月曜日には経済不安がウォール街に広がり、米国株はブラックマンデーに見舞われ、テクノロジー株は2022年以来最大の下落を記録した。テスラは15％以上の下落を主導し、7大企業の時価総額は1日で8,300億ドル以上も消失した。
米国の株式市場での惨事により仮想通貨市場も下落し、BTCは3週間で2度目となる8万ドルの水準を下回り、7万6600ドルの安値を記録し、基本的にトランプ氏が昨年の選挙で勝利した時の水準に戻った。アルトコインのリーダーであるイーサリアムは1,800ドルを下回り、2023年10月以来の最低水準となった。昨年12月中旬に史上最高値を記録して以来、暗号通貨市場は1.3兆ドルを消失し、累計で33%の下落を記録し、市場は極度のパニックに陥っている。
トランプ大統領の最新発言が景気後退懸念を呼ぶ
市場では、トランプ政権の関税政策と支出削減が米国経済の停滞を招くのではないかと懸念されている。そして同社の最近の発言はそうした懸念をさらに悪化させ、投資家の間にパニックを引き起こした。
トランプ大統領は3月4日、議会での演説で、自身の経済計画は「ある程度の混乱」をもたらす可能性があると認めたが、それは長期的な「黄金時代」を実現するためのものだと主張した。 3月6日、同氏は米国が長期的には強いため「市場を見ることすらしなかった」と述べた。しかし、先週末のインタビューで、トランプ大統領は関税政策が米国の経済成長に影響を及ぼす可能性があると述べ、景気後退の可能性を否定することを拒否し、経済は「移行期」にあるとし、株式市場に過度の注意を払うべきではないと述べた。ジェフ・ベサント財務長官とラトニック商務長官も同様の見解を示し、経済が減速している可能性を示唆した。
トランプ大統領とそのチームによる最近の発言は、市場暴落の中で米国が政策の方向転換をするという投資家の信頼を弱め、経済減速の可能性と米国株の短期的な下落の不可避性を間接的に認めた。
現在、トランプ大統領は関税や政府規模の縮小といった長期目標を達成するために経済や市場の混乱を容認する用意があり、「短期的な痛みで長期的な利益を得る」という戦略をさらに強化するだろうとの憶測が広まり、投資家のパニックを引き起こしている。
安全資産の人気が高まる
過去数年間の米国株の牽引役は米国経済の予想外の回復だったが、最近の傾向は一転し、景気後退への懸念がウォール街にさらに広がりつつある。米国株の着実な下落は月曜日、投資家がほぼあらゆる種類のリスク資産から逃げ出したことで急激に加速した。
ドイツ銀行のデータによると、米国株のポジションは現在、昨年8月以来初めて若干アンダーウェイトとなっている。ゴールドマン・サックスの株式セールストレーディング部門のデータによると、3月7日までの週にヘッジファンドの売りが強まり、空売りは2024年11月以来のペースで増加し、長期投資家は50億ドルの純売却を行い、ロング・ショート比率は2019年以来の最低水準に低下した。データはまた、売りが主にテクノロジー、金融、一般消費財セクターに集中していることも示した。
資金が株式市場から逃げ出すと、トレーダーは伝統的な戦略に目を向け、防御的な避難先に殺到した。米国債は全面的に上昇したが、2年債が上昇を牽引し、その利回りは約8ベーシスポイント低下し、昨年9月4日以来の大幅な下落となった。米10年国債利回りは10.5ベーシスポイント低下し、2月13日以来の1日の最大の低下となった。ウォール街のストラテジストやエコノミストは米国の景気後退の可能性に対する予想を引き上げ始めており、市場は総じてさらなる下落を予想している。
暗号通貨市場からの資金引き出しが加速、市場心理が悪化
機関投資家も暗号通貨市場から撤退しており、関連商品は4週連続で純流出を記録している。コインシェアーズによると、先週、仮想通貨ファンドからの資金流出は8億6,700万ドルに達し、4週間での流出総額は47億5,000万ドルに達した。弱気な感情のほとんどは米国から来ており、投資家は先週9億2200万ドルを引き揚げた。
暗号通貨市場には、特に米国の暗号通貨政策の面で、長期的な成長を促す要因が数多くあります。しかし、現在の市場ではリスクの高い資産がすべて売却されており、価格設定は主に合理性よりも感情に基づいています。市場全体に対する懸念が非常に多い状況では、投資家が短期的に暗号通貨市場への信頼を取り戻すことは難しいだろう。
BitMEXの共同設立者アーサー・ヘイズ氏は今年初め、ビットコインが7万5000ドルまで下落する可能性があると予測していたが、市場心理が悪化するにつれて、この予測はより信憑性が増している。ヘイズ氏は最新のツイートで、ビットコインが70,000ドル前後で底を打つ可能性があると投資家に確信を持ち続けるよう呼びかけた。これは強気相場における通常の調整だ。同氏は、次のステップは米国株の急落と伝統的な金融機関の破綻に注意を払い、その後連邦準備制度理事会が景気刺激策として緩和的な政策を採用するのを待ってからポジションを増やすことだと考えている。
