1. プロジェクトの紹介
Alchemix は、住宅ローン資産に基づいた新しい金融体験をユーザーに提供するように設計された DeFi プロトコルです。 Alchemix を通じて、ユーザーは利息を支払ったり清算リスクを負担したりすることなく、将来の資産収益を前進させることができるため、資本利用効率が大幅に向上します。このプロジェクトは分散型ガバナンスを中核とし、透明かつ公正な金融サービスの概念を提唱し、DeFiエコシステムに新たな活力を注入します。
Alchemix の中核となる機能は、独自の自己返済型ローン メカニズムです。ユーザーは自分の資産をスマートコントラクトに抵当に入れた後、対応する alAssets (alUSD など) をすぐに貸し出すことができます。時間が経つと、抵当資産から得られる収益はローンの返済に自動的に使用されます。ユーザーが手動で介入する必要がなく、市場変動によるローンの清算も発生しないため、ユーザーは高い利便性と安心感を得ることができます。
Alchemix は複数の担保タイプをサポートし、多様な利回り戦略を提供します。利用者は、個人のニーズに合わせて資産運用に最適な住宅ローンプランを選択することができ、柔軟な資金配分を実現します。
同時に、Transmuter 機能により、ユーザーは生成された alAsset をコンバーターに保存し、それらを 1:1 の比率で対応する基本アセットに徐々に変換できます。この機能は、alAssets の価格を安定させるだけでなく、ユーザーに多様な資産管理オプションを提供します。
Alchemix は分散型自律組織によって管理されており、ALCX トークン所有者は投票を通じてプロトコル ガバナンスの決定に参加できます。このガバナンス メカニズムは、プロトコルの透明性とコミュニティの深い参加を保証すると同時に、プラットフォームの持続可能な開発の基礎を築きます。
全体として、Alchemix は、その革新的なメカニズムとユーザーフレンドリーな機能設計により、DeFi 分野の重要なパイオニアとなっています。独自の自己返済ローンモデル、多様化した住宅ローン戦略、分散型ガバナンス構造により、効率的で柔軟かつ安全な資産管理ツールがユーザーに提供されます。
2. 最新ニュースと進捗状況
公式Xニュースによると、ALCXは最新の最適化された年間利益を更新し、wstETH OP金庫の値上がりも6か月間続き、預金の50％を担保として借り入れます。ユーザーは清算リスクなしで全額の利息を得ることができます。
X の公式情報が公開され、ALCX/ETH は有権者が 875,000 ドルのインセンティブを生み出す方法をプールしました。公式のインセンティブ方法は、典型的な 80/20 バランサー プールの料金共有方法です。
そのうち、50%は流動性プロバイダーに使用され、12.5%はDAO組織に使用され、37.5%はveBALロッカーに使用されます。
一方、ALCX/ETHの「コアプール」ステータスにより、この分割は流動性プロバイダー50%、バランサーDAO 12.5%、コアプールをサポートするveBAL/vlAura保有者への投票インセンティブ37.5%に変わります。
コアプールの調整を通じて、ALCX はプールを支持した有権者に 875,000 ドルの報酬を生み出しました。投票倍率のおかげで、賞金の数は 100,000 ドル以上に拡大します。全体として、これはプラットフォームの流動性とガバナンスにとって良いニュースです。
3. 大量のロック解除と配布
ALCX トークンは、事前販売や外部資金調達、ハードキャップなしで開始されますが、トークンのロックを解除するための鋳造計画が用意されています。発行量は、新しい ALCX トークンが鋳造される速度です。トークンの発行は、流動性プロバイダー、保管庫、プロトコル提供者に分散されます。
ALCX の発行（スローミント）は 3 年間にわたって徐々に発行量を減らし、毎週固定発行のロングテールを続けます。 Alchemix は現在ロングテール段階にあり、週あたり 2,200 ALCX を無期限に鋳造しています。
プロジェクト トークンの初期発行のうち、15% は Alchemix DAO によってプレマイニングされ、バグ報奨金は 5% で、トークンの 80% は LP ステーキングを通じて取得できます。
創設者、開発者、コミュニティ貢献者は、現在の ALCX 発行額の 20% を受け取る独占的なステーキング プールにアクセスできます。これは3年後の供給量の16％に相当します。
利害関係者と流動性プロバイダーは、ALCX ブロック報酬の 80% を受け取る資格があり、これは 3 年後には供給量の 64% に相当します。現在、これらの発行の一部は準備金に送られています。
トークンの最初の供給量は 478,612 $ALCX で、プレマイニングとして鋳造されます。 Alchemix の計算では、3 年間で 2,393,060 $ALCX が流通し、次のように配分されます: 15% が DAO 保管庫に、5% がバグ報奨金プログラムに割り当てられます。ステーキングプールは最初の週に約 22,344 $ALCX トークンを配布しましたが、最初の 3 年間は毎週 130 $ALCX ずつ減少しました。 $ALCX 報酬はブロックごとに計算されるため、計算は概算であり、ネットワークの状況はごくわずかではありますが、スケジュールにわずかに影響を与える可能性があります。
