原文：https://polkadot.com/blog/understanding-dex-and-cex/
編譯：OneBlock+
去中心化金融（DeFi） 是一項使用開放、可編程的基礎設施重建金融工具和服務的運動。它以智慧合約和去中心化協議取代了傳統的中介機構（如銀行和經紀人）。只需一個加密錢包，任何人都可以存取交易、借貸、借款、儲蓄等工具——無需許可或集中控制。
交易所在這個系統中扮演著基礎性的角色。有些是集中式的，其功能更像傳統金融機構。其他的則是去中心化的，完全在智能合約上運作。了解每個API 的工作原理對於任何探索者來說都是必不可少的挑戰.
但這不僅僅是關於科技如何運作。去中心化交易所的興起顯示了更廣泛的轉變——從集中式把關到開放、無需許可的訪問。它關乎財務賦權、個人隱私以及創建任何人都可以使用的系統——無論他們住在哪裡或擁有什麼文件。
什麼是中心化交易所（CEX）？
中心化交易所是由公司或組織經營的加密貨幣交易平台，充當買賣雙方的中間人。想想Coinbase、Kraken 或Binance。這些平台允許您使用美元和其他法定貨幣，您也可以直接在平台上進行幣和代幣之間的交易。
CEX 如何運作？
要使用中心化交易所，您首先要建立帳戶並使用政府身分證和地址證明來驗證您的身分。然後，您可以使用關聯的銀行帳戶或卡片存入法定貨幣。從那裡，您可以使用平台的儀表板購買或交易加密貨幣。
該交易所將您的資產保存在託管錢包中，並透過其內部系統與您的交易相匹配。如果您想提款，您可以將加密貨幣發送到您自己的錢包，也可以將其兌換回法定貨幣並兌現。請記住，大多數CEX 都有提款費用和限額。
使用CEX 的好處
易於使用： 介面感覺很熟悉。您可以連結您的銀行帳戶或卡片併購買加密貨幣，而無需了解錢包或Gas 費用。如果您遇到困難，通常會有一個客戶支援團隊來幫助您。請記住，真正的支援永遠不會先聯繫您或透過社群媒體提供協助。
高流動性和快速執行：CEX 擁有龐大的用戶群和快速的交易引擎，因此交易速度很快，價格大部分時間都保持穩定。
合規性：這些平台在其營運所在的國家/地區受到監管，這可能會讓一些人安心。
使用CEX 的缺點
不是你的鑰匙，不是你的錢包：這是最大的問題。您信任其他人持有您的加密貨幣。如果交易所被駭客入侵或倒閉，您的資金可能會消失。我們以前見過這種情況。 FTX 並沒有就此關閉。它帶走了人們的資產。
波動期間的停機時間： 當市場快速發展時，中心化交易所可能會崩潰。當您嘗試交易時，您可能會被鎖定，這意味著錯過了最好的價格或時機。
隱私權衡： 由於KYC（了解您的客戶）和AML（反洗錢）規則，您必須分享個人信息，例如您的身份證、地址證明，甚至可能是自拍。這並不適合所有人，特別是如果您為了隱私而來使用加密貨幣。
無障礙設施受限： CEX 通常需要銀行帳戶、政府文件和乾淨的財務記錄。如果您居住在受制裁的國家/地區或面臨政治不穩定，您可能會被完全封鎖。這些平台可以幫助人們開始使用加密貨幣，但它們並不適合所有人。這忽略了可能最需要它的人。
什麼是去中心化交易所（DEX）？
去中心化交易所是一個加密交易平台，直接透過智能合約.沒有中間商。您可以直接從您的錢包進行交易，而不是透過公司進行交易。這是中心化交易所運作方式的重大轉變。
一些知名的DEX 包括Uniswap、Curve、Aerodome 和水合。這些平台位於鏈上，讓您使用流動性池和定價演算法等自動化工具進行點對點交換代幣。
DEX 如何運作？
當您在DEX 上進行交易時，您是在與智能合約交互，而不是與公司互動。以下是幕後實際發生的事情：
連接你的錢包。無需登入或帳戶。然後，您直接批准交易。作會觸發智能合約。
智能合約會完成剩下的工作。它使用自動做市商（AMM），這是一種智慧合約，根據流動性池中每種代幣的數量來調整價格。
流動性池使之成為可能。這些是其他使用者提供的令牌對的集合。當您進行掉期交易時，您是直接與該礦池進行交易，而不是與其他人進行交易。例如，Hydration 有一個DOT /USDC 池，這意味著您可以輕鬆地在這些代幣之間進行交換，而無需另一方的賣家。
沒有訂單簿，沒有中間人。 交易在鏈上結算。您獲得代幣，流動性池會自動更新。
一切都是透明的，沒有中央機構。您可以全程控制您的金鑰。
使用DEX 的好處
您持有自己的金鑰： 沒有託管設定。您可以直接從非託管錢包進行交易，這意味著您始終可以控制自己的資產。沒有人可以凍結您的資金或關閉您的帳戶。
