仮想通貨市場説明会: 2025年1月13日～2025年1月17日
今週、市場は米国の経済指標の減速、ステーブルコイン供給の回復、ETF資金の流入の恩恵を受け、BTC価格は10万ドルを超え、短期的にはアルトコイン市場の資金は維持されるだろう。上昇傾向にあるものの、ボラティリティリスクには注意が必要。
マクロ経済への影響
- 米国のコアCPI ：前月比0.20%の伸び、予想の0.30%を下回り、インフレ圧力が緩和され、連邦準備制度の緩和政策の維持に寄与し、リスク資産への需要が促進され、 BTCにとって良い結果となった。
- 米国の小売売上高: 前月比 0.4% 増加、成長率は鈍化しましたが、依然としてプラスであり、 BTC に対して中立です。
- 当初の失業保険申請件数：21万7,000件と予想をわずかに上回っており、労働市場の弱さを示しており、連邦準備制度が利上げを停止する可能性があり、これはBTCにとってややプラスとなる。
市場資本の流れ
- ステーブルコインの流れ: 今週の追加発行量は7億5,100万ドルに回復し、市場の流動性が回復しBTCを支えていることを示しています。
- ETF資金流入：流入額は8億8,700万ドルで、先週から5億7,400万ドル増加し、BTC価格の10万ドル突破を支え、市場の信頼を高めた。
- USDT の需要の減少: OTC プレミアムは99.85%に低下しました。これは、USDT に対する市場の需要が弱まり、より準拠性の高いステーブルコイン USDC に資金が流れたことを示しており、BTC 価格変動に影響を与える可能性があります。
市場取引高と時価総額
- BTC 取引高: 1 月 16 日の取引高は1,004 億 9,600万ドル、価格は100,465 ドルまで上昇しました。市場活動は回復し、BTC 価格はさらに105,000 ドルを超える可能性があります。
- BTC 市場シェア: 現在57.55%と若干低下しています。資金はアルトコイン市場に流れており、BTC は短期的には資本流出圧力に直面する可能性があります。
- 仮想通貨市場の時価総額総額：1月17日時点で3兆4000億ドル。市場の拡大と資金の多様化は、アルトコインが資本流入をもたらす可能性を示している。
アルトコイン市場
- 資本流入の回復：アルトコイン市場への資本流入は徐々に回復しており、短期的には回復する可能性がある。
- BTC市場シェアの低下：このまま下落が続けば偽造品シーズンが始まる可能性がありますが、BTC価格変動が市場に与える影響には注意が必要です。
- USDT市場シェアの低下：BTCが変動し続ける場合、市場の不確実性が高まり、短期的には流動性圧力が高まる可能性があります。
結論は
- BTC の動向: BTC は短期的に上昇を続けると予想され、 100,000 ドルを突破すると市場センチメントはポジティブになるでしょう。流動性が維持されれば、 105,000ドルに挑戦する可能性があります。
- アルトコインのパフォーマンス: アルトコインへの資金の流れが再開すると予想されており、AI、パブリックチェーン、L2拡張プラットフォームが恩恵を受ける可能性がありますが、BTCの短期的な変動が市場に与える影響には注意する必要があります。
市場アドバイス: 短期的には BTC に注目してください。アルトコインは適切に展開できますが、リスクを制御する必要があります。
1. 巨視的視点
1.1 巨視的インジケータートリガーシグナルテーブル - BTC市場トレンドガイダンス
通常、金利を引き下げるとマネーサプライが増加し、それによって経済成長が刺激されます。従来の理論では、金利引き下げは、借入コストを下げることによって消費と投資を促進し、経済活動を刺激することを目的としています。しかし、高インフレ環境では、金利を下げると市場のマネーサプライが増加し、物価水準がさらに上昇するため、金利を下げるとインフレが悪化する可能性があります。したがって、利下げに対する市場の反応は必ずしも「反インフレ」であるわけではなく、市場の反射性という逆の効果をもたらす可能性があります。
この場合、市場は金利引き上げと引き締めがインフレを抑制する効果的な手段であると考える可能性がある。連邦準備制度が利上げを継続するか利下げを停止する場合、これは連邦準備制度がインフレがまだ効果的に制御されていないと考えている可能性があることを示しており、そのような政策期待によりインフレ防止資産としてのビットコインに対する市場の需要が増加します。したがって、引き締め政策（金利を上げる、あるいは金利を引き下げないなど）は、ビットコインなどの反インフレ資産への資本流入を促進し、ビットコイン価格を押し上げる可能性があります。
