著者: Nianqing、ChainCatcher
昨日、Web3ソーシャルメディアプラットフォームのWunder.Socialは、Rollman Managementが主導する5,000万ドルの資金調達ラウンドの完了を発表した。このニュースはCoinDeskから発信されたもので、Wunder.Socialが今月後半にトークンをローンチする予定であることもCoinDeskは言及している。プライマリー市場の低迷が続く中、この巨額の資金調達は非常に注目に値する。プロジェクト当事者とベンチャーキャピタル機関の両方があまり知られていないという事実と相まって、資金調達の信憑性に対する人々の疑念はさらに深まります。
ロールマン・マネジメントがメディアに登場するのは今回が初めてではない。 2022年に設立されたこの機関は、2024年末になってからようやく頻繁な投資を開始しました。5か月足らずで、Rollman Managementは11の暗号プロジェクトに投資し、その投資額のほとんどは2,000万ドルを超えています。累計投資額は2億ドルを超える。
一方、ロールマン・マネジメントの投資ポートフォリオ・プロジェクトはあまり知られておらず、プロジェクトの大半はヨーロッパ、オーストラリア、その他の地域にあり、資金調達の歴史はロールマンからのこの突然の大規模な資金調達を特徴とする唯一のものである。資金調達のプレスリリースの最後には、これらのプロジェクトのほとんどは IDO またはトークンセールを実施する予定です。さらに、ロールマン・マネジメントはほぼすべての投資を独自に行っており、著名なベンチャーキャピタル企業と提携して投資したことはありません。
広範なビジネスカバレッジ
公式サイトによると、ロールマン・マネジメント・デジタルは、ファミリーオフィス、富裕層、起業家向けに合併・買収、ベンチャーキャピタル、不動産、デジタル資産サービスを提供する世界的な投資ネットワークおよびコンサルティング会社である。説明によると、ロールマンの事業は広範囲にわたり、戦略計画コンサルティング、投資および取引、マーケティング、カスタマイズされた銀行コンサルティングソリューション、機関レベルのWeb3サービスなどを提供しています。
その中で、機関レベルの Web3 サービスの範囲はほぼ包括的であり、店頭取引 (OTC)、銀行業務、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタル、マーケティング、暗号通貨/AI マイニング、資金調達、発行プラットフォーム、マーケットメーカー、流動性プロバイダー、分散型取引所 (DEX)、集中型取引所 (CEX) の包括的なソリューションを網羅しています。 Rollman Management は、プロジェクトの認知度を高め、顧客エンゲージメントを促進するためのマーケティング戦略も提供しています。
ポートフォリオとスタイル分析
RootData と Cryptorank のデータによると、Rollman Management は現在、下図に示すように 11 の投資ポートフォリオを保有しています。
「投資コミットメント」は注意を要する用語です。文字通りの意味から言えば、プロジェクト当事者がプロジェクト当事者に特定の金額を投資することを約束することを意味します。しかし、その背後には操作の余地が大いにあります。
以前、ChainCatcherは、Rollman Managementと同様の投資スタイルを持つベンチャーキャピタル会社であるGEM Digitalを調査していました。あるプロジェクトリーダーは、GEM Digitalがメールでプロジェクトに連絡し、5,000万ドルを投資すると約束したが、投資契約に署名する際に、プロジェクト側は、GEMが契約書の中で、直接お金を支払うのではなく、トークンを販売した後の利益で投資を補填すると記載していることに気づいたと述べた。
関連記事：最も「裕福」な暗号ベンチャーキャピタル機関GEM Digitalの背後にあるもの：隠された奇妙な資本ゲーム
ロールマン・マネジメントの「投資コミットメント」はGEMデジタルとは異なるかもしれませんが、その投資スタイルは概ねGEMと似ています。
1. 高頻度かつ大規模な「投資コミットメント」：Rollman Management の投資は比較的分散しており、ソーシャル、RWA、AI、インフラストラクチャ、DeFi の分野をカバーしており、投資額の中央値は 2,000 万ドルです。そのうち、VitalVeda、Tea-Fi、Candaoなどの投資対象プロジェクトの約半分は、通常の投資ではなく投資コミットメントです。
2. 知名度の低いプロジェクトを選ぶ：ロールマン氏が投資した11のプロジェクトのうち、設立が早く、中国で設立されたため中国語圏で一定の人気と勢いがあるElastosを除き、他のプロジェクトはこれまでほとんどニュースにならず、リリースされたプロジェクトも主流の取引所に上場されていないものがほとんどでした。
3. メディアを利用して勢いを生み出す: Rollman Management 関連の投資ニュースは、主に Cointelegraph や CoinDesk などの主流プラットフォームで公開されています。その大半はCointelegraphに掲載されており（プレスリリースには「スポンサー」という言葉が記されている）、テンプレートを使用してリリースされたニュースに資金を提供しているだけだった。記事の構造は非常に似ており、ロールマンによって書かれたものであることは明らかでした。 (プロジェクト名を知るにはここをクリックしてください: AstraAI、Tea-Fi、Eventflo)
ロールマン氏の投資ニュースの目的はただ一つ、プロジェクトのトークンを宣伝することだ。ロールマン氏は、暗号通貨コミュニティが資金調達のニュースに敏感であることを利用した。権威あるメディアを通じて「巨額投資」のニュースを広め、市場の注目を集め、さらにはトークンの価格を押し上げます。もちろん、プロジェクトがトークンを発行していなくても、IDOなどのトークン販売の計画はあります。
4. 投資したプロジェクトのトークンは「パンプアンドスマッシュ」パターンを示しました。ロールマンの投資したプロジェクトのトークンの価格は、ニュースが発表された後、急激に上昇し、その後下落する傾向を示しました。例えば、2024年11月21日には、Rollman氏がAstraAIに投資したというニュースが発表され、そのトークン価格は7.7米ドルから最高25米ドルまで上昇し、現在のトークン価格は4米ドルとなっています。
今年1月30日、ロールマン氏はエラストスへの投資を発表し、エラストスのトークンも13ドルから21ドルへと急騰した。
VCの羊の頭、犬の肉を売るマーケティング
一般的に、Rollman は GEM Digital の保守版のようなものです。同社が協力するプロジェクトのほとんどは、コイン化前のプロジェクトです。したがって、好ましいニュースに頼って市場を動かすGEM Digitalのモデルと比較すると、Rollmanは本質的に投資行動を通じてプロジェクト関係者のトークンを促進していると言えます。
「パンプアンドダンプ」は、暗号通貨の初期の頃、特にICOブームの時期に非常によく見られました。当時は、多くのプロジェクトが虚偽の宣伝や誇張された資金調達のニュースを通じて資金を集め、その後逃げ出したり、崩壊したりしていました。ロールマンやGEMデジタルなどの機関の慣行は、この戦略の「アップグレード版」と見ることができます。これは、「投資コミットメント」を使用して合法性を隠蔽し、メディアと目立たないプロジェクトを使用して組織的な操作を達成するものです。
現在の暗号通貨市場は弱く、主要市場は冷淡な反応に直面しています。特に、何の背景も評判もないプロジェクトが生き残るのはより困難です。したがって、需要があるところに市場があり、特に「投資コミットメント」などの曖昧な行動については、監督がまだ不完全で、定義や制約がほとんどありません。これにより、ロールマンのような機関が活動する余地が生まれます。
ChainCatcher は、業界の参加者（投資家、プロジェクト所有者、メディア、個人投資家を含む）に対し、このような投資には注意し、資本ゲームの被害者にならないように注意するよう呼びかけます。