Alchemix は 3 年以上設立されており、これは毎週 2,200 ドルの ALCX が固定発行されることを意味します。これにより、インフレは時間の経過とともに徐々に低下します。
上記の 2 つの数字は、主に ALCX の供給、インセンティブ、および時間次元での供給状況を反映しています。
4. チェーン上の状況
下の図は、DefiLlama の ALCX トークンの TVP、時価総額、トークン価格を示しています。一般的に、2022年にTVLが崖のように下落した後、市場価値とトークン価格も急落し、これまでのところ基本的には改善されていません。
以下の図の指標は、主に ALCX の取引高、流動性、および全流通時価総額のデータを反映しています。この図から、全体の取引高があまり低迷しておらず、流動性が歴史的に低いことがわかります。しかし、一般的に言えば、最近の上昇です。
以下の図は主に米ドルの流入とコミュニティのガバナンスの傾向を捉えており、開発者の期待も含まれています。一般に、TVLの突然の下落後、米ドルは基本的にALCXトークンへの流入を停止しました。しかし、比較的にコミュニティの態度は比較的前向きで、開発者が過度な裁定行為を行うことはなく、全体的にコミュニティの雰囲気は非常に良好です。
下の図は、Alchemix プロジェクトによって発行されたステーブルコイン ALUSD を示しています。一般的に、供給量を参照すると、主なサポート資産は ETH と OP であることがわかり、全体的なパフォーマンスは際立ったものではなく、コアの競争力を区別するのは困難です。 。
以下の図は、ALCX プラットフォームの今年の収益を示しています。データは公式統計プラットフォームから提供されています。
以下のチャートには、ALCX関連の保有データも掲載されています。
5. オフチェーンの状況
上の図は、過去 1 年間の全体的な変動を示しています。一般的に、最近の分散型金融の概念の盛り上がりにより、確立されたプラットフォームとしての ALCX が徐々に注目を集めています。
しかし、長期トレンドで見ると、現状のALCXが上昇したとしても、初発発行価格には程遠く、市場の信頼感を高めるには役立たない。
上の図は主に ALCX トークンの保有量の分布を示しており、ALCX トークン資産の 70% 以上を保有しているクジラはほとんどいないことがわかります。これは、価格が簡単に操作される可能性があり、流動性が十分ではないことを意味します。
6. 結論、背景補足および意見
分散型金融（DeFi）分野における重要な革新的プロジェクトとして、アルケミックスの自己返済型ローンメカニズムと多様な資産管理ソリューションは、ユーザーに前例のない金融体験を提供します。 Alchemix は、清算リスクのない融資を通じて、DeFi 業界で競争力の高い、柔軟で安全かつ効率的なソリューションを提供します。しかし、Alchemix は革新的な製品と効率的な機能を提供しているにもかかわらず、そのトークンの価格と市場パフォーマンスの変動性、および流動性の問題には依然として懸念が必要です。全体として、Alchemix の発展の可能性は依然として巨大ですが、ユーザーを引き付け続け、市場パフォーマンスを安定させることができるかどうかは、今後の運営においてさらなる努力を必要とします。
現在のAlchemixの最大のハイライトは、DeFiプロジェクトでは非常にまれで革命的な機能である独自の自己返済型ローンメカニズムです。この仕組みにより、資金の活用効率が向上するだけでなく、相場変動によるリスクも大幅に軽減され、流動化リスクを回避しながら融資サービスを享受することが可能となります。同時に、Alchemix が提供する多様な収益戦略と分散型ガバナンス モデルにより、プラットフォームの持続可能性がさらに高まります。しかし、市場の低迷と中核的な競争力の欠如は、依然としてプロジェクトが早急に解決する必要がある問題です。コミュニティの前向きな雰囲気にもかかわらず、ALCX トークンの流動性は低く、ほとんどが少数の大規模投資家によって管理されているため、価格操作のリスクが生じる可能性があります。
投資家にとって、Alchemix のトークン ALCX は現在一定の市場圧力に直面しており、短期的に元の発行価格に戻ることはほぼ不可能です。しかし、長期的に見ると、分散型金融分野におけるアルケミックスの革新性とその独自の自己返済型ローンメカニズムは依然として市場に強い魅力を持っています。
投資家は、プロジェクトの技術的進歩と市場力学、特に流動性の向上とトークン流通構造の変化に注目することができます。短期的には、トークン価格の上昇傾向が元の底値構造を完全に打破していないため、アルケミックスが市場の流動性をさらに強化し、市場を拡大できる場合には、中長期的には慎重で過剰投資をしないでください。ユーザーベースでは、今後も注目に値する潜在的なプロジェクトとなるでしょう。