TIPS (インフレ保護証券) の価格と利回りは、市場のインフレ期待を示す重要な指標です。市場がインフレ上昇を予想すると、投資家がインフレに対するより高い補償を要求するため、TIPS利回りは上昇します。これは、TIPS 利回りが上昇した場合、インフレに対する懸念の増大を示し、将来の利下げに対する市場の否定的な反応を反映する可能性さえあることを意味します。
このチャートは、2024 年 10 月以降、 TIPS 利回りが回復し、徐々に 2.44% に近づいていることを示しています。これは、将来のインフレに対する市場の期待が高まっていることを示しています。特にFRBが利下げを開始した後は、インフレ圧力が再び高まる可能性があると市場は考えている。
米国株とビットコインの連動性の高まりは、米国株式市場の変動がビットコインの動向に直接影響を与える可能性があることを意味するが、市場がインフレを懸念している場合には、通貨安に対抗する手段としてビットコインが独自に上昇する可能性がある。スポットETFの採用によりビットコイン市場の成熟が促進され、従来の資産クラス（米国株など）の変動により適合したものとなったが、同時にビットコインの安全資産としての性質はインフレ上昇に直面しても依然として強い。 。
来週注目のマクロデータ
現在のマクロ経済動向によれば、次の要因は注目に値し、仮想通貨市場に重要な影響を与える可能性があります。
2. 業界分析
今週のオンチェーンデータのBTCへの影響の解釈
今週のオンチェーンデータと組み合わせて、以下では、資本フロー、価格指標、取引量の側面からこれらのデータがBTC市場に与える影響を分析し、将来の傾向における主要なリスクと機会を評価します。
2.1 資金の流れ
2.1.1 ステーブルコインの資本の流れ
データの概要
- 1月10日から1月16日：ステーブルコインの数は1,836億7,300万で、今週の追加発行は+7億5,100万、1日の平均発行量は+1億7百万でした。
- ステーブルコインの供給量の増加は加速しており、市場の流動性が回復し、資金が徐々に市場に戻ってきていることを示している。
影響分析
- ステーブルコインの発行と市場の流動性:
- ステーブルコインの継続的な発行は、特に供給が減少した前の2週間（12月27日から2025年1月2日）と比較して、市場の流動性が回復したことを示しています。ステーブルコインの復活は、将来の暗号通貨市場、特にBTC市場にさらなる財政的支援を提供する可能性があります。
- USDTのプレミアムは低下（約99.85％ ）しており、USDTに対する市場の需要がまだ弱いことを示しており、USDCなどの準拠したステーブルコインへの資金の流れを促す可能性があります。
- 市場センチメント:
- ステーブルコインの供給量の増加は、通常、一部の投資家のリスク選好の回復を反映し、市場センチメントの上昇を示しています。
2.1.2 ETF の資金の流れ
データの概要
- 1月13日から1月17日：ETF流入額は18億6,300万ドルで、先週の3億1,300万ドルから15億5,000万ドル増加した。 BTCの価格は100,344ドルまで上昇し、今週のBTC流入量は18591.27BTCで、流通供給量の0.094%を占めた。
影響分析
- キャピタルリターンと市場サポート:
- 今週のETFの強力な流入はBTC市場に大きな金融支援をもたらし、流入額は15億5,000万ドル近く増加し、流入額の割合は0.094%に増加し、資金の推進効果が高まっていることを示しています。
- 特にBTC価格が10万ドルを超えた後の流入の増加は、市場センチメントの前向きな回復と投資家の信頼回復を示しています。
- 市場心理の変化：
- ETFの強力な流入がBTC価格の上昇を支えており、機関投資家からの参加が徐々に増加していることを示している。資金が徐々に戻り、市場の流動性が向上することで、価格はさらに上昇すると予想される。
2.1.3 OTC取引におけるプレミアムまたは割引
データの概要
- USDT OTC プレミアム: 約99.85% (1 月 17 日)、USDT の需要の減少を示しています。