從任何地方開放存取： 您只需要一個錢包。您無需上傳ID 或擁有銀行帳戶。這使得DEX 成為被排除在傳統系統之外的人們為數不多的選擇之一。
抗審查性： 由於DEX 由智慧合約而不是集中式基礎設施提供支持，因此它們更難審查或關閉。只要網路存在，交易所就會繼續工作。這就是作為公共基礎設施的Web3。
使用DEX 的缺點
學習曲線更陡峭：DEX 為您提供更多控制權，但它們需要一些時間來適應。您需要管理自己的錢包，支付交易費用，透過專案網站或CoinGecko 或CoinMarketCap 等資料平台等可信任來源驗證代幣合約，並了解滑點等概念以及在出現問題時如何讀取區塊瀏覽器。
使用者體驗仍需改進： 錢包斷開連接，交易失敗。技術越來越好，但不如集中式平台流暢。中心化交易所通常有適當的保護措施，以便在出現問題時保護您的資金。在DEX 上，您經常獨自一人。
您需要加密貨幣才能使用DEX： 大多數DEX 不支援法定貨幣。您無法連接您的銀行帳戶或卡片並直接購買代幣。要在DEX 上進行交易，您的錢包中需要已經有加密貨幣。對大多數人來說，這意味著在進入去中心化金融世界之前，先使用中心化交易所或法幣入口。
Polkadot 上的DEX
這些平台可讓您交易代幣、賺取獎勵和探索挑戰同時完全控制您的資產。
Hydration：最適合高效交易各種代幣。它非常適合大型交易或繁忙的市場時刻，其係統旨在將價格變化降至最低。
StellaSwap：StellaSwap 非常適合熟悉MetaMask 或基於以太坊的工具的使用者。它提供代幣交換、流動性挖礦和乾淨的、對初學者友好的體驗。
要使用Hydration 或StellaSwap，您需要一個相容於Polkadot 的皮夾例如Nova、Talisman 或SubWallet。這些錢包直接連接到交易所，因此您可以進行交易、提供流動性和探索DeFi 工具，同時保持對資產的控制。
CEX 與DEX：主要區別
雖然CEX 和DEX 都允許您交易加密貨幣，但它們以根本不同的方式進行交易。從資產的儲存方式到誰可以訪問，這兩種模型在控制、信任和開放性方面反映了光譜的兩端。
保管：當您使用中心化交易所時，該平台會持有您的金鑰並控制您的資金。在DEX 上，您持有密鑰並直接從自己的錢包進行交易。沒有中間商。
監管和KYC： CEX 的建構是為了遵守金融法規。這意味著要通過身份檢查並獲得帳戶批准。 DEX 無需許可。任何擁有錢包的人都可以使用它們，無需ID。
安全性和透明度： CEX 在私有基礎架構上運作。您並不總是知道幕後發生了什麼。 DEX 在公共智能合約上運行，其中交易和邏輯在鏈上可見。
存取和包容： CEX 通常根據位置、文件或財務歷史限制存取。 DEX 沒有守門人。如果您有錢包和網路連接，您就可以進行交易。
DEX 和更公平的金融體系的未來
去中心化不僅僅是技術性的。這是為了減少我們對決定誰可以訪問和誰不能訪問的機構的依賴。在集中式系統中，您的選擇取決於您的居住地、您擁有的文件以及哪些銀行將與您合作。
DEX 則不同。沒有看門人。您只需要一個錢包和網路連線。對於處於不穩定或受限環境的人來說，這可能是一條生命線。在委內瑞拉、奈及利亞和烏克蘭等地，加密貨幣幫助人們保護他們的儲蓄、獲得穩定的資產並轉移資金，而不必擔心審查。
這就是Web3 的意義所在：開放的工具，任何人都可以使用。使用DEX，您可以持有自己的金鑰、控制您的資產並決定您的路徑。這不僅是一種更好的體驗，而且是一個更公平和有彈性的系統。
DEXs 在行動：擴大全球金融的可近性
尼日利亞的Uniswap：在2020 年尼日利亞抗議活動期間，當局凍結了活動團體的銀行帳戶。作為回應，組織者轉向了加密貨幣。有些人使用Uniswap 在不依賴銀行的情況下轉換捐款。政府無法阻止這些交易。
烏克蘭人在入侵期間使用DEX：在烏克蘭戰爭初期，許多人轉向DEX 和自託管錢包，以保護資產並在中心化平台受到限製或離線時轉移資金。
使用Polkadot 建立開放的金融系統
中心化和去中心化交易所在當今的加密貨幣中都發揮著重要作用。集中式平台為新手提供易用性和可近性。但正是去中心化交易所反映了Web3 的核心價值——開放、透明、點對點交易和個人所有權。
Polkadot 透過支援快速、安全的跨鏈活動和整個生態系統的共享安全性，為這個去中心化的未來奠定了基礎。這些功能為靈活、可擴展且真正無需許可的DEX 提供支持，旨在將所有權放回其應有的位置：屬於用戶。
準備好在Polkadot 上探索DeFi 了嗎？首先選擇一個可以讓您完全控制您的資產的錢包。瀏覽錢包支援自架並連接到去中心化應用程式透過網路。
