが強制的に清算され、「売り→利回り急上昇→さらなる売り」という悪循環に陥った。この崩壊は直接的に30年米国債の利回りが5％を突破する原因となり、1987年の株式市場の暴落以来最大の変動を記録した。

第二の核爆発：世界の中央銀行の静かな反乱。米国債の主要保有国である中国、日本、英国は6四半期連続で国債を売却しており、海外保有の割合は50％から25％に急落した。サウジアラビアやブラジルなどの金準備の割合は18％に増加し、人民元建てクロスボーダー決済のシェアは41％に上昇し、日本の生命保険会社の米国債配分比率は2009年以来の最低水準に低下した。米財務省のデータによると、米国は6月に6兆ドルの債務償還ピークを迎え、2020年から2022年までのパンデミック関連の特別国債の総額を上回る。

3度目の核爆発：政策的核爆弾がスタグフレーションを引き起こした。トランプ大統領の中国に対する125%の関税により、米国の輸入コストは34%急騰した。ロサンゼルス港では50万個の標準コンテナ分の貨物が積み残しとなり、3月の消費者物価指数は前年同月比6％に急上昇した。政策不確実性指数は540（2008年の危機のピークに近い）まで急上昇し、市場は「無リスク金利」の価格決定ロジックを再評価せざるを得なくなった。連邦準備制度理事会はジレンマに陥っている。コアPCE価格指数は依然として2.8％であり、金利引き下げはインフレを悪化させる可能性がある。高金利が維持されれば、利息費用は年間1.2兆ドル消費され、これは毎日32億8000万ドルを燃やすのと同等となる。

5月と6月には、米国債はまもなくマネタイズ（つまり、連邦準備制度理事会による紙幣発行と国債購入）の最初の重要な時点に達し、市場は大きな試練に直面することになるだろう。

2. ビットコインオプション：危機時の的確な防御手段

従来の資産間の相関性が失われると、ビットコイン オプションは非対称のリターンとボラティリティ プレミアムの特性により、テール リスクに対抗するための中核的なツールになります。

1. 保護装備：資産に防弾チョッキを着用します。保有するビットコインスポットごとに、市場価格より 5% 低い権利行使価格でプット オプションを購入できます (プレミアムは約 8 ～ 12%)。価格が権利行使価格を下回った場合、ポジションにエアバッグを設定したのと同じように、オプション収入が元本損失の 60% を相殺できます。この戦略により、機関投資家は4月の米国債暴落時に12億ドル以上の損失を削減することができた。

2. カラー戦略：攻撃と防御のバランスのとれた生存ルール。ビットコインの原価が 70,000 であると仮定すると、「65,000 のプット オプションを購入 + 75,000 のコール オプションを売却」の組み合わせにより、11% の上昇の可能性を維持しながら、スペースの 10% の下落をゼロ コストで固定できます。ブラックロックのデータによれば、この戦略を採用したビットコインETFへの流入額は100億ドルを超え、過去最高を記録した。

3. ストラドル オプション: 急激な価格変動に賭けて、アットザマネーのコール オプションとプット オプションを同時に購入し、市場のパニック プレミアムを獲得します。 4月6日、ビットコインオプションの1日あたりの取引量は200億ドルを超え、プットコール比率（PCR）は1.8に達した。このタイプの戦略の毎日の収益率は 300% を超えました。

3. 3次元防御：データに基づく危機対応ガイド<br/>米国債務危機の影の下では、3層の動的防御システムを構築する必要がある。

1. 資産配分ピラミッド • コア層（40%）：ビットコインスポット（インフレ対策）+金（伝統的な安全資産）+短期米国債（流動性）

• モバイル層（30％）：ストラドル（ボラティリティ・アービトラージ）＋エネルギー株（スタグフレーション・ヘッジ）

• 現金層（30％）：ステーブルコイン（即時流動性）＋オフショア人民元（地理的ヘッジ）

2. 主要指標監視システム • チェーン上のクジラの動き: 1,000ビットコイン以上を保有するアドレスが最近120,000ビットコイン増加しており、これは底値シグナルを示していることが多い。

• 米国債入札失敗率：5%の警告ラインを突破した場合は緊急ヘッジを開始する必要がある

• ビットコイン/金の価格比率：現在1:18。 1:20を突破すれば、暗号資産が国家割り当て段階に入ることになる。

3. ダイナミックポジションシフトの技術 インプライドボラティリティ (IV) が高レベルから低レベルに下がると、当月のアウトオブザマネー契約を翌月のより深いアウトオブザマネー価格に移動することができます。たとえば、ポジションを 70,000 でクローズしてプット オプションを売却し、その後 60,000 に切り替えてプット オプションを売却し、時間価値の減少による配当を継続的に獲得します。

4. 秩序の再構築：危機における富の飛躍のコード

ブラックロックのビットコインETFが1ヶ月で100億ドル以上の資金を集め、米国債のUSDT保有規模が4000億ドルを超えたとき、これらのシグナルは残酷な現実を明らかにしました。ビットコインは米国債の崩壊の「洪水の経路」になりつつあるのです。

歴史的経験は、あらゆる国家通貨危機が新たな資産クラスの台頭の機会であることを示しています。

1971年のブレトンウッズ体制の崩壊により金の強気相場が生まれ、2025年のドルの信頼危機はビットコインに勝利をもたらすかもしれない。オプションという「ボラティリティの王笏」を握ることで、投資家はリスクから身を守るだけでなく、富の秩序の破壊的な再構築にも参加している。

しかし、ビットコインのリスクについては依然として注意が必要です。ビットコイン オプション戦略では厳密なポジション管理が求められ、単一の戦略への投資は総資金の 5% を超えてはなりません。過去のデータは将来の収益を表すものではありません。市場にはリスクが伴うため、慎重に決断を下す必要があります。インフレに強いデジタルゴールドですが、リスクの高い暗号通貨でもあります。危機防御を構築するためにそれをどのように使用するかは、繊細な技術的な仕事です。

ぜひメッセージを残して、ビットコイン オプションの「脆弱性対策」方法について話し合い、米国債務危機の迫り来るグレーサイの影響に立ち向かうために協力しましょう。