월요일 경제적 우려가 월가에 휩쓸렸습니다. 미국 주식은 '블랙 먼데이'를 겪었고, 기술 주식은 2022년 이후 가장 큰 하락세를 기록했습니다. 테슬라는 15% 이상 하락세를 보였고, 7대 기업의 시가총액은 하루 만에 8,300억 달러 이상 증발했습니다.
미국 주식 시장의 폭락으로 암호화폐 시장도 폭락했습니다. BTC는 3주 만에 두 번째로 8만 달러선을 밑돌아 7만 6600달러까지 떨어졌습니다. 이는 기본적으로 트럼프가 작년 선거에서 승리했을 당시 수준으로 돌아간 것입니다. 알트코인 선두주자인 이더리움이 2023년 10월 이후 최저 수준인 1,800달러 아래로 떨어졌습니다. 작년 12월 중순에 사상 최고치를 기록한 이후, 암호화폐 시장은 1조 3,000억 달러가 증발했고 누적 하락률은 33%에 달했으며 시장은 극심한 공황 상태에 빠져 있습니다.
트럼프의 최근 발언으로 경기 침체 우려 확산
시장에서는 트럼프 행정부의 관세 정책과 지출 감축으로 인해 미국 경제가 침체될 것을 우려하고 있다. 그리고 최근의 발언은 이런 우려를 더욱 증폭시켰고 투자자들 사이에 공황을 야기했습니다.
3월 4일 트럼프는 의회 연설에서 자신의 경제 계획이 "어느 정도의 혼란"을 가져올 수 있음을 인정했지만, 그것은 장기적인 "황금기"를 달성하기 위한 것이라고 주장했습니다. 그는 3월 6일 미국이 장기적으로 강세를 보일 것이기 때문에 "시장을 전혀 보지도 않았다"고 말했다. 하지만 지난 주말 인터뷰에서 그는 관세 정책이 미국의 경제 성장에 영향을 미칠 수 있다고 말했고, 경제가 "전환기"를 겪고 있으며 주식 시장에 너무 많은 관심을 기울여서는 안 된다고 말하며 경기 침체 가능성을 배제하지 않았습니다. 미국 재무부 장관 제프 베산트와 상무부 장관 루트닉도 비슷한 견해를 표명하며, 경제 성장이 둔화될 수 있다고 시사했습니다.
트럼프 대통령과 그의 팀의 최근 성명으로 인해 미국이 시장 붕괴 속에서 정책 방향을 바꿀 것이라는 투자자들의 확신이 약화되었고, 경기 침체 가능성과 미국 주식의 단기적 하락이 불가피하다는 사실이 간접적으로 인정되었습니다.
이제 트럼프가 관세와 정부 규모 축소를 포함한 장기적 목표를 달성하기 위해 경제 및 시장 어려움을 감내할 의향이 있으며, "장기적 이익을 위한 단기적 고통"이라는 전략을 두 배로 늘릴 것이라는 추측이 커지고 있어 투자자들의 공황이 촉발되었습니다.
안전자산이 인기를 끌고 있다
지난 몇 년 동안 미국 주식의 주요 원동력은 미국 경제의 예상치 못한 회복이었지만, 최근 추세는 갑자기 바뀌었고 경기 침체에 대한 우려가 이제 월가를 더욱 휩쓸고 있습니다. 미국 주식의 꾸준한 하락세는 월요일에 급격히 가속화되었는데, 투자자들이 거의 모든 유형의 위험 자산에서 자금을 빼냈기 때문입니다.
도이체은행 데이터에 따르면, 미국 주식 포지션은 현재 약간 저평가되어 있으며, 이는 작년 8월 이후 처음입니다. 골드만삭스의 주식 판매 거래 부서의 데이터에 따르면, 3월 7일로 끝난 주에 헤지펀드 매도가 심화되었으며, 공매도는 2024년 11월 이후 가장 빠른 속도를 보였고, 장기 투자자들은 순매도 50억 달러를 기록했으며, 롱숏 주식 비율은 2019년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 또한 데이터에 따르면 매도는 주로 기술, 금융, 소비재 부문에 집중되어 있었습니다.
자금이 주식 시장에서 빠져나가자, 투자자들은 전통적인 전략으로 전향하고 방어적 안전 자산으로 몰려들었습니다. 미국 국채는 전반적으로 상승세를 보였고, 2년 만기 국채가 상승을 주도하면서 수익률은 약 8베이시스포인트 하락했습니다. 이는 작년 9월 4일 이후 가장 큰 하락폭입니다. 10년 미국 국채 수익률은 10.5베이시스포인트 하락해 2월 13일 이후 가장 큰 하루 하락률을 기록했습니다. 월가의 전략가들과 경제학자들은 미국 경기 침체 가능성에 대한 기대감을 높이기 시작했으며, 시장은 전반적으로 앞으로 추가 하락이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
암호화폐 시장 자본 인출 가속화, 시장 심리 악화
기관 투자자들 역시 암호화폐 시장에서 철수하고 있으며, 관련 상품에서는 4주 연속 순 자금 유출이 발생했습니다. CoinShares에 따르면, 지난주 암호화폐 펀드에서 8억 6,700만 달러가 유출되어 4주 동안 총 유출액이 47억 5,000만 달러에 달했습니다. 대부분의 하락세는 미국에서 나타났는데, 투자자들은 지난주에 9억 2,200만 달러를 인출했습니다.
암호화폐 시장은 장기적 성장 동력이 많은데, 특히 미국 암호화폐 정책의 측면에서 그렇습니다. 하지만 현재 시장은 모든 위험 자산을 매도하고 있으며, 가격은 합리성보다는 감정에 크게 좌우됩니다. 전반적인 시장에 대한 우려가 너무 많은 상황에서 투자자들이 단기적으로 암호화폐 시장에 대한 신뢰를 회복하기는 어려울 것입니다.
BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈는 올해 초 비트코인이 75,000달러까지 떨어질 수 있다고 예측했으며, 시장 심리가 악화됨에 따라 이 예측은 점점 더 신빙성이 높아지고 있습니다. 헤이스는 최근 트윗에서 투자자들에게 비트코인이 70,000달러 근처에서 바닥을 칠 수 있다는 확신을 가져야 한다고 촉구했습니다. 이는 강세장에서 일어나는 정상적인 조정입니다. 그는 다음 단계로 미국 주식 폭락과 전통적인 금융 기관의 파산에 주의를 기울이고, 연방준비제도가 경제를 자극하기 위한 느슨한 정책을 채택할 때까지 기다린 후에 포지션을 늘리는 것이라고 생각합니다.
