작성자: Web3 Farmer Frank
최근 Plume 에어드롭에서 어떤 점수를 받았나요?
대답은 엇갈릴 수 있습니다. 실제로 주식이 진화함에 따라 에어드랍은 더 이상 오픈 소스 트래픽에 대한 효과적인 인센티브가 아닙니다. 대신 최근 PLUME과 같은 새로운 토큰의 에어드랍으로 인해 암호화폐 스튜디오와 고래를 위한 금융 게임이 되었습니다. 점점 더 많은 질문이 떠오릅니다. 어떻게 하면 일반 사용자가 거대 고래의 동반자가 되는 것이 아니라 새롭게 떠오르는 생태계의 배당금에 보다 공정하고 효율적으로 참여할 수 있도록 할 수 있을까요?
흥미롭게도, 이전에 Plume 에어드랍 이전에 사전 예금 금고를 출시했던 StakeStone은 원래 StakeStone Vault 브랜드를 StakeStone LiquidityPad로 업그레이드하겠다고 공식 발표했으며, 출시 프로젝트 Aria는 9분 만에 구매 한도 700만 달러에 도달했습니다.
흥미로운 비유는 오늘날의 다중 체인 시대에 각 신흥 퍼블릭 체인은 고유한 특성을 지닌 산업을 가진 국가와 같지만, 이러한 맥락에서 VIE 법적 구조가 산업화를 완료하는 데 긴급하게 자본과 자원이 필요하다는 것입니다 . 국가의 기업이 미국 달러 자본 투자를 받고 성장한 다음 거래를 위해 그 결과를 미국 금융 시장에 다시 가져오는 것처럼 StakeStone LiquidityPad는 본질적으로 비슷한 역할을 합니다.
한쪽 끝은 이더리움의 성숙한 온체인 금융 생태계에 연결되고, 다른 쪽 끝은 신흥 퍼블릭 체인의 생태계에 연결되어 신흥 퍼블릭 체인이 이더리움 메인넷에서 자원을 늘리도록 돕고 생성된 초과 수익(알파)을 가져옵니다. 이러한 자원의 개발로 인해 이더리움 메인넷 거래는 이더리움(미국 달러 자본)과 신흥 퍼블릭 체인(개발도상국)을 연결하는 가장 큰 파이프라인 인프라가 되었습니다.
번영하는 멀티체인 시대, '엔트로피 증가'라는 유동성 딜레마
상황은 항상 엔트로피가 증가하는 방향으로 발전하며 암호화폐도 예외는 아닙니다.
Cosmos 및 Polkadot의 초기 멀티 체인 개념부터 Ethereum L2 시대의 롤업 붐, OP Stack, Arbitrum Nova 및 Starknet과 같은 애플리케이션 체인의 활발한 개발에 이르기까지 모듈화 물결에 힘입어 점점 더 프로토콜과 애플리케이션은 성능, 비용 및 기능 간의 최상의 균형을 찾기 위해 특정 요구에 맞는 독점 체인을 구축하기 시작했습니다.
L2BEAT의 불완전한 통계에 따르면 이더리움 L2에만 넓은 의미에서 수백 개가 있습니다. 그러나 이러한 다양성은 온체인 생태계에 더 많은 가능성을 가져오지만 오랫동안 논의되어 온 문제는 극단적인 단편화입니다. 유동성 .
특히 2024년부터 유동성은 이더리움과 L2로 분산될 뿐만 아니라 각 신흥 퍼블릭 체인/애플리케이션 체인의 독점 생태계에서도 심각하게 고립될 것입니다. 이러한 단편화 현상은 사용자 운영 및 경험의 복잡성을 악화시킬 뿐만 아니라 또한 DeFi 및 온체인 애플리케이션의 추가 개발을 크게 제한합니다.
Ethereum과 L2의 경우 유동성이 자유롭게 흐를 수 없고 자본 효율성이 감소하며 Plume 및 Berachain과 같은 신흥 퍼블릭 체인의 경우 이는 높은 마이그레이션 비용과 진입 장벽을 의미합니다. 0에서 1까지의 효과는 깨지기 어렵고, 생태적 확장을 방해합니다.
한마디로 멀티체인 시대의 '엔트로피 증가' 추세는 멀티체인 시대 번영의 가장 큰 저주가 됐다.
다중 체인 자산 유동성의 단편화가 가속화되는 상황에서 사용자와 개발자는 모든 네트워크의 DEX, 대출 및 기타 온체인 프로토콜에서 자금이 효율적으로 흐르기를 원하며 특히 신흥 퍼블릭 체인에서 단편화된 네트워크 장벽과 사용자 경험을 깨뜨립니다. Ethereum 생태계 외부의 Plume 및 Berachain과 같은 생태계:
이러한 신흥 퍼블릭 체인 생태계의 소득 기회는 종종 매우 매력적입니다. 사용자는 DeFi 프로토콜, 유동성 채굴 또는 기타 소득 기회에 참여하기 위해 이더리움 또는 기타 체인의 자산을 쉽게 마이그레이션할 수 있어야 합니다.
