2025년 1분기 암호화폐 산업 보고서: DeFi 및 NFT 생태계 동향, CEX 및 DEX 시장 성과

저자: CoinGecko

편집자: Shan Ouba, Golden Finance

암호화폐 시장은 2024년 말의 광란적인 최고치와는 극명한 대조를 이루며 2025년 초 침체를 겪었습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 1월 18일 도널드 트럼프 취임 직전에 3조 8,000억 달러를 기록한 후, 1분기에 18.6% 감소하여 2조 8,000억 달러로 마감했습니다. 이러한 하락세와 함께 투자자 활동도 감소하여, 일일 평균 거래량은 전분기 대비 27.3% 급락해 1,460억 달러를 기록했습니다.

시장 침체 속에서 비트코인은 지배력을 강화하여 1분기 말에 59.1%에 도달했습니다. 이는 2021년 초 이후 최고 수준이며, 알트코인은 하락의 대부분을 차지했습니다. 비트코인은 1월에 106,182달러로 사상 최고치를 기록했지만, 분기 말에는 -11.8% 하락한 82,514달러로 하락했습니다.

당사의 포괄적인 2025년 1분기 암호화폐 산업 보고서는 암호화폐 시장 개요부터 비트코인과 이더리움 분석, 분산 금융(DeFi)과 비대체 토큰(NFT) 생태계에 대한 심층 분석, 중앙 집중형 거래소(CEX)와 분산형 거래소(DEX)의 성과 검토까지 모든 내용을 다룹니다.

CoinGecko의 2025년 1분기 암호화폐 산업 보고서의 8가지 주요 내용

• 2025년 1분기 전체 암호화폐 시장 자본화는 -18.6% 하락했으며, 이전에는 연초 이래 최고치인 3조 8,000억 달러를 기록했습니다.
• 비트코인의 지배력이 확대되어 현재 전체 암호화폐 시가총액의 59.1%를 차지하고 있습니다.
• 비트코인, 2025년 1분기 11.8% 하락, 금과 미국 국채보다 저조한 실적 기록
• 이더리움 가격은 2025년 1분기에 3,336달러에서 1,805달러로 폭락해 2024년에 얻은 모든 이익을 상쇄합니다.
• Libra 사건 이후 Meme 코인은 폭락했고 Pump.fun에서 매일 배포되는 토큰 수는 -56.3% 급감했습니다.
• 2025년 1분기 중앙화 거래소의 현물 거래량은 5조 4,000억 달러로 전분기 대비 -16.3% 감소했습니다.
• Solana는 2024년 후반부터 온체인 현물 DEX 거래에서 지배력을 유지하며 2025년 1분기 전체 거래의 39.6%를 차지했습니다.
• 2025년 1분기에 멀티체인 DeFi의 총 TVL은 489억 달러가 증발하여 -27.5% 감소했습니다.

1. 전체 암호화폐 시가총액은 2025년 1분기에 -18.6% 하락했으며, 이전에는 연초 이래 최고치인 3조 8,000억 달러를 기록했습니다.

2025년 1분기 말 전체 암호화폐 시장 시가총액은 -18.6%(6,335억 달러) 하락하여 2조 8,000억 달러로 마감했습니다. 시장은 도널드 트럼프의 취임식 이틀 전인 1월 18일에 3조 8,000억 달러라는 지역 최고치를 기록했습니다. 그러나 그 이후, 시장은 그 분기 내내 하락세를 보였습니다.

한편, 1분기 일일 평균 거래량도 급격히 감소하여 전월 대비 27.3% 감소한 1,460억 달러를 기록했습니다. 2024년 4분기 거래 규모는 2,007억 달러입니다.

2. 비트코인의 지배력이 확대되어 현재 전체 암호화폐 시가총액의 59.1%를 차지합니다.

비트코인(BTC)의 지배력은 계속해서 상승하고 있으며, 2025년 1분기에 4.6%포인트 증가했습니다. 알트코인을 강타한 매도세 속에서 비트코인의 지배력은 분기 말에 59.1%에 도달했습니다. 이는 2021년 1분기 이후 가장 높은 수준이다.

