원문 기사: Cyber Capital 창립자 Justin Bons
편집자: Yuliya, PANews
소위 "비트코인 DeFi"는 실제로 존재하지 않습니다. BitVM, BitcoinOS, Rootstock, Soveryn 등 이러한 프로젝트는 극도로 중앙 집중화되어 있거나 완전히 비실용적입니다. 더 자세히 조사해 보니 진실은 충격적이었고, 이러한 프로젝트의 선전 중 상당수는 거의 사기라고 할 수 있었습니다.
비트코인이 DeFi를 지원할 수 없는 근본적인 이유
비트코인이 진정한 DeFi를 달성할 수 없는 이유는 튜링 완전 VM이 부족하기 때문입니다. 간단히 말해서, 이더리움이나 솔라나와 같은 복잡한 스마트 계약을 지원할 수 없습니다. 즉, 해당 프로젝트가 어떻게 홍보하든 비트코인은 DeFi에 필요한 핵심 역량을 갖추고 있지 않습니다.
DeFi의 "De"는 "탈중앙화"를 의미합니다. 현재 "비트코인 DeFi"라고 주장하는 모든 프로젝트는 본질적으로 중앙집중화되어 있습니다. 이런 행위로 인해 사용자는 오도되었고 투자자들은 수억 달러의 손실을 입었습니다.
비트VM
BitVM은 "낙관적 2자 계산"을 통해 비트코인에서 스마트 계약을 구현할 수 있다고 주장합니다. 이는 많은 Ethereum Layer 2 네트워크(ETH L2)가 작동하는 방식과 유사하며 "증명자"와 "검증자"가 관여합니다. 하지만 대부분의 중앙화된 ETH L2와는 달리 BitVM은 "검증자"도 권한 기반이기 때문에 더욱 중앙화되어 있습니다.
Optimism과 같은 대부분의 ETH L2에서는 중앙화된 "증명자"가 부정행위를 시도하더라도 사용자가 사기 증명을 제출할 수 있습니다. BitVM은 다릅니다. 라이선스를 받은 "검증자"가 단 하나뿐이어서 본질적으로 매우 중앙 집중화된 시스템입니다.
실제로 BitVM은 단일 기관에서 선택한 신뢰할 수 있는 당사자가 운영하는 두 대의 컴퓨터에 의존하는데, 이는 중앙집중화에 가장 가까운 방식입니다. BitVM2는 "검증자"를 허가 없이 만들 계획이지만, 이는 초기 설정 이후에만 가능하며, 여전히 허가된 참여자 집합이 필요하고 "1/n 정직성 가정"이 필요합니다. 현재 배치의 현실을 고려하면 이러한 미래의 약속은 무의미합니다.
더욱이 BitVM 시스템은 매우 비효율적입니다. 비트코인(BTC)은 튜링 완전 프로그래밍 언어를 갖고 있지 않지만, 이론적으로는 간단한 스위치로 모든 기능을 구현할 수 있습니다. BitVM은 분쟁 상황에서 명령어를 연결하고 이를 탭루트 트랜잭션으로 게시하여 이를 달성하려고 시도하며, 부울 논리를 사용하여 명령어를 논리 게이트로 결합합니다. 하지만 이러한 접근 방식은 지나치게 복잡하고 비효율적이다.
그러나 이 솔루션은 몇 배나 비효율적이고, 엄청나게 강력한 컴퓨터 처리가 필요하며, 두 컴퓨터가 허가 없이 연결되어 있더라도 중앙 집중화에 대한 상당한 압박을 초래하기 때문에 매우 비실용적입니다. 또한 이로 인해 시스템 용량이 심각하게 제한되는데, 튜링 완전 가상 머신의 동등한 처리에는 적은 양의 리소스만 필요하기 때문에 BitVM을 비교적 확장하기 어렵습니다. BTC가 대규모 BitVM을 지원할 수 있는 본질적인 능력이 부족하다는 점을 무시하더라도, 이는 BitVM이 낙관적인 모델을 채택한 이유를 여전히 설명해줍니다. 필요한 처리량이 너무 많아서 현재와 미래 상황에 대한 우려가 생기기 때문입니다.
대목
루트스톡은 BTC에 연결된 사이드체인으로, 스마트 계약 기능을 갖추고 있습니다. 하지만 2방향 페그를 유지하기 위해서는 "허가된 연합"에 의존해야 하는데, 이는 이 연합이 사용자 자산을 검열하거나 심지어 훔칠 수도 있다는 것을 의미합니다.