- USDC OTC プレミアム: 比較的安定しており、 100.14%を維持しています。
影響分析
- USDT の需要が減少:
- USDT市場のプレミアムは徐々に縮小しており、USDTに対する市場の需要が減少していることを示しています。これは、市場のリスクセンチメントの高まりと投資家がUSDCなどのより準拠性の高いステーブルコインに徐々に目を向けていることを反映している可能性があります。
- ステーブルコイン市場の流動性の変化はBTCの価格ボラティリティの増大につながる可能性があり、特にUSDTの需要の減少は取引ペアとしての流動性に影響を与える可能性があります。
2.2 関連する価格指標
2.2.1 暗号通貨の時価総額
データの概要
- 時価総額: CoinGecko データによると、1 月 17 日の世界の暗号化市場の時価総額は約 3 兆 4,000 億米ドルでした。
- BTC 市場シェア: 現在の BTC 市場シェアは57.55%で、わずかに減少しています。
影響分析
- BTC市場シェアの変化：
- BTC の市場シェアは引き続きわずかに低下しており、資金が他の分野、特にアルトコインに流れていることを示しています。現在の57.55％は依然として高水準だが、シェアの低下が続けば、アルトコイン市場への資金流入がさらに加速する可能性がある。
- 時価総額の増加（1月17日には3兆米ドルを突破）は市場を強力にサポートしており、市場の多様化と拡大を予告しています。
- アルトコイン市場への影響:
- 市場における資金の転用は、アルトコイン（特に AI、パブリック チェーン、ミーム関連プロジェクト）が今後も資金流入を呼び込むことが予想されることを示しています。 BTCは短期的に一定の資本流出圧力に直面する可能性があり、アルトコインの反発は市場全体にプラスの影響を与える可能性がある。
2.2.2 全体的な BTC 取引量
データの概要
- 1月11日から1月17日まで：
- 出来高：1月16日には1,004億9,600万ドルを記録し、最低値だった1月12日の343億4,200万ドルから大幅に回復した。
- 価格変動：BTC価格は94,728ドル（1月11日）から99,994ドル（1月17日）に上昇しました。
影響分析
- 取引高の変動と市場参加：
- 取引量の大きな変動（特に1月13日と1月14日の取引量の大幅な増加）は、市場活動が活発化していることを示しており、資金の流入が価格の上昇を促進しています。
- 出来高の変動はあるものの、全体の出来高の回復は市場心理の回復を示しており、BTCの上昇勢いは徐々にファンドに支えられつつある。
- 市場トレンドのシグナル:
- 高い取引量と価格の上昇傾向は、BTC市場が短期的に上昇傾向を続ける可能性が高いことを示しています。取引量が増加し続けることができれば、BTC はさらに105,000 ドルを超える価格水準に挑戦する可能性があります。
結論は
BTC市場の動向
- BTC価格は今後も上昇すると予想されます:
- ETFの資本流入とステーブルコイン供給の回復という二重のサポートの恩恵を受けて、BTC価格は短期的には上昇し続けると予想されており、特に10万ドルを突破した後は、市場センチメントは比較的前向きです。
- サポートレベル：100,000ドルのラインを下回った場合は、 96,500ドルの領域に戻る可能性があります。
- 潜在的なリスク:
- 流動性が逼迫すると（USDTの割引が拡大し、ステーブルコインの供給が減少する）、市場のボラティリティが増大し、短期的には調整のリスクが生じる可能性があります。
アルトコイン市場のパフォーマンス (詳細については、アルトコインの分析セクションを参照してください)
- アルトコインの流入が増加:
- BTCの市場シェアが低下するにつれて、アルトコイン市場への資本流入はさらに回復すると予想されます。 AIトラック、ETH関連プロジェクト、L2拡張プラットフォームは資金流入の恩恵を受ける可能性がある。
- 市場のボラティリティの高さと資本の分散はアルトコインにリバウンドの機会をもたらしますが、流動性の不足とマクロ的な不確実性によって引き起こされるボラティリティのリスクに注意する必要があります。
- 中期的な見通し：
