저자: Luke, Mars Finance

서론: 기술주 실적 시즌의 폭풍 전야

2025년 4월 21일, 미국 기술주 실적 발표 시즌이 북소리처럼 시작되었습니다. 글로벌 시장은 숨을 죽이고 지켜보았고, 암호화폐 거래자들은 더욱 불안해했습니다. 이번 주, 120개 이상의 S&P 500 기업이 2025 회계연도 1분기(1월~3월) 재무 보고서를 발표합니다. "Magnificent 7"(Mag7)이라 불리는 테슬라(4월 22일), 구글 모회사 알파벳(4월 24일), 인텔(4월 24일)이 가장 먼저 보고서를 발표하고, 이어서 마이크로소프트, 메타, 브로드컴(4월 30일), 애플, 아마존(5월 1일)이 보고서를 발표합니다. 엔비디아는 5월 28일에 피날레를 장식할 것으로 예상된다. 이 재무 보고서의 향연은 월가의 관심일 뿐만 아니라, 암호화폐 시장의 호수에 던진 돌처럼 파장을 일으키기도 한다.

암호화폐 거래자들에게 기술 주식 수익 보고서는 단순히 먼 미래의 재무적 지표가 아니라 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격을 직접적으로 나타내는 지표입니다. 미국의 기술주가 급등하거나 하락하면 나스닥과 S&P 500 지수에 영향을 미치며, 암호화폐 자산도 그에 따라 움직이는 경우가 많습니다.

  • 2020년 2분기에는 Apple과 Microsoft의 강력한 재무 보고서로 인해 나스닥이 6.8% 상승했고, 비트코인은 10,000달러를 돌파했습니다.
  • 2022년 1분기에 메타의 부진한 성과로 나스닥은 4.2% 하락했고, 비트코인은 이에 대응해 15% 하락했습니다.

트럼프 행정부의 반도체 관세 정책이 시장에 우울함을 더했다. 자세한 내용은 5월 7일 이전에 발표될 것으로 예상되며, 이로 인해 칩 비용이 상승하고 비트코인 ​​채굴 하드웨어와 블록체인 인프라에 영향을 미칠 수 있습니다.

동시에 미국 달러 지수는 98 이하로 떨어져 3년 만에 최저치를 기록했고, 금은 3,400달러까지 치솟았으며, 트럼프는 연방준비제도이사회 의장 파월을 해임하겠다고 위협했고, 시장에서는 금리 인하의 신호가 감지되었습니다. CME 데이터에 따르면 6월에 금리가 인하될 확률이 75%를 넘었습니다. 안전 자산에 대한 열광의 물결 속에서 비트코인은 87,000달러를 돌파하며 투자자들의 열광에 불을 지폈습니다. 이번 주의 기술 기업 실적 보고서는 암호화폐 시장의 방향을 가늠하는 지표가 될 것이며, 투자자들은 주의 깊게 지켜보고 최신 동향을 파악해야 합니다.

기술주 실적 보고서가 암호화폐 시장에 영향을 미치는 이유는 무엇입니까?

미국 기술주들의 재무 보고서는 마치 거울과 같아서, 글로벌 경제의 맥박을 반영할 뿐만 아니라 암호화폐 시장의 신경을 건드리기도 합니다. 트레이더에게 이러한 재무 보고서는 기업 실적의 척도일 뿐만 아니라 포지션 결정에 영향을 미치는 주요 신호이기도 합니다. 이하에서는 네 가지 차원에서 그 심오한 의미를 분석합니다.

