본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
작성자: 0xWeilan
하향 조정을 촉발한 연준의 예상 금리 인하 이후 2주 동안 미국 주식은 계속해서 조정을 보였으며 이전에 더 크게 조정되었던 BTC는 이번 주에 더 강한 추세를 보였으며 $91,000에서 안정적으로 유지되었습니다. 위의 BTC Spot ETF에서 유출되었으며 이번 주에 5거래일 연속 이익을 달성했습니다.
BTC는 US$93,563.35에 개장하여 US$98,345.33에 마감되었습니다. 이는 일주일 동안 5.11% 증가한 US$4,781.98를 기록했으며 거래량은 소폭 감소했습니다.
트럼프가 집권하면서 미국 증시 자본의 우려가 이어지고 있고, 미국 채권 변동성도 높아지고 있어 시장이 아직 방향을 찾지 못하고 있음을 보여준다.
거시적 금융 및 경제 데이터
미국 달러 지수는 계속 상승하여 금요일 109.5196으로 최고치를 기록했습니다. 런던 금은 2,639.62달러로 소폭 상승했고, 미국 1년 만기 채권수익률은 4.171%로 소폭 하락했으며, 미국 10년 만기 채권수익률은 4.601%까지 계속 상승했다.
미국 3대 주가지수인 나스닥과 다우존스, S&P 500은 각각 1.77%, 0.6%, 0.48% 하락했다. 일주일 내내 약세를 보였으며 금요일에만 상대적으로 강한 매수세를 보였습니다.
미국은 다음 주 금요일에 비농업 급여 데이터를 발표할 예정이며, 이는 거래자들에게 방향 지침을 제공할 수 있습니다. 비농업 고용 지표가 예상보다 낮을 경우 연준의 추가 금리 인하 기대감이 높아질 수 있습니다. 반대로, 강력한 노동 시장 지표는 연준의 신중한 입장을 강화하여 공격적인 완화 가능성을 제한할 수 있습니다. 이는 미국 채권 수익률을 높이고 미국 주식에 압력을 가할 것입니다.
스테이블코인과 BTC 현물 ETF
지난 18일 미국 금리인하 기대감 변화 이후 암호화폐 시장의 BTC 현물ETF와 스테이블코인 채널에서 자금이 지속적으로 유출됐고, 이번 주에는 상황이 좋아졌다.
BTC Spot ETF와 Stablecoin 채널의 자금은 월요일부터 목요일까지 유출되는 등 동일한 방향을 유지했습니다. 금요일에는 미국 주식 펀드에 대한 투자 열기가 소폭 회복되었으며 두 채널 모두 총 16억 8300만 달러의 강력한 유입을 경험했습니다. 이날 유입됐고, 토요일에도 일일 스테이블코인 유입이 이어지고 있다. 한주 전체를 보면 지난주에 유출이 끝나고, 일주일 내내 소폭의 순유입이 기록되었습니다.
이번주는 거래가 가벼웠음에도 불구하고 거래소 자금 붕괴는 없었고, 주말까지 거래소 자금이 460억 달러에 달하는 등 사상 최고치를 기록해 대외 환경이 회복되면 매도세가 모이는 모습을 보였다. BTC 및 기타 암호화폐를 홍보할 예정입니다.
매도 압력과 매도
BTC 가격이 미화 90,000~110,000달러 범위로 급등한 후 매도 압력은 주로 미화 50,000~70,000달러의 '신고강화 영역'의 매도 및 장손에서 발생했습니다. 상승 추세가 연준의 금리 기대치를 깨뜨린 이후 대규모 매도는 없었고, 매수·매도 압력도 계속 약화돼 이번 주 거래소로 유입되는 BTC가 20만 BTC에 불과한 낮은 수준에 이르렀다.
같은 기간에도 거래소 주식은 여전히 천천히 유출되고 있었다. 가격 인하 이후 단기주 유동이익률은 12%까지 떨어졌다.
계약 시장 요율과 오픈 포지션도 낮은 수준으로 조정되었습니다.
이러한 상대적으로 안정적인 칩 구조와 안정적인 코인의 축적은 시장 내에서 큰 조정 압력이 없음을 보여줍니다.
사이클 지표
eMerge 엔진에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.625이며 시장은 상승 국면에 있습니다.
