世界的に有名な自由港であり国際金融センターである香港は、公式の優遇政策が導入されるずっと前から暗号経済エコシステムが繁栄してきました。その中で、オフライン店舗、オンライングループなどの形で運営されている仮想資産店頭取引サービスプロバイダー（VAOTC）は、国内外の仮想資産取引サービスプロバイダー（VATP）と協力して、投資家にトークン交換や入出金サービスを提供し、独特の市場環境を形成しています。
しかし、ブロックチェーン技術による仮想資産の高い匿名性と国境を越えた性質は、違法行為や犯罪行為への扉を開くことにもなりました。犯罪関連の仮想通貨、特にステーブルコインが大量に香港の暗号エコシステムに静かに流入し、運営者や一般投資家に資本汚染や法的・コンプライアンスリスクなど多くの問題をもたらしている。
この記事は、中国本土の大学生が香港に行って他の人の用事を手伝ったり、米ドルを交換したりした最近の経験を出発点として、東南アジアの詐欺産業が香港の暗号経済産業に与えた損害を深く探究しています。
この記事の著者:
Bitrace & Shao Shiwei 弁護士
事件：大学生がUSDTを購入するために香港へ用事を済ませに行ったところ、誤って詐欺グループの「マネーロンダリングの道具」になってしまった
大学生のシャオ・ワンさんは、香港での仮想通貨取引は合法で問題はないと考えていたが、最近、彼の銀行カード、WeChat、Alipayがすべて中国本土の警察によって凍結されていたことがわかった。彼は最近香港に滞在しており、仙遊プラットフォームで偶然誰かと出会ったことが判明した。相手は彼に「U」の購入を手伝ってほしいと頼み、雑用代を払うと言っていた。 
具体的な手続きとしては、相手が中国本土の銀行カードに人民元を送金することになります。現地の法定通貨両替店で香港ドルの現金に両替した後、香港の仮想通貨両替店に行きUSDTを購入し、店員に相手が指定したウォレットアドレスに仮想通貨を送金するよう依頼する。しかし、取引から間もなく、警察は彼に詐欺の疑いがあると知らせた。彼は完全に混乱していた。どうして彼は詐欺の疑いをかけられたのでしょうか？では、香港に行って他の人の USDT 仮想通貨の売買を手伝うことにはリスクがあるのでしょうか?
相手が彼に送金するたびに、送金元は別の被害者だったことが判明した。
本質的には、これは典型的な「カードバック・トゥ・ユー」マネーロンダリング手法であり、東南アジアの組織犯罪ネットワークと密接に関連しています。
オンチェーン分析：オンチェーンデータを通じて香港のOTCマネーロンダリングチェーンを特定するにはどうすればよいでしょうか？
弁護士のShao Shiwei氏とBitraceチーム（暗号通貨セキュリティサービスプラットフォーム）が協力し、この問題について徹底的な調査を実施しました。 Bitraceチームが指定の受取アドレスTTb8Fkの資金分析を実施したところ、大学生が指定の両替所から2,396 USDTを購入したことが判明しました。その後、資金は保証プラットフォームのマーチャントアドレスTKN5Vgに流れ込みました。このアドレスは、東南アジアでHuioneGuaranteeやNewcoinGuaranteeと長年ビジネス関係を築いてきました。
（Bitraceは香港VAOTCの取引経路をチェーン上で追跡しており、以下も同様です）
これら2つの保証プラットフォームは長年にわたり、違法オンラインギャンブル、ブラック産業、マネーロンダリング、詐欺などを含む東南アジアの組織犯罪業界にサービスを提供してきました。今回の事件では、上流の詐欺資金に対処するのを支援する役割を果たしました。
これは、東南アジアの詐欺グループが香港の仮想通貨両替所を利用して資金洗浄を行った悪質な事件であったことを示しています。
そのモデルは一般的な「暗号通貨ベースのマネーロンダリング」手法であり、マネーロンダラーは詐欺の被害者から盗んだ法定通貨を受け取った後、すぐに店頭市場でそれをUSDTに交換し、その後詐欺師のブロックチェーンアドレスに転送して手数料を得るというものです。 USDTを購入するにはさらに多くの銀行カードと実名情報が必要となるため、マネーロンダリング業者は事前に多数のパートタイム労働者を募集し、「暗号ロンダリングシンジケート」を結成します。これらのパートタイム労働者は「キャノン」または「ドライバー」と呼ばれます。
この事件では、中国本土の大学生らが知らないうちにマネーロンダリング業者となり、香港の仮想資産店頭取引サービス業者（VAOTC、通称仮想通貨両替所）と協力し、マネーロンダリング業者が資金の両替を完了するのを手助けしていた。取得したUSDTはまずチームアドレスに入ります。手数料を差し引いた後（計算された手数料率は 33% です）、チームは保証された販売者に資金を送金し、最終的に保証プラットフォームを通じて資金を決済します。
「マネーロンダリングチーム」の秘密：香港のVAOTCは東南アジアの詐欺グループによってUSDT資金のロンダリングに利用されていた
こうしたタイプのケースの背後には、成熟した黒とグレーの生産ラインが形成されています。詐欺グループは、送金には「キャノン」、Uの両替には「ドライバー」を使い、違法資金を正規の取引に偽装して東南アジアでの活動を遠隔操作している。
マネーロンダリングチームのリベートアドレスTGeZzCをさらに拡大すると、このマネーロンダリング事件は孤立した事件ではなく、高度に工業化された大規模マネーロンダリング組織の氷山の一角であることがわかりました。
