執筆者: DeSpread
免責事項：このレポートの内容はそれぞれの著者の見解を反映したものであり、情報提供のみを目的としており、トークンの売買やプロトコルの使用を推奨するものではありません。このレポートの内容は投資アドバイスを構成するものではなく、また投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。
導入
Berachain は、バリデーター、流動性プロバイダー、プロトコルの利益を一致させる PoL (流動性証明) コンセンサス メカニズムを備えたレイヤー 1 ネットワークです。現在、Berachain は最初のテストネットで見つかった問題に対処するために、2 番目のテストネット「bArtio Testnet」を実行しています。
多くのエコロジカル プロトコルがすでに bArtio Testnet バージョンに導入されています。 1月2日現在、Berachainの公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtioテストネットに参加しており、BerachainのPoLメカニズムのテストに参加しているウォレットの累計数は238万を超えています。まだテスト段階ですが、ネットワーク段階では、これらのデータは、市場がBerachainに対して楽観的であり、そのエコシステムへの注目度が非常に高いことを示しています。
2024年末から「第5四半期のメインネットローンチ」を推進してきたBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xツイートを通じてBoycoを紹介し、「第5四半期は4月より前に行われるだろう」と示唆し、メインネットローンチが近いことを示唆した。差し迫った。これにより、Berachain の新規および既存のユーザーがエコシステムに参加するようになりました。
しかし、Berachainエコシステムに参加するには、PoLメカニズムを理解する必要があります。メインネットが起動する前に、PoLメカニズムで優位に立つためにプロトコルによって起動されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにさらなる不便をもたらしました。参入障壁が高い。
この記事の目的は、Berachain エコシステムのさまざまな領域を調査して、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることです。各分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて説明し、各プロトコルが PoL メカニズムをどのように活用しているかを詳しく説明します。
デックス
Berachain には BEX と呼ばれるネイティブ DEX があり、メインネットが稼働すると BeraSwap としてリリースされます。BeraSwap は、エコシステム内でのスムーズな流動性トランザクションをサポートし、PoL メカニズムの効果的な運用を保証します。 BEXの存在を踏まえ、Berachain上で立ち上げを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動性を引き付けるためのさまざまなより便利で効率的なサービスと戦略を準備しています。
2.1. コディアック
Kodiak は、Berachain のインキュベーション プロジェクト「Build a Bera」から生まれた DEX です。 Kodiakは、BEXのUniswap v2スタイルの機能（価格帯全体に流動性を均等に分配する）をサポートするだけでなく、Uniswap v3のようなCLAMM（集中型流動性自動マーケットメーカー）機能も提供しており、流動性プロバイダーが特定の範囲内で流動性を設定できるようにしています。流動性を集中させます。
ユーザーは、CLAMM プールを通じて狭い範囲で流動性を提供することで、$BGT をより効率的にファームできます。さらに、Kodiak は、ユーザーが CLAMM 範囲を自動的にリセットしてバランスをとるのに役立つ Island 機能も提供しており、流動性供給ポジションの管理の手間を軽減します。この機能は BEX を活用して流動性のバランスを再調整し、競合関係ではなく補完関係を構築します。
それだけでなく、流動性範囲のカスタマイズ性のため、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常、他のプロトコルで使用することが困難ですが、Kodiakはアイランド機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、LPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにします。プロトコル。ゲーム内で使用することで、より柔軟で多様なエコロジカルなゲームプレイを促進できます。
メインネットの立ち上げ前に、Kodiak はすでに Berachain エコシステム内の多くのプロジェクトと連携し、コア インフラストラクチャとしての地位を確立しています。また、彼らはバリデーターとして独自のBerachainノードを運営しており、1月3日時点でbArtioテストネットで2番目に高いBGT認可を受けています。
2.2. ハニーポットファイナンス
Honeypot Finance は、発行から流動性の提供、効率的な取引まで、トークンのライフサイクルのあらゆる側面をサポートするプロトコルです。いくつかのサブプロトコルで構成されています。