1. 미국 주식시장과 암호화폐 시장의 공명

애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라 등 7대 기술 기업의 시가총액은 모두 12조 5천억 달러가 넘으며, 나스닥 100 지수의 거의 절반을 차지합니다. 이들의 재무 보고서는 미국 주식 시장에 직접적인 영향을 미치며, 암호화폐 시장은 미국 주식 시장과 긴밀히 동기화되어 있습니다. 코인데스크 데이터에 따르면 2020년부터 2024년 사이에 비트코인과 나스닥 지수의 평균 상관 계수는 0.75에 도달했으며, 기술 주식의 상승과 하락은 암호화폐 자산에 지휘봉처럼 작용했습니다. 2020년 2분기에는 Apple과 Microsoft의 예상을 뛰어넘는 재무 보고서로 인해 나스닥이 6.8% 상승했고, 비트코인은 20% 급등하여 10,000달러를 돌파했습니다. 반면, 2022년 1분기에는 메타의 광고 수익이 감소하여 나스닥이 4.2% 폭락했고, 비트코인은 45,000달러에서 39,000달러로 하락했습니다. 2024년 3분기에는 엔비디아와 아마존의 부진한 재무 보고서로 인해 나스닥이 2.7% 하락했고, 이더리움은 2,200달러로 떨어졌습니다. 이번 주에 테슬라와 알파벳의 재무 보고서가 다시 한번 문제를 일으킬 수 있으며, 투자자들은 시장의 연쇄 반응에 조심해야 합니다.

2. AI와 블록체인의 교차점

AI와 클라우드 컴퓨팅은 기술 거대 기업의 성장 동력이며, 블록체인과 Web3 생태계에 활력을 불어넣습니다. Microsoft Azure, Amazon AWS, Google Cloud의 매출 성장률은 NFT 및 DeFi와 같은 분산형 기술에 대한 기업의 투자 열정을 반영합니다. 2024년 6월 AWS 매출은 18.7% 성장했고 Google Cloud는 29% 성장했지만, 두 수치 모두 예상보다 낮아 BTC와 ETH는 각각 8%와 12% 하락했습니다. 이번 분기에 트레이더들은 AI 수익화 역량(Microsoft Copilot의 기업 도입 및 Google Gemini의 진전 등)과 자본 지출에 집중할 것입니다. 2025년까지 빅세븐의 AI 투자는 3,310억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이를 통해 온체인 AI 모델 및 분산형 컴퓨팅 파워 시장과 같은 블록체인 인프라 구축이 촉진될 수 있습니다. 그러나 중국 AI 모델인 딥시크(DeepSeek)의 저비용 혁신으로 인해 시장에서는 고성능 컴퓨팅 투자의 수익에 대한 의문이 제기되었고, 엔비디아의 시장 가치는 1월 27일 5,900억 달러가 증발했으며 비트코인은 단 하루 만에 5% 이상 하락했습니다. ARK Invest의 캐시 우드는 "DeepSeek의 등장으로 AI 하드웨어에 대한 수요는 감소할 수 있지만, 블록체인의 분산 컴퓨팅 능력은 여전히 ​​장기적 잠재력을 가지고 있습니다."라고 말했습니다. 재무 보고서는 AI와 블록체인 간 시너지 전망을 보여주고 암호 자산의 가치 평가에 영향을 미칠 것입니다.

3. 반도체 관세 및 하드웨어 비용

트럼프의 반도체 관세 정책은 암호화폐 시장에 위협을 가한다. 트럼프 대통령은 4월 13일 관세율을 다음 주에 발표할 것이며, GPU와 칩 제조 장비에 10% 기준 관세가 부과될 것이라고 발표했습니다. 인텔, 브로드컴, 엔비디아의 수익 보고서는 비트코인 ​​채굴 하드웨어와 블록체인 서버 비용을 끌어올릴 수 있는 공급망 압박을 반영할 것입니다. 관세로 인해 TSMC의 2nm 칩 비용이 10~20% 상승할 수 있으며, 이는 채굴 장비 가격을 상승시킬 수 있습니다. MicroStrategy의 마이클 세일러는 "관세로 인해 GPU 비용이 상승하면 비트코인 ​​채굴자의 수익이 압박을 받게 되고, 이로 인해 단기적으로 BTC 가격이 하락할 수 있다"고 경고했습니다. 트레이더들은 인텔의 재무 보고서에 나오는 관세 대응 신호와 블록체인 하드웨어에 대한 비용 압박이 언급되어 있는지 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

