暗号通貨市場全体が下落するにつれ、一部のトークンの価格はピーク時から80%～90%下落しました。 bitsCrunchは、16の特定の指標の異なる重みに基づいて、AIアルゴリズムを通じて市場にある200万のトークンの評価システムを確立しました。これは、プロジェクトの信頼性と市場の健全性を測定するための重要なツールとして機能します。
最新のデータの分析により、トークンの評判スコアが顕著なピラミッド構造を示していることがわかりました。トークンの大部分は「平均」と「まずまず」の範囲に集中しており、高得点のトークンは非常に少ないです。この現象は、市場の差別化の度合いの高さを反映しているだけでなく、異なるブロックチェーン プラットフォーム間のトークン品質の大きな違いも明らかにしています。この記事では、評判スコアに影響を与える要因を組み合わせて、その背後にある推進要因と将来の市場動向を探ります。
トークン評判指数: 優れた評価を得ているトークンはわずか14個
データソース: bitsCrunch.com
全体的なデータから判断すると、ほとんどのトークンは依然としてイーサリアム上で発行されています。 bitsCrunchのデータによると、イーサリアムで発行されたトークンアドレスの数は全体の統計の54.56％を占め、Polygon（451,349、21.88％を占める）と3位のBase（336,616、16.32％を占める）を大きく上回っています。 Avalanche（120,587、5.85％）とLinea（28,264、1.37％）は比較的遅れていました。
データソース: bitsCrunch.com
トークンの評判スコア表から、全体的なデータ傾向がピラミッド型になっていることがわかります。評判スコアの観点から見ると、トークンの大部分は「平均」と「まずまず」という 2 つの低レベルから中レベルのスコア セグメントの間を推移します。イーサリアムで発行されたすべてのトークンのうち、約 116,347 個のトークンが平均的なレベルでパフォーマンスし、573,739 個のトークンが低いレベルでパフォーマンスします。 「優秀」および「良好」の評価では、各ブロックチェーン プラットフォームのトークンの数は非常に限られています。イーサリアムには、優れた評価を獲得したトークンが 7 つ、良好な評価を獲得したトークンが 310 個あります。
PolygonとBaseのトークン総量はそれぞれ2位と3位でした。 Polygon を例にとると、45 万個のトークンのうち 5 個が「優秀」と評価され、「普通」および「ひどい」の範囲のトークンが 96.7% を占めました。ベースチェーン上の 336,000 トークンのうち、75.6% (254,482) が「適正」範囲にあり、67 トークンが「平均」範囲にあります。
注目すべきは、Avalanche トークンの総量は Ethereum (120,587) のわずか 10.7% であるものの、「平均」範囲のトークン (4,865) が 4.03% を占めており、Ethereum の 0.34% (116,347) よりも大幅に高いことです。
イーサリアムのエコシステムは大量のプロジェクトを引き付けていますが、同時に深刻な「ロングテール効果」も引き起こしています。つまり、少数の高品質なプロジェクトが多数の低品質のトークンと共存しているのです。比較すると、Polygon や Avalanche などの新興チェーンは「平均」の範囲で良好なパフォーマンスを示しました。
評判スコアに影響を与える要因: 低スコアトークンの一般的な欠陥
トークン評判指数は、トークン発行時間、流動性プールのサイズ、コイン保有者の分布など、16 の影響要因を含む複数の次元で構成されています。高スコア範囲と低スコア範囲のトークンの特性を比較すると、低スコアのトークンには一般的に次のような問題があることがわかります。
1. 流動性が不十分で市場参加率が低い
低スコアのトークンの流動性プールのサイズと流動性参加者のスコアは一般的に低くなります。たとえば、イーサリアムチェーン上の「Fair」範囲のトークンの流動性プールの中央サイズは、高スコアのトークンのわずか 1/5 であり、参加者数も比較的少ないです。流動性の不足はトークン価格の急激な変動に直接つながり、市場の信頼をさらに損ないます。
2. コイン保有者の集中度が高すぎる
コイン保有者の分布は、トークンの分散化の度合いを測る中心的な指標です。データによると、イーサリアムの「ひどい」トークンの上位10人の保有者の平均シェアは、「優秀」と評価されたトークンのシェアをはるかに上回っています。コイン保有構造が高度に集中すると、市場操作のリスクに簡単につながる可能性があり、これが低スコアのトークンが投資家に避けられる主な理由の 1 つです。
3. 取引活動と収益性が不十分
取引の面では、低スコアのトークンは、取引量スコアと収益性の高いトレーダースコアの点で大幅に遅れをとっています。高得点のトークンは、安定した取引量とプラスの利益期待を通じて、より多くの長期投資家を引き付けます。
市場シェアとエコ戦略
トークンの数と評判スコアの相関関係は、さまざまなブロックチェーン プラットフォームのエコロジカル戦略の違いを明らかにします。最も成熟したブロックチェーンの 1 つである Ethereum には、環境上の利点と欠点の両方があります。一方、イーサリアムは、完全な開発ツール、巨大なユーザーベース、充実した DeFi インフラストラクチャを備え、トークン発行の優先プラットフォームとなっています。しかし一方で、ガス料金の高さとネットワークの混雑問題により、多くのプロジェクトが低コストのチェーン（PolygonやBaseなど）に目を向けざるを得なくなりましたが、これらのチェーンは依然として流動性の深さとユーザーの粘着性を強化する必要があります。
対照的に、Polygon と Base のエコシステムも急速に拡大しています。 Baseチェーンを例にとると、そのトークン総量はAvalancheの約3倍ですが、エコシステム内の多くのプロジェクトはまだ初期段階にあります。 Avalanche と Linea も技術的な差別化を通じて特定のプロジェクトを引き付けていますが、依然としてユーザーベースに制限があります。
結論は
前回の強気相場以来、トークンの数は飛躍的に増加しました。現在のトークン市場は明らかな二極化を示しています。将来、規制が厳しくなり、投資家がより専門的になるにつれて、トークン評判指数は、高品質の資産をスクリーニングするための中核的なツールにもなるかもしれません。流動性、コイン保有者の分布、取引の持続可能性などの面でバランスのとれた発展を遂げたプロジェクトだけが、暗号通貨分野の「MAG-7」となり、市場再編の次の段階で優位に立つことができます。
