HashWhale BTC 채굴 주간 보고서 | 비트코인 10만달러 돌파와 동시에 컴퓨팅 파워 가치 상승 (5.03-5.09)

저자: 몬치 | 편집자: 몬치

1. 비트코인 ​​시장

2025년 5월 3일부터 5월 9일까지 비트코인의 구체적인 추세는 다음과 같습니다.

5월 3일 : 그 날, 비트코인은 전반적으로 변동성이 큰 하락 추세를 보였고, 가격은 최고치인 97,754달러에서 조정되기 시작했습니다. 황소와 곰은 주요 지원 수준을 중심으로 치열한 경쟁을 벌였습니다. 일중 가격은 한때 97,000달러까지 떨어졌지만, 효과적인 지지선을 확보하지 못하고 다시 하락하여 당일 최저가인 95,986달러까지 떨어졌습니다. 거래일이 끝나갈 무렵, 시장은 반등하여 96,523달러에 마감했습니다. 단기 손절매 신호가 나타나기 시작했고 공매도 모멘텀이 둔화되었습니다.

5월 4일 : 전날의 약세 추세를 이어가며 비트코인은 하루 종일 하락세를 보였습니다. 세션 중 잠깐 반등한 후 계속 약세를 보이며 95,328달러까지 떨어졌습니다. 약간 상승하여 마감했지만 전반적으로 약세를 보였으며, 이는 여전히 강세에 대한 확신이 부족함을 보여줍니다.

5월 5일 : 시장은 격렬하게 변동했으며, 하루 종일 '절벽과 같은' 하락세가 뚜렷했습니다. 가격은 오전 최고가 95,734달러에서 빠르게 하락해 최저 93,612달러가 되었습니다. 세션 중에 94,752달러로 반등했지만, 전반적인 추세는 약세를 유지했고, 변동을 거듭하며 마지막 거래에서 93,696달러로 다시 하락했는데, 이는 단기 압박이 상당히 커졌음을 나타냅니다.

5월 6일 : 비트코인은 전날과 마찬가지로 급격한 변동을 이어갔으며 전반적으로 변동 폭이 넓었습니다. 이 가격은 94,816달러와 95,114달러까지 반등하려 여러 차례 시도했지만, 반등에 실패하고 이후 다시 93,438달러까지 하락했습니다. 그 후, 시장 심리는 점차 안정되었고 가격은 빠르게 반등하여 당일 94,703달러로 마감하면서 처음에는 단기 반전 신호를 형성했습니다.

5월 7일 : 비트코인은 전날의 반등세를 이어가며 아침에 95,100달러까지 상승한 후 빠르게 상승하여 일일 최고치인 97,583달러까지 올랐습니다. 이후 96,336달러로 하락했지만, 막판 거래에서 다시 97,379달러로 상승했습니다. 전반적으로 강세 분위기가 점차 우세해졌고 시장 거래 활동이 크게 증가했습니다.

5월 8일 : 비트코인은 개장 후 잠시 조정을 거쳐 95,866달러로 하락했습니다. 이후 상승세가 급격히 커졌고, 가격은 강력하게 반등하여 이전 최고가를 돌파하여 97,317달러에 도달했습니다. 상승세는 더욱 가속화되어 일중 최고가인 99,819달러에 도달하면서 심리적 기준인 100,000달러에 근접했습니다. 시장 심리는 상당히 강세로 돌아섰고, 가격은 강세론자들의 주도 하에 계속 상승세를 보였습니다. 짧은 조정 이후 다시 상승하여 마침내 10만 달러 선을 성공적으로 돌파했습니다. 하루 종일 상승폭이 컸고 추세도 강했습니다.

5월 9일 : 상승세가 이어졌고, 비트코인은 초반 거래 세션에서 일시적으로 101,506달러까지 상승했습니다. 이후 약간의 기술적 조정을 거쳤지만 곧 상승세를 재개하여 직선으로 새로운 최고치를 돌파하여 103,756달러의 최고가에 도달했습니다. 이후 시장은 통합기에 접어들었고 가격은 102,850달러 정도로 하락한 뒤 횡보세를 보였습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 일시적으로 102,945달러에 거래되고 있으며, 전반적으로 높은 범위 내에서 움직이고 있어 단기적으로 강한 추세를 보이고 있습니다.

요약하다

이번 주에 전체 비트코인 ​​시장은 "먼저 하락한 후 상승"하는 과정을 경험했습니다. 주중 상반기에는 시장의 신뢰 부족과 외부 거시경제적 요인으로 인해 가격이 하락하였고, 한때 94,000달러의 지지 수준 이하로 떨어지기도 했습니다. 그러나 5월 6일 이후 시장 심리는 점차 회복되었고, 강세 전략으로 인해 가격이 급격히 반등했습니다. 긍정적인 소식에 자극받아 비트코인은 연이어 여러 기술적 저항 수준을 돌파하여 10만 달러 선을 강력하게 돌파하고 5월 9일에는 10만 3,756달러의 새로운 최고치를 기록했습니다. 이는 강세론자들의 주도 하에 시장이 강한 회복력과 낙관적인 기대를 가지고 있음을 보여줍니다. 기술적인 관점에서 볼 때, 강세 추세가 점차 확립되고 있습니다. 단기적으로는 시장 전망을 뒷받침하기 위해 거래량의 변화와 심리의 지속 가능성에 주의를 기울여야 합니다.

 비트코인 가격 추세 (2025/05/03-2025/05/09)

2. 시장 동향 및 거시경제 배경

자금 흐름

1. 시장 지배력: 비트코인의 시장 점유율은 계속 상승하는 반면, 알트코인은 상대적으로 하락세를 보이고 있습니다.