Henlo DEX: MEV攻撃からユーザーを守ることに特化したDEXで、一定期間内にユーザーの注文を集めて同じ価格で執行する指値注文やBatch-A2MM機能などを提供する。
Dreampad: 公正なトークンのローンチと配布を保証しながら、Berachain でのローンチを準備しているプロジェクトにインキュベーションと資金調達の機会を提供する Launchpad プロトコル。
Pot2Pump: ロボットによる狙撃を防止したり、24 時間の資金調達目標が達成されなかった場合に、参加ユーザーに返金するなどの機能を備え、より安全なミームコインの発行および取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームです。
Kodiak と同様に、Honeypot Finance もメインネットの立ち上げ後にバリデーターとして運営し、$BGT を委任するユーザーに委任報酬としてガバナンス トークン $HPOT を提供する予定です。
さらに、Honeypot Finance は蓄積された $BGT を使用して $HPOT 流動性プールにリリースし、それによって $HPOT の流動性を高めます。プロトコルはまた、ノードの運営収入を使用して$HPOTを購入してバーンすることでトークンの価値を高め、$BGT委任者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化する予定です。
前述のKodiakとHoneypot Financeに加えて、Berachainメインネットの準備として、3つ以上の同様の価格の原資産を集約することで資本効率の高い取引をサポートするプロトコル（Curve Financeに類似）など、効率的で便利な取引機能を促進する他のプロトコルがあります。 ）。BurrBear、流動性アグリゲーター OogaBooga、クロスチェーン抽象トランザクションプロトコル Shogun などです。
流動性ステーキング
一般的な PoS ネットワークでは、一定量のトークンを保有しノードを操作するバリデーターにネットワーク報酬が分配されます。そのため、ネットワーク自体にネイティブトークンの認可構造がなければ、ノードを操作していない一般ユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、ノード操作を委任することで報酬を分配し、一般ユーザーがネットワークステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルは、ステーカーが保有するネイティブトークンの量を証明するために LP トークンも発行し、エコシステムの流動性を高めます。これらの機能を通じて、流動性ステーキング プロトコルは PoS ネットワークの中核インフラストラクチャにもなっています。
対照的に、Berachain はノードを動作させるために 69,420 $BERA を必要としますが、流動性プロバイダーがエコロジカル プロトコルから取得した流動性トークンを Berachain に預けると、$BGT で計算されたネットワーク パワー、つまり流動性提供に対する報酬と利息を受け取るという構造になっています。したがって、方法とシーケンスの違いは別として、Berachain は基本的に流動性ステーキングをネットワーク プロトコルに組み込んでいます。
Berachainはメインネット上のノードを運営するために250,000ドルのBERAを必要としますが、Berachainは流動性プロバイダーにBGTの報酬と利息を分配するように構成されています。したがって、さまざまな方法とシーケンスは別として、Berachainには基本的に流動性ステーキングが組み込まれています。ネットワークプロトコルでは。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルではバリデーターと協力することで報酬を提供したり投票権を得たり、KodiakやHoneypot Financeが実証したように独自のノードを運用することで自立したフライホイールモデルを確立し、流動性プールを立ち上げることしかできません。
この文脈において、Berachain の流動性ステーキング プロトコルは、$BGT (発行を決定する投票権) の償還機能を提供します。これにより、Berachain エコシステム プロジェクトは、バリデーターやノードと交渉する必要なく、清算された $BGT をプロトコル メカニズムに組み込むことができます。言い換えれば、これにより、エコロジカル プロトコルが PoL メカニズムを緊密に統合する構造を採用しやすくなります。
3.1. 赤外線
Infrared は、Berachain の「Build a Bera」プログラムを通じて Kodiak と共同で開発された流動性ステーキング プロトコルです。
赤外線で操作されるリポジトリは、流動性プールから LP トークンを受け入れ、$BGT 金利を生成し、ネットワーク ノードを実行できます。ユーザーがこれらのリポジトリに LP トークンを預けると、Infrared はこれらのトークンを使用して $BGT を生成し、ユーザーは預けた LP トークンに比例して $iBGT (清算された $BGT) を請求できます。
ユーザーは受け取った $iBGT を以下の方法で利用できます。
ノードによって生成された報酬を受け取るためにInfraredにステークする
他のDeFiプロトコルでの使用
利益のために売る
