Jessy (@susanliu33), 골든 파이낸스
트럼프가 1월 20일 미국 대통령으로 공식 취임한 지 반달이 지났습니다. 이 기간 동안 암호화폐 시장도 롤러코스터를 타고 있었습니다. 특히 트럼프가 관세 인상을 발표한 후, 화폐권은 흔들리고 암호화폐권은 "약세장이 왔다"고 외치며 통곡했습니다.
트럼프가 집권한 후 암호화 산업과 관련된 공약을 이행했지만, 이로 인해 산업에 큰 신뢰가 생기지 않았습니다. 관세 인상으로 인한 시장 폭락에도 불구하고, 암호화폐 업계에서는 "트럼프의 집권은 암호화폐에 축복인가, 저주인가"라는 혼란이 확산되고 있다.
한편, 트럼프 대통령은 미국 대통령으로서 암호화폐 산업과 관련된 우호적인 법률과 규정의 도입을 적극 추진하고 있지만, 이러한 긍정적인 요인들은 "예상보다 미흡"한 것으로 보인다. 반면 트럼프 가문과 관련된 회사들은 암호화폐 산업에 적극적으로 뛰어들고 있으며, 특히 밈 코인을 발행하고 있다. WLFI 프로젝트가 아무것도 없는 데서 돈을 버는 행동은 분명히 암호화폐를 이용해 돈을 버는 것이다.
현재 시장은 트럼프의 모든 움직임에 따라 요동치고 있다. 트럼프 자신도 분산화를 규범으로 여기는 그런 산업에서 자신이 황제로 여겨지고 최고 권력을 소유할 줄은 예상하지 못했을 것이다.
트럼프 대통령은 암호화에 대한 선거 공약을 적극적으로 이행하고 있습니다.
트럼프 대통령은 취임한 지 반 달 만에 암호화 관련 정책과 규제 시행을 점진적으로 추진해 왔으며, 대선 과정에서 내놓은 약속은 실제로 하나하나 이행되었습니다. 중앙은행 디지털 화폐 금지, 당시 미국 증권거래위원회 위원장이었던 게리 겐슬러 해고, 비트코인 및 암호화폐 자문위원회 설립 등입니다. 미국에서 암호화폐 산업의 발전에 도움이 되는 일련의 정책이 단계적으로 시행되고 있습니다.
구체적으로, 트럼프 대통령은 2025년 1월 23일 백악관의 "AI 및 암호화폐 차르"인 데이비드 삭스를 의장으로 하고, 재무부 장관, SEC 위원장 등을 포함한 구성원으로 구성된 국가경제위원회 산하에 실무 그룹을 설립하도록 요구하는 행정 명령에 서명했습니다. 태스크포스는 스테이블코인을 포함한 디지털 자산을 관리하는 연방 규제 프레임워크를 개발하고, 국가적 디지털 자산 보유금 창설 가능성을 평가하는 것입니다.
데이비드 삭스와 여러 미국 의원들이 2월 4일 국회의사당에서 디지털 자산에 대한 첫 번째 기자 회견을 열었을 때 데이비드 삭스는 먼저 비트코인 준비금의 실현 가능성을 조사했지만 이 이니셔티브는 아직 초기 단계라고 지적했습니다.
회의에서 빌 해거티 미국 상원의원도 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크를 만드는 것을 목표로 하는 법안을 제안했습니다. 이 법안은 테더와 USDC와 같은 토큰을 연방준비제도의 규제 규칙에 포함시킬 것입니다. 이 법안은 또한 스테이블코인 발행자에 대한 준비금 요건을 규정합니다. 100억 달러를 초과하는 스테이블코인 발행자는 연방준비제도와 통화감독청의 규제 프레임워크를 채택하고 감독, 검사 및 집행 메커니즘 등을 수립해야 합니다.
입법 측면에서는 작년에 하원 금융 서비스 위원회가 통과시킨 시장 구조 법안 "FIT21"을 기반으로 한 새로운 입법 라운드를 추진하여 규제 프레임워크에 "명확성"을 가져오는 것을 목표로 합니다. 암호화폐 입법은 6개월 이내에 도입될 것으로 예상됩니다.
1월 23일에 서명된 암호화 관련 행정 명령은 실무 그룹을 구성하는 것 외에도 미국에서 중앙은행 디지털 통화의 설립, 발행 또는 홍보를 명확히 금지하고 있습니다. 또한 미국 시민이 퍼블릭 체인을 자유롭게 사용할 수 있는 권리를 명확히 했습니다. 즉, 시민이 소프트웨어를 개발하고 배포하고, 디지털 자산의 채굴, 거래 및 자체 보관에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.
트럼프 행정부의 암호화 친화성은 행정입법에만 반영되는 것이 아닙니다. 2월 4일, SEC는 암호화폐 규제에 중점을 둔 부서를 축소하여 50명 이상의 변호사와 직원을 전근시키거나 강등했다고 밝혔습니다. 이는 트럼프 대통령이 암호화 규정을 완화하기 위해 내놓은 첫 구체적인 조치 중 하나이기도 합니다.