지난주 비트코인의 시장 점유율(BTC 지배력, BTC.D)이 크게 상승하여 이번 강세장 이후로 여러 차례 새로운 최고치를 경신했습니다. 이는 시장 조정 기간 동안 자금이 계속해서 비트코인으로 유입되고 있음을 보여줍니다. 5월 4일 CoinMarketCap 데이터에 따르면 비트코인의 시장 점유율은 61.8%로 상승하여 2022년 9월 이후 새로운 최고치를 기록했습니다. 5월 5일, 트레이딩뷰 데이터에 따르면 BTC.D는 64.85%로 상승하며 9주 연속 상승세를 보였고, 시장 점유율은 올해 1월 중순 수준으로 회복되었습니다. 5월 6일, 비트코인의 시장 점유율이 2021년 2월 이후 최고치인 65%를 잠시 넘어섰고, 이로 인해 알트코인 시장의 상대적 하락세가 더욱 심화되었습니다.

비트코인의 시장 점유율이 지속적으로 상승함에 따라 시장의 위험 회피 경향이 커지고 있으며 자금이 주류 자산에 집중되고 있습니다. 과거 데이터를 보면 BTC.D의 급격한 상승은 종종 바닥을 친 후 알트코인의 로테이션을 동반하는 경우가 많습니다. 비트코인 가격이 높은 수준에서 안정적으로 유지된다면, 미래에 자금이 알트코인으로 이동하는 반등 주기가 시작될 수 있습니다.

2. 온체인 및 거래소 자금 흐름: 도망치는 고래 vs. 거래소에서 계속되는 자금 유출

비트코인 거래소 잔액 감소, 자본 유출 지속:

5월 5일, Coinglass 데이터에 따르면 주요 거래소에서는 지난주에 15,710비트코인이 순 유출되었는데, 그 중 Coinbase Pro에서는 10,274비트코인이 유출되었고 Binance에서는 7,241비트코인이 유출되었습니다. 현재 각종 거래소가 보유한 코인의 총량은 220만 BTC로, 2021년 이후 낮은 수준을 유지하고 있으며, 시장의 중장기적인 강세 신호가 강화되고 있음을 시사합니다.

고래 계정은 단기적으로 대규모로 포지션을 줄입니다.

5월 6일, 암호화폐 분석가 @ali_charts의 보고서에 따르면, 고래 주소(1,000개 이상의 BTC를 보유한 지갑)는 지난 10일 동안 누적적으로 보유량을 50,000개 가까이 줄였습니다. 이는 최근 비트코인 ​​가격 상승 이후 단기적인 이익 실현으로 해석되었으나, 아직 시장에서 대규모 매도세를 촉발하지는 않았습니다.

고래들의 보유량이 줄었음에도 불구하고 거래소의 비트코인 ​​잔액은 계속 감소하고 있습니다. 이는 전반적인 시장 공급이 줄어들고 칩이 장기 보유자와 콜드 월렛으로 흘러가고 있음을 나타냅니다. ETF 보유량이 지속적으로 증가함에 따라 시장 구조가 더욱 건강해지고 단기적인 변동으로 인해 장기적인 강세 추세가 바뀌지 않을 것입니다.

3. 비트코인 ​​ETF: 일일 유입량 변동, 기관들의 신중한 대응

5월 4일 기준, Dune 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ​​ETF 체인의 총 보유량은 113만6천 BTC에 달해 유통량의 약 5.72%를 차지하며, 가치는 약 1,096억 달러에 달합니다. Farside 데이터에 따르면, 현재까지 비트코인 ​​ETF의 누적 순유입액은 402억 7000만 달러에 달해 올해 최고치(2월 7일 407억 8000만 달러)에 근접했습니다.

이번 주 ETF 유입 세부 정보:

5월 5일: +4억 2,500만 달러

5월 6일: -8,621만 달러

5월 7일: +1억 4,200만 달러

5월 8일: +4,840만 달러

ETF 펀드는 일정 수준의 변동을 보였지만, 전반적으로 순유입 추세를 유지했습니다. 5월 6일은 유입이 감소한 날이었는데, 이는 단기 시장 조정과 관련이 있을 수 있습니다. 전반적으로 ETF는 여전히 중장기 자금이 시장에 진입하는 주요 원동력으로, 가격 하락에 도움을 주고 있습니다.

기술 지표 분석

1. 상대강도지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면, 2025년 5월 9일 기준 비트코인의 14일 상대 강도 지수(RSI)는 75.144입니다. 해당 지표는 이미 매수 과다 영역의 임계 값(일반적으로 RSI > 70은 매수 과다 영역에 진입한 것으로 간주됨) 위에 있으며, 이는 현재 시장 매수 심리가 강하고 강세 모멘텀이 상당히 지배적임을 나타냅니다. 아직까지 뚜렷한 분기 신호는 없지만 기술적인 측면에서는 단기 과열 위험 경고가 나왔습니다. 가격이 대량 거래량 조정을 보이는지, 아니면 RSI가 하락하여 시장이 반전될 가능성을 알리는 신호인지 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

2. 이동평균선(MA)

5일 이동 평균(MA5): $98,192.84

20일 이동평균선(MA20): $92,597.02

50일 이동평균선(MA20): $87,570.47

200일 이동평균선(MA200): $82,596.00

현재 시장 가격: 약 102,932달러

MA5, MA20, MA20, MA200 데이터 사진

2025년 5월 9일 현재, 비트코인 ​​가격은 각 기간의 주요 이동 평균선보다 높은 수준을 유지하고 있어 강력한 강세 구조가 나타나고 있습니다. 단기 MA5는 중기 및 장기 이동 평균을 명확히 교차하여 전형적인 "강세 추세"를 형성했으며, 이는 단기 매수 모멘텀이 지속적으로 방출되고 있음을 반영합니다. 동시에 현재 가격은 MA5와 어느 정도 차이가 있는데, 이는 단기 성장률이 비교적 빠르며 기술적 수정이 필요할 수 있음을 나타냅니다.