루트스탁은 본질적으로 은행과 동일하며 이는 비트코인의 분산화라는 원래 의도에 어긋나지만, 루트스탁은 최소한 프로젝트 소개 부분에서 중앙집중적 성격을 인정했으며, 이는 루트스탁의 정직한 태도를 보여줍니다.
소브린
Sovryn은 실제로 Rootstock을 기반으로 구축되었으며, Rootstock의 스마트 계약과 앵커링 메커니즘에 의존하므로 매우 중앙 집중화되어 있습니다.
하지만 공식 웹사이트에서는 "분산화"되어 있고 "비트코인 기반 거래"를 제공한다고 주장하는데, 이는 명백히 오해의 소지가 있습니다. 더욱 놀라운 점은 Sovryn을 만든 팀이 다음 프로젝트인 BitcoinOS에도 참여하고 있다는 것입니다.
비트코인OS
BitcoinOS는 이러한 프로젝트 중 가장 과장된 프로젝트입니다. 이더리움이 해결하지 못한 모든 문제, 즉 개인정보 보호, 크로스체인, 신뢰가 필요 없는 브리징, 심지어 "진짜 롤업"까지 해결했다고 주장합니다.
하지만 사실 백서에는 심각한 정보 격차가 있으며, 신뢰 위험을 초래하는 핵심인 프로젝트 설계의 핵심인 "오프체인 실행" 부분을 완전히 회피하고 있습니다.
BitcoinOS는 여전히 BitVM과 비슷한 "증명자-검증자" 구조를 사용하고 있으며, 해당 문서에서는 검증자의 분산화를 달성하는 방법을 언급하지 않습니다. 이러한 "의도적인 누락"은 검증자가 여전히 중앙에서 제어된다는 것을 암시하는 매우 기만적인 행위입니다.
또한, 이 프로젝트는 "이더리움보다 더 발전된" 롤업을 지원한다고 주장하지만, 기술적으로 이 목표를 전혀 달성할 수 없습니다. 비트코인에는 튜링 완전성이 없기 때문에 L2 실행, 주문, 검증이 모두 오프체인으로 이루어져야 합니다. 이를 위해서는 중앙집중형 시퀀서나 컨소시엄의 개입이 반드시 필요하며, 이로 인해 집중 위험이 더욱 커집니다.
더욱 우스꽝스러운 점은 BitcoinOS의 Rollup 시스템이 6개 블록마다 메인 체인에 400KB의 상태 증명을 제출해야 한다는 점인데, 이는 비트코인 블록 용량의 10%에 해당합니다. 이로 인해 Bitcoin OS는 다른 솔루션과 경쟁하기 어려운 매우 느리고 비용이 많이 드는 데이터 가용성 솔루션이 되었으며, BTC 기반 DeFi는 완전히 중앙화될 뿐만 아니라 안전하지 못하게 되었습니다. 놀랍게도 이러한 세부 사항은 공식 문서에 언급되어 있지 않습니다.
소위 "L2 확장"은 실제로 환상입니다.
현재 많은 비트코인(BTC) "DeFi" 프로젝트는 "2차 계층 확장"(L2 스케일링)이라는 이야기를 기반으로 합니다. 대체로 L2/모듈러 "확장"은 기본 계층(L1) 위에 추가 계층을 구축하여 그 기능과 성능을 확장하려고 시도합니다.
하지만 이런 접근 방식은 실제로는 거의 성공하지 못합니다. 거래 트래픽을 다른 경쟁 체인으로 밀어 넣는다고 해서 실제로 원래 체인의 용량이 확장되는 것은 아니며, 대신 원래 체인의 실제 사용이 감소한다는 징조를 제공합니다. 왜냐하면 이러한 관행은 "L1을 확장할 필요가 전혀 없다"는 일종의 변명을 제공하기 때문입니다.
더 나쁜 점은 이러한 접근 방식이 L2 토큰과 주식의 부식성 영향을 통해 원래 체인의 리더십의 인센티브를 완전히 왜곡하는 경우가 많다는 것입니다. 예를 들어 이더리움을 살펴보자. 오랫동안 DeFi 분야를 지배해 왔지만, 이제는 "실제 사용률" 측면에서 솔라나에게 밀렸습니다. 이는 우연이 아니라 L2 서사의 구조적 결과입니다.
