元記事: https://polkadot.com/blog/understanding-dex-and-cex/
編集者: OneBlock+
分散型金融（DeFi）は、オープンでプログラム可能なインフラストラクチャを使用して金融ツールとサービスを再構築する運動です。従来の仲介業者 (銀行やブローカーなど) をスマート コントラクトと分散型プロトコルに置き換えます。暗号通貨ウォレットがあれば、誰でも許可や集中管理なしに、取引、貸し出し、借入、貯蓄などのツールにアクセスできます。
このシステムでは取引所が基本的な役割を果たします。一部は集中化されており、従来の金融機関のように機能します。その他は分散化されており、完全にスマート コントラクトで実行されます。各 API がどのように機能するかを理解することは、あらゆる探索者にとって重要な課題です。
しかし、それはテクノロジーがどのように機能するかだけの問題ではありません。分散型取引所の台頭は、中央集権的なゲートキーピングからオープンで許可のないアクセスへの幅広い移行を示しています。それは、経済的な自立、個人のプライバシー、そして居住地や所有書類に関係なく誰もが利用できるシステムの構築に関するものです。
集中型取引所 (CEX) とは何ですか?
中央集権型取引所は、買い手と売り手の仲介役を務める企業または組織によって運営される暗号通貨取引プラットフォームです。 Coinbase、Kraken、Binance を考えてみましょう。これらのプラットフォームでは、米ドルやその他の法定通貨を使用できるほか、プラットフォーム上で直接コインやトークンを取引することもできます。
CEX はどのように機能しますか?
中央集権型取引所を使用するには、まずアカウントを作成し、政府発行の身分証明書と住所証明を使用して本人確認を行う必要があります。その後、リンクされた銀行口座またはカードを使用して法定通貨を入金できます。そこから、プラットフォームのダッシュボードを使用して暗号通貨を購入または取引できます。
取引所はあなたの資産を保管ウォレットに保管し、内部システムを通じてあなたの取引をマッチングします。出金したい場合は、暗号通貨を自分のウォレットに送金するか、法定通貨に戻して換金することができます。ほとんどの CEX には出金手数料と制限があることに留意してください。
CEXを使用するメリット
使いやすい: インターフェースは使い慣れた感じ。ウォレットやガス料金を気にすることなく、銀行口座やカードをリンクして暗号通貨を購入できます。困った場合は、通常、カスタマー サポート チームがサポートしてくれます。覚えておいてください、本当のサポートは、最初に連絡したり、ソーシャル メディアを通じて支援を提供したりすることはありません。
高い流動性と迅速な実行: CEX は大規模なユーザー ベースと高速な取引エンジンを備えているため、取引は高速で、ほとんどの場合、価格は安定しています。
コンプライアンス: これらのプラットフォームは運営国で規制されているため、一部の人にとっては安心できるかもしれません。
CEXを使用する際のデメリット
鍵も財布もない：これが最大の問題です。あなたは自分の暗号通貨を他の人に預けています。取引所がハッキングされたり、廃業したりした場合、資金が失われる可能性があります。以前にもこのようなことがありました。 FTXはシャットダウンしません。それは人々の資産を奪います。
ボラティリティ時のダウンタイム: 市場が急速に動くと、中央集権型の取引所がダウンする可能性があります。取引しようとすると、ロックインされてしまう可能性があり、それは最良の価格や機会を逃すことを意味します。
プライバシーのトレードオフ: KYC (顧客確認) および AML (マネーロンダリング防止) ルールにより、ID、住所証明、場合によっては自撮り写真などの個人情報を共有する必要があります。これはすべての人に適しているわけではありません。特にプライバシーのために暗号通貨を使用している場合はそうです。
アクセスの制限: CEX では通常、銀行口座、政府文書、およびクリーンな財務記録が必要です。制裁対象国に住んでいる場合や政情不安の場合は、完全にブロックされる可能性があります。これらのプラットフォームは暗号通貨を始めるのに役立ちますが、すべての人に適しているわけではありません。これでは、最も支援を必要としている人々を無視することになります。
分散型取引所（DEX）とは何ですか？
分散型取引所は、仲介者なしでスマート コントラクトを通じて直接運営される暗号通貨取引プラットフォームです。会社を介さずにウォレットから直接取引できます。これは、中央集権型取引所の運営方法における大きな変化です。
よく知られている DEX としては、Uniswap、Curve、Aerodome、Hydrate などがあります。これらのプラットフォームはオンチェーンで稼働しており、流動性プールや価格設定アルゴリズムなどの自動化ツールを使用してピアツーピアでトークンを交換できます。
DEXはどのように機能しますか?