스테이블코인은 투자자들이 안정성을 추구하는 코인으로 몰리면서 시장이 하락할 때에도 혜택을 얻습니다. 테더(USDT)의 시장 점유율이 약간 증가해 5.2%를 기록했고, USDC는 도지코인(DOGE)을 대체하며 7위를 되찾았습니다.

이더리움(ETH)은 1분기에 -3.9%p 급락하여 시장 점유율이 7.9%로 2019년 말 이후 최저치를 기록했습니다. "기타" 범주는 -3.5%p 하락하여 시장 점유율 15.7%를 기록했습니다. 주요 코인 중에서는 XRP와 BNB만이 시장 점유율을 유지했습니다.

3. 비트코인은 2025년 1분기에 -11.8% 하락하여 금과 미국 국채보다 저조한 성과를 보였습니다.

비트코인(BTC)은 올해 초에 반등하여 2025년 1월 22일에 106,182달러에 도달하여 약간 새로운 최고치를 기록했습니다. 이 사건은 트럼프 취임 이틀 후에 발생했으며 비트코인의 올해 최고치를 기록했습니다. 그 후 하락세를 보이며 1분기는 -11.8% 하락한 82,514달러로 마감했습니다.

격동적이고 불확실한 이 분기에 금(+18.0%)은 2025년 1분기에 가장 강력한 성과를 보인 자산군으로 떠올랐습니다. 비트코인과 함께 나스닥과 S&P 500과 같은 위험 자산도 각각 -10.3%와 -4.4% 하락했습니다.

일반적으로 위험 자산과 음의 상관관계를 갖는 미국 달러 지수(DXY)는 미국 관세에 대한 불확실성으로 인해 -4.6% 하락했습니다. 엔화(+5.2%)와 유로화(+4.5%)는 달러화에 비해 강세를 보였습니다. 엔화는 일본은행의 1월 금리 인상 이후 엔 캐리 트레이드가 더욱 해소된 데 따른 영향이 가장 컸습니다.

4. 이더리움 가격은 2025년 1분기에 3,336달러에서 1,805달러로 폭락하여 2024년의 모든 이익을 상쇄합니다.

이더리움(ETH)은 2025년 1분기 말에 1,805달러로 마감했는데, 이는 분기 동안 -45.3% 하락한 수치이며, 이전에는 3,336달러에 달했습니다. 2024년에는 모든 이득이 사라지고 2023년 수준으로 돌아갔습니다. 비트코인, 솔라나, XRP, BNB 등 주요 코인보다 하락폭이 훨씬 작았지만, 그보다 낮은 성과를 보였습니다.

거래량도 1분기에 감소했는데, 2024년 4분기에는 하루 평균 300억 달러였지만 이번 분기에는 244억 달러로 줄었습니다. 거래량이 급증하는 날에는 이더리움 가격이 폭락하는 경우가 많습니다.

5. Libra 사건 이후 Meme 코인은 폭락했고 Pump.fun에서 매일 배포되는 토큰 수는 -56.3% 급감했습니다.

트럼프가 취임식을 앞두고 공식 TRUMP 밈 코인을 갑자기 출시하고, 그 직후 MELANIA 코인도 출시하면서 밈 코인 열풍이 불었고 Pump.fun에서 매일 배포되는 토큰 수가 역대 최고인 72,000개로 늘어났습니다.

이로 인해 정치인과 국가와 관련된 수십 개의 토큰이 잇따라 출시되면서 "정치적 밈 코인"이라는 트렌드가 생겨났습니다. 하지만 이러한 추세는 아르헨티나 대통령 하비에르 밀리가 추진한 LIBRA 출시로 갑자기 중단되었습니다. 트윗을 올린 직후, 개발자들이 토큰을 뽑는 동안 토큰 가격이 폭락했고, 시가총액은 단 몇 시간 만에 46억 달러에서 2억 2,100만 달러로 떨어졌습니다.

그 이후로 Pump.fun의 활동은 크게 감소했으며, 매일 배포되는 토큰 수는 1월 최고치에서 56.3% 이상 감소하여 2025년 1분기 말 31,000개로 줄었습니다. "단계별" 토큰 비율 또한 1월 1.4%에서 분기 말 0.7%로 감소했습니다.