そのため、InfraredはPoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、$BGTを流動的なトークンに変換することで、より少ない$iBGTステーカーに分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをプロトコルに組み込むのを支援します。プラットフォームが提供できるようにするユーザーへのリターンが高くなります。さらに、Infrared は、ノードを稼働させながら利益を分配するために必要な $BERA を受け取って換金できる新機能を導入する予定です。
赤外線機能の効果的な使用例としては、前述の DEX 分野でも簡単に紹介した Kodiak の Island Pool が挙げられます。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool（すでにテストネットで運用中）をローンチする予定で、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的な$iBGTファーミングを行い、受け取った$iBGTをInfraredに再ステークしたり、Kodiakの$iBGTに再デポジットしたりできるようになります。より多くの $iBGT ファーミングのための $BERA アイランド プール。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内でプレイすることも選択できます。
プロトコルの相互接続性と効果的なエコシステム ゲームプレイに基づいて、Infrared は多くのユーザーの注目を集めており、現在、bArtio テストネットで最も多くの $BGT 委任を受け入れています。さらに、多くのエコロジカルプロジェクトがすでにInfraredと協力し、さまざまな派生製品の発売を計画しており、メインネットの立ち上げ後、Infraredが最も重要なインフラストラクチャになることを示唆しています。
一方、Infrared が委任された $BGT を使用して $BGT の排出量を選択する方法についての明確な詳細はまだ公表されていません。したがって、Infrared がこれらのプロセスを分散型の方法で実装するかどうか、また、保有する $BGT の議決権を誰に付与するかを注意深く監視することが重要になります。
3.2. ベラポー
BeraPaw も流動性ステーキング プロトコルですが、独自のノードは実行しません。代わりに、BeraPaw に登録されたさまざまなノードと流動性プールの間でボールトを実行し、$BGT 清算トークンとして $LBGT を発行します。
BeraPaw のガバナンス トークンは $PAW であり、ユーザーは BeraPaw が保有する $BGT を使用して、どの流動性プールに $BGT を受け取るかを投票できます。この方法を通じて、ノードオペレーターは $BGT をステーキングすることで生成された報酬収入を $LBGT 保有者に分配します。
BeraPaw が採用した構造では、$BGT トークンの使用が $LBGT と $PAW の 2 つのトークンに分割され、1) 報酬の受け取りと 2) $BGT 発行プールへの投票が行われます。この構造により、$PAW トークンを使用して $BGT Emission に投票するユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できるようになります。したがって、Berachain エコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、流動性プールに $BGT 報酬を生成するために $PAW を積極的に活用することが期待されます。
上記は、Berachain で正式にリリースされる準備ができている 2 つの流動性ステーキング プロトコルです。これらのプロトコルは、派生製品の増加を可能にするだけでなく、ユーザーがより多くのゲームプレイを行えるようにもしますが、エコシステムをより複雑にします。 Berachain ネットワークでは、ノードのパワーとステータスは委任された $BGT の量に比例し、$BGT の清算機能を提供する流動性ステーキング プロトコルは、多くのユーザーとプロトコルに採用され、コア インフラストラクチャになることが期待されます。
借入と貸出
Berachain にはネイティブの貸付プロトコルである BEND もあり、次の機能を提供します。
$WBTC、$WETHを担保にして$HONEYを借りる
$HONEYを入金
一般的な貸付プロトコルとは異なり、BEND には 2 つの注目すべき機能があります。1) $HONEY は担保として使用できません。2) $WBTC および $WETH の預金では利息は発生しませんが、$HONEY を借りると $BGT 報酬が発生します。
この構造を通じて、BEND は Berachain のトリプル トークン経済構造を強化し、$HONEY のベース金利を生成すると同時に、$BGT を通じて貸出需要を増やし、エコシステムの流動性を高めます。ユーザーは、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに繰り返し交換し、BENDに預けることで、$BGTレバレッジファーミングを実行することもできます。
次に、Berachain でリリースされる予定の主要な貸付プロトコルと、各プラットフォームが提供する機能について詳しく説明します。
4.1. ベラボロー
