Web3發展趨勢：加密支付「最後一公里」卡在哪裡

Portal Labs ｜2025-05-15 14:06

加密支付等待Mass Adoption

當我們談到支付願景、聊PayFi敘事時，殊不知以穩定幣為核心的加密支付，已經悄悄推進到應用程式落地的階段。

Coingate 2024加密支付報告也指出，CoinGate當年處理了1,677,288筆加密支付，其中35.5%以穩定幣形式完成。

同時，傳統支付巨頭，如Stripe、Paypal、Visa、萬事達（Mastercard）等，也紛紛進駐。

然而，儘管目前加密支付已經能夠實現現實生活中的支付功能，但Mass Adoption依然還停留在「最後一公里」。

根據eMarketer預測，從2024年到2026年，美國加密支付用戶人數雖然會快速成長82%，但在支付佔比上，也只會成長20%左右，達美國用戶的39.1%。另外，報告也預測，2026年全球僅2.6%的用戶會使用加密支付。

CoinGate的數據同樣映證了這一點——21%的美國訂單使用加密貨幣支付，德國為6-6.5%，英國為5.2-5.7%，尼日利亞、烏克蘭等新興市場均不超多1%。

為什麼會出現這樣的原因？

生態地圖：加密支付產業鏈的拼圖現狀

想像一下，當你在國外街頭便利商店購買飲料時，只需打開手機錢包，掃碼使用加密貨幣完成支付——無需銀行卡、無需繁瑣綁定，結算即時完成。

這就是加密支付真正實現Mass Adoption時，應有的日常場景，也是當前整個產業努力追求的目標。

要實現如此無縫、便利的加密支付體驗，背後其實需要一整套複雜且協同的基礎設施支援。從資產發行、支付中轉、用戶入口到商家終端，每個環節都缺一不可。

資產發行

在支付領域，雖然理論上可以使用任何加密資產進行轉賬，但實際應用中，出於價格波動性、支付結算穩定性等考量，BTC 和穩定幣成為最常用的支付媒介，其中穩定幣在交易筆數和金額佔比上呈現出明顯的主導地位。

目前，Circle（USDC）、Tether（USDT）和PayPal（PYUSD）是主要的穩定幣發行商。其中，USDC和USDT已廣泛流通在多個區塊鏈網路上，成為主流支付方式。尤其是USDT，根據CoinGate的報告，其交易量佔比達97.2%，USDC則位居第二。

目前穩定幣發行商正積極拓展與支付網關、跨國結算平台以及傳統金融機構的合作管道。

例如，Circle自2023年起與Visa展開合作，將USDC整合進Visa跨境結算網絡，涵蓋了約190個國家，從而有效降低了傳統外匯交易中的摩擦成本；PayPal也在2024年推出PYUSD，並逐步將其整合至Venmo和X（原幣Twitter）平台，拓展穩定在社交支付場景中的應用。

支付中轉

支付中轉環節承擔著鏈上資產流動與鏈下消費體系連結的關鍵任務。

原生加密支付中轉，如Binance Pay、Coinbase Commerce、AlchemyPay，專注於鏈上資產與現實法幣體系的橋接，承擔資產兌換、交易撮合與支付清算等關鍵職能。

同時，傳統支付巨頭也加速向加密支付領域拓展。

2025年2月，Stripe以11億美元收購穩定幣基礎設施平台Bridge，標誌著其正式佈局鏈上結算領域；Visa則選擇與Circle合作，在其跨境結算網絡中支持USDC清算，並逐步拓展至Solana等高性能公鏈。

用戶入口

在加密支付的發展早期，用戶主要透過加密金融卡、U卡等作為支付入口，將鏈上資產轉換為法幣帳戶餘額，再接入傳統VISA或Mastercard清算體系，實現消費支付。這種模式雖然拓寬了資產使用場景，但仍依賴傳統金融基礎設施，未能真正實現鏈上資產的原生流通。

隨著錢包應用的功能不斷演進，鏈上錢包逐漸成為加密支付新的用戶入口。 MetaMask、Trust Wallet、Bitget Wallet等主流錢包，不僅承擔著用戶資產管理與交易簽名的職能，還透過整合鏈上支付API或第三方支付網關接口，使用戶能夠透過掃碼等方式直接發起支付請求，使用穩定幣等鏈上資產完成消費，繞過傳統法幣帳戶體系。

商家終端

商家終端涵蓋零售、電商、旅遊、旅館等產業，是加密支付在現實世界實現Mass Adoption的最終應用場景，也是產業鏈完成閉環的核心驅動力。

傳統上，由於技術壁壘、波動性風險和合規不確定性等因素，商家對直接接收加密資產持謹慎態度。近年來，隨著穩定幣普及、支付網關技術成熟以及結算週期縮短，商家接入加密支付的動機開始逐步上升。根據NFT Evening報告顯示，2024年全球接受加密支付的商家數量達到12,834家，較2023年增加了50%。其中，歐洲以5,677家商家領先，巴西則以1,292家位居國家榜首。

