1. 프로젝트 소개
Alchemix는 모기지 자산을 기반으로 사용자에게 새로운 금융 경험을 제공하기 위해 설계된 DeFi 프로토콜입니다. Alchemix를 통해 사용자는 이자를 지불하거나 청산 위험을 부담하지 않고도 미래 자산 수익을 앞당길 수 있으므로 자본 활용 효율성이 크게 향상됩니다. 이 프로젝트는 분산형 거버넌스를 핵심으로 삼고 투명하고 공정한 금융 서비스 개념을 옹호하며 DeFi 생태계에 새로운 활력을 불어넣습니다.
Alchemix의 핵심 기능은 독특한 자가 상환 대출 메커니즘입니다. 사용자는 자신의 자산을 스마트 계약에 담보로 설정한 후 해당 alAsset(예: alUSD)을 즉시 대출할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 저당 자산에서 발생한 수익금은 자동으로 대출 상환에 사용됩니다. 사용자가 직접 개입할 필요가 없으며, 시장 변동으로 인해 대출이 청산되지 않아 사용자에게 뛰어난 편의성과 보안을 제공합니다.
Alchemix는 다양한 담보 유형을 지원하고 다양한 수익률 전략을 제공합니다. 사용자는 개인의 필요에 따라 자산 관리 요구에 가장 적합한 모기지 계획을 선택할 수 있으므로 유연한 자금 할당이 가능합니다.
동시에 Transmuter 기능을 통해 사용자는 생성된 alAsset을 변환기에 저장하고 점차적으로 1:1 비율로 해당 기본 자산으로 변환할 수 있습니다. 이 기능은 alAssets의 가격을 안정화할 뿐만 아니라 사용자에게 다양한 자산 관리 옵션을 제공합니다.
Alchemix는 분산형 자율 조직에 의해 관리되며, ALCX 토큰 보유자는 투표를 통해 프로토콜 거버넌스 결정에 참여할 수 있습니다. 이 거버넌스 메커니즘은 프로토콜의 투명성과 커뮤니티의 깊은 참여를 보장하는 동시에 플랫폼의 지속 가능한 개발을 위한 기반을 마련합니다.
전반적으로 Alchemix는 혁신적인 메커니즘과 사용자 친화적인 기능적 디자인으로 DeFi 분야의 중요한 선구자가 되었습니다. 고유한 자가 상환 대출 모델, 다양한 모기지 전략 및 분산형 거버넌스 구조는 사용자에게 효율적이고 유연하며 안전한 자산 관리 도구를 제공합니다.
2. 최신 뉴스 및 진행 상황
공식 X 뉴스에 따르면 ALCX는 최근 최적화된 연간 이익을 업데이트했으며 wstETH OP 금고의 감사도 6개월 동안 지속되며 보증금의 50%가 담보로 차입됩니다. 사용자는 청산 위험 없이 전액 이자를 얻을 수 있습니다.
공식 X 정보 공개, ALCX/ETH 풀 유권자가 인센티브로 $875,000를 생성하는 방법. 공식적인 인센티브 방식은 전형적인 80/20 밸런서 풀 수수료 공유 방식입니다.
그 중 50%는 유동성 공급자에 사용되고, 12.5%는 DAO 조직에 사용되며, 37.5%는 veBAL 보관함에 사용됩니다.
한편, ALCX/ETH "코어 풀" 상태는 이 분할을 유동성 공급자 50%, 밸런서 DAO 12.5%, 코어 풀을 지원하는 veBAL/vlAura 보유자에 대한 투표 인센티브 37.5%로 바꿉니다.
핵심 풀 조정을 통해 ALCX는 풀을 지지한 유권자들에게 보상으로 875,000달러를 창출했습니다. 투표 승수 덕분에 그 숫자는 상금 $100,000 이상으로 확장됩니다. 전반적으로 이는 플랫폼의 유동성과 거버넌스에 있어 좋은 소식입니다.
