分散型金融（DeFi）は、世界の金融システムの運用方法に革命的な変化をもたらします。これは、従来の銀行、証券会社、決済処理業者などの中央集権的な仲介者なしで金融サービスを提供する、パブリック ブロックチェーン ネットワーク上に構築された分散型アプリケーション (dapps)、プロトコル、プラットフォームの成長し続けるエコシステムを表す包括的な用語です。
DeFi を使用すると、ユーザーは中央集権的なゲートキーパーを介さずに、貸付、取引、利息の獲得などのピアツーピアの金融サービスに直接アクセスできます。これらのスマート コントラクトは、ブロックチェーン ネットワーク上で自己実行コードとして記述されており、信頼できる第三者の必要性を排除し、コストを削減しながら、アクセシビリティと透明性を高めます。 DeFi エコシステムはオープンソースで、設計上許可が不要なため、インターネットに接続できる人なら誰でも、これまでは地理、官僚制度、資本によって制限されていた金融商品にアクセスできるようになります。世界銀行によれば、世界中で14億人以上がまだ銀行口座を持っていない。 DeFi は彼らにとって参入の道を提供します。
ただし、すべての DeFi が同じように作られているわけではありません。流動性は単一のチェーンに固定されたり、1 つのエコシステム内に隔離されたりしてはなりません。真の非許可型金融とは、ユーザーがネットワーク間で自由に価値を転送できることを意味します。ここで、Polkadot のようなプラットフォームが前面に出て、相互運用性とマルチチェーン DeFi を実現し、断片化されたプロトコル間の障壁を取り除きます。 DeFi に興味がある方、またはこれから始める方のために、このガイドでは、DeFi の経緯、仕組み、今後の方向性について説明します。
どうやってここに来たのでしょうか?
DeFi の可能性を理解するには、DeFi が改善を目指すシステムを確認することが役立ちます。
TradFiからCeFiへ
次にDeFiの進化曲線について
近代史のほとんどにおいて、伝統的金融 (TradFi) が人々のお金の保管、送金、入金の方法を支配してきました。銀行、政府、金融機関は信頼できる仲介者として機能し、融資から当座預金口座まであらゆるサービスを提供します。しかし、アクセスを制御し、高額な料金を請求し、非効率、排除、さらには失敗に陥りがちです。
2008 年の金融危機の直後にビットコインが登場したことで、中央機関によって管理されない金融システムというまったく新しい概念が一般大衆にもたらされました。これにより分散化革命が生まれ、オンラインでの価値とデータの保存方法を再考するように設計された一連のテクノロジーが生まれました。従来の金融と DeFi の中間に、より良いユーザー エクスペリエンスを求めるニーズを背景に、中央集権型金融 (CeFi) が登場しました。 Coinbase、Binance、Kraken などのプラットフォームは、お金を暗号通貨に換金する方法を提供していますが、CeFi は依然として集中管理下で運営されています。 CeFiは暗号通貨を主流にするのに貢献した一方で、透明性の限界、保管リスク、規制上のボトルネックなど、TradFiが抱えていた多くの問題も再燃させた。
それで、違いは何でしょうか?
TradFi: 銀行や信用組合などの伝統的な金融機関
CeFi: ユーザーの資金を管理し、KYC/AMLを提供し、銀行に似た構造を持つ集中型暗号サービス
DeFi: ブロックチェーン上に構築された分散型プロトコルで、ユーザーが仲介者なしでピアツーピアでやり取りできるようにします。
DeFi は経済的自由の究極の目的地でしょうか?