6. 2025년 1분기 중앙화 거래소 현물 거래 규모는 5조 4,000억 달러로 전분기 대비 -16.3% 감소했습니다.

2025년 1분기 상위 10개 중앙화 거래소(CEX)의 현물 거래량은 5조 4,000억 달러로 전월 대비 -16.3% 감소했습니다.

바이낸스는 3월에 40.7%의 시장 점유율로 CEX 시장에서 여전히 우위를 점하고 있습니다. 이번 분기에도 시장점유율은 계속 상승했습니다. 그러나 12월에 1조 달러를 넘어선 후, 3월에는 거래량이 5,887억 달러로 급락했습니다.

HTX는 상위 10개 거래소 중 1분기에 성장을 이룬 유일한 거래소로, 거래량이 11.4% 증가했습니다. 다른 상위 10개 CEX의 거래량은 1.8%~34.0% 감소했습니다. 업비트는 가장 큰 폭의 하락을 보였으며, 거래량은 2024년 4분기 5,619억 달러에서 2025년 1분기 3,710억 달러로 34.0% 급감했습니다.

Bybit은 2월에 발생한 대규모 해킹 사건 이후 1,782억 달러에서 847억 달러로 -52.4% 감소하며 전월 대비 가장 큰 하락세를 보였습니다.

7. Solana는 2024년 말부터 온체인 스팟 분산형 거래소 거래에서 우위를 점하고 있으며 2025년 1분기 전체 거래의 39.6%를 차지했습니다.

2024년 말에도 이러한 추세가 이어지면서 Solana는 DEX 거래에서 우위를 점하고 있으며, 2025년 1월에는 시장 점유율이 52%에 달했습니다. 새로운 참가자인 소닉과 베라가 등장하고 있습니다.

솔라나는 2025년 1분기에 DEX 거래 분야의 지배적인 체인으로, 분기별 시장 점유율이 39.6%에 달했습니다. 4분기 2,170억 달러에서 1분기 2,937억 달러로 35.3% 성장했습니다.

1월에는 $TRUMP가 주도한 "정치적 밈 코인" 열풍에 힘입어 Solana가 상위 12개 블록체인의 온체인 거래 중 52%를 차지했습니다. 거래 규모는 1,848억 달러를 돌파해 해당 체인의 새로운 기록을 세웠습니다. 이로 인해 이더리움의 시장 점유율이 처음으로 20% 미만으로 떨어졌습니다.

그러나 밈 코인의 추세가 사그라들면서 이더리움은 3월에 시장 점유율 30.1%로 1위 자리를 되찾았고, 솔라나는 23.4%를 기록했습니다.

3월에는 Optimism과 Polygon이 신인 Sonic과 Berachain에 밀려 상위 10위권에서 밀려났습니다. 하지만 분기 전체를 ​​보면 이 두 체인이 여전히 선두를 달리고 있습니다.

8. 2025년 1분기 멀티체인 DeFi의 총 TVL은 489억 달러 감소하여 -27.5% 감소했습니다.

멀티체인 DeFi의 총 잠금 가치(TVL)는 2025년 1분기에 하락 추세를 보이며 2024년 말 1,774억 달러에서 2025년 3월 말 1,286억 달러로 27.5% 감소했습니다. 이는 주로 알트코인 가치의 엄청난 하락 때문입니다.

특히 이더리움은 TVL의 상당 부분을 잃었으며, 지배력이 2025년 초 63.5%에서 1분기 말 56.6%로 떨어졌습니다. TVL은 1,126억 달러에서 727억 달러로 35.4% 감소했습니다.

Solana와 Base도 TVL이 각각 -23.5%와 -15.3%로 크게 하락했지만, 이는 주로 SOL과 ETH의 급격한 가격 하락 때문이었습니다. 그럼에도 불구하고 두 네트워크 모두 TVL 지배력이 약간 증가했습니다.

2월 6일에 출시된 베라체인은 2025년 1분기 말까지 DeFi TVL이 52억 달러로 빠르게 성장했으며, 현재는 TVL에서 6번째로 큰 점유율을 차지하고 있습니다. Boyco 선불 금고에서만 약 23억 달러가 유입되어 첫날 유동성이 증가했습니다.