원문 기사: https://polkadot.com/blog/understanding-dex-and-cex/
편집자: OneBlock+
탈중앙화 금융(DeFi)은 개방적이고 프로그래밍 가능한 인프라를 활용하여 금융 도구와 서비스를 재구축하는 운동입니다. 이는 기존 중개자(은행 및 중개업체 등)를 스마트 계약 및 분산 프로토콜로 대체합니다. 암호화폐 지갑만 있으면 누구나 허가나 중앙 집중식 제어 없이도 거래, 대출, 차용, 저축 등의 도구에 접근할 수 있습니다.
거래소는 이 시스템에서 근본적인 역할을 합니다. 일부는 중앙집중화되어 있으며 전통적인 금융 기관과 비슷하게 기능합니다. 일부는 분산화되어 있으며 전적으로 스마트 계약으로 실행됩니다. 각 API의 작동 방식을 이해하는 것은 모든 탐험가에게 필수적인 과제입니다.
하지만 중요한 건 기술이 어떻게 작동하는가만이 아닙니다. 분산형 거래소의 증가는 중앙 집중형 게이트키핑에서 벗어나 허가 없이 접근 가능한 개방형 시스템으로의 광범위한 변화를 나타냅니다. 이는 재정적 권한 부여, 개인 정보 보호, 그리고 거주지나 소지 문서에 관계없이 누구나 사용할 수 있는 시스템을 만드는 것에 관한 것입니다.
중앙집중형 거래소(CEX)란 무엇인가요?
중앙집중형 거래소는 구매자와 판매자 사이의 중개자 역할을 하는 회사나 조직이 운영하는 암호화폐 거래 플랫폼입니다. 코인베이스, 크라켄, 바이낸스를 생각해 보세요. 이러한 플랫폼을 사용하면 USD 및 기타 법정 통화를 사용할 수 있으며, 플랫폼에서 직접 코인과 토큰을 거래할 수도 있습니다.
CEX는 어떻게 작동하나요?
중앙화된 거래소를 이용하려면 먼저 계정을 만들고 정부 발급 신분증과 주소 증빙 서류를 사용하여 신원을 확인해야 합니다. 그러면 연결된 은행 계좌나 카드를 사용하여 법정 통화를 입금할 수 있습니다. 해당 플랫폼의 대시보드를 사용하여 암호화폐를 구매하거나 거래할 수 있습니다.
거래소는 귀하의 자산을 보관 지갑에 보관하고 내부 시스템을 통해 거래를 매칭합니다. 출금하고 싶다면 암호화폐를 자신의 지갑으로 보내거나, 다시 법정 통화로 전환하여 현금으로 인출할 수 있습니다. 대부분의 CEX에는 출금 수수료와 한도가 있다는 점을 명심하세요.
CEX 사용의 이점
사용하기 쉬움: 인터페이스가 친숙합니다. 지갑이나 가스 요금에 대한 이해 없이도 은행 계좌나 카드를 연결하고 암호화폐를 구매할 수 있습니다. 문제가 생기면 대개 고객 지원팀이 도와드립니다. 진정한 지원은 결코 당신에게 먼저 연락하거나 소셜 미디어를 통해 도움을 제안하지 않을 것임을 기억하세요.
높은 유동성과 빠른 실행: CEX는 사용자 기반이 크고 거래 엔진이 빠르기 때문에 거래가 빠르고 가격이 대부분 안정적으로 유지됩니다.
규정 준수: 이러한 플랫폼은 운영되는 국가에서 규제되므로 일부 사람들에게는 안심이 될 수 있습니다.
CEX 사용의 단점
열쇠도 없고, 지갑도 없습니다. 이것이 가장 큰 문제입니다. 당신은 다른 사람이 당신의 암호화폐를 보관하도록 신뢰하고 있습니다. 거래소가 해킹을 당하거나 영업을 중단하면 귀하의 자금이 사라질 수 있습니다. 우리는 이런 일이 전에도 일어나는 것을 보았습니다. FTX는 폐쇄되지 않습니다. 그것은 사람들의 자산을 빼앗아갑니다.
변동성으로 인한 다운타임: 시장이 빠르게 움직이면 중앙 집중형 거래소가 다운될 수 있습니다. 거래를 시도하면 갇힐 수 있는데, 이는 최고의 가격이나 기회를 놓친다는 것을 의미합니다.
개인정보 보호의 균형: KYC(고객을 알아라) 및 AML(자금세탁 방지) 규칙으로 인해 신분증, 주소 증빙, 심지어 셀카 사진과 같은 개인정보를 공유해야 합니다. 이것은 모든 사람에게 적합한 것은 아니며, 특히 개인 정보 보호를 위해 암호화폐를 사용하는 경우에는 더욱 그렇습니다.
제한된 접근성: CEX는 일반적으로 은행 계좌, 정부 문서 및 깨끗한 재무 기록을 요구합니다. 제재를 받는 국가에 거주하거나 정치적 불안정에 직면한 경우, 전면 차단될 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 사람들이 암호화폐를 시작하는 데 도움을 줄 수 있지만, 모든 사람에게 적합한 것은 아닙니다. 이는 가장 도움이 필요한 사람들을 소홀히 하는 것입니다.
