저자 사무엘│OKG리서치
트럼프 대통령은 미국 제60대 대통령으로 취임한 지 이틀 뒤인 2025년 1월 23일 '디지털 금융 기술 분야에서 미국의 리더십 강화' 행정명령에 서명했다. 이번 정책은 암호화폐 혁신과 경제적 자유에 대한 미국의 강력한 지지로 디지털 금융기술 분야의 정책 조정이 이뤄진 것으로 풀이된다. 특히, 이 문서는 디지털 자산의 자기 보관권 유지의 중요성을 명확히 언급하며 Web3 및 암호화 경제 분야에서 미국의 리더십 의지를 보여줍니다.
동시에 트럼프 일가가 취임 직전 출시한 밈코인은 시장에서 핫스팟이 됐다. 그 중 $TRUMP는 솔라나 체인에서 최초로 발행된 것입니다. 이는 일반적인 암호화폐 발행일 뿐만 아니라 개인의 영향력을 자본으로 전환하는 것에 대한 "실험"이기도 하며, 새로운 온체인 게임플레이를 정의합니다. 이 토큰은 정체성, 커뮤니티 및 시장 수요를 결합하여 현상 수준의 열풍을 빠르게 촉발시켰습니다.
흥미롭게도 온체인 데이터에 따르면 트럼프 가문의 밈코인을 구매한 지갑 주소 중 거의 절반이 새로 개설된 지갑인 것으로 나타났습니다. 또한, 이번 세일은 암호화폐 거래 쌍을 지원할 뿐만 아니라 사용자가 은행 카드를 통해 직접 구매할 수 있도록 하여 참여 기준을 대폭 낮췄습니다. 이전에 온체인 거래에 참여해 본 적이 없는 많은 신규 사용자에게 이는 더 낮은 이해 비용으로 암호화폐 공간에 들어갈 수 있는 기회를 제공합니다.
그러나 이러한 붐이 실제로 암호화폐 시장에 새로운 유동성을 주입했는지 여부는 여전히 논쟁의 여지가 있습니다. 시장 성과로 볼 때, 거의 모든 다른 온체인 프로젝트는 단기간에 다양한 정도의 하락세를 경험했습니다. 이와 대조적으로 솔라나는 강력한 거래 수요로 인해 가격이 사상 최고치로 치솟으며 추세를 거스릅니다. 동시에 체인의 활성 지갑 수는 1월 19일 거의 한 달 만에 최고치에 도달했습니다. 이러한 양극화 현상은 단일 핫스팟에 직면한 시장 유동성의 취약성을 보여주며, 또한 온체인 생태계에 뿌리 깊은 문제를 노출시킵니다.
이 밈코인 열풍은 Web3 생태계에 대한 기회일 뿐만 아니라 현재 체인에 존재하는 세 가지 핵심 모순, 즉 유동성 장벽, 생태적 분열, 사용자 행동과 시장 구조 간의 갈등을 드러내는 "스트레스 테스트"이기도 합니다.
이러한 맥락에서 Web3가 '버블 카니발'에서 '지속 가능한 가치 창출'로 이동할 수 있는지 여부는 기술과 프로토콜의 진화뿐 아니라 사용자 참여 규칙과 생태계 내부 논리를 어떻게 재구성하느냐에 달려 있습니다. 이 혁명에 대한 대답이 Web3의 미래 방향을 결정할 것입니다.
온체인 유동성: 호황에서 위기까지
트럼프의 화폐 발행 사건은 시장에 불을 붙였을 뿐만 아니라 체인의 생태 유동성 시스템의 취약성을 드러냈습니다. 단기적으로 대규모 자금 유입으로 체인 내 지갑 활동과 거래량이 급증했지만, 그에 따른 '국지적 과열' 현상은 체인의 구조적 문제를 노출시켰습니다.
1. 유동성 집중과 시장 취약성
온체인 유동성에는 분산화 메커니즘이 부족합니다. $TRUMP와 같은 경이적인 기회가 나타나면 자금이 인기 자산에 빠르게 집중되어 자본 유출로 인해 다른 프로젝트가 급락하고 시장 가격 메커니즘은 단기적으로 거의 효과적이지 않습니다.
