출처 : 리와 다른 것들에 대한 이야기
이더리움은 작년 12월 약 4,100달러에서 올해 3월 약 1,700달러로 하락했습니다. 단 3개월 만에 알트코인의 왕이라 불리는 이더리움의 가격이 약 59% 하락했습니다. 이 과정에서 원래 이더리움에 대해 낙관적이었던 많은 사람들은 점차 인내심을 잃고 점점 더 실망하고 비관적인 생각을 갖게 되었습니다.
하지만 어제(3월 19일) ETH가 2,000달러로 반등하자 일부 사람들은 다시 희망을 보는 듯했습니다. 갇힌 파트너 중 다수는 2,000달러짜리 이더리움을 열망과 설렘의 눈으로 바라보며 서로에게 그것에 대해 이야기했습니다.
1. ETH가 다시 강세를 보일 것인가?
이번에 ETH가 정말 강해질 수 있을지는 모르겠습니다. ETH가 여전히 하락 추세에 있으므로 몇 가지 측면에 집중해 보겠습니다.
첫 번째는 기술적 수준입니다. 우선 이번달(3월) 2,200대까지 회복될 수 있을지 살펴보겠습니다. 만약 2,200 수준을 성공적으로 회복하고 안정화시킬 수 있다면, 아마도 다음 단계에서 더 높은 수준을 볼 수 있는 기회가 생길 것입니다. 그렇지 않으면 우리가 해야 할 일을 계속하면 됩니다. 또한 스탠다드차타드은행의 분석가들은 2025년 ETH에 대한 은행의 목표 가격 예측을 10,000달러에서 4,000달러로 낮췄다고 전해진다.
두 번째는 Pectra 업그레이드 진행 상황, 스테이킹을 위한 ETF 승인 진행 상황, 기관 채택률(WLFI의 지속적인 축적, RWA 신청 기회 등), Ethereum Foundation과 Vitalik 개인의 긍정적 또는 부정적 영향 등의 뉴스 수준입니다.
세 번째는 ETF 자금의 유입/유출, 이더리움 체인 상의 활동, 거래소 외 상위 주소가 보유한 공급량의 변화 등과 같은 데이터 수준입니다.
이번에 시장이 상승한 이유에 대해서는 여기서 자세히 설명하지 않겠습니다. 인터넷에는 많은 이유가 요약되어 있습니다. 예를 들어, 거시적 이유는 주로 오늘 이른 아침(베이징 시간 3월 20일) 연방준비제도가 발표한 신호입니다. 즉, 금리는 변동 없이 유지되지만(예상과 일치), 양적완화(QT) 속도가 느려질 것이라는 것입니다. 시장에서는 이를 긍정적인 신호로 보고 있습니다.
간단히 말해서, 연방준비제도이사회의 금리가 4.25~4.50%로 변동이 없다는 사실은 시장에 오래 전부터 알려져 있었지만, 대차대조표 감소는 원래 예상을 넘어선 규모였고, 이로 인해 시장에 대한 어느 정도의 신뢰가 되살아났으며, 시장이 상승할 동기나 이유가 생겼습니다.
그렇다면 이더리움은 지금 하락세에서도 계속 매수세를 보일 수 있을까요?
현재 ETH 가격은 2023년 10월 수준과 동일합니다. 따라서 많은 사람들이 Ethereum이 최고가인 4,100달러에서 60% 하락했기 때문에 지금이 하락 시 매수하기 좋은 시기라고 말할 수 있습니다. 하지만 한 가지 더 생각해봐야 할 게 있습니다. (단지 가정일 뿐이지만) ETH가 -60%에서 또다시 -60% 하락한다면 받아들일 수 있나요? 만약 여러분이 이런 위험을 감수하거나 감당할 수 있다면 지금 당장 언제든지 매수할 수 있습니다.
가격이 떨어질 때 매수하는 것이므로, 소위 말하는 "저점"은 사람마다 정의가 다를 수 있습니다. 당신의 정의는 무엇입니까?
많은 사람들은 현재 이더리움 가격이 2,000달러로 낮다고 생각합니다. 왜냐하면 가격이 4,100달러에 고정되어 있기 때문입니다. 하지만 이더리움의 가격을 2022년에 최소 800달러로 고정한다면 결론은 완전히 달라질 수 있습니다.