DEX で取引する場合、企業ではなくスマート コントラクトとやり取りすることになります。舞台裏で実際に何が起こっているのか、以下に示します。
ウォレットを接続します。ログインやアカウントは必要ありません。その後、トランザクションを直接承認します。このアクションによりスマート コントラクトがトリガーされます。
残りの作業はスマート コントラクトが行います。流動性プール内の各トークンの量に基づいて価格を調整するスマート コントラクトである自動マーケット メーカー (AMM) を使用します。
流動性プールによりこれが可能になります。これらは他のユーザーによって提供されたトークン ペアのコレクションです。スワップを行うときは、他の誰かとではなく、そのプールと直接取引することになります。たとえば、Hydration には DOT/USDC プールがあり、反対側に売り手がいなくてもこれらのトークンを簡単に交換できます。
注文書も仲介業者もなし。取引はオンチェーンで決済されます。トークンを獲得すると、流動性プールが自動的に更新されます。
すべてが透明であり、中央機関は存在しません。あなたは自分の鍵を完全に制御できます。
DEXを使用するメリット
鍵は自分で保持します。エスクローの設定はありません。非管理型ウォレットから直接取引できるため、常に資産を管理できます。誰もあなたの資金を凍結したり、アカウントを閉鎖したりすることはできません。
どこからでもオープンアクセス: 必要なのはウォレットだけです。 ID をアップロードしたり、銀行口座を保有したりする必要はありません。これにより、DEX は従来のシステムから除外された人々にとって数少ない選択肢の 1 つになります。
検閲耐性: DEX は集中型インフラストラクチャではなくスマート コントラクトによって実行されるため、検閲やシャットダウンがより困難です。ネットワークが存在する限り、取引所は機能し続けます。これはパブリックインフラストラクチャとしての Web3 です。
DEXを使用する際のデメリット
学習曲線が急峻: DEX を使用すると制御が強化されますが、慣れるまでに時間がかかります。自分のウォレットを管理し、取引手数料を支払い、プロジェクトのウェブサイトや Coingecko や CoinMarketCap などのデータ プラットフォームなどの信頼できるソースを通じてトークン契約を検証し、何か問題が発生した場合に備えてスリッページやブロック エクスプローラーの読み方などの概念を理解する必要があります。
ユーザー エクスペリエンスにはまだ改善の余地があります。ウォレットが切断され、トランザクションが失敗します。テクノロジーは向上していますが、集中型プラットフォームほどスムーズではありません。中央集権型取引所では通常、何か問題が発生した場合に資金を保護するための安全対策が講じられています。 DEX では、多くの場合、一人で行動することになります。
DEX を使用するには暗号通貨が必要です。ほとんどの DEX は法定通貨をサポートしていません。銀行口座やカードを接続してトークンを直接購入することはできません。 DEX で取引するには、ウォレットに暗号通貨をすでに持っている必要があります。ほとんどの人にとって、これは分散型金融の世界に入る前に、中央集権型の取引所または法定通貨オンランプを使用することを意味します。
ポルカドットのDEX
これらのプラットフォームでは、資産を完全に管理しながら、トークンを取引し、報酬を獲得し、チャレンジに挑戦することができます。
Hydration: さまざまなトークンの効率的な取引に最適です。大規模な取引や市場の混雑した瞬間に最適で、そのシステムは価格変動を最小限に抑えるように設計されています。
StellaSwap: StellaSwap は、MetaMask または Ethereum ベースのツールに慣れているユーザーに最適です。トークンスワップ、流動性マイニング、そしてクリーンで初心者に優しいエクスペリエンスを提供します。