BTC의 L2 확장 계획으로 인해 대규모 자체 보관이 불가능해질 수 있습니다. 사용자가 자신의 개인 키를 직접 제어하려면 L2에 액세스하기 위해 체인상에서 여러 번의 거래를 수행해야 합니다. 하지만 현재의 온체인 용량은 이러한 대규모 작업을 지원할 수 없습니다.
예를 들어, 모든 코인 보유자가 지금 당장 코인을 옮기고 싶어한다면 거래 대기열은 2개월이 넘을 것입니다. 만약 전 세계의 모든 사람이 단 한 번의 거래만 한다면 대기열은 20년이 넘을 것입니다. 즉, 자체 보관을 실현하는 것이 거의 불가능하며, 대중은 호스팅 서비스 제공자를 통해 접근해야 하는데, 이는 비트코인의 원래 목적에 완전히 어긋납니다.
비트코인이 변하지 않는 이유
많은 사람들은 비트코인이 미래에 DeFi 기능에 적용될 수 있다는 환상을 여전히 가지고 있지만, 심층적인 정치 및 경제 분석에 따르면 그러한 변화는 거의 불가능하다는 것을 보여줍니다.
비트코인 커뮤니티의 거버넌스 메커니즘은 매우 폐쇄적이며, 비트코인 코어 팀은 모든 프로토콜 업그레이드를 거의 일방적으로 차단할 수 있습니다. 예를 들어, OP_CAT와 같은 비교적 온건한 명령어 복구 제안조차 오랫동안 차단되어 왔습니다. 튜링 완전 가상 머신을 도입하는 것과 같은 "파괴적인" 제안은 말할 것도 없습니다. 따라서 비트코인이 DeFi에 적응할 것이라고 기대하는 것은 비현실적입니다.
사기의 순환이에요
비트코인 DeFi를 둘러싼 프로젝트들은 실제로 "사기 사이클"을 형성했습니다. 몇 년마다 "비트코인에 DeFi를 구현한다"고 주장하는 새로운 프로젝트들이 시장에 등장하고, 이러한 프로젝트들은 종종 투자자들로부터 수억 달러를 모금할 수 있습니다. 그러나 기술적 병목 현상, 모델의 허점 및 기타 문제로 인해 이러한 시스템은 곧 사라질 것입니다. 몇 년 후, 역사를 이해하지 못하는 새로운 투자자 집단을 타겟으로 하는 새로운 프로젝트가 등장합니다.
대부분의 프로젝트는 "DeFi도 비트코인으로 할 수 있다"는 사람들의 환상을 이용하지만, 실제로 지난 10년 동안 비트코인 프로토콜에는 큰 기술적 변화가 거의 없었습니다. 그렇게 많은 돈과 자원을 투자했는데도 DeFi가 실현될 수 없다는 것은 믿기 어렵고, 같은 코드를 사용하여 오늘날 "갑자기 실현"될 수 있다는 것입니다.
비트코인 디파이는 단지 환상일 뿐이다
조사된 모든 프로젝트 중에서 Soveryn과 BitcoinOS는 가장 논란이 많은 프로젝트로, 과장된 홍보로 인해 프로젝트의 엄청난 단점과 단점이 완전히 가려져 있습니다. Rootstock은 여전히 중앙 집중형 솔루션이기는 하지만 적어도 이 점을 인정하고 있습니다. BitVM은 혁신 측면에서 몇 가지 밝은 면이 있지만, 여전히 효율성과 구조의 한계에서 벗어날 수는 없습니다.
더욱 아이러니한 점은 BTC 생태계에서 L2 프로젝트에 대한 심층적인 연구를 한 후 사람들이 Ethereum L2의 투명성과 자기 비판적 정신에 대해 더 큰 감사를 표한다는 것입니다. 이더리움 생태계에는 각 L2의 위험과 운영 상태를 추적하는 전담 "L2Beat" 프로젝트가 있는 반면, 비트코인 L2에는 이와 유사한 공개 메커니즘이 거의 없습니다.
결론은 "비트코인 DeFi"라는 것은 없다는 것입니다. 자체 지원 능력도 없고 현실적인 착륙 경로도 없습니다. 그것은 탐욕, 망상, 무지에 의해 주도되는 집단적 환상이며, 비트코인 자체가 한때 가져온 신화와 마찬가지입니다. 우리는 비트코인의 평범함과 침체를 계속 용인할 필요가 없습니다. 이미 체인에는 실제 DeFi 경제가 존재하며, 매년 수십억 달러의 수익을 창출하고 있습니다. 환상에 빠지는 대신 실제 암호화폐 혁명을 지원하는 것이 낫습니다.