BeraBorrow は、ユーザーが $NECT ステーブルコインを発行できるようにする、過剰担保ステーブルコイン発行プロトコルです。 $BERA や $HONEY などの一般的な資産だけでなく、BEX や Berps LP トークン、Infrared の $iBGT も担保資産として許可されます。担保資産で発行された $NECT は BeraBorrow の流動性安定化プールに預けることができ、預金者は $NECT の借り手から借入手数料と清算手数料を徴収できるため、$NECT の基本的なニーズをサポートする構造が確立されます。
$NECT に加えて、BeraBorrow にはガバナンス トークン $POLLEN もあり、これは次の面でインセンティブ トークンとして使用できます。
$BGT Emissionの報酬となる流動性プール
$NECT債務までの担保預託を奨励する流動性プール
流動性安定プールの預金者に分配される報酬として
この基本構造に加えて、BeraBorrow に預けられた LP トークンは自動的に Infrared に預けられて $iBGT 報酬を生成し、自動的に Infrared に再預けられて複利を生成します。ユーザーは $NECT を借りて他のプロトコルに流動性を提供し、受け取った LP トークンを BeraBorrow に預けてレバレッジ ポジションを確立することができます。
さらに、BeraBorrow は $BGT を $NECT および $iBGT 取引の DEX 流動性プールに分配し、流動性プロバイダーに高い預金利回りを提供しながら、$NECT の需要と市場流動性を強化する予定です。
さまざまな需要のサポートにより、$NECT は $HONEY とともに Berachain エコシステムの中核となるネイティブ ステーブルコインになることが期待されています。
4.2. グミ
Gummi は「Build a Bera」によって開発された貸付プロトコルであり、オラクルなしで動作し、誰でも制限なく貸付プールを確立できます。 Gummi はこのフレームワークを使用して、Berachain 上の任意の資産を使用して 100 倍のレバレッジ ポジションを確立する機能をユーザーに提供することを計画しています。
メインネットのローンチ前に、Gummi は Infrared や Kodiak などのコア インフラストラクチャと提携し、$iBGT や Kodiak のさまざまな LP トークンのレバレッジ ファーミング ポジションをサポートする予定です。
特定の資産のレバレッジやヘッジポジションに主に使用される他のネットワークの貸付プロトコルとは異なり、Berachain の貸付プロトコルは PoL メカニズムの $BGT 発行を増幅できることがわかります。したがって、Berachain 上でより多くのプロトコルが起動され、エコシステムが多様化するにつれて、貸付プロトコルの有用性と需要が増加し、エコシステムの重要な部分になると予想されます。
デリバティブ契約
現在、Berachain がオンラインになったときに、PoL メカニズムをさまざまな方法で活用するさまざまな派生プロトコルも開始される予定です。基本的なインフラストラクチャには、Berachain チームが BEX および BEND とともに立ち上げるネイティブ Perp DEX である Berps が含まれます。
Berps では、ユーザーは $HONEY を使用してさまざまな資産で 100 倍のレバレッジ ポジションを確立したり、$HONEY を入金してトレーダーのポジションに必要な流動性を提供し、代わりに取引手数料、資金調達手数料、$BGT を受け取ったりすることができます。
この構造を通じて、Berpsは$HONEYにBerachainのネイティブPerp DEXの基本資産としての明確な使用例を提供すると同時に、$BGTファーミングのためのシンプルだが効果的なエントリーポイントを提供し、PoLメカニズムに難しさを感じる新規参入者も$をマイニングできるようにしています。 BGT は、単一のトークン $HONEY を入金することで報酬を得ます。したがって、このプロトコルは、Berachain のトリプル トークン エコノミーをサポートする最も重要なプロトコルになると期待されています。
次に、Berachain で開始される予定のユニークな派生プロトコルのいくつかを見てみましょう。
5.1. スマイリー
SMILEE は、DEX 流動性プロバイダーのヘッジポジションを作成できるオプション プロトコルです。 SMILEE で作成されたオプションは、価格の変動が大きいときにより多くの利益を生み出すことができる独自の構造を持ち、補償されない損失 (IL、ボラティリティが高いときに流動性プロバイダーがより大きな損失を被る) とはまったく異なる環境を作り出します。逆の効果です。
ユーザーは、SMILEE でオプション ポジションを確立するために、一定額のオプション プレミアムを支払う必要があります。選択できるオプション ポジションには次の 3 つのタイプがあります。
ブル: 満期まで価格が大きく上昇すると予想する賭け。
ベア: 満期までの価格の大幅な下落に対する賭け。
スマイル: 満期日までに価格が大幅に上昇または下降するという賭け。
このようなオプション取引に加えて、ユーザーはオプショントレーダーによって確立されたオプションポジションに流動性を提供し、トレーダーによって支払われるオプションプレミアムを徴収することもできます。流動性プロバイダーは、DEX に流動性を提供する場合と同様に、トレーダーの利益に等しい未補償損失 (IL) に直面しますが、SMILEE は、オプション取引が発生したときに流動性提供ポジションをリアルタイムで再調整することにより、流動性プロバイダーの損失を削減します。損失なし。
