결제 비전과 PayFi 내러티브에 대해 이야기할 때, 스테이블코인을 핵심으로 하는 암호화폐 결제가 조용히 애플리케이션 구현 단계로 발전했다는 사실을 깨닫지 못합니다.
Coingate의 2024년 암호화폐 결제 보고서는 CoinGate가 그해 1,677,288건의 암호화폐 결제를 처리했으며, 그 중 35.5%가 스테이블코인 형태로 완료되었다고 지적했습니다.
동시에 Stripe, Paypal, Visa, Mastercard 등 기존의 결제 대기업도 이 시장에 진출했습니다.
그러나 현재 암호화폐 결제는 이미 현실 세계에서 결제 기능을 실현할 수 있지만, 대중화는 아직 "마지막 단계"에 있습니다.
eMarketer의 예측에 따르면, 2024년부터 2026년까지 미국 내 암호화폐 결제 사용자 수는 82%나 급증할 것이지만, 결제 비중은 약 20%만 늘어나 미국 사용자의 39.1%에 도달할 것입니다. 또한 이 보고서는 2026년에 전 세계 사용자 중 단 2.6%만이 암호화폐 결제를 사용할 것으로 예측했습니다.
CoinGate의 데이터도 이를 확인해줍니다. 미국 주문의 21%가 암호화폐로 결제되었고, 독일은 6~6.5%, 영국은 5.2~5.7%였으며, 나이지리아와 우크라이나와 같은 신흥 시장에서는 1%를 넘지 않았습니다.
왜 이런 일이 일어날까요?
생태계 지도: 암호화폐 결제 산업 체인 퍼즐의 현재 상태
외국 거리의 편의점에서 음료수를 살 때 모바일 지갑을 열고 코드를 스캔한 다음 암호화폐를 사용해 결제하기만 하면 된다고 상상해보세요. 은행 카드도 필요 없고, 번거로운 바인딩도 필요 없고, 결제가 즉시 완료됩니다.
이는 암호화폐 결제가 대중화될 때 반드시 일어나야 할 일상적인 시나리오이며, 업계 전체가 열망하는 목표이기도 합니다.
이처럼 원활하고 편리한 암호화된 결제 환경을 구축하려면 실제로 복잡하고 조율된 인프라 지원이 필요합니다. 자산 발행, 지불 이체, 사용자 접속부터 가맹점 단말기까지 모든 링크가 필수적입니다.
자산 발행
결제 분야에서는 이론적으로는 어떠한 암호화 자산이라도 이체에 활용이 가능하지만, 실제 응용 분야에서는 가격 변동성, 결제 안정성 등의 이유로 비트코인과 스테이블코인이 가장 보편적으로 사용되는 결제 매체로 자리 잡았으며, 그 중에서도 스테이블코인은 거래 건수와 금액 비중 등에서 뚜렷한 우위를 보이고 있습니다.
현재 주요 스테이블코인 발행사로는 Circle(USDC), Tether(USDT), PayPal(PYUSD)이 있습니다. 그 중 USDC와 USDT는 여러 블록체인 네트워크에서 널리 유통되어 주요 결제 수단으로 자리 잡았습니다. 특히 USDT의 경우 CoinGate 보고서에 따르면 거래량이 97.2%를 차지했고, USDC가 2위를 차지했습니다.
현재 스테이블코인 발행자들은 결제 게이트웨이, 국경 간 결제 플랫폼, 전통적인 금융 기관 등과 협력 채널을 적극적으로 확대하고 있습니다.
예를 들어, Circle은 2023년부터 Visa와 협력하여 USDC를 Visa의 국경 간 결제 네트워크에 통합해 왔습니다. 이 네트워크는 약 190개국을 포괄하며, 이를 통해 기존 외환 거래의 마찰 비용을 효과적으로 줄이고 있습니다. PayPal은 2024년에 PYUSD를 출시하고 점차 Venmo와 X(구 Twitter) 플랫폼에 통합하여 소셜 결제 시나리오에서 스테이블코인의 적용 범위를 확대했습니다.
결제 이체
결제 이체 링크는 온체인 자산 흐름과 오프체인 소비 시스템을 연결하는 핵심 작업을 수행합니다.
Binance Pay, Coinbase Commerce, AlchemyPay와 같은 기본 암호화폐 결제 허브는 온체인 자산과 실제 법정 통화 시스템을 연결하는 데 중점을 두고 자산 교환, 거래 매칭, 지불 결제와 같은 주요 기능을 수행합니다.
동시에, 기존 결제 거대 기업 역시 암호화된 결제 분야로의 확장을 가속화하고 있습니다.
2025년 2월, Stripe는 11억 달러에 스테이블코인 인프라 플랫폼 Bridge를 인수하여 온체인 결제 분야에서 공식적인 입지를 굳혔습니다. Visa는 국경 간 결제 네트워크에서 USDC 청산을 지원하기 위해 Circle과 협력하기로 결정했으며, Solana와 같은 고성능 퍼블릭 체인으로 점진적으로 확장하기로 했습니다.