DeFi は今も進化を続けています — しかも急速に。これは、ユーザー所有の許可のない金融への強力な転換ですが、課題がないわけではありません。使いやすさ、教育、規制、拡張性については、現在も改善が続けられています。
しかし、初期の形態であっても、DeFi は有意義な代替手段となります。これは、システムがオープンで、プログラム可能で、誰もがアクセス可能になったときの金融がどのようなものになるかを垣間見せてくれます。
DeFiとは何ですか？どのように機能しますか？
分散型金融は、銀行、ブローカー、その他の仲介業者なしで金融サービスにアクセスして利用する新しい方法です。 DeFi では、資金の管理に従来の金融機関に頼るのではなく、コードを使用します。具体的には、Polkadot や Ethereum などのパブリック ブロックチェーン ネットワーク上で実行され、スマート コントラクトが金融取引を自動的かつ透過的に実行します。
DeFiでは、あなたの資金を銀行が保有することはありません。あなたの資産はオンチェーンで、あなたの公開ウォレット アドレスに結び付けられた不変の元帳に記録されます。銀行口座にログインする代わりに、暗号通貨ウォレットを接続します。トークンを取引または交換したい場合は、分散型取引所 (DEX) に接続します。借りたい、または貸したいですか?ローン担当者を介さずに、AAVE や Kylix Finance などの融資プロトコルと直接やり取りします。すべてがピアツーピアで、スマート コントラクトがロジックと実行を処理します。これにより、誰が参加するかという障壁が下がり、ユーザーは自分の金融資産を直接管理できるようになります。
金融技術としてのDeFi
DeFi は、より広範な金融テクノロジー (別名フィンテック) 運動の一部ですが、現在送金や投資の管理に使用されているアプリとは異なります。 FinTech は従来のインフラストラクチャの上に優れたユーザー エクスペリエンスを構築しますが、DeFi はオープンで分散化された Web 向けに特別に構築されたテクノロジー スタック上で完全に実行されます。
これを分析してみましょう:
伝統的な金融：銀行、カストディアン、決済処理業者への依存
フィンテック：従来のRailsを活用しつつスタイリッシュなアプリを構築する
分散型金融：スマートコントラクトと分散型プロトコルを使用して仲介者を完全に排除する
DeFi を使用すると、ユーザーは機関を信頼する必要がなく、コード内のルールを検証でき、すべてのトランザクションが監査可能で、すべての操作が追跡可能になります。根本的には、それは信頼から真実への移行です。
DeFiを可能にする主要コンポーネント
これを実現するためにブロックチェーン技術が本当に必要なのかと疑問に思うかもしれません。通常のデータベースや分散システムを使用することはできないのでしょうか?
これはもっともな質問です。しかし、ブロックチェーンは単なる分散型データストレージではありません。これらは、信頼を必要としない調整、つまり、お互いを知らない、または信頼していない人々が、中央機関に頼ることなく金融取引を行う方法を提供します。これは、従来のインフラストラクチャだけでは実現できないことです。
構成要素:
ブロックチェーン ネットワーク: これらが基盤を形成します。 DeFi は、分散型インフラストラクチャを提供する Ethereum や Polkadot などのパブリック ネットワーク上で実行されます。
スマート コントラクト: トランザクションのルールを定義および適用するコードで記述された自動実行型デジタル コントラクト。一度展開された契約は、どちらの当事者によっても変更できません。
分散型アプリケーション (dapps): スマート コントラクトに接続されたユーザー向けアプリケーション。これらの分散型ソフトウェア プログラムは、交換、取引、貸出、借入などのサービスへのアクセスを提供します。
暗号通貨ウォレット: 暗号通貨ウォレットは単なるデジタルウォレットではなく、Web3 へのフルアクセス パスです。 MetaMask、Nova Wallet、Phantom などのウォレットを使用すると、ユーザーは DeFi のログインとして機能しながら、資産を保有、ステーク、送信、受信することができます。
公開鍵と秘密鍵の暗号化: バックグラウンドでは、暗号化キーにより安全な認証とトランザクションの署名が可能になり、資金へのアクセスが保護され、トランザクションが検証されます。
これらのコンポーネントを組み合わせることで、DeFi の定義特性が明らかになります。
透明性: すべてがチェーン上で公開されて行われます。
許可なし: 承認を必要とせずに誰でも使用したり構築したりできます。
アクセシビリティ: ゲートキーパーや最低要件はありません。
DeFiで実際に何ができるのでしょうか?