Berachain ネットワーク プロトコルは、主要な DEX (ネイティブ dapp BEX を含む) に流動性プールを作成し、トークンの流動性を高め、これらのプールに対して $BGT 報酬を生成することが期待されています。このような環境では、$BGT をマイニングする流動性プロバイダーとプロトコルが、LP ポジションのヘッジツールとして SMILEE を広く使用すると予測できます。さらに、将来的にSMILEEのオプションポジションが$BGT発行を受け始めると、BerachainエコシステムにおけるSMILEEの地位はより安定するでしょう。
5.2. 指数
Exponents は、独自の逆資産発行プロトコル IBC (Inverse Bonding Curve) を使用して、エコシステム内のすべての資産で清算されないレバレッジスペースを実現する別のデリバティブプロトコルです。
IBC は、結合曲線の一般的な概念とは逆の逆結合曲線を採用しています。 Bonding Curve は、Pump.fun などの多くのミームコイン ローンチパッドによって最近採用された価格発見メカニズムです。従来のボンディングカーブは、必要な資産の量を減らし、より多くの担保資産が流動性プールに預けられることで価格の上昇を実現します。一方、IBCは反対に、需要が増加すると価格も上昇します。減少し、より多くの担保資産が預けられるため売掛金の額も増加します。
Exponents は IBC メカニズムを使用して、オラクルを必要とせずにすべての資産のロング ポジションとショート ポジションを実装します。その目的は、IBC メカニズムのパラメータを調整して結合曲線の傾斜を急にすることで、清算なしでレバレッジ ポジションを提供することです。
さらに、IBC にはプロトコルで発行された合成資産をステーキングし、プロトコルによって生成された利益を分配する機能もあります。 Berachain の PoL メカニズムと組み合わせると、$BGT Emission は IBC を通じて資産を発行するユーザーに報酬として配布できます。言い換えれば、$BGT を報酬として使用することで、ユーザーは競合するプロトコル トークンのショート ポジションを確立するように促され、より多様なエコロジカルなゲームプレイが実現します。
上で説明したSMILEEとExponentsに加えて、0-DTE機能を通じて低コストで短期の高レバレッジポジションを確立できるIVXや、オプションを担保としたローン。ファイナンス。ネットワーク エコシステム内の他の派生製品と比較すると、各派生製品はより多様で複雑です。一部のプロトコルは Berachain の PoL メカニズムを補完しますが、他のプロトコルはこのメカニズムを使用して独自の利点を強調します。
他の
これまで、ブロックチェーン エコシステムの基本インフラストラクチャとして機能するいくつかのプロトコル (DEX、流動性ステーキング、レンディング、デリバティブ プロトコルなど) を検討し、これらのプロジェクトが独自の利点をどのように強調するかについて説明しました。PoL メカニズムを使用します。
しかし、これまで紹介したDeFiトラックに加えて、さまざまな種類のプロジェクトもBerachain上で立ち上げられる準備が進められています。これらのプロジェクトの中には、Berachainの独自の構造を採用し、PoLメカニズムを積極的に活用しているものもあれば、エコシステムとの高度な相乗効果を実現しているだけでメカニズムを直接使用していないものもあり、Berachainの文化的コードと一致するコンセプトを誇示するプロジェクトもあります。ユーザーの興味と注目を集めます。
次に、Berachain で開始される、より特徴的なプロジェクトを紹介します。
6.1. ゴルディロックス
Goldilocks は、次のサブプロトコルで構成される Berachain 独自の DeFi インフラストラクチャを開発する DAO およびプラットフォームです。
Goldiswap: Goldilocks ガバナンス トークン $LOCKS の最低フロア価格を保証する FSL プール (フロア サポート流動性プール) と、$HONEY と $LOCKS の交換に使用される PSL プール (価格サポート流動性プール) が含まれます。この構造は、PSL プール内の $LOCKS トランザクションによって生成された手数料を使用して、$LOCKS の最低価格を継続的に引き上げます。 $LOCKS を担保にしたユーザーは報酬として $PORRIDGE を受け取ることができ、$PORRIDGE はユーザーに最低価格で $LOCKS を購入する権利を与えます。ユーザーは $LOCKS を担保として $HONEY を借りることができます。
Goldilend: Berachain エコシステム NFT 用の NFT 担保貸付プロトコル。
Goldivaults: Berachain エコシステムの DeFi プロトコルに保存されている時間ロックされた資産を使用して利息を生成します。預金者は、満期時に元本を請求する権利を与える OT (所有権トークン) と、発生した利息を請求する権利を与える YT (利回りトークン) を受け取ります。これにより、ユーザーは将来の利息収入に対して取引を行うことができ、Ethereum の Pendle Finance と同様の機能が提供されます。 (この機能の詳細については、「Pendle Finance - 未開拓の取引市場の発見」の記事を参照してください)。
