예측 가능한 무역 갈등, 예측 불가능한 Web3 합의

佐爷歪脖山｜2025-02-05 15:20

저는 지도 개방이 작은 섬에만 국한된다고 생각했지만, 세계의 패권국들이 이런 오래된 관행을 따를 것이라고는 예상하지 못했습니다. 저는 ETH L2 생태계가 충분히 혼란스럽다고 생각했지만, 세계 무역 시스템이 점차 무너질 것이라고는 예상하지 못했습니다. 저는 Web3 결제가 단지 꿈일 뿐이라고 생각했지만, 스테이블코인이 새로운 기둥이 될 것이라고는 예상하지 못했습니다.

트럼프가 돌아왔습니다. 그는 모든 부정행위를 근절했고, 개집에 있는 모든 사람을 죽이고 있습니다.

2025년 2월 1일, 트럼프는 "자신의 약속을 이행"하기 시작했고 멕시코와 캐나다에 대한 관세를 인상하기 시작했습니다. 캐나다 에너지 제품을 제외하고, 두 나라에서 수입되는 상품에 25%의 추가 관세가 부과되었습니다.

트럼프의 스타일은 항상 극도의 압력을 가하는 것이었고 관세가 결국 100% 사실이 되지는 않겠지만, 되돌릴 수 없습니다. 트럼프 2.0의 핵심 경제 아이디어는 "국내 세금"을 관세로 대체하여 미국이 IRS 없는 좋은 옛날로 돌아갈 수 있도록 하는 것입니다.

물론 미국인들은 트럼프의 수사를 믿을 만큼 어리석지 않고 관세 인상과 가격 안정화가 공존할 수 있다고 생각하지도 않습니다. 완전히 탈산업화된 미국에서 모든 상품은 수입 제품입니다. 미국 정부에서 국민에 이르기까지 준전시 상태에 돌입했을 뿐입니다. 최종 승리를 거두려면 일시적인 고통이 필요합니다.

크립토 전쟁 경제

관세 전쟁 2.0이 시작된 후, 암호화폐 시장이 가장 먼저 타격을 입었습니다. 비트코인은 97,000으로 떨어졌고 전체 시장은 과거 A주 시장만큼이나 취약한 하락 사이클에 돌입했습니다.

이론적으로 암호화폐 시장은 글로벌 시장입니다. 비록 누군가가 세계에 대한 미국의 관세 전쟁에 대해 낙관적이지 않더라도, 위험 회피를 위해 시장에 엄청난 양의 자금이 유입되어야 합니다. 그러나 이 모든 것의 전제는 암호화폐 시장이 실제로 글로벌 시장이라는 것입니다.

안타깝게도 DeepSeek의 등장으로 미국 주식 시장이 글로벌 시장이라는 고정관념이 깨졌습니다. 기억력이 좋다면 얼마 전 DeepSeek V3가 2024년 12월 26일에 기술 보고서를 발표했을 때, 암호화폐 산업이 일반 대중보다 먼저 그 진보된 본질을 수용하고 인식했다는 것을 기억할 것입니다.

 이미지 캡션: AI 에이전트의 전반적인 추세

 이미지 출처: CoinGecko

AI Agent는 지금도 번창하고 있습니다. 진짜 위기는 $TRUMP와 DeepSeek R1의 연속적인 출시에 있습니다. 1월 17일부터 1월 20일까지, 단 3일 만에 세계는 두 번의 충격의 물결을 경험했습니다. 대통령이 실제로 통화를 발행하고 중국 AI가 일시적으로 미국을 이끌 것입니다.

다시 말해, 암호화폐 세계에서 AI 에이전트에 대한 이러한 흐름은 두 가지 전제에 기초하고 있습니다.

미국은 AI에서 세계적 선두주자입니다. 첫 번째 AI 에이전트는 Pax Americana AI Agent입니다. OpenAI는 알고리즘에서 선두를 유지해야 하며 NVIDIA 칩은 하드웨어에서 대체할 수 없습니다.
AI Agent는 실제 수익을 창출하지 못했고, 실제 사용자를 유치하지도 못했습니다. $TRUMP에 의해 빨려나간 유동성은 무심코 다시 흘러들지 않을 것입니다. 여전히 PMF 제품이 아니라 서사 경제학입니다.

세계선이 수렴하여 무역전쟁으로 돌아간다.

미국 주식시장에서 엔비디아 등 7대 거대 기업들의 급격한 하락세에 비하면 AI 에이전트 궤적과 이더리움 재단, 바이낸스의 혼란은 미미해 보인다.

엔비디아의 칩, 비트코인의 가격, 만약 이것이 미국 부흥 계획의 플랜 A와 B라면, 현재 의문이 제기되고 있습니다. 유일한 해결책은 미국에 대한 글로벌 자본 시장의 신뢰를 회복하는 것입니다.

관세와 무역전쟁은 첫 번째 움직임일 뿐이다. 핵심 이슈는 미국 주식 상승과 금리 인하이다. 미국은 경제를 안정시키기 위해 금리를 인하해야 하지만, 동시에 글로벌 금융 국가로서 주식 시장은 문제가 없어야 하며, 상승만 할 뿐 하락은 불가능하다. 따라서 선택지는 하나뿐이다. 미국 주식 상승이다.