분산형 거래소(DEX)란 무엇인가요?
분산형 거래소는 중개자 없이 스마트 계약을 통해 직접 운영되는 암호화폐 거래 플랫폼입니다. 회사를 거치지 않고도 지갑에서 직접 거래할 수 있습니다. 이는 중앙집중형 거래소의 운영 방식에 있어서 큰 변화입니다.
잘 알려진 DEX로는 Uniswap, Curve, Aerodome, Hydrate 등이 있습니다. 이러한 플랫폼은 체인상에서 운영되며 유동성 풀과 가격 알고리즘과 같은 자동화된 도구를 사용하여 P2P 방식으로 토큰을 교환할 수 있습니다.
DEX는 어떻게 작동하나요?
DEX에서 거래할 때는 회사가 아닌 스마트 계약과 상호 작용합니다. 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 알아보세요.
지갑을 연결하세요. 로그인이나 계정이 필요하지 않습니다. 그런 다음 거래를 직접 승인합니다. 이 동작은 스마트 계약을 실행합니다.
나머지는 스마트 계약이 알아서 처리해 줄 겁니다. 유동성 풀에 있는 각 토큰의 양에 따라 가격을 조정하는 스마트 계약인 자동화된 시장 조작자(AMM)를 사용합니다.
유동성 풀이 이를 가능하게 합니다. 이는 다른 사용자가 제공한 토큰 쌍의 컬렉션입니다. 스왑을 하면 다른 사람이 아닌 해당 풀과 직접 거래하게 됩니다. 예를 들어, Hydration에는 DOT/USDC 풀이 있는데, 이는 반대편에 판매자가 없어도 이 토큰들을 쉽게 교환할 수 있다는 것을 의미합니다.
주문장도 없고, 중개자도 없습니다. 거래는 체인상에서 이루어집니다. 토큰을 획득하면 유동성 풀이 자동으로 업데이트됩니다.
모든 것이 투명하며 중앙 기관이 없습니다. 귀하는 귀하의 열쇠를 완벽하게 통제할 수 있습니다.
DEX 사용의 이점
고객이 직접 열쇠를 보유합니다. 에스크로 설정 없음. 비보관형 지갑에서 직접 거래할 수 있으므로 항상 자산을 통제할 수 있습니다. 누구도 귀하의 자금을 동결하거나 계좌를 폐쇄할 수 없습니다.
어디서든 자유롭게 접속 가능: 지갑만 있으면 됩니다. 신분증을 업로드하거나 은행 계좌를 가질 필요가 없습니다. 이로 인해 DEX는 기존 시스템에서 배제된 사람들에게 몇 안 되는 옵션 중 하나가 되었습니다.
검열 저항성: DEX는 중앙 집중식 인프라가 아닌 스마트 계약으로 구동되므로 검열이나 폐쇄가 더 어렵습니다. 네트워크가 존재하는 한 거래소는 계속 운영될 것입니다. 이것이 공공 인프라로서의 Web3입니다.
DEX 사용의 단점
학습 곡선이 가파릅니다. DEX를 사용하면 더 많은 제어력을 얻을 수 있지만 익숙해지는 데 시간이 걸립니다. 지갑을 직접 관리하고, 거래 수수료를 지불하고, 프로젝트 웹사이트나 Coingecko 또는 CoinMarketCap과 같은 신뢰할 수 있는 소스에서 토큰 계약을 검증하고, 슬리피지와 같은 개념을 이해하고, 문제가 발생할 경우 블록 탐색기를 읽는 방법을 이해해야 합니다.
사용자 경험은 여전히 개선이 필요합니다. 지갑 연결이 끊어지고, 거래가 실패합니다. 기술은 발전하고 있지만 중앙 집중형 플랫폼만큼 원활하지는 않습니다. 중앙화된 거래소는 일반적으로 문제가 발생할 경우 자금을 보호하기 위한 안전장치를 갖추고 있습니다. DEX에서는 종종 혼자일 때가 많습니다.
DEX를 사용하려면 암호화폐가 필요합니다. 대부분의 DEX는 법정 통화를 지원하지 않습니다. 은행 계좌나 카드를 연결하여 토큰을 직접 구매할 수는 없습니다. DEX에서 거래하려면 지갑에 암호화폐가 있어야 합니다. 대부분의 사람들에게 이는 분산형 금융의 세계에 진입하기 전에 중앙 집중형 거래소나 법정화폐 진입로를 이용한다는 것을 의미합니다.
Polkadot의 DEX
이러한 플랫폼을 사용하면 자산에 대한 완전한 통제력을 유지하면서 토큰을 거래하고, 보상을 받고, 도전 과제를 탐색할 수 있습니다.
하이드레이션: 다양한 토큰의 효율적인 거래에 가장 좋습니다. 이 시스템은 대규모 거래나 바쁜 시장 상황에 적합하며, 가격 변동을 최소화하도록 설계되었습니다.