추세 관점에서 볼 때, MA20과 MA50은 모두 꾸준히 상승 추세를 유지하고 있어 중기 추세가 상승하고 있음을 확인시켜 줍니다. MA200은 완만한 상승세를 보였는데, 이는 장기적인 강세장 패턴이 여전히 견고하고 시장 기본이 비교적 건전하다는 것을 나타냅니다.

전반적으로 이동 평균 시스템은 비트코인의 상승 추세가 지속될 것으로 예상하지만, 과도한 단기적 편차로 인한 충격적인 조정의 위험에 주의해야 합니다. 가격이 높은 수준에서 꾸준히 변동하고 거래량으로 지지를 얻을 수 있다면, 앞으로 더욱 상승할 것으로 예상됩니다.

3. 주요 지지선과 저항선

지원 수준 :

현재 비트코인의 주요 지지선은 101,000달러에서 98,000달러 사이이며, 이는 단기 주기에서 첫 번째 구조적 지지대입니다. 이 영역은 이전 횡보 가격 변동 플랫폼의 하단 가장자리이며 상당한 기술적 매수 용량을 가지고 있습니다. 가격이 반등하면 활발한 매수세가 촉발될 것으로 예상됩니다.

이 영역이 깨지면 시장은 94,000달러 부근까지 더 떨어질 수 있는데, 이는 최근 상승세 동안 거래가 활발했던 영역과 일치하며, 중요한 중기적 지지 수준인 20일 및 50일 이동 평균과 교차합니다. 만약 가격이 실제로 이 영역 아래로 떨어진다면 단기적인 상승 추세가 구조적으로 손상을 입었다는 것을 의미할 수 있으며, 시장 심리가 강세에서 관망, 심지어는 신중한 태도로 바뀔 수 있습니다.

또한, 94,000달러는 단기 투자자들이 하락세가 통제력을 갖고 있는지 확인할 수 있는 분수령이 될 수도 있습니다. 이 수준이 유지되고 거래량이 크게 늘어나면, 이는 상승세가 재편되고 있다는 신호로 간주됩니다. 가격이 하락하고 그에 따른 뚜렷한 후속 조치가 없다면 MA50(약 87,500달러) 근처로 추가 하락할 가능성을 경계해야 합니다.

저항 :

이 글을 쓰는 시점에서 가장 중요한 첫 번째 저항 수준은 104,000달러입니다. 이는 5월 9일의 일중 최고치에 해당하며, 현재 상승세에서 단기 이익 실현이 예상되는 영역이기도 합니다. 이것이 돌파구를 마련하고 안정화된다면 105,000달러에서 108,000달러 범위를 시험할 수 있는 여지가 생길 것입니다. 이 영역은 중요한 거래 구역과 잠재적인 심리적 저항 수준이 겹치는 영역으로, 롱 포지션과 숏 포지션 간에 치열한 경쟁이 촉발될 수 있습니다.

이후 거래량이 계속 증가하고 시장 심리가 높은 수준을 유지한다면, 가격이 전례 없는 11만 달러라는 엄청난 금액에 더욱 도전할 가능성도 배제할 수 없습니다. 이 마크는 강력한 상징적 의미와 감정을 이끄는 효과가 있으며, 중장기 시장 동향에 대한 중요한 지침을 제공할 것입니다.

시장 심리 분석

1. 신중한 낙관론, 구조적 강세 및 거시정책 기대

이번 주 비트코인 ​​가격은 계속해서 상승하여 103,756달러의 최고치를 기록하고, 중요한 심리적 장벽인 10만 달러를 성공적으로 돌파했습니다. 이는 시장 심리가 점차 조심스러운 관망에서 낙관적인 수익 추구로 바뀌고 있음을 보여줍니다. 전반적인 구조는 구조적으로 강세적인 특징을 보이는데, 이는 주로 다음 측면에 반영되어 있습니다. 비트코인의 시장 점유율은 역대 최고치인 65%로 상승했으며, 자금은 주류 통화에 확실히 집중되어 있습니다. 거래소에 있는 비트코인 ​​잔액은 지속적으로 감소하고 있으며, 장기 보유 의지가 커졌습니다. ETF 자금이 꾸준히 유입되고 있는데, 이는 기관 자금이 중장기적 추세에 대해 낙관적인 전망을 갖고 있음을 반영합니다.

거시경제 정책 측면에서 연방준비제도는 5월 7일 FOMC 회의에서 연방기금금리를 4.25%~4.50%로 유지한다고 발표했습니다. 파월 의장은 인플레이션과 노동 시장의 지속적인 변화를 판단하기 위해 더 많은 경제 데이터를 기다려야 한다고 강조했습니다. 현재 시장에서는 대체로 금리 인상 주기가 기본적으로 끝났다고 예상하고 있으며, 느슨한 정책에 대한 기대가 위험 자산에 중장기적인 지지를 제공할 것으로 보고 있습니다.

기술적 및 감정적 전망: 비트코인이 이후 104,000달러를 돌파하여 안정되면 감정적, 기술적 측면의 이중 공명을 형성하여 새로운 추세 자금이 시장에 진입할 수 있으며 시장은 중기적으로 상승 채널에 진입할 것으로 예상됩니다. 반대로, 가격이 안정적으로 유지되지 못하고 하락하기 전에 상승한다면 단기적으로 이익 실현 압력이 있을 수 있으며 시장 심리는 조심스럽게 관망하는 상태로 전환될 것입니다.