リベート アドレスの資金源をたどると、他の 7 つの第 1 レベル リベート U アドレス (左から 3 番目) が見つかります。これらのアドレスは TTb8Fk と同じレベルです。彼らは全員、香港の両替所（左から 1 番目、左から 2 番目、HKVAOTC）からさまざまな金額の USDT を受け取っており、そのうち 33% がリベート アドレス（赤でマーク）に転送され、67% が第 2 レベルのリベート U アドレス（右から 2 番目）に転送されました。その後、それらは保証プラットフォームを通じて廃棄されました。プロセス全体には非常に明確な分業があります。
分析によると、この一連のアドレスは2024年から活動していることが判明しています。当初の資金源は香港とは一切関係がなく、東南アジアのブラックリスクおよびグレーリスクのアドレスが多数存在します。これは、この事件の背後に東南アジアの組織犯罪ネットワークと密接な関係のあるギャングがいることを示唆している。
わずか3か月足らずの間に、このマネーロンダリングチームだけで、同じ手法を使って香港で31万ドル以上を違法にロンダリングした。この事件では、まだ拡張されていないアドレスや検出されていないギャングのアドレスが存在することを考慮すると、HKVAOTC を利用したこの種の違法な産業マネーロンダリング活動の実際の規模はさらに大きい可能性があります。
香港VAOTC外貨両替所：コンプライアンスポリシーが発表される前のグレーゾーン
上海マンキュー法律事務所の弁護士、シャオ・シーウェイ氏は、香港の仮想資産店頭取引（VAOTC）業界は依然として監督が不十分な段階にあり、有効なコンプライアンス体制の欠如により多くのプラットフォームがマネーロンダリングの重要な経路となっていると指摘した。世界を見渡すと、仮想通貨やOTCサービスに対する各国の規制枠組みはまだ完全に統一されているわけではないが、香港、欧州連合、米国などの主要な仮想資産取引市場では、仮想資産サービス提供者に対するライセンス制度やマネーロンダリング対策（AML）規制制度の構築が進められている。
香港を例に挙げると、金融サービス局（FSTB）は2024年2月に仮想資産の店頭（OTC）サービスに関する立法諮問文書を発表しました。この文書の重要な提案は、マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止規制（AMLO）を通じてOTCトレーダー向けのライセンス制度を導入することです。この提案によると、香港はマネーロンダリングおよびテロ資金対策条例（AMLO）を通じてOTC取引業者向けのライセンス管理システムを確立する予定です。その主な目的は、これらの企業がマネーロンダリング防止（AML）や顧客本人確認（KYC）などのコンプライアンス要件を満たすことができるようにすることです。
これは、OTCディーラーを含む仮想資産の店頭取引サービスを提供するすべての企業が、香港税関・物品税局（CCE）に対応するライセンスを申請し、関連する法的規定を厳守する必要があることを意味します。しかし、現時点では、この法案はまだ協議段階にあり、具体的な実施内容や施行時期などはまだ政府から正式に発表されていない。
VAOTC加盟店は香港の仮想通貨コンプライアンス規制にどのように対処していますか?
香港が仮想資産の店頭取引（OTC）に関する規制政策を導入しようとしているため、OTC サービスプロバイダーは前例のないコンプライアンス圧力に直面しています。現在、仮想資産店頭取引サービス（VAOTC）は、仮想通貨市場における重要なリンクとなっており、ユーザーに効率的な入出金チャネルを提供していますが、その高い匿名性により、マネーロンダリングや通信詐欺の下流リンクになる傾向があります。
このような状況において、VAOTC 運営者は、自社の事業における潜在的な違法資金調達リスクを包括的に調査するために、顧客デューデリジェンス (KYC) プロセスとマネーロンダリング防止 (AML) メカニズムを緊急に体系的に見直す必要があります。コンプライアンス義務を履行せず、違法資金の取り扱いに加担したことが判明した場合、刑事責任を問われる可能性が高くなります。
今後のOTCライセンス制度に積極的に対応するためには、業界関係者は香港関税局（CCE）と金融サービスおよび財務局（FSTB）が実施するコンプライアンス要件を自主的に理解するだけでなく、すべての取引活動がマネーロンダリング防止およびテロ資金供与防止および管理基準に準拠していることを保証するための健全な内部リスク管理システムを確立する必要があります。
さらに、OTCプラットフォームは、規制当局や業界の自主規制団体とのコミュニケーションを強化し、政策の動向を常に把握し、疑わしい行動をタイムリーに特定するための技術的手段を通じて取引監視を強化する必要があります。同時に、プラットフォームはブラック産業やグレー産業への関与が疑われる資金との一切の関係を断ち切り、OTCチャネルを通じて違法資金がロンダリングされる可能性を遮断する必要がある。これは、企業自身の良い評判を維持するのに役立つだけでなく、企業が社会的責任を果たしていることの重要な表明でもあります。
全体として、香港が導入しようとしているOTCコンプライアンス政策は、仮想資産店頭取引業界にとって標準化された発展を達成するための重要な機会です。業界の事業者は、この機会を捉え、規制環境の変化に積極的に適応し、コンプライアンス レベルを継続的に向上させて競争力を強化する必要があります。この方法によってのみ、私たちは香港の急成長している暗号経済市場で無敵の地位を獲得し、長期的かつ安定した発展を達成することができます。
この記事は弁護士 Shao Shiwei が執筆したオリジナル記事であり、著者の個人的見解のみを表したものであり、特定の問題に関する法的助言や法的意見を構成するものではありません。記事の転載、法的アドバイス、およびピア交換については、sswls66 を追加してください。
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