저자: Zen, PANews
글로벌 암호화폐 시장을 살펴보면, 그 광기 어린 시장 중에서도 한국 투자자들과 비교할 만한 시장은 거의 없습니다. 그들은 국내 거래소에서 코인 가격을 반복적으로 끌어올렸고, 심지어 "김치 프리미엄"이라는 독특한 현상을 낳았습니다. 즉, 동일한 비트코인이 한국에서 글로벌 시장보다 3~5%포인트 더 비싼 경우가 많습니다.
올해 2월 3일, 트럼프의 관세 전쟁에 대한 우려로 인해 한국의 비트코인 "김치 프리미엄"이 오전 2시에 9.7%로 치솟아 2024년 4월 이후 10개월 만에 최고치를 기록했습니다. 김치 프리미엄은 일반적으로 강세장 동안 상승하지만 공황 매도 중에도 급등할 수 있습니다. 한국 거래소의 매도 압력이 글로벌 시장보다 낮기 때문입니다.
한국 투자자들이 선호하는 알트코인 시장에서는 프리미엄이 더욱 크다. 지난 7월, AVAIL 토큰은 한국 암호화폐 거래소 빗썸에 상장된 날 1,300%가 급등했습니다. 이는 대부분 다른 중앙화 거래소의 성장률과는 상당한 차이가 있었으며, 최고치에서는 프리미엄이 200%를 넘었습니다.
한국금융연구원 백연주 연구원은 '한국 가상자산 시장과 가격 조작 실태 연구'라는 논문에서 "한국은 세계 10대 가상자산을 제외한 나머지 자산 거래 비중이 높아 가격 조작의 타깃이 되기 쉽다"고 지적했다. 이런 조작된 투자자들은 넷플릭스의 인기 드라마 '오징어 게임'에 나오는 플레이어들과 똑같다. 규칙을 이해하지 못한 채 돈의 유혹에 넘어가 주저 없이 게임에 뛰어든다.
암호화폐 열풍이 한국을 강타, 모든 계층의 투자자 급증
동아일보 에 따르면 더불어민주당 안도재 의원은 3월 21일 업비트, 빗썸, 코인원, 코빗, 고팍스 등 국내 가상화폐 거래소 5곳에서 받은 자료를 보면 작년 말 현재 이들 거래소에 거래가능 계좌를 보유한 투자자는 9,667,023명으로 대한민국 전체 인구의 약 18.7%에 해당하며, 전년 대비 52.6% 증가했다고 밝혔다. 이들 투자자들이 보유한 암호화폐 자산의 총 규모는 105조 100억 원(약 715억 달러)에 달했다.
암호화폐 열풍은 일반 투자자들에게만 휩쓸리는 것이 아니라, 공무원들 사이에도 광범위하게 확산되는 추세를 보이고 있습니다. 한국 공무원 윤리위원회는 3월 27일 조사에 참여한 2,047명의 공무원 중 20% 이상이 암호화폐를 보유하고 있다고 밝혔는데 , 이는 전국 평균보다 약간 높은 수치입니다. 암호화폐에 투자한 공무원 411명은 총 144억 원(980만 달러) 상당의 암호화폐를 보유하고 있었으며, 1인당 평균 투자액은 2만4000달러에 달했다.
투자자 수의 급증은 한국 암호화폐 거래소의 이익도 상당히 증가시켰습니다. 코리아헤럴드는 한국 최대 암호화폐 거래소 업비트를 운영하는 두나무가 2024년 영업이익이 전년 대비 85% 증가해 1조1,900억원(8억1,100만달러)에 달할 것으로 전망했다고 보도했습니다 .
실제로 한국 암호화폐 투자자들의 거래 범위는 국내 플랫폼에 국한되지 않습니다. 최근 들어 해외 거래소로 자금이 유입되는 추세가 점차 뚜렷해지고 있습니다. 금융정보분석원(FIU)이 작년 11월에 공개한 자료에 따르면 2023년 상반기에 국내 거래소에서 해외 거래소로 이체된 암호화폐 자산 총액은 52조3,000억원에 달했고, 이 중 바이낸스나 코인베이스를 선택한 이용자는 20만3,000여 명이었다.
참여자 수가 많고 자금 규모도 큰 것 외에도 한국 투자자들은 더욱 공격적인 위험 감수성을 가지고 있으며 변동성이 높은 알트코인에 투자하는 경향이 더 큽니다. 업비트에서 거래되는 암호화폐 자산의 약 80%는 비트코인과 이더리움이 아닌 다른 토큰으로, 국내 암호화폐 시장은 '투기적 놀이터'로 불린다.
그렇다면 한국인들이 암호화폐 투자에 이토록 열광하는 이유는 정확히 무엇일까? Presto Labs가 작년에 발표한 "한국 암호화폐 시장 현황" 보고서에 따르면, 한국은 2017년부터 암호화폐 분야에서 가장 큰 시장 중 하나였으며, 한국 원은 항상 글로벌 법정화폐 거래량에서 2위를 차지했습니다. 보고서는 한국의 암호화폐 투자 붐이 극도로 높은 인터넷 보급률과 기술에 정통한 인구, 그리고 위험을 회피하는 투자 문화와 트렌드가 빠르게 확산되는 단일 민족 사회와 같은 문화적 요인으로 인해 발생했다고 밝혔습니다.