2. 주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)

CoinMarketCap 데이터에 따르면, 5월 9일 기준 두려움과 탐욕 지수는 70으로 "탐욕" 영역에 속합니다. 이번 주 지수는 평평한 추세를 보였습니다. 5월 3일: 56(중립); 5월 4일: 53(중립); 5월 5일: 49 (중립); 5월 6일: 50(중립); 5월 7일: 53 (중립); 5월 8일: 53(중립).

이러한 변화는 시장 심리가 점차 중립적이고 보수적인 입장에서 적극적이고 강세적인 입장으로 바뀌고 있으며, 투자자들의 위험 감수성이 개선되었음을 보여줍니다. 탐욕은 특히 비트코인이 주요 심리적 수준을 돌파한 후 심화되었지만, 지수는 아직 "극심한 탐욕" 단계(일반적으로 80 이상)에 진입하지 않았습니다. 이는 현재 시장 심리가 여전히 더 성장할 여지가 있음을 나타냅니다.

또한, 해당 체인의 활성 주소 수와 거래량이 동시에 증가했다는 점도 주목할 만합니다. 이는 탐욕 지수의 상승 추세를 확인시켜 주며, 투자자 참여가 활성화되고 잠재적 모멘텀이 축적되고 있음을 보여줍니다. 하지만 우리는 과열된 감정으로 인해 발생하는 단기 변동성 위험에도 경계해야 합니다.

 두려움과 탐욕 지수 데이터 그림

거시경제적 배경

1. 정책 및 지정학적 역학

미중 무역협상 재개

미국 재무부 장관은 스위스에서 중국 관리들과 회담을 열어 긴장된 무역 관계를 완화하고, 시장 신뢰를 높이고, 비트코인과 같은 위험 자산을 끌어올리기 위한 노력의 일환이라고 발표했습니다.

트럼프 행정부, 암호화 전략 강화

트럼프 대통령은 각 주에서 암호화폐를 비축하도록 장려하기 위해 "전략적 비트코인 ​​비축" 프로그램을 시작하는 행정 명령에 서명했습니다. 뉴햄프셔주는 이에 앞장서서 주 정부 보유액의 최대 5%를 비트코인에 투자하도록 허용했습니다. 이는 암호화폐 자산에 대한 정부의 정책적 우호적 태도를 보여주는 사례입니다.

2. 연방준비제도의 정책과 경제 동향

금리는 변동 없고 정책은 유지

5월 7일 연방준비제도는 연방기금금리를 4.25%~4.5% 범위로 유지했습니다. 파월 의장은 인플레이션과 실업률의 변화를 평가하기 위해 더 많은 데이터를 기다릴 것이며, 현재 정책은 안정적으로 유지될 것이라고 말했습니다.

경제 성장 둔화의 징후

2025년 1분기 미국 GDP는 0.3% 감소했습니다. 고용 지표는 양호하지만, 높은 관세 정책으로 인한 불확실성이 기업과 소비자의 신뢰도를 떨어뜨리고, 투자와 소비를 억제하고 있습니다.

3. 유럽: 성장 둔화와 정책 차이

건설 부문은 계속 위축되고 독일 주문은 반등

영국과 유로존의 건설 산업은 지속적으로 하락세를 보이며 인프라와 부동산 부문의 약세를 보였습니다. 독일 공장 주문이 전월 대비 3.6% 증가하면서 유로존 경제에 대한 희망의 빛이 비춰졌습니다.

영국 중앙은행, 압박에 대처하기 위해 금리 인하할 수도

세계적 수요 둔화와 미국 정책의 여파로 인해 영국 중앙은행은 이번 달에 금리를 0.25%p 인하할 것으로 예상되며, 이는 경제를 자극하기 위한 완화적 조치의 신호입니다.

4. 시장 개요 및 전망

세계 금융 시장은 계속해서 중미 무역 관계와 연방준비제도의 정책에 주목했습니다. 미국 주식은 약간 상승했지만, 유럽 주식은 경제 데이터로 인해 저조한 성과를 보였습니다. 세계 경제는 세 가지 압박에 직면해 있습니다. 미국의 무역 보호주의 정책이 외국 무역 환경에 영향을 미치고, 유럽의 기본 경제가 약하며, 중국이 성장을 안정화하기 위해 느슨한 정책을 사용하고 있습니다. 시장 변동성이 증가했고, 투자자들의 감정은 더욱 신중하게 낙관적으로 변했습니다. 우리는 정책 동향에 세심한 주의를 기울이고 배분 전략을 유연하게 조정해야 합니다.

3. 해시레이트 변화

2025년 5월 3일부터 5월 9일까지 비트코인 ​​네트워크 해시율은 다음과 같이 변동했습니다.

5월 3일, 전체 네트워크의 해시레이트는 922.97 EH/s에서 859.61 EH/s로 떨어졌다가 다시 위쪽으로 변동하기 시작하여 하루 중 최대 1077.53 EH/s까지 상승하면서 컴퓨팅 파워의 회복 조짐이 나타났습니다. 5월 4일 해시율은 전반적으로 하락 추세를 보이며 1047.71 EH/s에서 최소 811.22 EH/s까지 계속 떨어졌습니다. 일중 변동이 컸는데, 이는 광부들의 이익 압박이나 에너지 비용의 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 5월 5일, 컴퓨팅 파워 변동이 심화되었지만, 전반적인 추세는 상승세를 유지했습니다. 해시율은 각각 926.05 EH/s, 1080.63 EH/s, 1095.40 EH/s에 도달했습니다. 한때 974.24 EH/s까지 떨어졌지만 빠르게 회복되어 네트워크의 복구 능력이 뛰어나다는 것을 보여주었습니다. 5월 6일, 해시레이트는 다시 수정 주기에 돌입하여 하루 종일 하락세를 유지하며 1,076.27 EH/s에서 912.23 EH/s, 818.57 EH/s로 떨어졌습니다. 이는 일부 채굴자나 장비가 네트워크에서 일시적으로 철수했음을 반영합니다. 5월 7일, 해시레이트는 이번 주 최저치인 743.05 EH/s로 처음 떨어졌다가 점차 회복되어 910.84 EH/s가 되었는데, 이는 채굴자들이 전기 가격과 네트워크 난이도에 따라 배포 리듬을 조정했음을 시사하는 것으로 보입니다. 5월 8일 해시레이트는 963.39 EH/s로 최고치를 기록한 후 잠시 907.12 EH/s로 떨어졌지만, 낮 동안 다시 상승하여 1061.27 EH/s의 최고치에 도달했습니다. 해시율은 그 이후 약간 떨어져 948.67 EH/s로 떨어졌습니다. 5월 9일 현재 해시율은 975.91 EH/s에서 939.56 EH/s로 약간 감소했습니다.