일반적인 경제 이론에서는 두 가지를 모두 갖기가 쉽지 않지만, 마법의 $TRUMP는 기존의 재정-화폐 시스템을 우회할 수 있고, 관세와 무역 전쟁은 단기적으로 정부의 재정 자원을 창출할 것입니다. 게다가, 머스크의 해고로 인해 남은 자금은 누군가가 미국에 가서 공장을 열지 않는 한 자본 시장에서만 모을 수 있습니다.

이 시스템에서는 관세가 효과를 발휘해야 한다는 단기적 동기가 있기 때문에, 캐나다가 트럼프와 타협하더라도 트럼프의 세계에 대한 관세 입장은 더욱 강화될 뿐이라는 것을 알 수 있습니다.

장기적으로 암호화폐의 재정적 역할은 불가피할 것이다. 즉, 달러-연방준비제도가 명목상의 독립성에서 벗어나 트럼프와 긴밀한 정치적 협력을 이루거나, 아니면 트럼프 행정부가 계속해서 비전통적인 수단을 사용하여 달러를 '지배'할 것이다.

하지만 암호화폐 자체에 대한 현재의 원동력이 더 이상 블록체인 기술이나 분산화 개념이 아니라는 것은 의심의 여지가 없습니다. 결국, 비탈릭 자신도 이더리움 재단에 대한 궁극적인 통제권을 가지고 있다고 인정했습니다. 통화권의 진정한 통치자는 이미 실제 정치권력입니다. 가장 큰 CEX는 편을 들어야 하고, USDT 발행자와 운영자는 편을 들어야 하며, 모든 암호화폐 거래자조차도 자신의 선택을 해야 합니다.

2025년에 전시 국가가 현실이 되었습니다.

두 개의 세계

2025년의 주요 주제를 살펴보면, 세계 무역의 파편화가 현실이 되었습니다. 지역화는 실제로 미국을 중심으로 하고 WTO 메커니즘을 기반으로 하는 오래된 세계화를 대체했습니다. 남은 것은 미국 달러가 여전히 세계 통화라는 것입니다.

사실, 트럼프는 브릭스 국가들에게 미국 달러의 지위에 도전하지 말라고 거듭 경고했지만, 미국이 세계 무역에 참여하지 않는다면 무역에 참여하지 않는 국가의 통화를 사용하는 것은 매우 이상할 것이라는 점은 누구나 알고 있습니다. 하지만 또한 어떤 국가나 조직의 통화도 미국 달러의 지위에 도전할 수 없다는 것도 누구나 알고 있습니다.

이렇게 얽히는 일은 세상에 흔치 않다.

블록체인 기술은 시도되었습니다. 국제결제은행(BIS)이 참여한 mBridge가 한 예입니다. CBDC 간 결제에 초점을 맞춥니다. 중국인민은행, 아랍에미리트 중앙은행 등 많은 국가와 지역의 중앙은행과 기업이 시도했습니다.

그러나 BIS는 분열된 세계를 연결할 수 없습니다. BIS는 너무 많은 BRICS 국가가 참여하고 있다는 단순한 이유로 mBridge 계획에서 철수했습니다. BIS는 러시아와 다른 국가가 제재를 회피하도록 도왔다는 이유로 서방으로부터 비난을 받을 수 있습니다. BIS는 한국, 일본, 유럽 연합 및 기타 국가가 참여하는 Agorá 계획만 시작할 수 있습니다. 한눈에 보면 동서가 분명히 분열되어 있다는 것이 분명합니다.

Web3 프로젝트도 계속 발전하고 있으며, PayFi 개념은 장기 구축 단계에 들어섰습니다. Huma Finance는 Ripple 이후 시대에 기업을 위한 국경 간 결제를 가능하게 하기를 바랍니다. 물론 수단은 스테이블코인뿐이지만, 프로젝트의 힘은 궁극적으로 제한적입니다. B2B가 가장 주류적인 선택이 되었고, 일반인은 궁극적으로 그렇게 할 기회가 없을 것입니다.

Web3 슈퍼 개인들은 곤경에 처해 있습니다. CEX 폭발 시대에는 비트코인, 이더리움, 심지어 BNB를 보유함으로써 성과를 낼 수 있습니다. 그러나 PVP 시대에 슈퍼 개인들은 로봇의 초고속 반응, 코인 발행 그룹의 식인적 공격, 그리고 악랄한 VC의 악랄한 PUA에 맞서야 합니다. 결국 옛 세상은 사라졌습니다.

작년에 스테이블코인 기반 Web3 결제가 업계에서 가장 큰 트렌드였을지 모르지만 지금은 설명하기 어렵습니다. AI Agent가 폐쇄된 후 전체 업계가 지루하고 긴 비누극 모드로 전환되어 가족 불평 모드를 시작했습니다. VC는 6배의 수익률을 겪었고 CEX는 플랫폼 코인에 대한 시장 가치가 1,000억 위안이고 거래량이 1,000조 위안이라고 말했습니다.