실제로 같은 원칙이 랠리에서 매도하는 경우에도 적용됩니다. 이더리움이 조만간 10,000달러에 도달할 것이라는 사실에 기반을 두고 있다면, 현재 2,000달러어치의 이더리움을 보유하고 있거나, 이더리움 가격이 3,000달러에 머물러 있다면, 비관할 이유가 무엇이 있을까요?
그러므로 실제로 이런 질문(지금 사야 할까? 지금 팔아야 할까?)을 다른 사람에게 직접 묻는 것은 아무런 의미가 없습니다. 자신만의 앵커를 찾지 못하고 자신의 위치(포지션 관리 + 위험 관리)를 엄격하게 통제할 수 없다면, 모든 질문은 헛수고가 될 수 있고, 다른 사람들은 필요한 답변이나 결과를 제공할 수 없습니다.
어쨌든 저는 일반인으로서 우리가 어떤 분야에 투자할 때는 다음과 같은 우리만의 전략이나 방법론을 형성해야 한다고 믿습니다.
- 저는 장기적으로 비트코인에 대해 낙관적이며 항상 코인 기반 전략을 고수해 왔지만, 가능한 한 자본 효율성을 최적화하고 장기적인 BTC 준비금을 늘리기 위해 강세장 동안 필요한 이익 실현(즉, 일부 포지션을 일괄적으로 매도)을 선택할 것입니다.
- 기술적 또는 시장 관점에서, 거래 운영 측면에서 레버리지를 늘려 수익을 빠르게 늘릴 수 있는 모든 기회가 있지만, 저는 여전히 가장 느린 방법인 스팟 거래(단지 코인을 쌓아두는 것)를 선택했습니다.
- 매일 1시간 이상 시장을 지켜보는 것보다, 저는 매주 10분 정도만 시장을 살펴보고, 나머지 시간과 에너지를 제가 더 좋아하는 일에 쓰는 걸 선호합니다. 잦은 거래로 지치거나 거래에 갇히지 않기 위해서요.
- 항상 이 필드에 머물러 있고, 항상 테이블에 머물기 위한 칩을 갖고 있어야 합니다. 한꺼번에 모든 칩을 테이블에 놓고 크기에 베팅하는 것보다 성공하는 것이 더 쉽습니다. 끝까지 끈기 있게 노력하는 사람만이 더 높은 확률로 결과를 얻을 수 있습니다.
- 극단적인 생존자 편견에 빠지지 마십시오. 우리는 하룻밤 사이에 부자가 된 사람들에 대한 이야기를 듣지만, 같은 목표를 이루려다 파산한 수천 명의 사람에 대한 이야기는 거의 듣지 못합니다.
- 사실, 투자에 있어서 대부분의 사람들은 1년 만에 이룰 수 있는 일을 과대평가하고, 10년 만에 이룰 수 있는 일을 과소평가합니다. 만약 당신이 10년 계획을 합리적으로 맞춤화하고 그것을 단계적으로 실행하는 것을 고집한다면, 당신은 확실히 대부분의 사람들보다 더 나은 성과를 낼 수 있을 것이라고 믿습니다.
2. 트럼프, 연준에 금리 인하 촉구
우리는 위에서 QT에 대해 언급했습니다. 역사를 돌이켜보면 연방준비제도가 2022년에 양적완화를 시작한 이래로 매달 수천억 달러를 시장에서 인출했습니다. 이제(4월 1일부터) 대차대조표 감소 규모가 250억 달러에서 50억 달러로 줄어들게 됩니다. 어떤 관점에서 보면 이는 연방준비제도의 월별 인출 규모가 4/5로 감소했다는 것을 의미하는데, 이는 시장에 다시 유동성을 주입하는 것과 같습니다(금리 인하를 강력한 약에 비유한다면 이번 양적완화는 강장제로 볼 수 있습니다).
그리고 오늘(3월20일) 또 흥미로운 일이 있었습니다. 트럼프는 트루스 소셜(트럼프 미디어 테크놀로지 그룹 산하의 트위터와 비슷한 소셜 플랫폼)에 금리 인하를 촉구하는 트윗을 올렸습니다. 그는 관세 정책의 조정으로 인해 미국 경제가 변화에 적응하기 위해 이자율을 낮출 필요가 있을 것이라고 믿는다. 아래 그림과 같습니다.