그러나 위의 조치의 도입은 시장에 큰 흥분을 가져다주지 못했습니다. 시장이 가장 기대하는 것은 국가 비트코인 전략적 비축의 실제 구현입니다. 그러나 데이비드 삭스는 국가 비트코인 전략적 비축이 아직 매우 초기 준비 단계에 있다고 지적했습니다. 그러나 미국의 주들 사이에서는 전략적 비트코인 비축량을 둘러싼 경쟁이 이미 시작되었습니다. 예를 들어, 11개 주에서 관련 법안을 제안했고, 그 중 2개 주의 법안은 위원회 승인 단계에 들어갔습니다. 예를 들어, 펜실베이니아주는 주 재정이 자금의 10%를 비트코인을 구매하는 데 사용할 수 있도록 하는 법안을 제안했고, 텍사스주는 녹색 에너지 채굴 보조금을 시범적으로 시행했습니다. 연방 차원에서는 "비트코인 전략적 준비금법"이 제안되어 5년 내에 총 100만 개의 비트코인을 구매할 계획이며, 녹색 채굴을 지원하기 위해 "비트코인 에너지 및 기술 혁신법"을 추진하고 있습니다.
2월 3일 트럼프는 또한 미국 국부펀드 설립을 발표했습니다. 업계 관계자들은 미국 국부펀드가 비트코인 등 암호화폐에 투자할 가능성이 높다고 분석했습니다.
전반적으로, 트럼프 대통령은 암호화폐 커뮤니티에 대한 선거 공약을 적극적으로 이행하고 있지만, 국가의 전략적 비트코인 비축에 관한 한 입법은 고정된 절차를 따라야 합니다. 하지만 암호화폐 산업은 참을성이 없어 보이며, 국가의 전략적 비트코인 매장에 대한 주요 긍정적인 소식이 나오기도 전에 쇠퇴하기 시작했습니다.
트럼프는 대통령일 뿐만 아니라 사업가이기도 하다
사업가 출신인 트럼프 대통령은 현재 기업 운영에 개인적으로 참여할 수 없습니다. 하지만 그는 미국법에 따라 자신의 사업 제국을 가족에게 넘겨 경영하게 할 수 있습니다.
트럼프가 미국 대통령으로 공식 취임한 후, 그의 가족의 주요 암호화폐 사업은 WLFI 프로젝트가 되었습니다. WLFI 토큰 발행 계약에 따라 트럼프 가족은 운영 비용과 3,000만 달러의 초기 준비금을 공제한 후 남은 순수익의 75%를 받게 되며, 이는 트럼프 가족 산하 회사인 DT Marks DEFI LLC에 속합니다. 둘째, 트럼프 가족은 225억 개의 WLFI 토큰을 받게 되는데, 이는 발행 가격 1.5센트를 기준으로 3억 3,750만 달러 상당입니다.
현재, 해당 프로젝트의 사전 판매 토큰을 보유한 사람들은 토큰을 양도하거나 거래할 수 없으며, 1년 동안 토큰을 잠금 상태로 유지해야 합니다.
이 프로젝트의 비전은 DeFi를 구현하는 것이므로 초기에 ETH, CBTC, AAVE, Ondo, ENA 등 다수의 DeFi 토큰을 축적했습니다. 이전에는 업계에서 이러한 토큰을 대선으로 간주하여 대량으로 매수했습니다. 대통령이 상품을 가져올 수 있는 능력 덕분에 이러한 토큰이 일정 기간 동안 투자자들에게 인기 있는 상품이 되었습니다.
아니면 Blockworks에 따르면, 이 문제에 정통한 사람들이 트럼프 가족의 암호화 프로젝트인 WLFI가 "토큰 스왑" 거래를 위해 블록체인 팀과 접촉했다는 것은 "엄격한 대선"으로 인해 발생한 막대한 부의 효과 때문일 수도 있습니다. 간단히 말해서, 이런 종류의 거래는 프로젝트 당사자가 WLFI에 돈을 지불하여 WLFI 토큰을 구매하고, WLFI 팀도 프로젝트 당사자가 지정한 토큰을 구매하는 것을 의미합니다. WLFI 지갑에 나타나는 토큰도 노출과 홍보를 얻게 됩니다.
WLFI의 코인 보유 지갑에 TRX가 나타난 것은 "토큰 스왑"의 결과입니다. 1월 중순~하순에 Justin Sun은 WLFI에 두 번에 걸쳐 총 7,500만 달러를 투자했고, 2월 초에 TRX가 WLFI의 지갑에 나타났습니다. WLFI프로젝트가 이번에 TRX를 매수한 것은 '토큰 스왑'일 가능성이 높다.