3. 대량 잠금 해제 및 배포
ALCX 토큰은 사전 판매나 외부 자금 조달, 하드 캡 없이 발행되지만 토큰 잠금 해제를 위한 주조 계획이 마련되어 있습니다. 발행량은 새로운 ALCX 토큰이 발행되는 비율입니다. 토큰 발행은 유동성 공급자, 금고 및 프로토콜 기여자에게 배포됩니다.
ALCX의 발행(느린 채굴)은 3년에 걸쳐 점차적으로 발행을 줄이고 고정된 주간 발행의 롱테일을 계속합니다. Alchemix는 현재 롱테일 단계에 있으며 주당 2,200 ALCX를 무기한 발행하고 있습니다.
프로젝트 토큰의 초기 발행량 중 15%는 Alchemix DAO에서 사전 채굴되고, 버그 바운티는 5%이며, 토큰의 80%는 LP 스테이킹을 통해 얻을 수 있습니다.
창립자, 개발자 및 커뮤니티 기여자는 현재 ALCX 발행량의 20%를 받을 수 있는 독점 스테이킹 풀에 액세스할 수 있습니다. 이는 3년 후 공급량의 16%에 해당합니다.
이해관계자와 유동성 공급자는 ALCX 블록 보상의 80%를 받을 자격이 있으며, 이는 3년 후 공급량의 64%에 해당합니다. 현재 이러한 발행의 일부는 준비금으로 전송됩니다.
토큰의 초기 공급량은 478,612 $ALCX이며 사전 채굴로 발행됩니다. Alchemix는 3년 안에 2,393,060개의 $ALCX가 유통될 것이라고 계산하며, 15%는 DAO 볼트에, 5%는 버그 바운티 프로그램에 분배됩니다. 스테이킹 풀은 첫 주에 약 22,344개의 $ALCX 토큰을 배포했으며, 처음 3년 동안 매주 130 $ALCX씩 감소했습니다. $ALCX 보상은 블록당 계산되며 네트워크 상태는 무시할 수 있지만 일정에 약간 영향을 미칠 수 있으므로 계산은 대략적인 것입니다.
Alchemix는 출시된 지 3년이 넘었으며, 이는 매주 $2,200 ALCX의 고정 발행을 의미합니다. 이로 인해 인플레이션은 시간이 지남에 따라 점차적으로 감소하게 됩니다.
위 두 수치는 주로 시간 차원에서 ALCX의 공급, 인센티브, 공급 상황을 반영합니다.
4. 체인 상황
아래 그림은 DefiLlama의 ALCX 토큰의 TVP, 시가총액, 토큰 가격을 보여줍니다. 일반적으로 2022년 TVL의 절벽 같은 하락 이후 시장 가치와 토큰 가격도 급락했으며 현재까지 기본적으로 개선이 없습니다.
아래 그림의 지표는 주로 ALCX의 거래량, 유동성 및 전체 유통 시가 총액 데이터를 반영합니다. 그림에서 볼 수 있듯이 전체 거래량은 그다지 부진하지 않았으며 유동성은 역사적 최저 수준입니다. 그러나 일반적으로 말하면 최근 픽업입니다.
아래 그림은 주로 미국 달러의 유입과 커뮤니티의 거버넌스 경향을 포착하고 개발자의 기대치를 포함합니다. 일반적으로 TVL의 급격한 하락 이후 미국 달러는 기본적으로 ALCX 토큰으로 유입되는 것을 중단했습니다. 하지만 상대적으로 커뮤니티의 태도는 상대적으로 긍정적이고, 개발자들은 과도한 재정거래 행위를 하지 않습니다. 전반적으로 커뮤니티 분위기는 매우 좋습니다.
아래 그림은 알케믹스 프로젝트에서 발행한 스테이블코인 ALUSD를 전체적으로 보면 주요 지원자산이 ETH와 OP인 것을 알 수 있는데, 공급량을 보면 전체적인 성과가 뛰어나지 않아 핵심경쟁력을 구별하기 어렵다. .
