BitMart Research Institute丨WLFI 심층 분석: 트럼프 가문의 정치적 권한 강화와 재정적 야망

1. 프로젝트 배경

1. 프로젝트 소개

WLFI는 미국 대통령 트럼프 가족의 지원을 받는 DeFi 프로젝트로, 2024년 9월에 공식 출시될 예정입니다. 이 프로젝트의 핵심 목표는 스테이블코인의 광범위한 사용을 촉진하고, 글로벌 금융 시스템에서 미국 달러의 지배적 위치를 강화하며, 암호화폐 기술을 사용하여 "미국을 다시 위대하게 만든다"는 비전을 구현하는 것입니다. WLFI는 DeFi 대출 플랫폼으로 자리매김했습니다. 처음에는 Ethereum 네트워크에서 실행되고 성숙한 DeFi 프로토콜(예: Aave v3)을 사용하여 새로운 금융 상품을 출시하는 대신 사용자 경험을 최적화합니다.

2024년 12월 13일, World Liberty Financial 커뮤니티는 첫 번째 제안을 통과시키고 Aave v3 인스턴스를 성공적으로 배포했습니다. WLFI는 초기 진전을 이루었지만 프로젝트 팀 구성원 대부분이 새로운 얼굴이고 장기적인 실행 가능성과 혁신 잠재력은 아직 검증되지 않았습니다.

2025년 2월 12일, WLFI는 비트코인, 이더리움과 같은 선도적인 암호화폐 프로젝트를 지원하기 위한 전략적 토큰 보유금을 구축하는 것을 목표로 하는 "거시 전략"의 출시를 발표했습니다. 이 전략을 통해 WLFI는 안정성을 강화하고, 성장을 촉진하며, 신뢰를 구축하는 동시에 기존 금융 기관과 협력하여 자산 토큰화를 촉진할 것입니다. WLFI는 여러 금융 기관과 협력하여 토큰화된 자산을 준비금에 포함하고 공개 블록체인 지갑을 통해 투명성을 제공하고 있습니다. 또한 WLFI는 파트너 기관과 협력하여 금융 혁신 분야에서의 리더십을 보여주기 위한 마케팅 및 브랜딩 활동을 개발할 것입니다.

2. 팀 정보

트럼프 가족의 역할

• 도널드 J. 트럼프: "최고 암호화폐 옹호자"로 등재되어 있으며, 프로젝트를 위해 목소리를 내는 역할을 맡았지만 기술이나 운영에는 깊이 관여하지 않았습니다.

• 에릭 트럼프, 도널드 트럼프 주니어, 배런 트럼프: "Web3 홍보대사"로 활동했으며, 주로 프로젝트의 홍보와 홍보를 담당했습니다.

핵심 공동 창립자

• 체이스 헤로와 잭 포크먼: 두 사람은 공동으로 운영을 이끌고 있지만, 암호화폐 산업에 대한 경험이 부족하여 그들의 배경에 대해 논란이 있습니다. 체이스 헤로는 마리화나 판매와 논란의 여지가 있는 토큰 홍보에 관여했으며, 잭 포크먼은 한때 남성을 위한 데이트 교육 회사를 설립했습니다.

• Witkoff 가족: 부동산 개발자 Steven Witkoff와 그의 아들 Zach와 Alex는 Trump 가족과 가까운 관계를 맺고 있습니다. Steven은 한때 Trump의 캠페인에 200만 달러를 기부했습니다. 트럼프가 선거에서 승리한 후, 그는 그를 중동 특사로 임명했습니다.

핵심 기술 인력

• 리치 테오: 스테이블코인 및 지불 부문 책임자. 이전에는 거래소 itBit과 스테이블코인 회사 Paxos를 설립했으며, 현재는 Paxos Asia의 CEO로 재직 중입니다. 또한 리치는 SocialFi의 프로젝트 RepubliK에 대한 고문을 맡고 있습니다.

• 코리 캐플런: DeFi 플랫폼 돌로마이트의 공동 창립자이자 기술 전략 책임자로, 대출 및 거래 기능을 통합하는 업무를 담당합니다.

• 보그단 푸르나벨: 수석 개발자, 전 Dough Finance 개발자.

자문팀

• 알렉세이 둘럽: Web3 Antivirus의 창립자이자 블록체인 보안 전문가로 2013년부터 L1/L2 개발에 참여했습니다.