전반적인 추세를 살펴보면, 2025년 5월 초부터 현재까지 전체 비트코인 ​​네트워크의 해시레이트는 광범위한 변동을 보였습니다. 이 기간 동안 해시율은 약 743EH/s와 1095EH/s 사이에서 크게 변동했는데, 이는 단기적으로 네트워크 컴퓨팅 파워 분포에 빈번한 조정이 있었음을 나타냅니다. 이러한 현상은 광부들이 수익 모델을 재평가하거나, 전기 비용이 변하거나, 북미와 아시아 일부 지역의 전력망이 변동하는 등의 요인과 관련이 있을 수 있습니다.

 비트코인 네트워크 해시율 데이터

4. 광업 소득

YCharts에 따르면, 이번 주 비트코인 ​​채굴자들의 총 일일 수익(블록 보상과 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다. 5월 3일: 5,040만 달러; 5월 4일: 4,316만 달러 5월 5일: 5,229만 달러 5월 6일: 4,132만 달러 5월 7일: 4,640만 달러 5월 8일: 5,031만 달러. 전반적인 추세를 보면, 이번 주 광부들의 평균 일일 총 수입은 약 4,300만 달러에서 5,200만 달러 사이를 유지하며 약간의 변동을 보였습니다. 일부 거래일에 약간의 하락이 있었지만, 전반적인 성과는 안정적이었으며, 이는 현재 네트워크 거래 활동이 비교적 높고 거래 수수료 수입이 채굴자 수입에 어느 정도 뒷받침되고 있음을 나타냅니다.

단위 컴퓨팅 파워 수익 관점에서 볼 때, 현재 비트코인 ​​해시 가격(Hashprice)은 PH/s/day당 약 54.91달러로, 지난달에 비교적 높은 수준으로 회복되었습니다. 해시프라이스는 컴퓨팅 파워에 대한 안정적인 시장 수요를 반영하여 며칠 연속 상승세를 보이고 있습니다. 또한 비트코인 ​​현물 가격의 안정화와 활발한 거래 활동으로부터도 이익을 얻습니다.

해시 가격의 회복은 채굴자의 이익 마진을 개선하는 데 도움이 될 것이며, 특히 운영 효율성이 높고 단위 전기 비용이 낮은 채굴장의 경우 더욱 그렇습니다. 현재 시장 환경에서 컴퓨팅 파워 수익의 향상으로 인해 더 많은 채굴자가 컴퓨팅 리소스를 복구하거나 확장할 수 있으며, 이는 전체 네트워크의 해시레이트의 추가적인 변동을 초래할 수 있습니다. 또한 Hashprice의 상승 추세는 일부 고비용 채굴 장비가 현재 가격 범위 내에서 가동하는 것이 경제적으로 여전히 실행 가능하다는 것을 간접적으로 나타내며, 이는 단기적으로 컴퓨팅 파워와 네트워크 안정성이 회복되는 데 도움이 될 것입니다.

 해시프라이스 데이터

5. 에너지 비용 및 채굴 효율성

클로버풀 데이터에 따르면, 비트코인 ​​네트워크는 2025년 5월 4일 05:00:13에 최신 난이도 조정을 완료했습니다(블록 높이 895,104). 이번 라운드의 채굴 난이도는 3.34% 감소하여 119.12T가 되었습니다. 2025년 5월 9일 기준으로 전체 네트워크 컴퓨팅 파워는 약 921.50 EH/s로 유지되고 있으며, 채굴 난이도는 119.12T로 유지됩니다. 현재의 컴퓨팅 파워 추세와 결합하여 다음 라운드의 난이도 조정은 5월 17일경에 이루어질 것으로 예상되며, 약 3.88% 증가하여 123.74T가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 단기 컴퓨팅 파워 변동 이후 네트워크의 전체 컴퓨팅 파워가 꾸준히 회복되고 있으며, 채굴 활동이 점차 높은 부하 수준으로 돌아가고 있어 채굴자 참여가 회복되고 네트워크 처리 용량이 향상되고 있음을 보여줍니다.

비용 측면에서 볼 때, MacroMicro의 최신 모델에 따르면 2025년 5월 7일 기준 비트코인의 단위 생산 비용은 약 88,965.59달러인 반면, 같은 기간의 현물 가격은 97,032.32달러이며, 해당 채굴 비용 대 가격 비율은 0.92입니다. 이 비율은 1보다 약간 낮은데, 이는 현재 비트코인 ​​시장 가격이 여전히 평균 채굴 비용보다 높고, 대부분 채굴자는 수익성이 있으며 컴퓨팅 리소스에 계속 투자할 경제적 인센티브가 있음을 나타냅니다.