사실 사용자들에게는 어떻게 결합되든 유동성이 핵심이다. 따라서 객관적으로 볼 때 이더리움과 멀티체인 생태계가 지속적으로 규모를 확장하고 번영하려면 분산된 흐름을 효율적으로 통합하는 것이 시급하다. 여러 체인과 여러 플랫폼에 걸쳐.
이를 위해서는 "엔트로피 증가"에 대처하기 위한 통일된 기술 프레임워크와 사양을 확립해야 하며 이를 통해 멀티체인 생태계에 더 넓은 적용성, 유동성 및 확장성을 제공해야 합니다. 이는 "온체인 유동성의 통합" 프로세스를 더욱 촉진할 수 있습니다. 또한 다중 체인 생태계의 성숙을 촉진할 수도 있습니다.
이러한 "통합된" 수요와 비전은 또한 StakeStone LiquidityPad와 같은 전체 체인 유동성 인프라를 위한 공간을 제공합니다. 혁신적인 전체 체인 유동성 재무 상품 발행 플랫폼인 StakeStone LiquidityPad는 신흥 공공 체인과 애플리케이션 체인을 효율적으로 통합하는 데 도움이 되는 맞춤형 유동성 증대 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. 크로스체인 유동성 자원을 공유하고, 유동성 섬을 깨고, 효율적인 자본 흐름을 촉진합니다.
발행 시점을 기준으로 StakeStone LiquidityPad는 5억 4천만 달러 이상의 자금을 확보했으며, 참여하는 체인의 고유 주소는 120,000개 이상입니다. 이 데이터는 StakeStone LiquidityPad에 대한 시장의 인식을 입증할 뿐만 아니라 전체에 대한 사용자의 강한 열망을 반영합니다. -체인 유동성 솔루션이 필요합니다.
StakeStone LiquidityPad: "지점에서 표면으로", 유동성 네트워크로 전환
많은 사용자들이 여전히 이더리움 스테이킹/재스테이킹 관련 수익 계약을 기반으로 하는 StakeStone에 대한 인상을 갖고 있을 수 있지만, 사실 StakeStone의 제품 아키텍처는 처음부터 풀체인 유동성 인프라를 목표로 했으나 초기 단계에서는 하나씩 하나는 신흥 퍼블릭 체인 생태계를 겨냥한 것이었습니다. Vault 제품은 점차적으로 유동성 네트워크의 프로토타입을 구축했습니다.
Plume과 협력하여 출시된 Plume Pre-Deposit Vault이든, Berachain과 협력하여 출시된 Berachain StakeStone Vault이든, 이는 다양한 생태학적 시나리오에서 StakeStone의 첫 번째 시도입니다. 그들은 신흥 공공 체인 생태계에 절실히 필요한 유동성 지원을 제공할 뿐만 아니라 , 뿐만 아니라 StakeStone의 풀체인 유동성 인프라 구축에 대한 좋은 예를 제시합니다.
이는 또한 StakeStone이 제품 라인을 더욱 업그레이드하고 원래 Vault를 StakeStone LiquidityPad로 변경하기로 결정한 이유를 설명합니다. StakeStone LiquidityPad는 제품 형태 측면뿐만 아니라 보다 포괄적이고 유연하며 맞춤형 풀체인 유동성 조달 및 관리 플랫폼입니다. StakeStone은 "점대점" 유동성 솔루션에서 "점대점" 유동성 네트워크로 전환합니다.
간단히 말해서, 풀체인 유동성 인프라로서 StakeStone은 항상 이더리움 메인넷의 유동 자산을 신흥 퍼블릭 체인 및 L2 생태계의 유동성 요구와 연결하는 데 전념해 왔습니다.
이러한 관점에서 볼 때, 브랜드가 변경된 StakeStone LiquidityPad는 실제로 콜드 스타트부터 생태계 확장까지 전체 수명 주기 유동성 지원을 포괄하는 다양한 요구 사항을 충족하는 전체 체인 유동성 맞춤형 솔루션입니다.
1. 아직 메인넷에 출시되지 않은 프로젝트: 사전 예금 금고는 콜드 스타트를 돕습니다.