사용자 포털
암호화폐 결제 개발 초기에는 사용자들이 주로 암호화폐 직불카드, U카드 등을 결제 진입점으로 사용하여 체인 내 자산을 법정 통화 계좌 잔액으로 전환한 다음, 기존 VISA나 Mastercard 청산 시스템에 연결하여 소비자 결제를 실현했습니다. 이 모델은 자산 활용 시나리오를 확대했지만 여전히 기존 금융 인프라에 의존하고 있으며 온체인 자산의 본래적 순환을 실제로 달성하지 못했습니다.
지갑 애플리케이션의 기능이 계속 발전함에 따라, 온체인 지갑은 점차 암호화폐 결제를 위한 새로운 사용자 진입점이 되고 있습니다. MetaMask, Trust Wallet, Bitget Wallet 등의 주류 지갑은 사용자 자산 관리 및 거래 서명 기능을 담당할 뿐만 아니라, 온체인 결제 API나 타사 결제 게이트웨이 인터페이스를 통합하여 사용자가 코드 스캔 등을 통해 직접 결제 요청을 시작하고 스테이블코인 등의 온체인 자산을 사용하여 소비를 완료할 수 있도록 하여 기존의 법정 화폐 계좌 시스템을 우회합니다.
상인 터미널
상인 단말기는 소매, 전자상거래, 관광, 호텔 등의 산업을 포괄합니다. 이는 암호화된 결제가 현실 세계에서 대량 도입되기 위한 궁극적인 적용 시나리오이며, 산업 사슬이 폐쇄 루프를 완성하기 위한 핵심 원동력이기도 합니다.
상인들은 기술적 장벽, 변동성 위험, 규정 준수 불확실성 등의 요인으로 인해 암호화폐 자산을 직접 수용하는 데 전통적으로 신중한 태도를 보였습니다. 최근 몇 년 동안 스테이블코인의 대중화, 결제 게이트웨이 기술의 성숙, 결제 주기의 단축으로 인해 상인들이 암호화된 결제를 이용하려는 열의가 점차 높아졌습니다. NFT Evening 보고서에 따르면, 2024년 전 세계적으로 암호화폐 결제를 허용하는 가맹점 수는 12,834개로 2023년 대비 50% 증가했습니다. 이 중 유럽이 5,677개로 가장 많고, 브라질이 1,292개로 가장 많습니다.
동시에, 모바일 결제 보급률이 높은 동남아시아와 라틴 아메리카의 신흥 경제국 등 일부 지역 시장은 암호화된 결제 적용에 있어 선구자가 되었습니다. PayPal, AlchemyPay, Binance Pay와 같은 플랫폼은 지역 상인 네트워크와 협력하여 실제 소비 시나리오에서 암호화된 결제 구현을 촉진하여 점차 기존 결제 시스템의 경로 종속성을 깨고 있습니다.
마지막 마일의 핵심: 왜 소비자 쪽에 머물러 있을까?
스테이블코인 결제 시스템이 지속적으로 개선되고 지갑 기능도 계속 발전하고 있는데도 불구하고, 암호화폐 결제가 일상 소비 시나리오에 아직 침투하지 못한 이유는 무엇일까요?
기술과 제품의 관점에서 볼 때, 현재 사용자는 이미 암호화폐를 이용해 빠른 결제를 할 수 있지만, 실제 소비자 입장에서는 뒤떨어진 사용자 경험은 극복할 수 없는 '마지막 단계'를 초래합니다.
높은 통합 비용
현재 가맹점 측에서 암호화된 결제를 방해하는 가장 큰 장애물 중 하나는 "지갑과 가맹점 시스템의 분리"에서 비롯됩니다. 통일된 표준화된 구조가 부족하기 때문에 상인은 암호화된 결제에 연결할 때 다양한 지갑과 체인 환경에 맞게 개발을 반복해야 하는 경우가 많습니다. 이로 인해 통합의 어려움과 비용이 크게 증가합니다.
Deloitte 조사에 따르면, 조사 대상 기업의 89%가 디지털 통화를 기존 금융 인프라와 통합하는 데 따르는 복잡성이 주요 과제 중 하나라고 답했습니다. 이와 관련해, 블록체인 결제 게이트웨이 Paydify의 전략 책임자인 Pakning Luk은 Money20/20 Summit에서 모든 지갑을 블록체인에 연결하고, 스테이블코인의 즉각적인 결제를 지원하고, 거래 수수료를 없애면 글로벌 판매자와 사용자가 쉽게 암호화폐를 받고 지불할 수 있다고 제안했습니다.
긴 정착주기
이론적으로는 온체인 결제가 몇 초 이내에 결제를 완료할 수 있지만, 실제 비즈니스 환경에서는 결제 프로세스가 여전히 기존 결제 인프라에 크게 의존합니다.
예를 들어 Stripe를 살펴보겠습니다. 온체인 결제 기능을 제공하지만, 판매자는 일반적으로 자금이 도착하는 데 2~3일을 기다려야 합니다. 이러한 지연은 높은 유동성 요구 사항을 지닌 소매 및 국경 간 거래 회사의 현금 흐름 관리에 큰 장애물이 됩니다.