• 샌디 펭: 이더리움의 2계층 네트워크인 스크롤의 공동 창립자로, 용량 확장을 위한 기술 지원을 제공합니다.

• 저스틴 선: 전략 고문이자 가장 큰 투자자(7,500만 달러 투자)로서 그는 TRON과의 생태적 협력을 촉진했습니다.

 정보 출처: WLFI 공식 홈페이지

2. 자금 출처 및 토큰 목적

WLFI의 자금은 WLFI 토큰 모금을 통해 조달되며, 2월 9일 현재 총 4억 5,500만 달러가 모금되었습니다(데이터 출처: WLFI 공식 웹사이트 ). 이 중 1차 공개 판매에서 진행된 213억 개의 토큰은 모두 단위 가격이 0.015달러로 매진되었으며, 모금된 총 금액은 3억 1,900만 달러였습니다. 2차 공개 판매에서 프로젝트 측은 단가를 0.05달러로 올렸고, 2월 9일 현재 총 1억 3,600만 달러가 모였습니다. 현재 WLFI가 구매한 암호화폐 자산의 총 가치는 약 3억 2,580만 달러로 추산되며, 여기에는 ETH, WBTC, DeFi, RWA 등 중요 프로젝트가 포함됩니다. 하지만 한 가지 주의할 점은 이 프로젝트의 운영 모드가 기금과 같은 방식으로 WLFI 토큰을 발행하여 자금을 모으고 성장 잠재력이 있는 주류 프로젝트의 토큰을 매수하는 것이 아니라는 것입니다. WLFI 토큰 보유자는 자산 포트폴리오의 상승으로 인한 이익을 공유합니다. 프로젝트 백서에서는 사용자가 구매한 WLFI는 거버넌스 토큰일 뿐이며 투자 수익을 받을 권리가 없다고 분명히 명시되어 있습니다. WLFI는 자신을 DeFi 대출 플랫폼으로 정의하지만 아직 운영을 시작하지 않았고 DeFi 서비스도 제공하지 않았기 때문에 현재 WLFI 토큰은 가치도 용도도 없습니다.

3. 총 포지션

2025년 2월 현재 WLFI의 총 자산 가치는 약 3억 2,700만 달러로 추산되고, 온체인 자산 가치는 약 3,779만 달러이며, 중앙 집중형 거래소 자산 가치(매도되지 않은 경우)는 약 2억 8,900만 달러입니다(펀드 관리 및 사업 운영의 일환으로 Coinbase Prime에 예치됨).

WLFI 온체인 자산(데이터 출처: ARKM )

WLFI Coinbase Prime 자산(데이터 출처: SpotonChain )

4. 직위구조 분석

트럼프 가문과 밀접한 관련이 있는 암호화폐 프로젝트인 WLFI의 자산 배분 전략은 시장의 주목을 끌었으며, 대통령의 선택이라는 개념이 생겨났습니다. 2025년 2월 현재 ETH는 WLFI의 암호화폐 보유량에서 핵심적인 위치를 차지하고 있으며(63.8% 차지), 그 뒤를 WBTC(16.4% 차지)가 따르고 있으며, 나머지 자금은 DeFi와 RWA 트랙에 배치되었습니다. ETH/BTC 환율이 2024년 12월 이후 계속 하락했지만, WLFI는 여전히 추세에 반하여 ETH 보유량을 늘리기로 선택했다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 움직임은 Ethereum 생태계의 기반 인프라 가치에 대한 베팅을 강조합니다. 세분화된 트랙 선택 측면에서, WLFI는 선도적인 프로젝트에 집중합니다. DeFi 분야에서는 오라클 리더인 Chainlink(LINK)와 대출 프로토콜인 Aave(AAVE)를 구성합니다. RWA 트랙에서는 토큰화된 미국 부채 프로토콜인 Ondo Finance(ONDO)와 합성 달러 프로토콜인 Ethena(ENA)에 대규모 투자를 하여 "기존 프로토콜 + 신규 프로토콜"을 결합합니다.

외부 협력 측면에서 WLFI는 트론의 창립자인 저스틴 선(Justin Sun)과 긴밀한 유대감을 형성했으며, 그는 HTX 관련 주소를 통해 총 7,500만 달러를 투자하여 가장 큰 기관 투자자가 되었습니다. 이는 또한 WLFI가 TRX와 WBTC를 보유하는 논리를 설명합니다.