아직 메인 네트워크를 출시하지 않았고 아직 콜드 스타트 단계에 있는 퍼블릭 체인이나 프로토콜의 경우 StakeStone LiquidityPad는 프로젝트 당사자가 이더리움 메인 네트워크에 사전 예금 재무부를 발행하여 초기 콜드 스타트에 필요한 유동성을 높일 수 있도록 지원합니다. 다음 목적을 위한 자금:
- DeFi 프로토콜의 유동성 제공: Berachain 생태계가 핵심 DeFi 구성 요소를 신속하게 구축하는 데 도움이 되는 Berachain Vault와 같은
- RWA 프로토콜에 대한 유동성 지원: 실제 자산(RWA)의 온체인 구현을 위한 리소스를 제공하는 Plume Vault와 같은
- RWA 자산에 대한 투자: 실제 자산 시나리오에 온체인 유동성을 도입하는 새로운 프로토콜을 지원하는 Story Protocol Vault와 같은
2. 메인 네트워크에서 시작된 프로젝트: 특정 수익 시나리오 재무부는 생태적 성장을 가속화합니다.
메인 네트워크를 출시하고 성숙한 운영 단계에 들어간 프로젝트의 경우 StakeStone LiquidityPad는 특정 유동성 소득 시나리오에 대한 맞춤형 금고를 지원하여 프로젝트 생태계가 다음과 같이 급속한 성장을 달성할 수 있도록 돕습니다.
- DeFi 프로토콜을 위한 유동성 제공: 자본 효율성을 향상시키기 위해 이러한 퍼블릭 체인에서 DeFi 프로토콜에 대한 유동성 지원을 제공하는 Solana/SUI Vault 등
- 특별 소득 시나리오를 위한 유동성 제공: 예를 들어, BNB Chain Vault는 특정 생태계의 고수익 요구 사항을 충족하기 위해 유동성 채굴, 스테이킹 보상 등과 같은 맞춤형 유동성 솔루션을 통해 BNB 체인의 특별 소득 시나리오를 지원합니다.
그리고 앞으로는 더 광범위한 애플리케이션 시나리오의 요구를 충족하기 위해 StakeStone은 StakeStone에서 발행한 STONE/SBTC/STONEBTC 외에 ETH, WETH, WBTC, cbBTC를 포함하되 이에 국한되지 않는 더 많은 주류 자산을 지원하도록 확장할 것입니다. , BTCB, LBTC, FBTC, USDT, USDC 등
또한 여기에서 StakeStone LiquidityPad의 업그레이드를 통해 StakeStone은 신흥 퍼블릭 체인 및 L2에 보다 유연한 도구를 제공할 뿐만 아니라 콜드 스타트에서 유동성 지원에 이르기까지 보다 효율적인 전체 체인 유동성 네트워크를 구축한다는 것을 알 수 있습니다. 성숙 단계 또는 크로스체인 생태 자원 통합인 LiquidityPad는 체인의 유동성 순환에서 핵심 링크가 되는 것을 목표로 합니다.
이는 다양한 유동성 요구를 충족할 수 있을 뿐만 아니라 여러 체인에 분산된 유동성 자원을 효율적으로 통합하여 상호 연결된 유동성 네트워크를 형성할 수 있습니다. 이는 신흥 퍼블릭 체인의 콜드 스타트 요구이든 확장 요구를 위한 성숙한 생태계이든 상관없이 StakeStone LiquidityPad는 다음과 같습니다. 가장 신뢰할 수 있는 유동성 파트너.
StakeStone 뒤에 있는 "풀체인 유동성 플라이휠"
증분은 Web3의 핵심 기본 요소입니다.
StakeStone LiquidityPad의 핵심 가치는 신흥 퍼블릭 체인 및 애플리케이션 체인의 유동성 격리 문제를 해결할 뿐만 아니라 고유한 메커니즘 설계를 통해 여러 자산 반환 및 유동성 재출시를 통합하는 "전체 체인"을 형성하는 데 있습니다. 플라이휠".
이 플라이휠 효과의 핵심은 LP 토큰을 둘러싼 다중 소득 및 유동성 재분배 메커니즘입니다.
우선, 사용자가 StakeStone LiquidityPad를 통해 자산을 예치하면 LP 토큰(예: beraSTONE)을 받게 됩니다. 이 LP 토큰은 신흥 퍼블릭 체인 생태계에서 사용자의 지분 증명서일 뿐만 아니라 다양한 혜택을 잠금 해제하는 열쇠이기도 합니다.
한편으로, 사용자가 예치한 자산은 Berachain의 유동성 채굴 보상 및 거버넌스 토큰 에어드랍과 같은 신흥 퍼블릭 체인 생태계에 직접 참여하게 됩니다. 동시에 StakeStone의 자동화된 전략은 사용자가 직면하지 않고도 이러한 지역적 이점을 효율적으로 포착할 수 있도록 도와줍니다. 복잡한 기술, Vault 내의 자동화된 전략.
이러한 낮은 문턱의 참여 방식을 통해 더 많은 사용자가 신흥 생태계에 쉽게 진입하고 조기 배당금을 탈취할 수 있습니다.