생태 섬
사용자 측의 저항은 암호화폐 지불 생태계가 멀티체인 환경에서 점점 더 심각한 분열 추세를 보이고 있다는 사실에서 비롯됩니다.
사용자가 체인상에서 결제를 할 때, 종종 체인 네트워크나 지갑 플러그인을 수동으로 전환해야 하는데, 이로 인해 작업의 복잡성이 증가하고 결제의 유동성에 영향을 미칩니다. 동시에 일부 대형 결제 플랫폼은 플랫폼 잠금 전략에 따라 판매자를 자체 생태계 내에 깊이 묶어두어 다른 결제 네트워크로 전환하는 데 유연성을 제한하고 "생태계 섬" 현상을 악화시켰습니다.
바이낸스 페이를 예로 들면, 바이낸스 페이의 결제 경로는 주로 바이낸스 생태계로 제한되어 있으며, 바이낸스 지갑을 사용하지 않는 사용자에 대한 지원도 제한적입니다. 다른 주류 지갑(예: MetaMask, Bitget Wallet 등)이나 BSC가 아닌 공개 체인과 상호 운용성을 달성하는 것이 어려워서 체인상 지불의 유동성 장벽이 더욱 높아집니다.
높은 변동성
상인들이 암호화된 결제에 성공적으로 접속하더라도, 가격 변동으로 인한 자산 가치의 불안정성은 여전히 대규모 적용을 제한하는 주요 요인 중 하나입니다.
법정 통화 결제 시스템의 안정적이고 예측 가능한 결제 금액과 비교했을 때, 상인은 온체인 결제 시 환율 손실 위험에 더 많이 직면하게 되며, 특히 비트코인과 이더리움과 같이 변동성이 높은 자산을 사용할 때 더욱 그렇습니다.
스테이블코인을 기반으로 한 암호화폐 지불 모델조차 완전히 위험이 없는 것은 아닙니다. 예를 들어, 극단적인 시장 상황에서 일부 고정된 스테이블코인(예: USDT, USDC)은 단기적으로 가격 고정이 해제되어 판매업체 사이에 우려를 불러일으켰습니다.
또한, 현재 대부분의 암호화폐 결제 솔루션은 결제 시 가격을 고정하지 못합니다(즉, 결제 환율은 결제가 시작되는 순간에 고정됩니다). 이로 인해 결제 프로세스 중 체인상 확인 시간으로 인해 가격 변동이 발생하고, 판매자의 위험 노출이 더욱 커집니다.
복잡한 통합부터 가격 변동까지, 암호화폐 결제의 진짜 과제는 기술 자체가 아니라, 아직 완전히 개방되지 않은 체인과 사람들 사이의 채널 구조입니다.
암호화폐 결제 전망
지난 몇 년 동안 암호화폐 결제의 발전을 되돌아보면, 항상 부족했던 것은 기술이 아니라 실질적인 "사용성 도약"이었다는 것을 알 수 있습니다. 체인상 계좌에서 판매자 단말기, 지갑 작업에서 일상 생활에 이르기까지 말입니다.
현재, 이 전환의 전제는 성숙되었습니다.
- 스테이블코인 규제는 점진적으로 시행되고 있으며, Circle과 Tether와 같은 발행자들은 유럽, 미국, 아시아에서 업계 규정 준수 표준을 적극적으로 홍보하고 있습니다.
- 글로벌 결제 인터페이스의 표준화가 진행되고 있습니다. 예를 들어, 동남아시아의 많은 국가는 국가 차원의 QR 결제 상호 운용성 표준을 장려하고 있습니다.
- 크로스체인 상호운용성 프로토콜(Cosmos IBC 및 LayerZero 등) 또한 생태적 분열을 해소하고 보편적인 자산 순환 네트워크를 구축하고 있습니다.
인프라 퍼즐이 완성되고 있으며, 암호화폐 결제의 대중화도 코앞에 다가왔습니다.
이 시점에서 암호화된 결제가 "마지막 마일"을 통과할 수 있는지 여부를 결정하는 것은 프로토콜의 이점이나 기능의 수가 아니라 판매자와 사용자에게 "블록체인을 이해할 필요 없음"이라는 사용자 경험을 제공할 수 있는지 여부입니다.
오프체인 상인이 여러 개의 지갑 SDK를 통합할 필요가 없고, 사용자가 체인 네트워크를 전환하거나 슬리피지 비용을 부담할 필요가 없으며, 암호화폐 자산이 더 이상 단순한 투자 대상이 아니라 레스토랑 코드 스캐닝, 앱 구독, 국가 간 결제에서 '일상 통화'가 되면 암호화폐 결제가 진정으로 구현될 것입니다.
이를 위해서는 기술적 개방성뿐만 아니라 "시나리오 적응", "판매자 신뢰", "사용자 유창성"에 대한 심층적인 이해와 지속적인 최적화도 필요합니다.
오직 이 "마지막 마일"을 개방해야만 우리는 진정한 의미에서 대규모 암호화 결제 시대를 열 수 있습니다.
대량 채택은 체인점에서만 이루어지는 것이 아니라 거리에서 스캔 코드로 결제하는 방식에서도 이루어집니다.
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