作者：Nancy，PANews
穩定幣市場正迎來爆發性成長，市值急速攀升，越來越多新進業者競相入場。近期，川普家族的加密計畫WLFI宣布計畫推出適用於機構的美元穩定幣USD1。這項舉措不僅展現了川普家族在加密領域的野心，也被視為其順應監管風向以及借力品牌效應搶佔市場的關鍵一步。
首發以太坊和BNB Chain，機構市場成主要目標
WLFI涉足穩定幣的意圖早已顯露端倪。
早在去年10月，前Paxos執行長Rich Teo宣布加入WLFI，擔任穩定幣和支付業務主管。 Paxos曾發行多個穩定幣，其中包括與幣安合作推出的穩定幣BUSD，但受監管風波影響，該穩定幣市值已從高峰的240億美金跌至目前僅剩5000萬美元。 Rich加入不久後，根據Decrypt引述消息人士報道，WLFI計劃發行自己的穩定幣，仍處於開發階段，可能需要一些時間才能推出。
今年3月中旬，彭博社報道稱，WLFI曾與幣安洽談合作事宜。知情人士透露，雙方討論內容包括可能共同開發一種美元支持的穩定幣。據四位知情人士表示，目前尚不清楚談判進展到何種階段，也不確定是否會達成任何交易或合作。
近日，市場傳言終於塵埃落定，WLFI官方證實USD1即將推出。根據官方介紹，USD1是可以1:1兌換美元的穩定幣，將100%由短期美國政府公債、美元存款和其他現金等價物支持。上線初期，USD1將在以太坊和BNB Chain區塊鏈上鑄造，計劃在未來擴展到其他協議。其儲備資產則由美國最大的數位資產託管公司之一BitGo進行託管，並由第三方會計師事務所定期審計。
區別於演算法穩定幣或匿名DeFi項目，USD1結合了DeFi的靈活性並依賴於傳統金融的信譽和保障，避免了高風險的收益承諾。與更多針對零售用戶的其他美元穩定幣不同，USD1主要針對機構客戶，定位於提供安全、高效的跨境支付和交易工具，同時支援DeFi生態的廣泛應用。但USD1的目標用戶似乎並不是散戶投資者，WLFI聯合創始人Zach Witkoff強調，“USD1是為主權投資者和大機構量身定制的數位美元穩定幣，能夠無縫、安全地支持跨境交易。”
區塊瀏覽器顯示，USD1的智慧合約已於三週前部署，總供應量約為350萬枚，僅有6位代幣持有者，其中包含做市商Wintermute地址，該地址已進行了一些測試轉帳。
幣安創始人CZ也在近日對USD1的部署表示歡迎，稱USD1無需替代USDT和USDC，穩定幣越多越好，另外他還提醒道，目前許多騙子創建了與此相同名稱的幣種，但目前尚未開放交易，請不要上當受騙。
穩定幣競爭白熱化， USD1有何競爭優勢？
穩定幣市場正以驚人速度擴張，其在全球金融市場的地位日益顯著。
根據DeFillama數據顯示，截至3月26日，穩定幣總市值超2,346.2億美元，創下歷史新高，較去年年增65.3%。其中美元穩定幣USDT和USDC佔據市場主導地位，合計市場份額的近87.3%。 ARK Invest甚至預測，穩定幣市場規模長期甚至可能突破兆美元，Bitwise首席投資長Matt Hougan進一步指出，一旦穩定幣達到這一體量，加密市場的整體格局將會被重塑。
同時，根據Dune和Artemis先前發布的穩定幣報告，截至2025年2月，穩定幣供應量已達2,140億美元，活躍地址達到3,000 萬；年轉帳量達35兆美元，是Visa年吞吐量的2倍。值得注意的是，該報告還指出，儘管中心化交易所仍是穩定幣流動性的主要場所，但DeFi推動了大部分轉帳量。
穩定幣的高速發展離不開全球監管架構日益完善，包括美國、歐盟、日本、新加坡
等在穩定幣監管合規方面取得了顯著進展，這為合規穩定幣的創新與推廣提供了更大空間。例如，近期USDC成為日本第一個獲得官方批准使用的穩定幣、泰國監管機構將USDT確定為合法加密貨幣等。同時市場競爭也愈發激烈，新進業者加速入場。例如，富達被曝正計畫推出穩定幣、OpenAI執行長Sam Altman旗下的World Network正Visa洽談穩定幣支付錢包合作、加密支付巨頭MoonPay高價收購穩定幣公司Iron等。
儘管如此，USD1仍具備顯著競爭優勢。一方面，美國的穩定幣監管新動向或為合規類美元穩定幣掃清障礙，包括不久前美國總統川普也強調，隨著美元回歸穩定幣，將有助於擴大美元的主導地位，並呼籲國會通過具有里程碑意義的立法，為穩定幣和市場結構制定簡單、常識性的規則。
據了解，目前美國都有多項穩定幣法案正在緊鑼密鼓地推進，包括STABLE Act、GENIUS Act及Waters，這些提案旨在為美元掛鉤的支付型穩定幣提供清晰監管框架，促進創新同時保護消費者，從而推動美元數位化的全球競爭力。其中，GENIUS Act尤為引人注目，該法案由美國兩黨於2025年2月聯合發起，明確提出建立聯邦監管框架，將支付型穩定幣排除在證券範疇之外，不受SEC（美國證券交易委員會）監管。發行人將根據規模分別接受聯邦或州級監管，同時法案明確禁止演算法穩定幣，以降低系統性風險。 GENIUS Act已獲得兩黨支持和白宮推動，並在近期以18票贊成、6 票反對的結果獲得參議院通過，成為最有可能在2025年年中籤署成法的提案。根據美國總統數位資產工作小組執行董事Bo Hines近期披露，美國的穩定幣監管法案可能會在兩個月內提交給川普總統簽署。
另一方面，川普的品牌效應也將為WLFI帶來了強大的資金和資源支持。資金層面，WLFI已透過社區公開發行融資獲得高達5.5億美元，其中3.9億美元為淨收入。資源方面，穩定幣在DeFi生態中扮演著至關重要的角色，而WLFI透過多元化投資與頭部DeFi專案建立深度聯繫，包括Aave、Uniswap、Ethena、Chainlink和Ondo Finance等頭部專案。
整體而言，隨著全球穩定幣市場快速擴張以及監管框架的日益成熟，USD1的推出是WLFI一個具有戰略意義的佈局，更憑藉政策紅利、機構化差異定位以及川普品牌影響力構建了獨特的競爭優勢。
