香港の資産管理市場の調査中に、注目に値する現象が浮かび上がった。 HSBCの調査によると、中流家庭の52%が流動資産を現金に割り当てており、回答者の60%は市場の変動に対する懸念から投資ポートフォリオにおける現金の割合が大幅に増加したことを認めている。銀行の当座預金金利は一般的に 0.25% 未満ですが、それでも多くの投資家は流動資産の半分以上を当座預金に預けなければなりません。
これはリターンを優先するからではなく、安全性、柔軟性、リターンを兼ね備えた高品質のターゲットを見つけるのが難しいためです。
香港金融管理局の2024年報告書によると、香港のマネー・マーケット・ファンドの平均年率収益率は1.8％で、インフレ率4.2％を下回っている。同じ期間に、暗号通貨市場の30日間の変動率は29％に達し、個人投資家の92％がオンチェーン資産から遠ざかることになった。
「安全資産は価値が上がらず、価値ある資産は安全ではない」というこの矛盾は、本質的には業界の 2 つの大きな問題が重なり合ったものです。つまり、従来の金融には効率性のボトルネックがあるのです。申込から償還まで、従来のファンドは T+2 決済サイクルを経る必要があり、香港ストックコネクトファンドの場合は到着までに T+3 も必要です。投資家は、資本の回復が遅いために市場機会を逃すことがよくあります。
しかし、ブロックチェーンの世界には信頼のギャップが存在します。 DeFiプロトコルは「分散型金融管理」を謳っているものの、スマートコントラクトの抜け穴やプロジェクト関係者の逃走といったリスクイベントが頻繁に発生しています。 2024年上半期、オンチェーン資産盗難事件の金額は17億米ドルに達した。さらに重要なのは、コンプライアンスの枠組みが欠如しているため、機関投資家の市場参入が困難になっていることです。香港証券先物委員会は、個人投資家向けの暗号資産は「12か月間のボラティリティ≤15%」を満たす必要があると規定しており、ネイティブトークンの95%は除外されている。
一般投資家の要求は単純かつ直接的です。銀行預金の安全性と余額宝の柔軟性を兼ね備え、同時に当座預金を上回る利回りのある商品は可能でしょうか？
HashKey 財務管理チャンネルは、慎重に設計された 6 つのコア利点によって肯定的な回答を提供し、市場に画期的な進歩をもたらしました。
HashKey Financial Management Channelの6つの主な利点：安定した投資のゴールドスタンダードを再構築
最初の利点：安定した金利、年率4％～5％の利回りが強固な安全クッションを構築
HashKey Financial Management Channel が立ち上げた Bosera トークン化マネー マーケット ファンドの第一フェーズでは、米国短期国債、香港の銀行間預金、信用力の高いコマーシャル ペーパー、または国際格付け機関による投資適格債券が基礎構成になっています。この「安全資産オーバーウェイト」戦略は、香港ドルで年率4%～4.5%、米ドルで年率4.5%～5%（手数料控除後）の収益率を達成しており、これは香港の銀行当座預金の利回りを大幅に上回っています。収益はファンドの純価値（NAV）を通じて毎日リアルタイムで反映されます。
このリターンは「反循環的性質」を持っています。 2024年第4四半期の世界株式市場の調整期間中、同ファンドの月間収益は0.38％（米ドルベース）に達し、同期間中にハンセン指数は5.2％下落し、投資家にとっての「収益安定装置」となった。 100,000 米ドルの保有に基づくと、年間利益は 5,000 米ドル近くになり、資産価値の増加に対する確実な保護が提供されます。
2つ目の利点：金利が上昇し、 3ヶ月以上保有すると収入が増加する
HashKey Chainのエコロジカルインセンティブメカニズムに基づき、ファンドを3か月以上保有するユーザーは、保有資産の市場価値に基づいて年間0.3％～0.5％のHSKトークン報酬を受け取ることができます。 HSKを使用すると、オンチェーン取引手数料を相殺し、複数の応用シナリオを実現できるため、投資家の総合的な収益が効果的に向上します。
10万香港ドルを保有した場合、1年間保有すると4,000香港ドルの基本収入が得られ、さらにHSKインセンティブとして300～500香港ドルが得られ、総合収入は4.3～4.5％となり、類似商品よりも0.5パーセントポイントほど高く、安定した投資にさらなる成長の勢いを注入します。