4. 거시경제적 혼란과 위험 회피

기술 거대 기업의 글로벌 사업은 암호화폐 시장의 위험 심리에 영향을 미치는 경제적 척도입니다. Apple의 iPhone 판매량과 Tesla의 배송량은 소비자 수요를 반영하는 반면, Meta와 Alphabet의 광고 수익은 기업의 신뢰를 측정합니다. 현재 거시경제 환경은 더욱 혼란스러워지고 있습니다. 미국 달러 지수는 98 이하로 떨어져 2022년 3월 이후 최저치를 기록했고, 금은 3,400달러를 돌파했으며, 트럼프가 파월 의장을 해임하겠다고 위협하면서 연방준비제도의 독립성 위기가 촉발되었고, 공화당 소속 케네디 의원이 중앙은행의 독립성을 지지한다고 밝혔음에도 불구하고 CME는 6월에 금리를 인하할 확률이 75%를 넘었다고 보여주었습니다.

"하드 인플레이션 자산"으로서 비트코인은 87,000달러를 돌파할 수 있는 기회를 활용했습니다. 아서 헤이스는 "이게 비트코인이 10만 달러 아래로 떨어질 수 있는 마지막 기회일지도 몰라요!"라고 한탄했습니다. 2022년 1분기에 메타의 부진한 재무 보고서로 인해 나스닥이 하락했고, 비트코인은 15% 폭락했습니다. 2020년 마이크로소프트의 강력한 성과로 시장이 상승세를 보였고, 비트코인은 이러한 기세를 이용하여 급등했습니다. 시티은행의 전략가인 스콧 크로너트는 수익 보고서에서 관세와 경기 침체 위험이 어느 정도 반영되어 있는지 드러나며, 이는 암호화폐 거래자들에게 중요한 지침을 제공할 것이라고 언급했습니다.

트럼프의 반도체 관세의 암류

트럼프 행정부의 반도체 관세 정책은 늦어도 5월 7일까지 세부 내용을 발표할 것으로 예상된다. 칩 제조 장비, 원자재, 완제품 칩에 영향을 미쳐 Intel, Broadcom, Nvidia의 비용이 상승하고 Apple, Microsoft와 같은 하류 기업에도 영향을 미칠 수 있습니다. 2025년 1월, 관세 우려로 인해 엔비디아와 TSMC의 주가는 각각 16%와 13% 하락했고, 비트코인과 이더리움은 같은 기간 동안 8% 이상 하락했습니다. 암호화폐 거래자들에게 관세의 영향은 주식 변동성을 훨씬 뛰어넘습니다. 비트코인 채굴 하드웨어 가격 상승으로 인해 채굴자들의 수익이 줄어들고 네트워크 난이도가 높아질 수 있습니다. 블록체인 서버 비용의 증가로 인해 분산형 애플리케이션(dApp)의 배포가 방해받을 수 있습니다. 업계 관계자들은 "관세로 인해 GPU 가격이 오르면 소규모 채굴자들이 도태되고, BTC는 단기적으로 압박을 받을 수 있지만 장기적으로는 중앙화된 채굴 풀에 이익이 될 것"이라고 분석했습니다.

관세의 잠재적 영향은 다음과 같습니다.

  • 하드웨어 비용: 2나노미터 칩 비용이 10~20% 상승하면서 채굴 및 블록체인 장비 가격이 급등했습니다.
  • 공급망 조정: 기업들이 생산 시설을 미국으로 이전할 가능성이 있는데, 이는 단기적으로 블록체인 인프라 주식(예: Hut 8)에 유리합니다.
  • 시장 변동성: 관세 지침이 불분명하면 암호화폐 자산 매도가 심화되고 거래자의 위험 관리가 시험대에 오를 수 있습니다.