아래 그림은 올해 ALCX 플랫폼의 매출을 보여줍니다. 데이터는 공식 통계 플랫폼에서 제공됩니다.
아래 차트에는 ALCX 관련 보유 데이터도 게시되어 있습니다.
5. 오프체인 상황
위 그림은 지난 1년 동안의 전반적인 변동을 보여줍니다. 일반적으로 최근 탈중앙화 금융이라는 개념이 과대평가되면서 확립된 플랫폼인 ALCX가 점차 주목을 받고 있습니다.
그러나 장기적인 추세를 보면 현재 ALCX가 상승하더라도 아직 초기 발행가와는 거리가 멀어 시장 신뢰도 제고에 도움이 되지 않습니다.
위 그림은 주로 ALCX 토큰 보유량의 분포를 보여줍니다. ALCX 토큰 자산의 70% 이상을 보유하고 있는 고래는 거의 없음을 알 수 있습니다. 이는 가격이 쉽게 조작될 수 있고 거래 신호가 충분하지 않음을 의미합니다.
6. 결론, 배경보충 및 의견
탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 중요한 혁신 프로젝트인 Alchemix의 자가 상환 대출 메커니즘과 다양한 자산 관리 솔루션은 사용자에게 전례 없는 금융 경험을 제공합니다. Alchemix는 청산 위험 없는 대출을 통해 DeFi 업계에서 경쟁력이 높은 유연하고 안전하며 효율적인 솔루션을 제공합니다. 그러나 알케믹스는 혁신적인 제품과 효율적인 기능을 제공하고 있음에도 불구하고 토큰 가격과 시장 성과의 변동성과 유동성 문제는 여전히 우려를 낳고 있습니다. 전반적으로 알케믹스의 개발 잠재력은 여전히 크지만, 지속적으로 사용자를 유치하고 시장 성과를 안정시킬 수 있는지 여부는 향후 운영에 더 많은 노력이 필요합니다.
현재 Alchemix의 가장 큰 특징은 DeFi 프로젝트에서 매우 드물고 혁신적인 기능인 독특한 자가 상환 대출 메커니즘입니다. 이 메커니즘은 자금 활용의 효율성을 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 시장 변동으로 인한 위험을 크게 줄여 사용자가 청산 위험을 피하면서 대출 서비스를 즐길 수 있도록 합니다. 동시에 Alchemix가 제공하는 다양한 수익 전략과 분산형 거버넌스 모델은 플랫폼에 더 많은 지속 가능성을 부여합니다. 그러나 침체된 시장과 핵심 경쟁력 부족은 여전히 이 프로젝트가 시급히 해결해야 할 문제이다. 긍정적인 커뮤니티 분위기에도 불구하고, ALCX 토큰의 유동성은 낮고 대부분은 소수의 대규모 투자자에 의해 통제되므로 가격 조작의 위험이 있을 수 있습니다.
투자자들에게 알케믹스의 토큰 ALCX는 현재 일정한 시장 압력에 직면해 있으며, 단기적으로 원래 발행 가격으로 돌아가는 것은 거의 불가능합니다. 그러나 장기적으로 볼 때 Alchemix의 분산 금융 분야 혁신과 고유한 자가 상환 대출 메커니즘은 여전히 시장에서 강력한 매력을 갖고 있습니다.
투자자는 프로젝트의 기술적 진보와 시장 역학, 특히 유동성 개선과 토큰 유통 구조의 변화에 주의를 기울일 수 있습니다. 단기적으로는 토큰 가격의 상승 추세가 원래의 바닥 마찰 구조를 완전히 깨뜨리지 않았으므로 Alchemix가 시장 유동성을 더욱 강화하고 확장할 수 있다면 중장기적으로 주의를 기울이고 과잉 투자하지 마십시오. 사용자 기반을 바탕으로 지속적인 관심을 기울일 가치가 있는 잠재적인 프로젝트가 될 것입니다.