- アルトコイン市場は反発サイクルに入る可能性があるが、今後もアルトコイン市場への資金流入が続くかどうかを判断するには、BTC価格の動向やステーブルコイン市場の流動性の変化に注意を払う必要がある。
山寨セクションの分析
要約する
- アルトコインのリバウンド: 今週のアルトコイン市場は全般的に反発し、アルトコインの価格は徐々にチェーンから取引所に戻りました。
- 資本流出は鈍化：今週は純流出が鈍化し、短期純流入は短期的な押し目買いの強いセンチメントを反映した。
- 3 つの主要な市場シェア指標: BTC の市場シェアは長期サポートラインに戻り、OTHERS.D と USDT.D は依然として BTC の次の動きを待っています。
今週のマクロ指標と市場データの分析を総合すると、アルトコイン市場は継続的な調整と資本流出圧力にさらされていることが分かる。以下は、模倣シーズンの指標、資本フロー、BTC市場シェア、OTHERS市場シェア、 USDT市場シェアなどの複数の側面から今週の模倣市場のパフォーマンスを分析し、その後の発展の可能性を期待しています。
模倣シーズン指標
今週金曜日の模倣指数は 55 で、先週の 51 と比べてほとんど変化がありません。依然として中間レンジで推移しており、模倣銘柄が勢いを増していることを示しています。中間レンジでの変動を続けることができれば、模倣シーズンが始まると予想されます。中期に到着。
Cryptobubbles からは、ほぼすべてのアルトコインがその週に通常 5 ～ 20% 上昇し、多くのターゲットが 30% 以上上昇していることがわかります。さらに、トークンのほとんどが取引所トークンであり、AI16Z は最大 18% の下落を経験していることに注意する必要があります。これは、市場の流動性が取引所に戻り始めていることを示しており、エージェント市場は取引所に終焉を迎えた可能性があります。当面は、すぐに終了します。
強気相場脱出インジケーターのリスト
現時点では、30 のインジケーターのいずれもトップエスケープレンジに入っていないため、引き続きそのスポットを保持することをお勧めします。
偽造品の流入
今週も市場は依然として純流出状態にあり、全通貨の純流出額は15億1,800万ドルで、先週（35億7,000万ドル）から-56.7％減少した。BTCの度重なる変動により、多くの人に損失が生じている。しかし、24 時間で 5 億 4,900 万ドルの純流入があり、多くのユーザーが下落後にお買い得品を探して取引していることを示しています。
BTC市場シェア
BTC市場シェアは短期的に新たな小水準のサポートラインを下回り、振動トライアングルの下降傾向が確認された。 -タームサポートライン、つまり模倣シーズンの始まりを確立しつつあります。ただし、BTC の市場シェアが再び上昇する原因となる 2 つの状況が考えられます。
- BTC の始まり: トランプ大統領が政権を獲得し、暗号化業界を活性化して BTC を支援することを確認したため、価格は急騰し、さらなる高騰をもたらしました。
- BTC の急落: トランプが権力を掌握し、良いニュースが実現し、BTC は空売り者によって大破され、模倣者が急速に追随しました。
これは比較的遅行性の指標であるため、BTC の動向に注目し、その後、市場シェア指標を使用して模倣シーズンの状況を判断することしかできません。最近のトランプと重ね合わせて、短期的なトレンドが崩れる可能性があります。市場の価格が下落するとボラティリティが高まるため、模倣トレーダーもリスクに注意することをお勧めします。
その他.D
トップ10以外のすべてのトークンの市場シェアは今週も引き続き上昇を試み、フィボナッチレベルの0.236を下回った後、下位レンジでサポートを見つけ、大きな進展は見られず再び反発した。
USDT市場シェア
最後に、USDT.D は今週再び長期サポートラインから拒否され、引き続きサポートレンジに戻り続けた場合、このようなショックテストが続く可能性がある。
特別な感謝
転載や引用が必要な場合は、事前に作者に連絡して許可を得るか、出典を説明してください。読者の皆様、ご協力ありがとうございます。
作者: シルビア / ジム / マット / ケイジ / WolfDAO
編集者: プンコ/ノラ
この週次レポートへの多大な貢献をしてくださった上記の友人に感謝します。今週のレポートはWolfDAOとの協力により公開されており、学習、コミュニケーション、研究、または鑑賞のみを目的としています。