전반적으로 비트코인 ​​네트워크는 현재 채굴 난이도, 컴퓨팅 파워 변동, 비용 구조 측면에서 명확한 회복 추세를 보이고 있습니다. 상향되는 컴퓨팅 파워, 난이도 증가에 대한 기대, 긍정적인 비용 확산은 모두 채굴자에게 긍정적인 신호를 구성하며, 네트워크의 안정적인 운영과 분산된 보안을 더욱 뒷받침합니다. 전반적으로 비트코인 ​​네트워크는 반감기 이후 적응 단계에서 여전히 좋은 회복력과 시장 대응력을 보여줍니다.

 비트코인 채굴 난이도 데이터

6. 정책 및 규제 뉴스

플로리다 상원, 비트코인 ​​전략비축 법안 철회

5월 6일 코인텔레그래프에 따르면, 플로리다의 두 암호화폐 법안이 입법 과정에서 제외되었는데, 이는 미국 주 차원의 전략적 비트코인 ​​비축 목표에 최근 큰 타격을 입혔습니다. 플로리다 상원은 5월 3일 플로리다 하원 법안 487호와 상원 법안 550호가 "무기한 연기되어 심의에서 제외되었다"고 밝혔습니다. 플로리다 주 의회 회기는 주 내 암호화폐 보유고 설립을 위한 법안을 발의하는 두 법안을 통과시키지 못한 채 5월 2일 폐회했습니다.

뉴햄프셔주, 주 예산의 최대 5%까지 비트코인 ​​보유 허용

5월 7일, 뉴햄프셔 주지사는 Satoshi Action의 전략적 비트코인 ​​보유(SBR) 모델을 채택한 HB 302에 서명했습니다. HB 302의 내용:

- 국가 재무부가 비트코인 ​​및 주요 디지털 자산을 매수하도록 허용 - 최대 5,000억 달러 상당의 비트코인을 매수할 수 있도록 준비금을 승인(완전 손절매만 가능)

- 전체 국가 자금의 5%로 제한하여 비트코인이 국가의 광범위한 투자를 보완하도록 보장합니다.

- 미국 규제 보관 시행 - 자산은 보안과 투명성을 극대화하기 위해 국가가 관리하는 멀티시그 또는 미국 거래소 상장 상품을 통해 보관해야 합니다.

- 발효 후 60일 이후 유효 - 비축량과 저장고에 대한 명확한 운영 프레임워크를 제공합니다.

애리조나 주 상원, 비트코인 ​​보유 법안 SB 1373 승인, 주지사에게 전달

5월 7일, 비트코인 ​​뉴스에 따르면 애리조나 상원은 비트코인 ​​준비금 법안 SB 1373을 승인하고 최종 결정을 위해 케이티 홉스 주지사에게 회부했습니다.

이전 뉴스에 따르면, 애리조나 주지사가 주의 전략적 비트코인 ​​준비금 법안 SB 1025에 대한 거부권을 행사했습니다.

텍사스 비트코인 ​​예비 법안 SB 21이 DOGE 위원회 검토를 통과했으며 최종 결과는 향후 3주 안에 발표될 예정입니다.

5월 8일, 비트코인 ​​법률에 따르면 텍사스 전략적 비트코인 ​​비축법(SB 21)이 수정 없이 DOGE 위원회 검토를 통과하여 최종 본회의 투표 단계에 돌입하게 됩니다. 텍사스 의회가 6월 2일에 휴회하기 때문에 이 법안의 최종 결과는 앞으로 3주 안에 알려질 것으로 예상됩니다.

이 법안은 텍사스가 전략적 비트코인 ​​매장을 설립하기 위한 중요한 입법 이니셔티브입니다. 이제 모든 위원회 검토 절차가 완료되었으며 최종 통과까지 단 한 걸음만 남았습니다.

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7. 광업 뉴스

블록: 관세 위험에 대처하기 위해 미국산 비트코인 ​​채굴 칩 Proto가 올해 출시될 예정

5월 2일, 블록 CEO 잭 도르지는 관세 상승과 해외 제조 위험에 대처하기 위해 회사가 미국에서 비트코인 ​​채굴 칩인 프로토를 생산하고 있다고 밝혔습니다. 이 칩은 2025년에 출시될 예정이며, 오픈 소스 디자인을 사용하고 유연성과 미국 공급업체와의 직접 협력을 강조합니다. 또한 Block은 1분기에 전년 동기 대비 9% 증가한 22억 9천만 달러의 매출 총이익을 달성했다고 공개했습니다. 이 중 Cash App의 매출 총이익은 10% 증가한 13억 8천만 달러였고 Square의 매출 총이익은 9% 증가한 8억 9,800만 달러였습니다.

Lendn 임원: 비트코인 ​​채굴자는 채굴한 비트코인을 보관해야 합니다.

5월 4일, 비트코인 ​​대출 회사 Ledn의 최고투자책임자(CIO)인 존 글로버는 비트코인 ​​채굴 회사들은 채굴한 비트코인을 보유하고 이를 운영 비용을 지불하기 위한 합법적 대출의 담보로 사용해야지, 비트코인을 매도하여 채굴자들이 가격 급등을 예상하는 자산의 상승세를 놓치는 일이 있어서는 안 된다고 말했습니다.

글로버는 BTC를 보유하는 것에는 가격 상승, 세금 연기, 기업 채권에 보유된 BTC를 대출하여 추가 수입을 얻는 등 많은 이점이 있다고 말했습니다.

데이터: 지난주 미국 비트코인 ​​ETF 매수량은 채굴자 생산량의 약 6배에 달했다.

5월 5일, 자산배분 플랫폼 HODL15Capital이 발표한 자료에 따르면, 지난주 미국에 상장된 현물 비트코인 ​​ETF는 총 약 18,644개의 비트코인을 매수했습니다. 같은 기간 동안 비트코인 ​​반감기 이후 채굴 효율성(하루 약 450비트코인)을 고려하면, 전 세계 채굴자들이 총 3,150비트코인만 생산했습니다. 이는 ETF의 매수량이 같은 기간 동안 광부들이 생산한 양의 거의 6배에 달했다는 것을 의미합니다.