そのため、Goldilocks は、Berachain エコシステム内で、NFT 担保貸付や金利取引機能など、Berachain に最適化されたサービスを提供します。他のネットワークと比較して、プロトコル発行の NFT と流動性の提供はより重要な役割を果たします。さらに、Goldilocks は、プラットフォーム トークンの価格構造と、このトークンを活用したレンディング サービスを段階的に引き上げることで、より多くのユーザーと流動性を確保できると期待しています。
同時に、Pendle Finance は、現在の Ethereum エコシステム内の多くのプロジェクトで採用されている中核 DeFi プロトコルにもなり、流動性預金のために YT を通じてプロトコル ポイントを配布し、エアドロップ活動を促進しています。同様に、トークン発行の準備をしている Berachain エコシステム内の他のプロジェクトと協力してさまざまな種類の Goldivault を作成することで、Goldilocks が Berachain 内で優位に立つことができるかどうかも興味深いところです。
6.2. ベラドローム
Beradrome は、ユーザーの流動性トークンをプールし、生成された利益と他のプロトコルと交渉した報酬をユーザーに分配するプロトコルです。 Beradrome は、次の 3 つのネイティブ トークンを使用して、ユーザーが Beradrome で生成された利益をプロトコルに再内部化できるようにします。
$oBERO: Beradrome に流動性トークンを預けたユーザーに報酬として与えられるトークン。 $oBERO をバーンすることで、ユーザーは流動性プール内の $oBERA 報酬発行率に対する投票権を取得したり、Beradrome でバーンされた $oBERO の量に相当する $HONEY を預けて $BERO を発行し、取得したりすることができます。
$BERO: Beradrome のメイントークン。預けられた $HONEY は、鋳造プロセス中に $oBERO と一緒に焼却することで取得されるため、その価値は 1 $HONEY を超えることが保証されます。
$hiBERO: Beradrome のガバナンス トークン。$BERO をステーキングすることで取得できます。 Beradrome が保有する $BGT は、どの流動性プールが $oBERO を受け取り、プロトコルによって生成された利益を受け取るべきかを投票するために使用できます。担保として提供された$hiBEROを使用して$HONEYを借りることも可能です。
したがって、$oBEROの$BERO鋳造メカニズムを使用することで、Beradromeはプロトコル内で生成された報酬の内部化を促進し、$BEROと$hiBEROの価格を1ドル以上に保ちながら、$hiBERO保有者に$BERO鋳造プロセスで利益を提供します。入金された$HONEYに対して無料の貸出機会を提供します。これにより、プロトコルに外部流動性が引き続き引き込まれ、より多くのプロトコルが Beradrome を通じて流動性を開発することが奨励され、ユーザーに提供する報酬を再分配する自立したフライホイールが確立されます。
さらに、Beradrome は独自のノードを運用し、プロトコル運用メカニズムとは別に、外部の $BGT 委任を受け入れることで $BGT 発行の投票権を取得し、$hiBERO キャスティング プールに $BGT を割り当てる予定です。この計画が将来成功すれば、$hiBERO保有者はBeradromeの利益と$BGTの両方を獲得できるようになり、Beradromeエコシステムにさらなる流動性をもたらす可能性があります。
6.3. イェート
Yeet は、$BERA を使用したオンチェーン ベッティング ゲーム プロトコルです。誰でも、設定されたゲーム時間内にYeetの流動性プールに$BERA（前回の入金者の$BERAより約0.5％高い）を賭けることでゲームに参加でき、最後に$BERAを入金したユーザーは、入金された合計$BERAの80％を獲得します。この流動性プールで。
ユーザーがゲームに勝てなかったとしても、賭け金に比例した報酬として Yeet のネイティブ トークン $YEET を受け取ることができます。ユーザーは受け取った $YEET を Yeet の Liquidity Trifecta Vault に賭けて、賭け金の利息を得ることができます。
Liquidity Trifecta Vault は、ユーザーがゲームに入金した $BERA と $YEET の 9% を受け取ります。金庫は預けられた資産を使って Kodiak に流動性を提供し、Kodiak から受け取った流動性トークンを Beradrome に再預け入れして、特定の投資家に支払われる利息を最大化します。
さらに、Yeet は YeetBond 機能を開始する予定です。この機能により、ユーザーは満期時に市場価格より割引された価格で特定のトークンの債券を請求できるようになります。 Berachainでは流動性を活用して将来価値を生み出す様々な方法があり、YeetBondが提供するこの機能は流動性を確保する手段として様々なプロトコルで積極的に活用されることが期待されます。
そのため、YeetはBerachainに最適化した「面白い機能」と「効果的な機能」を同時に提供することを計画しています。テストネットワークの段階から、$YEET報酬ブーストを含む独自の楽しくてユーモラスなミームを中心とした強固なコミュニティを構築します。 Yeetard NFT の機能。