트럼프 대통령의 이자율 인하와 연방준비제도의 이자율 인하가 암호화폐 시장에 미칠 수 있는 영향에 대해서는 이미 이전 기사(3월 16일, 3월 12일, 3월 11일 관련 기사 등)에서 정리해서 소개했으므로 여기서는 반복하지 않겠습니다. 관심 있는 분들은 화리화이의 역사 기사를 읽어보시기 바랍니다.
3. 투자 스타일에 대해 계속해서 이야기해 보겠습니다.
이어서, 이전 기사(3월 17일)를 토대로 투자 스타일 문제에 대해 계속 이야기해 보겠습니다.
며칠 전에 친구가 백그라운드에서 "UNI에 아직도 등록할 수 있나요?"라는 메시지를 남긴 것을 봤습니다.
이 메시지를 봤을 때, 제 첫 반응은 며칠 전 같은 질문에 제가 답했던 내용을 그대로 옮겨서, 제 의견을 담아 이 친구에게 답장하는 것이었습니다. 그런데 저는 매우 흥미로운 것을 발견했습니다. 위의 질문을 한 친구에게 저는 이미 대답했습니다. 그런 다음 나는 그 친구의 과거 메시지 기록을 계속 확인했고, 그가 지난 6개월 동안 UNI에 대한 질문을 8번이나 반복했다는 것을 발견했습니다.
이 사람은 아마도 오랫동안 UNI에 갇혀 있었을 것이고, 지난 6개월 동안 약간 비관적인 태도를 보였을 것이라는 점이 분명히 드러납니다. 그는 화리화와이에 글을 남기는 것 외에도 다른 많은 블로거들에게도 같은 질문을 하는 글을 남겼을 것으로 추정되지만, 원하는 결과를 얻은 적은 없습니다.
솔직히 말해서, 여러분이 문제(손실)에 부딪혔을 때, 스스로 요약하고 반성하고 검토하는 대신, 곳곳에 있는 다른 사람들(낯선 사람들)에게 도움을 구하고, 다른 사람들이 여러분에게 완벽한 결과를 줄 수 있기를 바라며, 다른 사람들이 여러분의 운명을 직접 바꿔줄 것이라고 의지한다면, 이것은 사실 매우 어렵습니다.
모든 사람이 돈을 쫓고 있고 돈을 쫓는 걸 좋아하지만, 어떤 사람들은 돈을 쫓는 게 가장 중요한 게 아니라는 기본적인 진실이나 논리를 이해하는 데 어려움을 겪는 것 같습니다. 중요한 것은 자신에게 맞는 돈 버는 습관을 몇 가지(혹은 여러 개) 들이는 것입니다.
많은 사람들이 큰 이익을 위해 소액 투자를 하거나 빨리 돈을 버는 것만 생각하다가, 다른 사람들(예: KOL, 블로거 등)의 도움을 받아 이러한 목표를 달성하고자 합니다. 사실, 다른 사람들이 하는 일과 당신이 해야 할 일은 전혀 다른 개념입니다. 이 문제는 이전 기사에서 여러 번 언급했습니다. 예를 들어, 사람마다 배경, 경험, 위험 감수성이 매우 다르고, 모든 사람의 사고 모델, 지식과 경험, 관찰 각도, 관심사도 다릅니다.
다른 사람들의 투자 방법이 당신에게 적합하지 않을 수도 있습니다. 가장 좋은 방법은 다른 사람의 투자 아이디어나 논리를 배우고 이해한 다음, 자신의 상황에 맞춰 다른 사람의 경험에서 추론을 도출하고, 자신에게 맞는 투자 방법론이나 투자 시스템을 만드는 것입니다.
이 과정에서는 높은 포부는 있지만 실력은 낮은 상황은 피해야 합니다. 예를 들어, 본인이 관심 있는 암호화 분야에서 앞서나가고 싶다면, 투자 과정에서도 계속해서 학습(학습+노트+생각)해야 합니다. 학습은 다음과 같은 다양한 방법이나 채널을 통해 이루어질 수 있습니다.
- 어떤 사람들은 트위터에서 여러 블로거를 팔로우해서 매일 다양한 뉴스를 읽는 것을 좋아합니다.
- 어떤 사람들은 다양한 채팅 그룹에 가입하여 매일 다양한 메시지를 확인하는 것을 좋아합니다.
- 어떤 사람들은 곳곳에 메시지를 남기고, 다른 사람들에게 온갖 질문을 던지는 걸 좋아합니다.