StellaSwap: StellaSwap은 MetaMask나 Ethereum 기반 도구에 익숙한 사용자에게 적합합니다. 토큰 스왑, 유동성 마이닝, 깔끔하고 초보자 친화적인 경험을 제공합니다.
Hydration이나 StellaSwap을 사용하려면 Nova, Talisman, SubWallet 등 Polkadot과 호환되는 지갑이 필요합니다. 이러한 지갑은 거래소에 직접 연결되어 자산을 통제하면서 거래, 유동성 제공, DeFi 도구 탐색이 가능합니다.
CEX 대 DEX: 주요 차이점
CEX와 DEX 모두 암호화폐 거래를 허용하지만, 그 방식은 근본적으로 다릅니다. 자산이 어떻게 저장되는지부터 누가 접근할 수 있는지까지, 두 모델은 통제, 신뢰, 개방성 측면에서 스펙트럼의 양 끝을 반영합니다.
보관: 중앙 집중형 거래소를 사용하면 플랫폼이 키를 보관하고 자금을 통제합니다. DEX에서는 키를 보관하고 자신의 지갑에서 직접 거래할 수 있습니다. 중개자가 없습니다.
규제 및 KYC: CEX는 금융 규정을 준수하도록 구축되었습니다. 즉, 신원 확인을 통과하고 계정이 승인되는 것을 의미합니다. DEX는 허가가 필요하지 않습니다. 지갑만 있으면 누구나 사용할 수 있으며, 신분증은 필요하지 않습니다.
보안 및 투명성: CEX는 개인 인프라에서 운영됩니다. 당신은 항상 무슨 일이 일어나고 있는지 알 수 없습니다. DEX는 거래와 로직이 체인상에서 공개되는 공개 스마트 계약을 기반으로 운영됩니다.
접근성 및 포함성: CEX는 종종 위치, 문서 또는 재무 내역을 기준으로 접근성을 제한합니다. DEX에는 게이트키퍼가 없습니다. 지갑과 인터넷 연결이 있다면 거래가 가능합니다.
DEX와 더 공정한 금융 시스템의 미래
분산화는 단순히 기술적인 문제가 아닙니다. 이는 누가 접근할 수 있고 누가 접근할 수 없는지를 결정하는 기관에 대한 의존도를 줄이는 것입니다. 중앙집중식 시스템에서 귀하의 선택 사항은 귀하의 거주지, 귀하가 소지한 문서, 귀하와 협력하는 은행에 따라 달라집니다.
DEX는 다릅니다. 문지기가 없습니다. 필요한 건 지갑과 인터넷 접속뿐입니다. 불안정하거나 제한적인 환경에 처한 사람들에게는 생명줄이 될 수 있습니다. 베네수엘라, 나이지리아, 우크라이나와 같은 곳에서는 암호화폐를 통해 사람들이 저축을 보호하고, 안정적인 자산에 접근하고, 검열에 대한 걱정 없이 돈을 이체할 수 있습니다.
Web3의 핵심은 누구나 사용할 수 있는 개방형 도구라는 것입니다. DEX를 사용하면 자신의 키를 직접 보유하고 자산을 관리하며 경로를 결정할 수 있습니다. 이는 더 나은 경험일 뿐만 아니라, 더 공정하고 탄력적인 시스템이기도 합니다.
DEX의 실제 활용: 글로벌 금융 접근성 확대
나이지리아의 유니스왑: 2020년 나이지리아 시위 당시 당국은 활동가 단체의 은행 계좌를 동결했습니다. 이에 대응하여 주최측은 암호화폐를 활용하기로 했습니다. 일부 사람들은 은행에 의존하지 않고 유니스왑을 이용해 기부금을 변환합니다. 정부는 이러한 거래를 막을 수 없습니다.
우크라이나인들은 침략 중에 DEX를 사용합니다. 우크라이나에서 전쟁이 시작될 당시, 많은 사람들이 중앙 플랫폼이 제한되거나 오프라인일 때 자산을 보호하고 자금을 이동하기 위해 DEX와 자체 보관 지갑을 이용했습니다.
Polkadot으로 개방형 금융 시스템 구축
오늘날 암호화폐에서는 중앙집중형 거래소와 분산형 거래소가 모두 중요한 역할을 합니다. 중앙집중형 플랫폼은 신규 사용자에게 사용 편의성과 접근성을 제공합니다. 하지만 Web3의 핵심 가치인 개방성, 투명성, P2P 거래, 개인 소유권을 반영하는 것은 분산형 거래소입니다.
폴카닷은 빠르고 안전한 크로스체인 활동과 생태계 전반의 공유 보안을 가능하게 함으로써 이러한 분산화된 미래의 기반을 마련합니다. 이러한 기능은 소유권을 원래 있어야 할 곳, 즉 사용자에게 돌려주기 위해 설계된 유연하고 확장 가능하며 사실상 허가가 필요 없는 DEX를 구현합니다.
Polkadot에서 DeFi를 탐색할 준비가 되셨나요? 자산에 대한 완벽한 통제권을 제공하는 지갑을 선택하는 것부터 시작하세요. 브라우즈 지갑은 자체 보관과 웹을 통한 분산 애플리케이션 연결을 지원합니다.