すべてのテクノロジーと同様に、その可能性は実際に何ができるかにかかっています。 DeFi エコシステムは、かつては銀行や従来の金融機関を通じてのみ可能だった幅広い金融活動を可能にします。今では、暗号通貨ウォレットとインターネット接続があれば誰でもアクセスできるようになり、金融システムはより効率的で包括的、そしてオープンなものになっています。
DeFiの定義を探ってみましょう
エコシステムのコアサービス
集中型取引所 (CEX): Coinbase や Kraken などのプラットフォームは、DeFi ネイティブ プラットフォームに移行する前に開始するのに役立ちます。
分散型取引所 (DEX): 中央集権型の取引所なしでトークンを取引します。
貸付: 暗号資産を提供して利息を得たり、暗号資産を担保として預けてお金を借りたりすること。これらすべてはスマート コントラクトによって処理されます。
自動マーケットメーカー (AMM): 注文帳ではなくアルゴリズムと流動性プールを使用して価格を決定します。誰でも資産を拠出し、流動性提供の恩恵を受けることができます。
流動性マイニング: DeFi プロトコルでトークンをステーキングまたはロックすることで収益を最大化します。リスクは高いが、報酬も大きい。
ステーブルコイン: ボラティリティを最小限に抑えながら、法定通貨に固定された暗号資産を取引、貯蓄、または担保として使用します。
ピアツーピア取引: 銀行や仲介業者を介さずに暗号通貨を直接送受信します。
これらのユースケースの多くは、クロスチェーンの相互運用性の恩恵を受けています。たとえば、Polkadot では、ロールアップごとに専用のブリッジを必要とせずに流動性とデータをロールアップ間で流すことができるため、より効率的で安全な金融ワークフローが実現します。これらのサービスは、DeFi が金融をどのように変革し、人々が自分の条件で参加、取引、富を増やすためのツールを提供しているかを浮き彫りにしています。
DeFiがユーザーにとって重要な理由
DeFiは人とお金の関係を変えます。金融機関にアクセス権を付与してもらうのではなく、ユーザーが制御できます。
資産管理には自己管理型ウォレットを使用する
プロトコルとのやり取り方法は企業ではなくあなたが決める
参加には許可は必要ありません
これは、銀行がアクセスできない、不安定である、または信頼できない地域では特に強力です。 DeFi により、ユーザーは送金の送受信、ローンの取得、利回りの獲得を、多くの場合は初めて実行できるようになります。 Polkadot のようなマルチチェーン インフラストラクチャでは、金融商品にコンポーザビリティが組み込まれており、ネットワーク間のアクセスが可能になります。
DeFiのメリットと課題
他の新興テクノロジーと同様に、DeFi には利点とトレードオフの両方があります。自律性の向上によるメリットは変革をもたらすものですが、リスクを認識し、責任ある関与を行う必要があります。期待できるバランスの概要は次のとおりです。
利点：
透明性と信頼性: すべてがチェーン上で可視化されます。スマート コントラクト実行ルール。
オープンで許可のないアクセス: DeFi は、暗号通貨ウォレットとインターネット接続があれば誰でもアクセスできます。従来の方法とは異なり、長い登録プロセスや本人確認（一般に顧客確認または KYC と呼ばれます）は必要ありません。これにより、正式な銀行システムを利用できない世界中の人々にとっての障壁が低くなります。
相互運用性と構成可能性: プロトコルは相互に接続して構築できるため、より強力で多様なエコシステムを構築できます。
世界的な参加: ラゴスからロンドンまで、分散化により暗号通貨ウォレットを持つ誰もが即座に手頃な価格で参加できるようになります。
潜在的な課題:
規制の不確実性: DeFi はグレーゾーンで運営されており、管轄区域ごとに規則が異なります。
セキュリティリスク: フィッシング詐欺、偽の dapps、ウォレットシード（回復）フレーズの紛失により、資金が永久に失われる可能性があります。ウォレットを接続する前に、ユーザーは注意を払い、リンクを確認し、署名するものを理解する必要があります。
市場のボラティリティ: 暗号通貨は急速に進化します。大きな価格変動は、ローンポジション、ステーブルコイン、担保付きローンに影響を及ぼす可能性があります。
使いやすさと教育のギャップ: DeFi では、新しいツール、なじみのない用語、圧倒的な学習曲線が導入されます。従来のアプリや銀行業務に慣れている初心者にとって、明確なガイドやユーザーフレンドリーなデザインがなければ、口座開設の体験は混乱を招く可能性があります。