3つ目の利点：極めて低いリスク、元本を守るための3重のリスク管理
この商品設計はリスク管理を極限まで高めており、その原資産は主に国債や準国債、金融機関や企業が発行する預金、高品質の短期金融商品など、期間が1年以内の流動性の高い商品に投資されています。関係するすべての固定利付証券は、資産の質と信用の安全性を確保するために、国際格付け機関から投資適格格付けを取得する必要があります。
ファンドマネージャーであるBosera Asset Management（香港）はSFCカテゴリー9ライセンスを保有しており、資産の保管は香港証券先物委員会のライセンス機関であるHashKey Exchangeが子会社のHCSLを通じて担当し、「マネージャー・カストディアン・取引所」の独立したコンプライアンス管理を実現しています。ユーザーは、加入前に、投資経験、資産規模、リスク選好を網羅した 7 次元のリスク評価を完了し、商品が投資家のリスク許容度に合致していることを確認する必要があります。
4つ目の利点：高い流動性とほぼリアルタイムの申込・償還により市場機会を捉える
従来の資金決済の問題点に対応するため、資産管理チャネルは「準リアルタイム」の流通を実現しています。香港の営業日の午前9時までに申込/償還申請を提出すると、同日の午後4時から午後6時の間に株式登録または資金到着を完了できます。午前9時以降に申請が提出された場合、処理は翌営業日に延期されます。これは、従来のファンドのT+2決済効率よりも60％高く、投資家が市場変動に対してより積極的に行動できるようにします。
実際のアプリケーションでは、この流動性の利点により大きな成果が得られました。財務管理チャネルによって提供される高い流動性により、資金配分サイクルを大幅に短縮できます。投資家が突然の市場変動に遭遇した場合、資産運用商品の償還と資金の到着を同じ営業日に完了することができます。従来の資金の到着に T+2 またはそれ以上の期間がかかることと比較すると、資金の柔軟性と適応性が大幅に向上します。市場の変動に対応するためにポートフォリオを調整する場合でも、資産クラス全体にわたる投資機会を捉える場合でも、投資家がより効率的にリズムを把握し、資本の使用効率を向上させるのに役立ちます。
5つ目のメリット：交換手数料0 、手数料の透明性、投資コストの低減
HashKey はこの製品に対してサブスクリプション料金や償還料金を請求しません。香港市場の同様のマネー・マーケット・ファンドでは、投資家は通常、一定の手数料を負担する必要があります。
対照的に、HashKey 財務管理チャネルは料金体系において大きな利点があります。 HashKey はサブスクリプション料金や償還料金を請求しません。ファンドマネージャーは年間 0.2% の管理手数料と 0.4% のその他の手数料のみを請求し、これらの手数料は公表された収益率から差し引かれています。 100,000 ドルを保有した場合、投資家は毎年約 800 ドルの取引コストを節約できます。これは、同じレベルの収益に対して 0.8% の追加の「隠れた収益」に相当します。
HashKey の「手数料 0」戦略により、投資家は「すべての利益は自分たちのもの」であることを真に理解でき、業界の課金基準が再定義されます。
6番目の利点：ユニバーサルな財務管理を始めるための投資額の低さ（ 1ドル）
最低申込額の HKD 1/USD 1 は、従来の財務管理の「高いハードル」の壁を完全に打ち破ります。学生は自分の小遣いを活用して世界的な優良資産の配分に参加することができ、主婦は日々の余剰金を安定した収入に変えることができ、越境電子商取引による散発的な外貨収入も効率的に管理することができる。
この「インクルーシブデザイン」により、ユーザー層の若年化が進みました。データによれば、資産管理チャネルの 45% を 30 歳未満のユーザーが占めており、これは従来のファンドの 18% を大幅に上回っています。
細部を磨くことで投資の旅がスムーズになります
製品の利点は細部への注意深い設計により実現されます。ユーザーは、財務管理チャネルに初めてログインする際に、学歴、投資経験、年収など 7 つの側面を網羅した 10 分間のリスク評価を完了する必要があります。システムは結果に基づいて適切な製品を推奨します。保守的な投資家はマネー マーケット ファンドしか見ることができませんが、積極的なユーザーは将来的に構造化商品や高利回り商品にアクセスして科学的な投資判断を行うことができます。