2. CEX의 “제어 효과”
DEX가 온체인 거래를 위한 중요한 도구가 되었지만 중앙 집중식 거래소(CEX)는 여전히 주요 유동성 허브를 통제하고 있습니다. CEX의 운영 전략과 유동성 배분 모델은 온체인 생태계에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 트럼프 화폐 발행 기간 동안 솔라나 자산에 대한 사용자 수요가 급증했습니다. 그러나 CEX와 체인 간의 자산 이전 효율성으로 인해 일부 사용자는 자금 배분에 있어 특정 어려움에 직면했습니다. 중앙 집중식 인프라에 대한 의존으로 인해 현재 온체인 시장은 여전히 CEX의 유동성에 크게 의존하고 있습니다.
3. 생태간 유동성 섬
EVM과 Solana와 같은 비 EVM 생태계 간의 격차는 핫스팟 집중 효과를 더욱 증폭시킵니다. 일부 크로스체인 프로토콜이 이 문제를 개선하고 있지만 현재의 크로스체인 경험은 여전히 단편화되어 있으며 사용자 운영 비용이 높습니다.
미래 전망
체인에는 더욱 풍부한 자산 운반 형태와 다양한 채널이 필요합니다. 자체 호스팅 지갑과 그 파생 기능은 거래, 크로스체인 및 재무 관리 애플리케이션을 지원하고 온체인 지갑을 보안 도구에서 Web3 생태계의 핵심 허브로 업그레이드하여 유동성 시스템의 중요한 부분이 될 것입니다.
' 공포를 주최하는 것 ' 에서 ' 자주하는 혁명 ' 으로
중앙 집중식 호스팅에 대한 신뢰의 위기는 사용자 행동을 변화시키고 있습니다. FTX 폭락과 같은 사건은 CEX 모델에 대한 업계의 심오한 반성을 촉발시켰습니다. 자체 호스팅 지갑은 더 이상 숙련된 플레이어만을 위한 선택이 아니라 더 많은 사용자를 위한 "필수 도구"입니다. 그러나 이러한 추세 뒤에는 여전히 과제가 있습니다. 사용자는 개인 키 관리의 복잡성을 두려워하며 지갑 운영 인터페이스는 여전히 번거롭습니다.
그러나 동시에 점점 더 많은 기관들이 CEX + 자기 보관 지갑의 결합으로 생성된 중간 지점에서 증가를 추구하기 시작하고 있으며 개인 Web3를 관리하기 위해 자기 보관 지갑을 통합하고 있음을 알 수 있습니다. 동시에 업계 동향은 거부할 수 없게 되었습니다. 며칠 전 OKX 홍팡 대표는 코인데스크와의 인터뷰에서 OKX 플랫폼의 자체 호스팅 지갑에 보관된 총 자산이 현재 거의 500억 달러에 달하며 이는 중앙화된 거래소의 총 자산인 308억 달러를 초과했다고 밝혔습니다. 불화. 이러한 변화는 사용자 행동의 변화일 뿐만 아니라 시장 수요에 따른 업계 혁신이기도 합니다.
$TRUMP 열풍 에서는 온체인 지갑의 장점이 특히 두드러집니다 . 데이터에 따르면 많은 X 플랫폼 사용자가 OKX Web3 Wallet을 통해 이번 밈코인 “PVP” 전쟁에 빠르게 참여한 경험을 공유한 것으로 나타났습니다. 하나의 애플리케이션을 통해 교환 자산을 체인으로 교환하는 것은 물론 온체인 자산 관리, 생태계 전반의 거래 및 교환을 통해 운영 경험을 더욱 원활하게 할 뿐만 아니라 기술적 한계점을 크게 낮춥니다. OKX Web3 Wallet과 같은 도구는 사용자의 온체인 활동을 위한 중요한 진입점이 되고 있습니다.
자산 자율성에 대한 요구 외에도 시장 핫스팟은 사용자 행동의 변화를 주도하고 있습니다. 2024년부터 시작된 솔라나의 밈 열풍은 사용자들에게 더욱 간편한 참여 경로와 고수익 기회를 제공하고 있습니다. 이러한 "소득 지향" 추세는 더 많은 "위험 감수자" 투자자를 체인에 적극적으로 참여시키고 있습니다. 장기적인 가치에 더 많은 관심을 기울이는 기존 Web3 사용자와 달리 이러한 신규 사용자는 온체인 트랜잭션의 즉각성과 수익률에 더 중점을 둡니다. 밈 열풍으로 인해 온체인 프로젝트는 더 이상 진입 장벽이 높은 것처럼 보이지 않고 접근 가능해졌으며 온체인 경제의 인기가 더욱 가속화되었습니다.