이번 주에 발표되는 인텔의 실적 보고서는 관세의 영향에 대한 초기 신호를 제공할 것이고, 5월 28일에 발표되는 엔비디아의 실적 보고서는 AI 칩과 블록체인 하드웨어에 대한 대응 전략을 더욱 자세히 보여줄 것입니다. JPMorgan의 애널리스트인 마크 머피는 "관세에 대한 불확실성으로 인해 기술 대기업들은 보수적인 지침을 내릴 수 있으며, 암호화폐 시장은 변동성에 대비해야 한다"고 경고했습니다.

실적 시즌을 위한 거시경제 배경

1. DeepSeek과 AI 열풍: 냉정한 성찰

DeepSeek의 저비용 AI 혁신은 컴퓨팅 파워 의존성에 대한 기대를 뒤집었고, 1월 27일 엔비디아의 시가총액은 6,000억 달러 가까이 증발했고, 마이크로소프트, 알파벳, 메타의 총 손실은 4,000억 달러를 넘었으며, 비트코인과 이더리움은 단 하루에 5% 이상 하락했습니다. 메타 CEO 주커버그는 DeepSeek 기술의 통합을 연구하고 있지만, 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요하다고 말했습니다. 암호화폐 거래자들에게 AI 열풍은 블록체인과 밀접하게 연관되어 있습니다. Render Network와 같은 분산 컴퓨팅 플랫폼은 AI 투자의 변화로 혜택을 볼 가능성이 높습니다. 캐시 우드는 "블록체인이 AI 인프라에서 핵심적인 역할을 할 것"이라고 예측했습니다. 재무 보고서는 거대 기업들이 AI 투자와 비용 최적화의 균형을 어떻게 맞추는지 시험할 것이며, 엔비디아의 지침은 블록체인 컴퓨팅 주식에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

2. Mag7의 가치 평가와 시장 압력

2025년 Mag7의 수익 성장률은 2024년 34%에서 18%로 둔화될 것으로 예상됩니다. Microsoft와 Meta는 10% 이상 하락했고, Apple, Amazon, Nvidia는 20% 이상 하락했으며, Tesla는 40% 이상 폭락했습니다. InvestingPro 모델은 테슬라와 애플의 주가가 적정 가치보다 높다는 것을 보여줍니다. Wedbush는 임원들이 명확한 지침을 제공하기를 꺼려함에 따라 관세 불확실성이 암호화폐 시장 매도를 심화시킬 수 있다고 예상합니다. 재무 보고서가 예상보다 낮을 경우, 비트코인은 8만 달러 이하로 떨어져 주요 지지 수준을 시험할 가능성이 있습니다.

결론

미국 기술주 실적 발표 시즌은 폭풍과도 같아 월가를 휩쓸고 암호화폐 시장을 뒤흔든다. 테슬라, 알파벳, 인텔의 실적은 Mag7의 운명을 좌우할 것이고, 트럼프의 반도체 관세는 칩 비용과 블록체인 하드웨어 가격을 재편할 수도 있습니다. 역사적으로 기술 주식 수익 보고서는 암호화폐 시장의 열정을 반복적으로 불러일으키기도 하고 꺾기도 했습니다. 2020년의 상승세와 2022년의 급락은 투자자들에게 재무 보고서가 무시할 수 없는 맥박이라는 사실을 일깨워 주었습니다.

암호화폐 시장은 갈림길에 서 있습니다. AI 투자 수익, 반도체 공급망의 회복력, 금리 인하에 대한 기대감 증가, 경기 침체 위험의 밑바탕이 모두 재무 보고서에 드러날 것입니다. 웨드부시의 댄 아이브스는 낙관적으로 이렇게 예측했습니다. "AI 파티는 이제 막 시작일 뿐입니다." 하지만 시티은행의 스콧 크로너트는 "재무 보고서를 통해 위험에 대한 진실이 드러날 것"이라고 경고했습니다. 트레이더들은 이번 주의 재무 보고서를 주의 깊게 살펴보고, 자신의 포지션을 검토하며, 변동성의 밑바탕에서 기회를 포착해야 합니다.