게다가 한국 사회의 돈과 물질에 대한 극단적인 욕망은 투기꾼들의 온상이 되기도 했습니다.
물질주의와 "돈이 무엇보다 중요하다"
최근 들어 한국의 젊은 직장인들 사이에서 '금융치료'라는 용어가 인기를 끌고 있는데, 이는 돈을 이용해 상처받은 마음을 치유하고 우울증이나 스트레스를 해소하는 것을 말합니다. 열심히 일하고 지친 근로자가 우울감을 느낄 때, 갑자기 급여나 보너스가 들어오면 저절로 떠오르는 기쁨이 스트레스가 금세 희석되고, 심지어 신체적 불편함도 크게 완화되는 것은 상상하기 어렵지 않습니다.
과학적 관점에서 보면 이런 종류의 "재정적 치료"가 가능할 수도 있습니다. 인간은 보상에 대한 사고방식을 가지고 태어나며 자신의 노력에 대한 보상을 원한다. 1981년에서 1996년 사이에 태어나 세계화와 인터넷 시대에 성장한 M세대와 1997년에서 2010년 사이에 태어난 Z세대는 한편으로는 돈을 개인적 가치의 중요한 척도로 여기지만, 다른 한편으로는 엄청난 경제적 압박을 받고 있으며 수익을 매우 중시합니다. 그러므로 이에 상응하는 경제적 보상을 받게 되면 심리적인 압박감도 해소될 것이다.
어느 정도, 한국의 M세대와 Z세대가 '재정적 치료'를 널리 받아들이고 있다는 것은 한국의 경제 시스템과 사회 보장이 매우 부족한 상황에서 돈을 모으는 것을 주된 목표로 삼는 생각이 깊이 뿌리 박혔다는 것을 보여줍니다. 이러한 현상은 2018년에 완료된 마지막 조사에서 국제 연구 프로젝트인 세계 가치관 조사(WVS)에서도 확인되었습니다. 이 기관의 조사에 따르면 한국인의 45%가 자신을 "물질주의자"로 생각하는데, 이는 일본(21.6%), 프랑스(19.2%), 미국(14.4%)보다 상당히 높은 비율입니다.
퓨 리서치 센터가 2021년 11월에 발표한 조사에 따르면 한국인은 경제적 안정을 가장 우선시했으며, 삶의 의미의 원천으로 '물질적 행복'을 선택한 비중이 가장 높았고, 그 다음으로 신체적·정신적 건강과 가족 관계가 뒤를 이었습니다. 이는 의미 있는 삶의 가장 큰 원천으로 "가족과 자녀"를 꼽은 다른 14개 조사 국가와는 극명한 대조를 이룹니다. 이런 사고방식 때문에 많은 한국인은 대인관계에서도 돈을 우선시하는 경향이 있습니다.
돈에 대한 강한 욕망으로 인해 많은 한국 국민, 특히 젊은 세대가 레버리지 투자를 선택하게 되었습니다. 금융감독원(FSS)의 통계에 따르면 2024년 10월 기준 국민의 누적 부채는 476조 9,000억원에 달했으며, 이 중 약 28%(134조원)가 20~30대가 빌린 것입니다.
또한 한국 사회에는 질투와 비교의식이 강하며, 이는 "사촌이 땅을 사면 내 배가 아프다"는 속담에서 잘 드러납니다. 이런 환경에서는 사람들은 부유한 사람들을 부러워하고 시기할 가능성이 더 큽니다. 특히 돈이 성공의 가장 중요한 척도로 여겨지면서 일부 한국인들 사이에서 부에 대한 욕망이 더욱 강해졌습니다.
부와 돈에 대한 욕망으로 인해 일반 투자자들도 소위 성공적인 투자자들에게 몰려들게 되었다. 따라서 암호화폐 KOL은 한국에서 상당한 영향력을 행사합니다. 그들은 YouTube나 Telegram 커뮤니티를 통해 정보를 게시하여 팬들에게 특정 프로젝트를 구매하도록 유도하거나, 할인 링크를 사용하여 특정 거래소에 등록하도록 유도합니다. 최고의 KOL은 매달 수백만 달러의 수수료를 벌 수 있습니다. 유명 앵커인 인범은 심지어 자신만의 밈 코인인 버그스코인을 출시하기도 했습니다. 하지만 KOL들은 종종 "파 자르기"에 대한 거대한 논란을 동반하는데, 한국의 소매용 파는 봄바람에 다시 자라는 잡초와 같습니다. 테라와 FTX의 두 번의 큰 위기를 겪은 후에도 그들은 계속해서 위기를 맞고 있습니다.