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8. 비트코인 ​​관련 뉴스

전 세계 기업 및 국가의 비트코인 ​​보유량(이번 주 통계)

1. 엘살바도르는 이번 주에 추가로 비트코인 ​​1개를 매수했으며, 현재 총 6,166.18개의 비트코인을 보유하고 있으며, 시장 가치는 약 5억 9,300만 달러입니다.

2. 브라운 대학교는 약 500만 달러 상당의 BlackRock 현물 비트코인 ​​ETF를 보유하고 있다고 공개했는데, 이는 대학 기관 자금이 비트코인 ​​자산을 투자하고 있음을 보여줍니다.

3. 스트래티지(구 마이크로 스트래티지)는 5월 1일에 1,895개의 비트코인 ​​보유량을 늘려서 약 1억 8,030만 달러를 투자했습니다. 현재 총 보유량은 155,450비트코인이며, 원가는 약 68,550달러입니다.

4. Semler Scientific은 5월 2일에 비트코인 ​​167개 보유량을 늘려 총 투자액은 1,620만 달러에 달했습니다. 현재 총 보유량은 3,634비트코인이며, 연초 이래 수익률은 22.2%입니다.

5. 호주의 모노크롬(Monochrome)의 IBTC 비트코인 ​​현물 ETF 보유량은 350개로 늘어났으며, 시장 가치는 약 5,214만 6천 달러에 달했습니다.

6. 블랙록은 지난주 비트코인 ​​보유량을 25억 달러 규모로 늘렸는데, 이는 하루에 약 5억 달러를 매수하는 것과 같습니다. 지난 2주 동안 iShares Bitcoin Trust ETF를 통해 41,452 BTC를 축적했으며, 총 보유량은 614,639 BTC이고, 시장 가치는 약 580억 7천만 달러입니다. 동시에 2025년 1분기 보고서에 따르면 비트코인 ​​관련 주식 자산이 54억 3천만 달러에 달했고, IBIT ETF 보유 주식이 260만 주에서 585만 주로 늘어났으며, Fidelity FBTC, Grayscale GBTC 등 새로운 포지션이 개설됐다고 밝혔습니다.

7. 상장사 KULR은 이번 주에 비트코인 ​​42개를 늘려 총 716.2비트코인을 보유하게 되었는데, 이는 약 6,900만 달러 상당입니다. 올해 초부터 투자 수익률이 197.5%에 도달했습니다.

8. Thumzup은 비트코인 ​​인수 전략을 발전시키기 위해 자금 조달 한도를 2억 달러에서 5억 달러로 늘리는 수정안을 제출했습니다. 이사회는 유동자산의 최대 90%를 사용하여 비트코인을 매수하도록 승인했습니다.

9. 뉴욕 증권거래소에 상장된 회사인 캔고(Cango)는 4월에 비트코인 ​​470개를 추가했고, 현재 총 보유량은 2,944.8비트코인으로 늘어났습니다. 자금 출처에는 자동차 금융 사업 매각으로 얻은 3억 5,200만 달러가 포함됩니다.

10. 5월 2일, 일본 상장 기업인 메타플래닛은 평균 가격 약 8만 9천 달러에 555개의 비트코인을 보유량을 늘려 총 보유량이 5,555비트코인으로 늘어났으며, 총 투자액은 약 4억 6,500만 달러에 달했습니다. 동시에, 앞으로도 비트코인을 계속 매수하기 위해 2,500만 달러 규모의 무이자 채권을 발행한다고 발표했습니다. 채권은 2025년 11월 6일에 만기가 됩니다.

Fidelity: 비트코인은 언제든지 금의 지배력을 넘어설 수 있다

5월 4일, 피델리티 인베스트먼트의 글로벌 매크로 디렉터인 주리엔 티머는 비트코인과 금의 역학 관계를 분석하면서, 비트코인이 언제든지 금의 지배력을 넘어설 수 있다고 지적했습니다. 두 자산의 위험 조정 수익률을 측정하는 샤프 비율의 변화에 ​​따르면 금과 비트코인은 서로 음의 상관관계를 보입니다. 비트코인의 샤프 지수가 -0.40이고 금의 샤프 지수가 1.33이므로, 비트코인이 다음으로 시장을 이끌 가능성이 있으며, 금에서 비트코인으로 지휘봉이 넘어갈 것으로 보입니다. Jurrien Timmer는 투자자들에게 금 4대 비트코인 ​​1의 비율로 구성된 포트폴리오로 시작할 것을 권장합니다. 금의 변동성은 비트코인의 4분의 1에 불과하지만 샤프 비율은 비슷하기 때문입니다.

관점: 자본이 암호화폐 분야로 흘러들면 필연적으로 비트코인으로 흘러들 것입니다. 개인 투자 포트폴리오의 1.5%가 BTC에 할당되었습니다.

5월 4일, 유명 투자자 케빈 오리어리는 기관들이 이 시점에서 이더리움에 손을 대기를 꺼린다고 지적했습니다. 많은 양의 자본이 암호화폐 분야로 유입되면, 이는 필연적으로 대표적인 디지털 자산인 비트코인으로 흘러갈 것입니다. 특히 비트코인은 최근 전통적인 주가 지수와 분리되었습니다. 이는 중요한 발전으로, 이 자산이 고유한 투자 범주로 성숙해지고 있으며, 헤지 및 가치 저장 수단으로서 금과 동등한 수준에 있다는 것을 나타냅니다. 또한 케빈 오리어리는 자신의 포트폴리오의 1.5%를 비트코인에, 19%를 코인베이스와 로빈후드 주식 매수를 포함한 암호화폐 관련 다른 분야에 할당했다고 밝혔습니다.