DeFiを始める方法
DeFi を始めるのに、それほど難しい必要はありません。今後のガイドでは、ステップバイステップのウォークスルーについてさらに詳しく説明しますが、ここでは、人々が一般的に DeFi を探索し始める方法の概要を説明します。
オンチェーンID – 暗号ウォレット
Nova Wallet、Zerion、Phantom などのウォレットは、DeFi へのログインとして機能します。ウォレットは通常、EVM 互換ウォレット (Ethereum ベースの dapps 用に構築)、PVM 互換ウォレット (Polkadot ベースの dapps 用に構築)、Solana ウォレット (Solana ベースの dapps 用に構築) など、特定のブロックチェーン環境向けに設計されています。アカウントを作成する CeFi とは異なり、暗号通貨ウォレットは自己管理型で、暗号によって保護されています。
アクセスポイント - CeFiとブリッジ
DeFi に参入する場合でも、Coinbase や Kraken などの CeFi プラットフォームは、法定通貨 (USD、EUR) を暗号通貨に変換するのに役立ちます。そこから、ユーザーは通常、DeFi dapps とやり取りするために自己管理型ウォレットに資金を送信します。 Hyperbridge は、資産とデータがネットワーク上で安全に移動できるように、完全な OnChain マルチチェーン ブリッジを構築しています。これにより、ユーザーは中央集権的なブリッジに依存せずに、複数のチェーンにわたって DeFi と対話できるようになります。
プラットフォームとプロトコル – DeFiが起こっている場所
資金がオンチェーンされウォレットに入ったら、DeFi アプリケーションを探索できます。これらには、取引用の分散型取引所 (DEX)、収益または借入用の貸出プロトコル、報酬用のステーキング プラットフォーム、金融を中心に構築されたその他の dapp が含まれます。各プラットフォームはスマート コントラクトに基づいて実行されるため、資産とのやり取りを完全に制御し、透明性を確保できます。
金融の未来を形作るトレンドとイノベーション
DeFiは進化し続けています。その方向性に影響を与える最も重要な傾向のいくつかを以下に示します。
実世界資産（RWA）と従来の統合：不動産、国債、債券などの物理的資産と金融資産をトークン化することで、従来の資産がオンチェーン化され、DeFi のユースケースが拡大します。
流動性のステーキングと再ステーキング: ユーザーはトークンをステーキングして流動性を獲得することができ、チェーンや dapps 間で再ステーキングすることもできます。 Bifrost のような Polkadot プロジェクトは、クロスチェーン流動性ステーキング エクスペリエンスを生み出し、ユーザーに DeFi の機会へのシームレスなアクセスを提供します。
マルチチェーンおよびクロスチェーン流動性: Polkadot やその他のエコシステムは、チェーン間でのシームレスな資産移動を可能にすることで、断片化の問題に対処しています。
DeFi 2.0 と持続可能な経済: ネットワークインセンティブの調整とビルダーの障壁の低減に重点を置いた Polkadot 2.0 イニシアチブと同様に、より優れたトークン経済とインセンティブ調整を備えた、より持続可能なプロトコルへと移行します。
規制の革新: ステーブルコイン フレームワークから分散型 ID (DID) まで、規制は構造化され明確になりつつあります。
これらの傾向はすべて、DeFi が減速していないことを示しています。その範囲、複雑さ、世界的な関連性は拡大し続けています。 DeFi は、お金、所有権、機会へのアクセスについての人々の考え方を変え、これまで以上にオープンで包括的な金融システムになりつつあります。
Polkadot のようなネットワークが、より相互運用性の高い DeFi エコシステムを実現するためにコアを強化し続けるため、参加者とビルダーの可能性は拡大し続けます。 DeFi の旅を始めたばかりの方でも、次の DeFi プロトコルの波に乗る準備ができている方でも、あるいは単にブロックチェーンの潜在的なユースケースに興味がある方でも、今こそその可能性を検討し始める良い機会です。
オリジナルリンク: https://polkadot.com/blog/defi-explained-starter-guide/