HashKey の金融サブスクリプション プロセスは非常にシンプルかつ効率的であり、注文が確認されてから 10 分以内に控除が完了します。このプラットフォームは「アカウント概要」機能を提供しており、ユーザーは金融資産の評価、昨日の収入、累計収入をリアルタイムで閲覧することができます。過去の注文は、各取引の注文 ID、作成時間、資金の流れまで正確に表示できます。従来の財務管理に比べて透明性が30％向上し、「ブラックボックス業務」に関する懸念が完全に解消されます。
コンプライアンステクノロジーが従来の金融アップグレードを強化
こうした優位性を支えるのが、HashKeyグループの「コンプライアンス技術」の強みです。独自に開発したHashKey Chain第2層ネットワークは、ブロックチェーンの取引コストをイーサリアムの3ドルから0.0001ドルに削減し、確認時間を2～3秒から0.01秒に短縮し、「シームレスなオンチェーン」を実現します。トークン化技術により、ファンドの株式を0.1単位に分割できるようになり、従来のファンドの最低購入制限を打ち破り、小額投資の条件が整います。
コンプライアンス フレームワークの構築は極めて重要です。すべての資産は、チェーンに置かれる前に KYC (顧客識別) と KYT (取引監視) に合格する必要があり、スマート コントラクトにはマネー ロンダリング防止ルールが組み込まれているため、すべての取引が FATCA や CRS などの国際基準に準拠していることが保証されます。この「テクノロジー＋コンプライアンス」の二重の保護は、香港の地元銀行やファミリーオフィスなどの機関投資家を魅了しています。認可を受けた 3 つの銀行が、従業員福利厚生プランにこの商品を組み入れています。
製品イノベーションからエコシステム構築への突破ロジック
HashKey の財務管理チャネルの価値は、単一の製品の範囲をはるかに超えており、資産管理の 3 つの主要な進化の方向を明らかにしています。
収益可視化のイノベーション。従来のファンドは月次の純資産価値レポートに依存しており、投資家のリターンに対する認識は遅れています。財務管理チャンネルは、リアルタイムの NAV 更新と毎日の収入プッシュ通知を通じて「資産の増加」を実現します。データによれば、この視覚的なデザインにより顧客の保有期間が 23% 延長され、複利効果が明確に示されることで投資家の信頼が向上します。
リスク評価がより正確になります。 7次元リスク評価システムは、投資家のリスク許容度を5段階に数値化し、「保守的な顧客が高リスクの商品を購入する」という問題を回避し、コンプライアンスと専門性を向上させ、リスクマッチングをより科学的にします。
生態学的に調和した発展。 HSK インセンティブ メカニズムは、投資家を「製品ユーザー」から「エコシステムの共同構築者」へと変革します。資金を保有することで得られるトークンは、オンチェーンサービスと交換することができ、持続可能な金融エコシステムを形成します。現在、12の海外ファンドプロジェクトがHashKey Chainへのアクセスを申請しており、製品マトリックスの健全な拡大を促進しています。
結論：ハードパワーで真のニーズに応える
香港フィンテックウィークの円卓フォーラムで、HashKey Exchangeのマネージングディレクターであるテレンス・プ氏は、「投資家が必要としているのは、目に見えるセキュリティ、計算可能なリターン、そして具体的な利便性だ」と指摘した。財務管理チャネルの 6 つの主な利点は、この需要に正確に応えるものです。
世界の資産配分が「ポスト混乱時代」に突入する中、HashKey Financial Management Channel は、真の金融イノベーションとは、伝統をテクノロジーで強化し、安全性と効率性の統一、専門性と包括性の融合を実現することであることを証明しています。投資家にとって、これはリスクとリターンの間で妥協する必要のない新しい時代の始まりです。業界にとって、これは本質に立ち返ったパラダイム革命であり、コンプライアンスの枠組み内ですべての資金を効率的に運用し、安定した投資をアクセス可能な選択肢にします。
資産配分の霧の中で、HashKey Financial Management Channel は、その堅実な製品の強みにより、サイクルを横断する価値アンカーとなっています。また、従来の金融とブロックチェーンの世界との相互接続への扉を開き、セキュリティ、効率性、包括性のバランスが取れた新しい金融時代の到来を告げています。