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코인베이스 투자자: 비트코인, '무한한' 달러 가치 될 수 있어

5월 5일, 코인베이스 투자자 팀 드레이퍼는 X 플랫폼에 비트코인의 가치가 미국 달러 기준으로 "무제한"에 도달할 수 있다고 글을 올려, 법적 신뢰의 붕괴, 미국 달러의 역사적 약세, 암호화폐의 지배력 가속화에 대한 경종을 울렸습니다. 팀 드레이퍼는 예를 들어 남북전쟁 당시 남부연합 은화가 극심한 인플레이션을 겪었고, 전쟁이 끝날 무렵에는 남부연합 은화와 미국 달러의 비율이 1,000만 대 1로 폭락했으며, 신뢰가 떨어지자 사람들이 은화를 미국 달러로 교환하기 위해 몰려들었다고 설명했습니다. 미국 달러 지수가 40년 만에 최악의 성과로 올해를 시작하면서 달러에 대한 시장의 신뢰도는 더욱 하락할 가능성이 있으며, 미국은 비트코인을 전략적 준비금에 포함시켜 이러한 상황을 헤지하고 있습니다.

QCP: 거시경제 데이터는 회복력을 반영하며, 비트코인 ​​ETF로의 안정적인 유입은 지속적인 기관 수요를 나타냅니다.

QCP Capital은 5월 5일 시장 분석을 발표하면서, 지난 금요일에 발표된 거시경제 데이터가 미국 경제의 세부적인 모습을 보여준다고 밝혔습니다. 비농업 부문 고용자 수가 177,000명 늘어나 예상치인 133,000명을 넘어섰고, 실업률은 4.2%로 안정화되었습니다. 그러나 강력한 데이터 뒤에 숨은 경제학자들은 최근 관세의 전체적인 경제적 영향이 아직 나타나지 않았다고 계속 경고했으며, 시장은 신중하게 낙관적 전망을 내놓았습니다. 한편, 연방준비제도는 이번 주 정책 회의에서 금리를 유지할 것으로 널리 예상됩니다. Strategy는 디지털 자산에 대한 새로운 시장 가치 평가 회계 기준을 채택하면서 1분기에 사상 최대 손실을 기록했음에도 불구하고 자금 조달 목표를 두 배로 늘려 840억 달러로 늘렸습니다. 이는 회사의 장기적인 비트코인 ​​전략에 대한 확신을 보여주는 최근의 조치입니다. 한편, 현물 비트코인 ​​ETF로의 꾸준한 자금 유입은 기관의 지속적인 수요를 시사하며, 다각화된 포트폴리오에서 자산의 역할이 커지고 있음을 뒷받침합니다.

포브스: 월가 기관들, 비트코인 ​​및 암호화폐 시장 급등에 대비

5월 6일, 익명의 소식통에 따르면 고속 거래 대기업인 타워 리서치 캐피털이 시타델 증권에 합류해 "암호화폐에 대한 투자를 늘릴 것"이라고 밝혔습니다. 트럼프 행정부가 비트코인 ​​거래와 암호화폐 시장을 개방하고, 바이든 시대 제한을 해제하고, 금융 시스템을 재편하기 위한 법안을 신속하게 처리하겠다고 약속한 가운데, 월가는 비트코인과 암호화폐에 대한 지지를 조용히 확대하고 있습니다.

지난주, 고객을 대신하여 총 10조 달러를 관리하는 월가의 거대 ​​기업들은 올해 비트코인에 대한 "사업을 시작할 것"이라고 예측했으며, 자문가들이 고객에게 처음으로 비트코인 ​​ETF를 추천할 수 있게 되었습니다.

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K33 애널리스트 "비트코인 시장, 트럼프 관련 긍정적 요인으로 '5월 하락 효과' 깨질 수도"

5월 7일, The Block에 따르면 암호화폐 연구 기관 K33의 분석가들은 투자자들이 5월에도 비트코인을 계속 보유해야 한다고 말했습니다. 이는 전통적인 "5월에 매도" 전략에 반하는 것입니다.

분석가들은 전략적 비트코인 ​​비축량의 중요한 마감일이 공개 발표 없이 지났음에도 불구하고 2025년 시장 상황은 다를 것이라고 보고 있습니다. 트럼프 대통령과 관련된 여러 가지 긍정적 요인들이 시장을 활성화할 것으로 예상되며, 이로 인해 올여름 시장 성과가 예년만큼 부진하지 않을 가능성이 있습니다.

비트코인 매거진 CEO: 비트코인은 글로벌 준비자산으로의 전환을 가속화하고 있습니다.

5월 8일, The Block에 따르면 비트코인 ​​매거진 CEO 데이비드 베일리는 비트코인이 예상보다 빠른 속도로 글로벌 준비 자산으로 변모하고 있다고 말했습니다. 베일리는 국가 차원에서 도입이 증가함에 따라 비트코인은 초기의 반항적인 기술에서 점차 국가 안보 차원에서 전략적 고려사항으로 진화했다고 강조했습니다. 그는 특히 제도화 과정이 가속화되고 Strategy(구 MicroStrategy)와 같은 기관에서 지속적인 투자를 함으로써 비트코인과 전반적인 암호화폐 시장 간에 명확한 차별화가 이루어지고 있다고 지적했습니다.

비트코인 시가총액, 아마존 제치고 세계 자산 5위로 올라

5월 9일 기준, 8Marketcap 데이터에 따르면 비트코인의 현재 시가총액은 2조 450억 달러로, 아마존을 제치고 글로벌 자산 순위 5위에 올랐습니다.