트럼프가 2025년 백악관에 복귀한 이후, 글로벌 거시환경은 새로운 불확실성의 순환 에 접어들었습니다. 동시에 암호 자산도 큰 구조적 변화를 겪었습니다. 비교적 폐쇄적이고 자율적인 산업에서 ETF와 트럼프의 홍보를 통해 점차 더 광범위한 전통 금융 시장 으로 도입되었습니다.
2025년 암호화폐 시장 참여자는 2022~2023년 참여자와 완전히 다릅니다. 암호화폐 시장의 거래 행동은 작년 말 이후 의 통화 정책 조정 과 같은 거시 정책 과 관세 전쟁의 확대 를 포함하여 100년 동안의 변화로 설명될 수 있는 글로벌 무역 패턴의 변화에 의해 점점 더 많은 영향을 받고 있습니다. 2022년부터 2023년까지 암호화폐 시장은 주로 내부 산업 이벤트에 의해 주도되었지만, 2024년부터 2025년까지는 제도화와 규정 준수 에 더 중점을 두는 주요 요인으로 전환되었습니다. 이러한 추세는 암호화폐 자산의 가격 변동이 거시경제 변수에 점점 더 큰 영향을 받고, 다른 위험 자산과 더 높은 양의 상관관계를 보이지만 , 동시에 여전히 높은 변동성과 베타 특성을 유지하고 있으며, 종종 위험 사건에 반응하는 데 앞장서기도 합니다 .
이러한 높은 변동성의 핵심 이유는 기존 금융 프레임워크 하에서 근본적인 지원이 부족하기 때문입니다. 다시 말해, 현재 암호 자산의 "기본"이 아직 정확하게 파악, 정량화되거나 합의에 기반하지 않았습니다. 이렇게 높은 변동성은 위험 사건이 발생했을 때 다른 위험 자산보다 더 나은 성과를 내기 때문에 암호화폐는 자연스럽게 투자자들이 먼저 매도하는 경향이 있는 고위험 자산이 됩니다. 올해 초부터 암호화폐 자산은 관세와 무역 전쟁과 같은 거시경제적 위험에 대한 부정적인 피드백 측면에서 S&P 500과 나스닥과 같은 전통적인 위험 자산보다 앞서 있었습니다 . 보다 전통적인 금융 전문가들이 암호화폐 자산을 투자 포트폴리오에 포함시키면서, 암호화폐 산업은 필연적으로 거시 시장 변동의 영향을 받게 될 것입니다. 그러나 비트코인의 변동성이 S&P 500과 비교했을 때 수렴되었다는 점은 주목할 만하며, 이는 암호화폐 시장과 주식 시장에 대한 시장의 위험 감수성에 변화가 있음을 보여줍니다.
현재 시장의 핵심 변수는 여전히 무역전쟁의 진행과 정책 대응입니다. 추세로 볼 때, 무역 문제는 결국 어떤 형태로든 "확실성"을 가져올 것이지만, 이 과정에는 단기적인 경기 침체나 고용 압박 증가가 동반될 수도 있습니다. 이에 따라 시장에서는 올해 4차례 금리 인하 가능성을 56% 로 예상하고 있다. 통화 정책이 손상되면 암호화폐 시장은 가장 먼저 반응하고 가장 먼저 혜택을 보는 자산 종류 중 하나가 되는 경우가 많습니다 . 전반적으로 변동성과 위험은 항상 존재하지만, 바로 이러한 단계에서 진정한 기회가 나타납니다 . 그러나 시장이 더 적합한 진입 기회를 제공할 때까지 기다리려면 더 큰 인내심과 더 나은 판단력이 필요합니다.