同時，部分區域市場，如東南亞、拉丁美洲等行動支付普及率較高的新興經濟體，成為加密支付應用的先行區。 PayPal、AlchemyPay、Binance Pay等平台透過與當地商家網路合作，推動加密支付在實際消費場景中的落地，逐步打破了傳統支付體系的路徑依賴。

最後一公里的癥結：為什麼卡在消費端？

在穩定幣結算體係不斷改進、錢包功能持續進化的今天，為何加密支付依然還未深入日常消費場景？

從技術和產品上看，當前用戶已可以使用加密貨幣快速結算，但在現實消費端，滯後的用戶體驗，構成了難以逾越的「最後一公里」。

整合成本高

目前，加密支付在商家端的最大阻力之一，來自於「錢包與商家系統的割裂」。由於缺乏統一的標準化結構，商家在接取加密支付時往往需針對不同皮夾、不同鏈環境進行重複開發，顯著拉高整合難度與成本。

根據德勤的一項調查指出，89%的受訪企業表示，數位貨幣與現有財務基礎設施整合的複雜性是主要挑戰之一。對此，區塊鏈支付網關Paydify策略負責人Pakning Luk在Money20/20高峰會提出，透過打通所有錢包與區塊鏈、支援穩定幣即時結算、零手續費，讓全球商家和用戶輕鬆收付加密貨幣。

結算週期長

儘管鏈上支付理論上支援秒級清算，但在實際商業環境中，結算流程仍大量依賴傳統支付基礎設施。

以Stripe為例，在提供鏈上支付功能的同時，商家通常需等待2~3個工作天才能完成資金到帳。這種延遲對流動性要求較高的零售、跨境商貿企業而言，構成了較大的現金流管理障礙。

生態孤島

使用者端的阻力來自於，加密支付生態在多鏈環境下呈現日益嚴重的片段化趨勢。

用戶在進行鏈上支付時，往往需要手動切換鍊網或錢包插件，增加操作複雜度，影響支付流暢性。同時，一些大型支付平台出於平台鎖倉策略，將商家深度綁定在自身生態體系內，限制了其切換其他支付網路的彈性，加劇了「生態孤島」現象。

以Binance Pay為例，其支付路徑主要局限在Binance生態系統內，對非Binance錢包用戶支援有限，難以實現與其他主流錢包（如MetaMask、Bitget Wallet等）或非BSC公鏈的互通，進一步抬高了鏈上支付的流動性壁壘。

波動性高

即使商家成功接取了加密支付，價格波動帶來的資產價值不穩定問題，仍是限制其大規模應用的關鍵因素之一。

比起法幣支付系統中穩定可預測的結算金額，鏈上支付過程中，尤其是使用比特幣、以太坊等高波動性資產時，商家存在較大匯率損失風險。

即使是以穩定幣為主的加密支付模式，也並非完全無風險。例如在極端行情下，部分錨定穩定幣（如USDT、USDC）也曾出現短暫脫錨現象，引發商家顧慮。

此外，目前多數加密支付方案未能做到支付即鎖價（即支付發起瞬間鎖定結算匯率），使得支付過程中鏈上確認時間產生的價格滑點，進一步放大了商戶的風險敞口。

從整合複雜到價格波動，加密支付的現實挑戰不是技術本身，而是鏈與人之間仍未真正打通的通道結構。

加密支付展望

當我們回望過去數年加密支付的發展，會發現它始終缺少的不是技術，而是一次真正的「可用性躍遷」——從鏈上帳戶到商家終端，從錢包操作到日常習慣。

而當前，這一躍遷的前提已然走向成熟：

穩定幣監管逐步落地，Circle、Tether等發行方在歐美、亞洲多地積極推動產業合規標準；
全球支付介面標準化正在推進，例如東南亞多國正推動國家級QR支付互通標準；
跨鏈互通性協議（如Cosmos IBC、LayerZero）也在打破生態割裂，建構通用資產流通網絡。

基礎設施的拼圖正在補齊，加密支付的Mass Adoption也近在眼前。

此時，真正決定加密支付能否邁過這「最後一公里」的，並非協議之優、功能之多，而是其能否為商家與用戶提供「無需理解區塊鏈」的使用體驗。

當鏈下商家無需整合多個錢包SDK、用戶不必切換鍊網絡或承擔滑點成本，當加密資產不再只是投資標的，而成為餐廳掃碼、App訂閱、跨境結算中的“日常貨幣”，加密支付，才算真正落地。

這，要求的不僅是技術開放性，更是對「場景適配」「商家信任」與「使用者流暢度」的深度理解與持續優化。

只有打通這“最後一公里”，我們才能真正迎來加密支付的規模時代。

Mass Adoption，不只在鏈上，更在於街頭巷尾的那一次掃碼支付。