이러한 변화는 단기적인 현상일 뿐만 아니라 온체인 생태계의 주류화를 위한 핵심 원동력이기도 합니다 . 사용자의 '수탁 공포'에서 '자기 보관 혁명'으로의 변화는 자산 주권 인식의 각성을 보여주는 동시에, 시장이 보다 효율적이고 편리한 자산 관리 모델을 찾고 있음을 반영합니다. CEX와 온체인 자체 호스팅 도구를 기반으로 Web3의 미래는 더욱 분산되고 역동적인 경제 시스템을 구축하는 것입니다.
AI 상호작용: 도구에서 행위자까지
대규모 온체인 채택의 또 다른 핵심 동인은 AI의 도입입니다. 과거의 단순한 "보조 도구" 역할에 비해 AI는 이제 온체인 생태계에 적극적으로 참여하여 사용자 경험과 프로토콜 기능을 재정의하고 있습니다. 이는 사용자가 복잡한 거래 작업을 완료하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 향후 분산형 거버넌스를 지배할 가능성도 높습니다.
1. 사용자 임계값을 낮추세요
AI는 대규모 언어 모델과 자연어 상호 작용을 통해 일반 사용자에게 전례 없는 운영 편의성을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 사용자는 간단한 지시만 내리면 AI가 복잡한 크로스체인 자산 전송이나 LP 매개변수 설정을 자동으로 완료할 수 있습니다. 이러한 단순화는 기술적인 한계점을 낮출 뿐만 아니라 더 많은 사용자에게 온체인 세계로의 문을 열어줍니다.
2. 동적 최적화 및 자율성
AI의 기능은 지원에만 국한되지 않고 높은 수준의 자율성을 보여줍니다. 예를 들어 유동성 풀 관리에서 AI는 시장 변동에 따라 자본 배치를 동적으로 조정하여 수익을 극대화할 수 있습니다. 또한, AI의 실시간 매출 예측과 리스크 경고 기능을 통해 사용자는 시장 변화에 보다 차분하게 대응할 수 있습니다.
3. 프로토콜 계층 업데이트
AI의 도입은 사용자의 운영 방식을 바꿀 뿐만 아니라 프로토콜 자체에 더 많은 유연성을 부여합니다. 예를 들어, AI는 온체인 데이터에 대한 심층 분석을 통해 DeFi 프로토콜의 매개변수를 동적으로 조정하여 프로토콜의 적응성과 안정성을 향상시킬 수 있습니다. 미래에는 온체인 경제의 새로운 동력 엔진이 될 AI에 의해 전적으로 구동되는 분산형 프로토콜을 보게 될 수도 있습니다.
단편화에서 통합으로
현재 온체인 채택은 여전히 유동성 단편화, 자체 호스팅 교육 부족 등의 문제에 직면해 있지만 이러한 추세는 되돌릴 수 없습니다. 크로스체인 기술의 지속적인 성숙, AI 도구의 인기 증가, 자산 주권에 대한 사용자의 강조 증가는 모두 온체인 경제를 완전한 통합으로 이끌고 있습니다.
교육 및 도구: 누구나 이용할 수 있는 셀프 호스팅 만들기
미래에는 사용자에게 도구뿐만 아니라 지식도 필요할 것입니다. 교육과 도구의 결합을 통해 모든 사용자가 온체인 자산을 쉽게 관리할 수 있도록 하는 것이 대량 채택을 달성하는 열쇠입니다.
크로스체인 기술: 생태 장벽 파괴
지갑에 내장된 통합 온체인 기능을 통해 사용자는 서로 다른 생태계 간에 자산을 원활하게 전송할 수 있으며 전체 체인 유동성이 더욱 원활해집니다.
AI : 온체인 잠재력 잠금 해제
AI는 더 이상 단순한 도구가 아니라 온체인 생태계의 핵심 구성 요소가 될 것입니다. 사용자 상호 작용부터 프로토콜 설계까지 AI는 온체인 경제의 모든 측면에 깊이 관여하게 됩니다.
네트워크 변혁의 시대에 체인은 더 이상 단순한 개념이 아니라 애플리케이션 유형과 시나리오가 더욱 확장되는 주요 전쟁터입니다. Web3 시대는 중앙 집중화의 복귀가 아니라 온체인 애플리케이션의 등장이 될 것입니다 .