반면, 해당 LP 토큰은 신흥 퍼블릭 체인 생태계에서 사용자의 권리와 이익을 나타낼 뿐만 아니라 신흥 생태계의 소득을 이자 자산으로 캡슐화하고 보다 성숙한 메인 네트워크 인프라와 인터페이스합니다. ——사용자는 LP 토큰을 통해 이더리움의 DeFi 금융 시설에 원활하게 액세스하여 유동성 잠재력을 더욱 높일 수 있습니다.
- Uniswap/Curve와 같은 DEX에서 유동성 제공 또는 거래: 사용자는 유동성 채굴 또는 거래에 LP 토큰을 사용하여 추가 수입을 얻을 수 있습니다.
- 모기지 대출에 AAVE/Morpho 사용: LP 토큰을 담보로 사용하여 대출 시장에 참여하고 자금 활용도를 더욱 향상시킬 수 있습니다.
- Pendle을 사용하여 수익금 판매: 사용자는 Pendle과 같은 프로토콜을 통해 LP 토큰의 수입권을 분할하거나 판매하여 수익금의 조기 실현을 실현할 수 있습니다.
이 메커니즘을 통해 사용자의 자산을 여러 생태계에서 재사용하여 수익을 극대화할 수 있을 뿐만 아니라 신흥 생태계에 대한 참여 임계값을 크게 낮추어 더 많은 사용자가 Berachain과 같은 신흥 공공 체인 생태계에서 지역 수익 확보에 효율적으로 참여할 수 있습니다.
따라서 다양한 혜택이 중첩되면 사용자의 투자 수익이 최대화될 수 있고 신흥 생태계에 대한 수용과 인식도 빠르게 상황을 열어 긍정적인 플라이휠 효과를 형성할 수 있습니다. 즉, 더 많은 사용자 참여 → 더 많은 유동성 주입 → 가속화 신흥 생태계 개발 → 소득이 캡슐화된 자산의 가치 증가 → 더 많은 사용자의 참여 유도
더 흥미로운 점은 StakeStone LiquidityPad의 업그레이드가 콜드 스타트 단계에 있는 Berachain과 같은 신흥 생태계와 다양한 수익 시나리오를 가진 성숙한 생태계를 더 효과적으로 연결할 수 있다는 것을 의미한다는 것입니다.
- 신흥 퍼블릭 체인의 콜드 스타트 자금 조달 지원: StakeStone LiquidityPad를 통해 신흥 퍼블릭 체인은 이더리움 메인넷에서 콜드 스타트 자금을 모으고 초기 개발에 필요한 "0에서 1까지" 유동성 지원을 얻을 수 있습니다.
- 초과 수익을 성숙한 시장으로 되돌리기: 자원의 도움으로 개발 및 성장한 후 신흥 퍼블릭 체인의 초과 수익(알파)은 거래를 위한 성숙한 금융 서비스를 통해 이더리움 메인넷으로 다시 가져와 전체 순환 주기를 실현합니다. 전체 자원;
전반적으로, 이 동적 적응 메커니즘은 자산 수익의 복합 능력을 향상시키고 StakeStone LiquidityPad의 시장 적응성과 경쟁력을 더욱 향상시킵니다.
새로운 자산에 대한 인류의 수요는 영원합니다. 이러한 관점에서 볼 때, StakeStone LiquidityPad는 풀체인 유동성 인프라라는 입지 덕분에 유동성 틈새 자산 구축의 선두주자가 될 가능성이 매우 높습니다. 체인의 번영하는 생태계의 열쇠:
자체 풀체인 유동성 속성을 갖춘 새로운 수익 구조를 도입함으로써 지루한 온체인 생태계를 자극할 수 있을 뿐만 아니라 더 높은 자본 효율성과 더 나은 수익을 갖춘 제품 형태와 결합 가능한 DeFi 시나리오를 설계하여 사용자를 만족시킬 수 있습니다. 다양한 수익 추구는 또한 신흥 퍼블릭 체인과 성숙한 생태계를 위한 효율적인 유동성 솔루션을 제공합니다.
결론
앞으로 멀티체인 생태계의 확장이 가속화됨에 따라 StakeStone LiquidityPad는 신흥 퍼블릭 체인과 성숙한 시장을 연결하는 핵심 허브가 되어 사용자와 계약 당사자에게 보다 효율적이고 공정한 유동성 솔루션을 제공할 것으로 예상됩니다.
"엔트로피 증가"의 유동성 딜레마에서 "플라이휠 드라이브"의 생태학적 번영에 이르기까지 Web3의 유동성 인프라를 재정의하는 것은 StakeStone이 전체 체인 유동성 문제를 더욱 개선하기 위한 불가피한 경로일 뿐만 아니라 웹3의 성숙도를 촉진합니다. 다중 체인 생태학.
2025년에 전환의 임계점에 도달할지는 두고 볼 일이다.
