根據TradingView 數據顯示，比特幣市佔率升至64.85%，已連續9週上漲，已恢復至1月中旬水準。 ETF資金在過去10個交易日淨流入超過50億美元，MSTR連續兩週大幅買入，比特幣對10萬美元關口躍躍欲試。

反觀山寨幣在這波反彈中，已經將反彈跌去了大半，StarEx交易所分析師認為資金對山寨幣只有短期投機需求，有盈利爭相落袋為安，不願長期持有，這個狀態大概率還會持續很長時間。數量越來越多，不斷解禁套現，生態進展緩慢，幣圈資金流動性少成為拖累山寨幣的主要原因。

2025年加密市場的格局大概率是怎麼樣的呢？ StarEx交易所分析師認為比特幣會隨著宏觀金融環境動盪不安而讓機構不斷增持避險以及其「數位黃金」的屬性而不斷上漲，突破15萬美元，甚至20萬美元是可以想像的事件。畢竟由於美國川普政策的不確定性和美元資產的恐慌，實體黃金已經突破22萬億美元的市值，而比特幣只有不到2萬億美元市值，空間更大，如果今年美國出現經濟衰退甚至蕭條，長期的經濟滯脹會讓紙幣大幅貶值，實物黃金和比特幣等資產受到追捧，炒作潛力很大。

但是山寨幣將長期處於分化中，數量越來越多，不斷解禁套現，生態進展緩慢等需要長時間的消化，不會有普漲的山寨季，只有結構性反彈機會和局部熱點。

分開看：

SOL板塊的機會依然比ETH生態板塊機會更大：不止是由於SOL經常出現一些meme“金狗”，而是整個sol板塊的財富效應、人氣等指標更豐富，如AI Agent等熱點概念時不時受到炒作，sol、jup、ray、jto、layer等代幣在每次市場下跌時有不錯的反彈機會，幅度往往更大。而以太坊本身由於流動性的分散，項目方及用戶被撕裂，各個L2們各自為戰且同質化嚴重，以太坊目前沒有亮眼的生態潛力，鏈上活動冷清，持續不斷的通脹壓制其價格，形成向下的雙螺旋，除非出現現象級的應用生態，這個局面不會有很好的改觀。

結構性的機會依然存在，例如最近的反彈AI Agent板塊就錄的不錯的反彈，普遍上漲3-5倍，例如ai16z、fartcoin、ava、arc、alch等幣種。他們有個共通點：市值比較小，籌碼全流通或大幅部分流通，經過一輪暴跌後築底，有ai的概念。以後的策略不妨像這類板塊傾斜，尋在那些市值小、有概念，最好是SOL生態代幣。

有實際產品和應用落地的代幣有投資價值，如rwa板塊的ondo和plume，每次市場下跌時表現出抗跌，每次市場上漲時漲幅更大。 ondo和plume被譽為rwa板塊的龍一和龍二，而rwa板塊在幣圈是充滿想像力的賽道，市場潛在規模高達百萬億美元。

StarEx交易所分析師認為2025年的操作想法：比特幣每次市場恐慌下跌時，可以入場抄底，每次反彈20-30%時可考慮止盈；而山寨幣每次跟隨市場反彈50%左右時，可減倉出場同時考慮看空，尤其是哪些源源不斷解禁釋放的高市值vc山寨幣。