2025年4月9日、トランプ大統領の相互関税政策が正式に発効し、世界的な貿易戦争のリスクが高まりました。トランプ大統領は関税を課すことで米国財務省の歳入を増やそうとしている。この戦略は、米国経済が景気後退に陥った可能性を反映しているのかもしれない。
トランプ大統領の懲罰的関税政策は数十年にわたる世界貿易秩序を破壊し、米国株と仮想通貨市場の新たな下落を引き起こした。ブルームバーグによれば、世界の株式市場の価値は10兆ドル減少した。この貿易紛争は世界経済にさらなる圧力をかける可能性があり、また暗号通貨市場の動向や市場における資金の流れにも影響を及ぼす可能性があります。
今週はマクロ経済指標に注目する価値がある。連邦準備制度理事会は、東部時間4月10日の早朝に3月の金融政策会合の議事録を発表する予定。大半の市場はFRBが利下げのシグナルを発すると予想しており、今年は25ベーシスポイントずつ3回の利下げが見込まれている。
さらに、今週木曜日（4月10日）20時30分には、米国で3月のCPI（消費者物価指数）データとその週の新規失業保険申請件数が発表される。これら 2 つのデータは、連邦準備制度の金融政策の方向性に対する市場の予想に直接影響を及ぼし、暗号通貨市場と従来の金融市場に変動を引き起こす可能性があります。 3月のPPI（生産者物価指数）データは金曜日（4月11日）に発表され、インフレ圧力に関するさらなる手がかりとなるだろう。
本日、ビットコインの価格は下落に歯止めがかかり反発の兆しを見せ、朝方の安値74,650ドルから77,930ドルまで反発した。 BTCC 市場データによると、本記事の執筆時点では BTC の価格は 77,258 米ドルで、24 時間の下落率は 2.44% に縮小しました。ビットコインは短期的には激しく変動します。政策期待と市場感情の二重の影響にご留意ください。
連邦準備制度理事会は当時、基準金利を4.25%～4.50%の範囲に維持することを決定し、今年3回、それぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うという予想シグナルを発した。この政策シグナルは市場で比較的楽観的な期待を引き起こした。特に、世界経済の不確実性が高まる現在の状況では、金利の引き下げは経済的圧力を緩和し、リスク資産を支える重要な手段となる可能性がある。
具体的には、会合議事録でFRB当局者がインフレの反発を強く懸念していることが示されれば、市場はこれを政策路線が依然としてタカ派的であると解釈する可能性があり、利下げ期待が抑制され、利上げ期待が強まることでリスク資産への圧力がかかることになる。逆に、議事録で経済減速の兆候、特に銀行業界への圧力の高まりが言及されれば、利下げ期待がさらに高まり、暗号通貨市場への流動性の緩和に対する期待が支えられる可能性がある。
さらに、CPIとPPIのデータがインフレ圧力の高まりを示した場合、連邦準備制度理事会が引き続き高金利政策を維持するのではないかという市場の懸念がさらに高まる可能性があります。この予想は、特に現在の市場が「ボラティリティが高く方向性が低い」状態にあることから、ビットコインなどの暗号通貨に対する売り圧力が高まる可能性がある。逆に、インフレデータが予想通りかそれ以下であれば、特に冷え込みが続く場合は、市場の利下げ期待を刺激し、再び暗号資産市場に流動性支援を提供し、ビットコインなどの暗号資産の価格反発を促す可能性があります。
技術的な観点からは、インフレデータが引き締め予想を強める場合、ビットコインは下落リスクに直面し、主要なサポートレベル（70,000～74,000ドルの範囲など）を試す可能性があります。データが弱ければ、空売りをカバーする上昇が引き起こされ、ビットコインの価格がさらに上昇する可能性があります。
まとめると、短期的には関税政策、連邦準備制度の金融政策、インフレデータ、世界経済の不確実性が暗号通貨市場に影響を与える主な要因となるでしょう。暗号通貨市場は非常に不安定なので、投資家はリスク管理に注意を払う必要があります。