이와 같은 현상에 대해 삼성서울병원 정신건강의학과 전홍진 교수는 "경제치료에 익숙해지면 돈에 대한 욕구가 강해지고, 시간이 지날수록 동일한 심리적 만족감을 얻기 위해 점점 더 많은 돈이 필요하게 된다"고 말했다. 하지만 물질적 자원은 궁극적으로 한정되어 있기 때문에 재정 치료는 영구적인 해결책이 될 수 없습니다. 그는 "재정 치료를 받기 위해" 암호화폐나 주식 투자에 중독되면 실제로 더 심각한 심리적 문제로 이어질 수 있다"고 덧붙였다.
굳건해진 부의 질서 속에서 암호화폐 시장은 돌파구가 됩니다.
계층과 부의 계층화가 심각한 한국에서는 젊은 세대가 자산을 축적할 수 있는 기회가 제한되는 경우가 많습니다. 하지만 '돈이 먼저다'는 개념의 영향으로 기존 투자 방식의 실패와 부의 성장 채널의 부족이 얽히면서 한국 암호화폐 시장의 번영을 어느 정도 촉진하는 원동력이 형성되었습니다.
한국에서는 오랫동안 부의 축적이 부동산과 주식시장에 의존해 왔으며, 특히 부동산은 과거에 주요 투자로 여겨져 경제 성장을 저해하고 사회적 불평등을 심화시키는 중요한 요인이 되었습니다. 이 두 자산의 공통점은 부의 축적이 종종 시장에 일찍 진입하여 장기간 보유하는 사람들에 달려 있다는 점인데, 이로 인해 거대한 기득권 집단이 형성된다. 이러한 집단은 자산 가격, 정책 영향력, 시장 진입 한계를 통제하여 부의 증가에 "마태 효과"를 만들어냅니다. 일반 시민, 특히 젊은 세대의 경우 이러한 격차가 벌어지고 있습니다.
부동산 시장의 진입 장벽이 매우 높기 때문에, 젊은이들은 안정적인 수입이 있더라도 전통적인 경로를 통해 자산을 늘리는 데 어려움을 겪습니다. 주식시장에는 '동학개미' 현상이 나타나고 있지만, 여전히 시장은 대형자본, 즉 기관투자자가 주도하고 있으며, 개인투자자의 시장 영향력은 제한적이다.
한영섭 사회금융연구원장은 "한국 사회는 적자생존의 사고방식으로 전환됐다"고 말했다. "이 나라는 북유럽처럼 강력한 사회 보장 제도가 없습니다. 또한 국가 연금 고갈과 같은 문제에 대한 많은 논쟁이 있습니다. 노년층은 주로 자신의 관점에서 이러한 문제를 논의하고, 젊은이들은 거의 발언권이 없습니다."
현실과 미래에 대한 불안 속에서 암호화폐 시장은 부를 축적하는 또 다른 길을 제공합니다. 분산된 성격으로 인해 특정 이익 집단의 통제를 비교적 자유롭게 받을 수 있습니다. 전통적인 부의 체계의 기득권자들에게 암호화폐 시장은 낯설고 이해하기 어려운 규칙을 가진 게임일 수 있다. 왜냐하면 암호화폐 시장은 전통적인 금융 시장의 운영 논리를 따르지 않고 기술, 커뮤니티의 힘, 시장 심리 등 여러 요인으로 가득 차 있기 때문이다.
게다가 암호화폐 산업 자체가 아직 초기 단계이기 때문에 자금이 부족한 젊은이들도 쉽게 접근할 수 있습니다. 많은 사람들이 암호화폐 시장이 인터넷 거품과 비슷한 과정을 거쳐 거품이 붕괴될 것으로 예상하지만, 결국에는 성장하고 자산이 늘어날 것이라는 낙관론도 있습니다.
불안정한 고용, 정체된 소득, 감소하는 사회적 이동성이라는 배경 속에서 암호화폐는 전통적인 수단으로 경제적 지위를 개선하기 어려운 사람들에게 부를 축적할 수 있는 새로운 기회를 제공함으로써 "희망의 상징"이 되었습니다. 다시 말해, 암호화폐 시장은 한국의 전통적인 부의 축적 모델로 인해 발생한 불평등을 해소함으로써 창출될 수 있는 새로운 시장일 수 있습니다.
물론, 이러한 희망에는 위험이 따릅니다.
주목할 점은 모든 사람이 상상하는 것과 달리 민주당 의원인 안다오지에의 최근 공개 내용에 따르면 한국에서 중장년층 암호화폐 투자자의 수가 크게 늘어나고 있으며, 암호화폐 투자자의 약 4분의 1이 50세 이상이라는 것입니다. 10억원 이상 가상화폐를 보유한 '대기업' 가운데 투자자 절반이 50대 이상이다.
덕성여대 국제통상학부 조연성 교수는 한국 암호화폐 시장의 열풍이 광란으로 번지기 전에 한국 사회가 합리적 해결책을 진지하게 고려해야 한다고 생각한다. 해결책의 핵심은 특정 이익집단의 오랜 독점행위를 법을 어기는 수준으로 강력히 통제하고, 이미 심각하게 왜곡된 부의 분배 시스템을 근본적으로 바로잡는 것입니다.