Hydration または StellaSwap を使用するには、Nova、Talisman、SubWallet などの Polkadot 対応ウォレットが必要です。これらのウォレットは取引所に直接接続するため、資産を管理しながら取引、流動性の提供、DeFi ツールの探索を行うことができます。
CEX vs DEX: 主な違い
CEX と DEX はどちらも暗号通貨の取引を可能にしますが、その方法は根本的に異なります。資産の保管方法からアクセス権を持つ人まで、2 つのモデルは制御、信頼、オープン性の点で両極端を反映しています。
保管: 集中型取引所を使用する場合、プラットフォームが鍵を保管し、資金を管理します。 DEX では、キーを保持し、自分のウォレットから直接取引を行います。仲介業者はいません。
規制と KYC: CEX は金融規制に準拠するように構築されています。これは、本人確認に合格し、アカウントが承認されることを意味します。 DEX には許可は必要ありません。財布を持っている人なら誰でも利用でき、身分証明書は必要ありません。
セキュリティと透明性: CEX はプライベート インフラストラクチャ上で実行されます。舞台裏で何が起こっているのか、常に分かるわけではありません。 DEX は、トランザクションとロジックがチェーン上で表示されるパブリック スマート コントラクト上で実行されます。
アクセスと包含: CEX は多くの場合、場所、文書、または財務履歴に基づいてアクセスを制限します。 DEX にはゲートキーパーは存在しません。ウォレットとインターネット接続があれば取引できます。
DEXとより公平な金融システムの未来
分散化は単なる技術的なものではありません。これは、誰がアクセスできるかできないかを決定する機関への依存を減らすことです。集中型システムでは、選択肢は、居住地、保有する書類、および取引する銀行によって異なります。
DEXは違います。門番はいません。必要なのは財布とインターネット接続だけです。不安定な状況や制限された状況にある人々にとって、それは命綱となり得ます。ベネズエラ、ナイジェリア、ウクライナなどの国では、暗号通貨は人々が貯蓄を守り、安定した資産にアクセスし、検閲を心配せずに送金するのに役立っています。
Web3 とは、誰でも使用できるオープン ツールです。 DEX を使用すると、独自のキーを保持し、資産を管理し、パスを決定できます。これは、より良い体験であるだけでなく、より公平で回復力のあるシステムでもあります。
DEXの実践：グローバルな金融アクセスの拡大
ナイジェリアの Uniswap: 2020 年にナイジェリアで抗議活動が行われた際、当局は活動家グループの銀行口座を凍結しました。これに応えて、主催者は暗号通貨に目を向けた。銀行に頼らずに寄付金を換金するためにUniswapを使う人もいます。政府はこれらの取引を止めることはできない。
ウクライナ人は侵攻中にDEXを使用: ウクライナ戦争の初期段階では、集中型プラットフォームが制限されたりオフラインになったりしたときに、多くの人々が資産を保護し、資金を移動するためにDEXと自己管理型ウォレットに頼りました。
Polkadotによるオープンな金融システムの構築
今日の暗号通貨では、集中型取引所と分散型取引所の両方が重要な役割を果たしています。集中型プラットフォームは、初心者にとって使いやすさとアクセスしやすさを提供します。しかし、Web3 の中核となる価値観、つまりオープン性、透明性、ピアツーピア取引、個人の所有権を反映するのは、分散型取引所です。
Polkadot は、エコシステム全体で高速かつ安全なクロスチェーン アクティビティと共有セキュリティを実現することで、分散化された未来の基盤を築きます。これらの機能により、所有権を本来あるべき場所、つまりユーザーに戻すように設計された、柔軟でスケーラブルな、真のパーミッションレス DEX が実現します。
Polkadot で DeFi を探索する準備はできましたか?まず、資産を完全に制御できるウォレットを選択します。ブラウズウォレットは、自己管理とWeb経由の分散型アプリケーションへの接続をサポートします。