6.4. ラーメン
Ramen は、Honeypot Finance の Dreampad に似た Launchpad プロトコルであり、Berachain で起動する準備ができている新しいプロトコルが公正なトークン販売を通じて安全に資金を調達するのに役立ちます。プラットフォームは 2 つの Launchpad モードをサポートしています。
固定価格モデル: 固定価格でトークンを購入する方法。ユーザーは、発行プラットフォームに参加するためにホワイトリストに登録するか、プラットフォームのネイティブトークン$RAMENをステークしてガチャチケットを取得し、そのチケットを消費して抽選に当選する必要があります。
価格発見モデル: 固定価格モデルとは異なり、誰でも参加できます。希望するトークン価格*と同額の預託資産を購入したいユーザーは、決済価格を決定するためにブラインド入札を行います。最高入札額を提示したユーザーから順に、決済価格でトークンを購入する権利が付与されます。
Ramen は、Launchpad 機能に加えて、トークンのエアドロップ基準を簡単に設定して実行できる Airdrop Recipes 機能も開始する予定です。 Ramenはトークンの発行から販売、流通まで必要なすべての機能を提供し、Berachainメインネットの立ち上げ後に多くの新しいプロジェクトに採用されるコアインフラストラクチャになることを目指しています。
しかし、Ramen がユーザーの関心を維持するためには、一定レベルのプロトコル依存性が必要であり、Ramen を通じてトークンを販売するプロジェクトが正常に運営され、トークン購入者に利益をもたらす方法が必要です。そのため、Ramenを通じてトークン販売を行うプロジェクトの長期的な成長と、潜在的なプロジェクトがRamen発行プラットフォームの利用を選択するかどうかを継続的に観察する必要があります。
6.5. パフポー
PuffPaw は、ユーザーが電子タバコを吸うことでトークンを獲得できる Vape 2 Earn プロジェクトです。同社は独自の喫煙デバイスと電子液体カートリッジを通じてユーザーの喫煙活動を測定し、ニコチン含有量の少ない電子液体を配布することでより高い$VAPEトークンを報酬として与え、禁煙を促します。
さらに、リース・借入プログラムを通じて、喫煙はしたくないがプログラムに参加したいユーザーは、デバイスを購入できないユーザーにデバイスを貸し出し、利益を分配することもできるため、ベラチェーンを誘致できる構造が生まれます。喫煙の有無にかかわらず、エコシステムのユーザー。
PuffPawは2023年12月にプロジェクト参加チケットとしてPUFF PASS NFTを完売させ、Vapeブランドイメージの強化とエコシステムの拡大のため追加デバイスの販売を計画している。さらに、同社は、ユーザーのデバイス使用状況に関するデータをAI企業や保険会社に提供することで追加の収益を生み出し、この収益を使って報酬として提供される$VAPEの価値をサポートする予定であり、$VAPE保有者向けのPoLメカニズムも確立する予定です。投資家が追加収入を得る方法。
これを読んで、Berachain 上のさまざまなトラックを表すプロトコルを調べました。それぞれに独自の利点があります。さらに、参加するためにBerachainの流動性メカニズムを理解する必要がないプロジェクトもいくつかあります。
ベラトーン：人生シミュレーション、ロールプレイングゲーム
Junky Ursas: GambleFi プラットフォーム
Fable: 分散型メディア/ゲームプラットフォーム
Onikuma: SocialFiオンチェーンプラットフォーム
さらに、Dirac Finance、NAV、D2などのさまざまなVault / On-chainファンドプロトコルも次々とリリースされます。Berachainプロトコルの機能を組み合わせることで、エコシステム内のさまざまなDeFi戦略が簡素化され、新しいユーザーが簡単にアプリケーションに参加できます。簡単なリスク管理で利益を獲得できます。
これらのプロトコルは、より多くのユーザーがBerachainエコシステムに参加してエコシステム全体の流動性を高めるだけでなく、エコシステムの使用を促進することもできます。
コミュニティ
ほとんどのBerachainエコシステムプロトコルが採用している構造は、初期流動性を獲得するために流動性プロバイダーに高いリターンを分配し、PoLメカニズムを積極的に活用し、これらの構造をさらに強化し拡大する手段としてNFTとミームを活用してコミュニティを構築するというものです。
PoLの仕組みにより、エコシステム内でより多くの$BGTと流動性を持つユーザーがより高い交渉権とインセンティブ獲得の機会を得ることができるため、一部のプロジェクトでは、まずNFTとミームでコミュニティを形成し、その後、さまざまなコミュニティ活動により利益が生み出され分配されますが、これらのプロジェクトは必ずしもプロトコルにおいて特定の機能を提供するものではありません。
7.1. ハニージャー
Honey Jar は、コミュニティ主導のフライホイールを使用して粘着性のある流動性を構築するというコアコンセプトによって団結したコミュニティであり、Honeycomb と呼ばれる NFT を中心に 2023 年に開発されました。
Honey Jar コミュニティは、Honeycomb の派生 NFT シリーズを発行して保有者に配布することで、Berachain の成長と同様の方法で拡大しています。コミュニティの拡大を基盤として、Berachainエコシステム内で開発されたさまざまなプロジェクトと協力し、これらのプロジェクトのさまざまなメリットをNFT保有者に提供することで、その地位を強化しています。