WLFI의 과도한 매각부터 '토큰 교환'까지, WLFI의 의도는 이미 모든 사람에게 알려져 있습니다. WLFI 토큰 자체는 아무것도 없는 상태에서 수익을 창출하는 프로젝트입니다. 투자자들은 자신의 가치 코인을 사용하여 1년 후에만 거래할 수 있는 WLFI 토큰으로 교환합니다. WLFI 프로젝트에서 얻은 가치 코인은 위에서 언급한 ETH, Ondo, AAVE, LINK, ENA 등을 구매하는 데 사용되며, 이는 무료라고 할 수 있습니다. 따라서 이러한 토큰의 하락은 WLFI 프로젝트의 원래 수익이 인출되는 것에 불과합니다.
WLFI 프로젝트의 경우 하락은 단지 이익 감소일 뿐이지만, 개인 투자자에게는 손실입니다. WLFI의 또 다른 예상치 못한 움직임은 트럼프 대통령의 둘째 아들 에릭 트럼프가 이더리움 주문을 요청한 다음 날, WLFI 지갑에서 70,000개 이상의 이더리움을 Coinbase Prime으로 이체했다는 사실이 드러났다는 것입니다. 또한 Coinbase Prime으로 전송된 것은 많은 수의 WBTC, AAVE, LINK, ENA, Move, ONDO, USDC였습니다. Coinbase Prime에 액세스할 수 있는 관련 가상 화폐는 더 이상 체인에서 추적할 수 없습니다. WLFI 프로젝트 당사자는 보유한 암호화폐를 매각하지 않았으며 자산을 재분배하고 있을 뿐이라고 밝혔지만 체인에는 증거가 없으며 확인할 수 없습니다.
트럼프 가족은 취임 후 암호화폐 분야에서 재산을 모은 것 외에도 전통적인 금융 산업에도 관여했습니다. 2월 6일, 트럼프의 소셜 미디어 회사인 Truth는 맞춤형 ETF 상품과 별도 관리 계좌 상품에 대한 상표 6개를 등록했으며, 특정 금융 상품은 올해 안에 출시될 것이라고 발표했습니다. 이미 출시된 여러 상표의 이름으로 미루어 보아, Trump Media Technology Group은 미국 제조업, 에너지 산업, 비트코인의 세 가지 분야에서 테마별 제품을 출시할 가능성이 가장 높습니다. 이러한 제품은 모두 그룹이 새롭게 설립한 금융 서비스 브랜드인 Truth.Fi에 속합니다.
트럼프 대통령은 과거 이 회사의 최대 주주였으나, 지난달 취임하기 전에 트럼프 대통령은 자신의 모든 지분을 장남인 도널드 트럼프 주니어가 관리하는 신탁으로 이전했습니다.
하지만 이러한 ETF 자체는 아직 신청 절차에 들어가지 않았으며 상표만 신청했을 뿐입니다. 게다가 이러한 ETF가 최종적으로 승인된다 하더라도 얼마나 많은 자금이 유입될지는 여전히 의문입니다.
그러나 위에서 언급한 모든 행동은 트럼프 가문이 전통적인 금융과 암호화폐 금융에 적극적으로 관여하고 있음을 보여줍니다. 하지만 해당 제품이 얼마나 큰 영향을 미칠지는 아직 예측하기 어렵습니다.
하지만 취임 전 밈 코인을 발행한 것부터 취임 후 그의 가족이 보인 여러 가지 행동까지, 트럼프가 근본적으로 사업가이며 이익을 추구하는 것이 사업가의 본성이라는 점이 명백해졌고, 비난할 것이 전혀 없습니다.
요약하다
사업가는 트럼프의 배경이다. 사업가로서 트럼프는 암호화폐로 돈을 벌 것이고, 대통령으로서의 영향력으로도 돈을 벌 것이다.
반면, 트럼프 대통령은 대통령으로서 선거 운동 당시 암호화폐 산업에 한 약속을 이행했고, 이를 통해 약속을 지키겠다는 그의 의지를 보여주었습니다.
최근의 시장 붕괴는 단순히 트럼프의 다양한 극단적인 행동, 예를 들어 화폐 발행, 관세 부과 등에 기인할 수 없습니다. 시장의 펀드는 다양한 정보에 기초하여 선택을 하게 됩니다. 트럼프는 하락이나 상승에 대해 책임을 질 수 없습니다. 성숙한 투자자는 자신의 투자 행동에 대해 책임을 져야 합니다.
현재 암호화폐는 글로벌 금융 시장에 점점 더 통합되고 있습니다. 암호화폐 가격 상승은 암호화폐 관련 정책뿐만 아니라 거시경제 환경에도 달려 있습니다. 현재 거시경제에 유리한 정책은 많지 않으며, 암호화폐 산업 자체도 면역을 유지하기 어렵고 불안한 상태에 머무를 수밖에 없습니다.
다른 관점에서 보면, 분권화를 옹호하고 트럼프의 모든 움직임을 감시하며 미국 정부 정책에 의존하는 산업이 이 역시 산업의 이상을 배신하는 것이 아닐까요?