펀드 관리 측면에서, WLFI는 최근 3억 740만 달러의 자산을 Coinbase Prime의 보관소로 이체했고, 유동성 관리를 위해 19,400 stETH를 약속 해제했습니다. 이 프로젝트는 현재 4,749만 달러 규모의 스테이블코인 준비금을 보유하고 있으며, 향후 투자는 3가지 주요 방향에 집중될 가능성이 있습니다. 1) 핵심 자산 보유 보충, 2) 새로운 RWA 프로토콜 구축, 3) 생태 협력 수수료 지불.

1. 이더리움(ETH)

ETH: 78,610(2억 900만 달러, 63.8%).

2. 디파이

AAVE: 16,585(409만1천달러, 1.2%)

링크: 219,000(411만7천달러, 1.3%)

3.후원금

ENA: 494만1천(247만 달러, 0.8%)

ONDO: 456,000(612,000달러, 0.001% 차지)

4. 쑨위천의 자산

WBTC: 553(5364만8000달러, 16.4%)

TRX : 4071만(977만2000달러, 3%)

5. 기타 자산

USDC: 3754만 달러(3754만 달러, 11.5%)

USDT: 437만(414만 달러, 1.3%)

MOVE: 368만(198만9천달러, 0.3%)

5. WLFI 프로젝트의 논리적 분석: 정치적 권한 부여와 재정적 야망

1. 정치자원의 금융화: 트럼프 가문의 모금 도구

WLFI의 토큰 경제 모델을 판단해보면, 매출 수익의 최대 75%가 트럼프 가문에 직접 귀속되는 반면, 이 프로젝트의 법적 구조는 의도적으로 트럼프 본인과의 직접적인 연결을 피하고 있지만, 정치적 유대감을 강화하기 위해 가족 구성원(예: 에릭 트럼프)을 통해 공개적으로 이를 지지하고 있다. 이 디자인은 본질적으로 트럼프의 정치적 영향력을 정량화 가능한 금융 자산으로 바꾸어 진정한 분산형 금융 상품이라기보다는 정치적 모금 도구로 만듭니다. 시장에서는 일반적으로 WLFI를 "트럼프의 암호화폐 정책에 대한 지원 가능성에 대한 베팅"으로 보고 있습니다. 투자자들이 이전에 토큰을 매수한 것은 사실상 트럼프의 캠페인을 간접적으로 지지하는 것과 마찬가지였다. 이 모델은 트럼프가 이전에 출시한 트럼프 MEME 토큰과 비슷한데, 둘 다 전통적인 정치 기부 외에도 대체적인 모금 채널입니다.

2. 시장 심리 조작: 펀드와 내러티브의 이중 작동

프로젝트 당사자는 트럼프의 정치적 영향력을 활용하여 자신과 관련 프로젝트에 대한 시장 감정을 조성할 수 있습니다. 예를 들어, WLFI는 저스틴 선으로부터 투자를 받은 후 대량의 TRX와 WBTC를 매수했으며 현재 보유 자산은 약 6,341만 달러 상당입니다. 2월 9일 현재, 저스틴 선은 총 7,500만 달러를 투자했으며, 이 중 84.5%는 관련 토큰을 구매하는 데 사용되었습니다. 또한 WLFI 공동 창립자 체이스 헤로는 최근 WLFI가 구매한 토큰으로 "전략적 준비금"을 만들 계획이라고 밝혔습니다. 토큰 준비금을 만드는 목표와 이유는 구체적으로 명시되지 않았지만, 트럼프가 작년 선거 운동 때 토큰 준비금을 만들겠다고 약속한 이후로 이 주제가 주목을 받고 있습니다. 지난달 트럼프 대통령은 디지털 자산 준비금 창설의 타당성을 평가하라는 행정 명령에 서명했습니다. 이런 배경에서 WLFI의 전략적 비축 계획은 의심할 여지 없이 "대통령 추천" 컨셉에 대한 시장의 기대를 강화할 것입니다. WLFI는 트럼프의 암호화 정책과 긴밀히 연계되어 시장의 기대감을 조성하고 더 많은 자본 유입을 유치할 수 있을 뿐만 아니라, 프로젝트 당사자와 정치 자본 간의 외부 협력을 용이하게 하여 시장 영향력을 더욱 확대할 수 있습니다.