その後、The Honey Jar は Berachain 関連のさまざまな教育資料を制作し、Berachain エコシステムを初めて利用するユーザー向けにテストネット Faucet などのさまざまな便利なサービスを提供しました。さらに、The Honey JarはBerachainエコシステムのベンチャーキャピタルスタジオでもあり、Berachainエコシステムプロジェクトを評価するコミュニティベースの評価サービスであるS&P（Standard & Paws）と、Bera Chainエコシステムへの貢献を測定して報いるプラットフォームであるBera Infinityを育成しています。 Berachain エコシステム。
Honey Jarのエコシステムエクスプローラーによると、1月11日現在、Honey Jarは89のプロジェクトに直接参加または協力関係を結んでおり、現在のBerachainエコシステムで最も影響力のあるコアコミュニティとしての地位を確立しています。さらに、Honeycomb NFTを保有するユーザーは、多数のパートナープロジェクトからNFTホワイトリストとトークンエアドロップの機会も受け取るため、Honeycombは、Bong BearsとRebase NFT以外のBerachain NFTエコシステムで0.6 ETHという最高の準備金価格を維持するNFTシリーズとなります。
現在の bArtio テストネットでは、Honey Jar が運営するノードの $BGT 表現は、Infrared と Kodiak が運営するノードに次いで 3 番目に高くなっています。また、ポッドキャストでBerachain関連の情報を提供するBeralandや、ベトナム人ユーザー向けに教材の提供やノードの運営を行うTTTなど、次のランキングはすべてコミュニティ中心のプロジェクトであることがわかります。どちらもHoney Jarに次ぐ2位です。最も多くの $BGT が委任されたプロジェクトの条件。
これらのデータから、現在のBerachainエコシステムでは、コミュニティを中心に据えてPoLメカニズムで優位性を獲得することが効果的な戦略であることがわかります。
結論は
上記では、Berachain エコシステムのインフラストラクチャ プロトコル (DEX、流動性ステーキング、レンディング プロトコルなど) がさまざまな機能を組み合わせて複雑な金融サービスを作成する方法について説明しました。また、エコロジカル プロジェクトのいくつかの例から、さまざまなプロトコルが Berachain の PoL メカニズムと独自のコミュニティ文化を活用して、「高い収益」と「エンターテイメント」でユーザーの関心と流動性を引き付ける方法を学びました。
同時に、Berachainは最近、Boyco、RFA（申請リクエスト）、RFC（コミュニティリクエスト）プログラムを通じて$BERAトークンの発行と初期エコシステムの流動性をサポートすると発表しており、メインネットが間もなく開始されることを示唆している。 。
Boyco: メインネット立ち上げ前の流動性プラットフォーム。Berachain に導入予定のプロトコルが、透明な環境で流動性プロバイダーと流動性および将来の報酬分配計画を事前に交渉できるようにします。
RFA (申請リクエスト)、RFC (コミュニティ リクエスト): Berachain メインネットが起動した後、エコシステム内で積極的に開発またはコミュニティを構築するプロジェクトに $BERA トークンを配布する計画。選ばれたRFAとRFCは、割り当てられたトークンをエコシステムユーザーに配布することで、初期のエコシステム活動と流動性活動を促進し、エコシステムへの貢献を継続します。
これらの計画から、Berachainはメインネットの立ち上げ後に急速な成長を示すことが推測できるため、初期のエコシステムに参加する予定のユーザーは、RFAおよびRFCプロジェクトの動向を注意深く監視して、参加戦略を策定することができます。エコシステム。
現在、Stakestone、Ether.fi、Ethenaなどのプロトコルによって運営されているPre-Boyco金庫と、1月28日に開始されたBoyco金庫は、初期の$BERAトークン供給量の2%を受け取っています。 1月31日現在、これらの金庫に蓄積された預金総額は23億5000万米ドルに達しています。メインネットの立ち上げ後、この流動性がエコプロトコルによって直接使用される場合、BerachainのTVLは現在TVLで8位にランクされているSuiよりも高くなります。
Boycoの終了日である2月3日が近づくにつれ、ユーザーは最終日に高利回りの金庫に資金を預け入れると予想され、総TVLのさらなる増加が見込まれます。さらに、Berachain の PoL 構造は流動性の流入を促進し、その結果生じる利益をネットワークに還元するため、メインネットの立ち上げ後にはネットワークの TVL も現在の数字から大幅に増加すると予測されます。
しかし、このエコシステム第一の報酬構造と、それを Boyco と RFA/RFC を通じて実施する試みが、Berachain の長期的な持続可能性を完全に保証するとは断言できません。それでも、メインネットの正式リリース前にBerachainのエコシステムとコミュニティが成功した事例はブロックチェーン業界では非常に珍しいため、今後リリースされるプロジェクトにとって重要な参考事例となることは間違いありません。