- 일부 사람들은 ChatGPT를 직접 사용하여 하나 또는 여러 개의 답변을 얻고 싶어합니다.
- 등……
효과적으로 학습하는 방법에 관해서는, 제가 화리화와이의 이전 글에서 제 개인적인 경험이나 방법 중 일부를 정리해 놓은 것을 기억합니다. 여기서는 자세한 내용을 다루지 않겠습니다. 여기서 중요한 점 하나를 상기시키고 싶습니다. 모든 정보는 필요에 따라 확인하고 검증해야 하며, 가볍게 믿어서는 안 됩니다.
투자의 목적은 더 많은 돈을 버는 것이지만, 돈의 노예가 되는 대신 돈이 당신을 위해 일하도록 하는 법을 배워야 합니다. 그 어떤 투자 분야에서도 아무 이유 없이 당신을 부자로 만들 사람은 없습니다. 그리고 시장에 나와 있는 돈은 당신이 열매를 따기만을 기다리며 그냥 앉아 있지 않을 것입니다. 우리는 우리에게 맞고 올바른 게임플레이를 추구해야 합니다. 즉석 거래, 계약, 에어드랍, 신규 상장, 차익거래 또는 다른 유형의 게임플레이를 시도해 볼 수 있지만 참여 과정에서 명확하게 생각해야 합니다. PvP 게임에서 다른 사람의 주머니에서 돈을 벌 수 있는 이유는 무엇일까요? (또는 어떤 고유한 방법이 있을까요?)
여기서 소위 독특한 방법은 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.
하나는 독특한 전략입니다(대부분의 사람이 아니라 소수의 사람만 소유하는 전략). 이러한 독특성은 주로 희소성과 선도적 성격에 반영됩니다. 예를 들어, 여러분이 지표 시스템을 개발했다면, 여러분만의 지표를 통해 높은 확률로 시장 동향을 정확하게 판단하여 다른 사람들보다 한 발 앞서 수익을 낼 수 있을 것입니다. 예를 들어, 다른 사람보다 먼저 차별화된 정보를 얻을 수도 있고, 방대한 정보에서 효과적인 정보를 다른 사람보다 빨리 걸러낼 수도 있고, 명령을 내리거나 지시를 내리는 데 사용할 수 있는 대량의 트래픽을 확보할 수도 있습니다.
하나는 보편적인 전략(대부분의 사람이 소유하고 소수만이 실행할 수 있는 전략)이며, 이러한 독특성은 주로 심리적, 인지적 리더십에 반영됩니다. 예를 들어, 오래된 투자자들은 낮은 가격에 비트코인에 투자하고 그것을 붙잡고 인내심을 가지고 기다리면 좋은 수익을 얻을 것이라고 진지하게 말합니다. 하지만 여러분은 여전히 주저하지 않고 다양한 모방자에게 올인하거나 원래 산 비트코인을 다양한 모방자에게 바로 교환할 것입니다. 모방자가 더 큰 수익을 낼 것이고 더 빨리 돈을 벌 것이라고 믿기 때문입니다.
간단히 말해서, 다른 사람의 뛰어난 점을 보고 난 뒤, 어떤 사람들은 항상 다른 사람의 뛰어난 점을 직접 소유하고 싶어하고, 자신의 진정한 자아는 무시하는 경우가 많습니다. 그 어떤 투자 분야에서도 그저 거래하는 것만으로는 충분하지 않습니다(예를 들어, 다른 사람들이 사라고 하는 것을 무조건 사거나, 인기가 있다고 하는 것을 무조건 사는 것). 우리는 우리만의 독특한 방법을 만들고 형성하는 법을 배워야 합니다. 일반인의 경우, 새로운 분야에 진출한 뒤 쉽게 성공하기는 대부분 어렵다. 처음 몇 번의 시도는 실패할 수도 있지만, 실패는 종종 다른 사람들보다 더 많은 경험을 의미한다. 자신의 경험을 잘 활용하여(다른 사람의 방법을 결합하고 배우는 것) 자신만의 투자 방법을 확립하는 것이 부를 축적하는 올바른 방법입니다.
오늘은 여기까지입니다. 본 글에 인용된 이미지/데이터의 출처는 Notion에 추가되었습니다. 위의 내용은 오로지 개인적인 의견과 분석이며, 학습 기록 및 소통 목적으로만 사용되며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
