2025年2月から3月までの国際情勢と米国株式市場の動向を組み合わせると、暗号通貨市場の下落は主に以下の複数の要因によって引き起こされます。
1. マクロ経済の圧力と政策の不確実性
Fedの政策とインフレの矛盾：米国のコアインフレは若干鈍化しているものの（1月のコアCPIは前年比2.5％）、トランプ政権の輸入関税政策（メキシコとカナダの製品に対する10％の関税など）によりサプライチェーンのコストが上昇し、第2四半期のCPIがさらに0.3～0.5％上昇する可能性があり、インフレの反発に対する市場の懸念が高まっている。
金利予想は変動:連邦準備制度理事会が3月に金利を据え置く確率は95.5%と高いが、その後の金利引き下げに対する市場の予想には明らかなばらつきがある。政策の不確実性により、リスク資産(暗号通貨など)の短期的なパフォーマンスは抑制されている。
2. 米国ハイテク株の下落による副次的影響
テクノロジー株と暗号資産市場の相関性が高まっています。ビットコインとナスダックの6か月間の相関性は0.5（2023年以来の最高）に上昇しました。テクノロジー株は、AI産業バブルの崩壊（DeepSeekオープンソースモデルがコンピューティングパワー需要に与える影響など）によって下落しています。ナスダック指数は2月に4％下落し、同時に暗号資産市場も圧力にさらされました。
暗号通貨株が急落：マイクロストラテジー、コインベースなど暗号通貨との相関性が高い米国企業の株価は全般的に下落し（例えばマイクロストラテジーは4.73%下落）、市場の信頼感はさらに低下した。
3. 規制の進展と市場心理の悪化
規制強化への期待：トランプ政権がSECに仮想通貨支持者を任命したにもかかわらず、市場は政策実施の不確実性について懸念を抱き続けている。たとえば、SEC による暗号通貨取引所への監視強化により、コンプライアンス リスクに関する投資家の懸念が高まっています。
資本流入が急減：暗号通貨市場への資本流入は1,340億ドルから580億ドル（56.7%減）に減少し、政策と市場の不安定さの中での機関投資家の慎重な姿勢を反映している。
4. レバレッジの解消と市場の自己修正
過剰レバレッジ後の清算： 2024年後半から2025年初頭にかけての市場の熱狂によりデリバティブのオープンポジションが高まり、価格変動によりレバレッジポジションの多くが強制的にクローズされ、下落が悪化した。
ビットコインは重要なサポートレベルを下回りました。ビットコインは史上最高値の108,000ドルから85,000ドルに下落し、テクニカルな売りを誘発し、イーサリアムとソラナの市場価値は20％急落しました。
5. 地政学と市場の物語の空白
トランプ大統領の政策の影響:関税政策は世界のサプライチェーンに混乱を引き起こした。米国経済が「低成長路線」に入ったこと(非農業雇用データが予想を下回るなど)と相まって、市場のリスク選好度は大幅に低下した。
ナラティブの推進力が弱まる:従来のプラス要因 (半減期サイクル、ETF ファンドの流入など) の限界効果は減少しており、新しい市場推進要因 (AI や暗号化の統合など) はまだ明確なトレンドを形成しておらず、投資家の方向性が定まっていない。
要約と展望
最近の暗号通貨市場の下落は、マクロ経済の圧力、政策の不確実性、米国株との連動性、市場の内部レバレッジ調整などが組み合わさった結果です。短期的には、FRBの政策の方向性、トランプ大統領の関税政策がインフレに与える実際の影響、そして暗号通貨市場が新たな物語（AIとブロックチェーンの組み合わせなど）を形成できるかどうかに焦点を当てる必要があります。長期的には、規制枠組みの明確化（FIT21法案の推進など）や技術革新（ステーブルコインの多様化など）が市場を支える可能性がある。
投資家は引き続き慎重な姿勢を保ち、レバレッジリスクの管理を優先し、健全なファンダメンタルズに基づく資産配分に重点を置く必要があります。
BTCのサポートレベルと購入機会
現在の価格: BTC の現在の価格は 82,000 ドルで、これは重要なサポートとレジスタンスの範囲内です。
サポートレベルと購入機会
短期的なサポート：80,000ドル（心理的障壁）。価格が78,000～80,000ドルの範囲に後退した場合、中期から長期のレイアウトの機会と見なすことができます（BravoResearchは80,000ドルを理想的な購入ポイントとして維持しています）。
強力なサポート警告：アーサー・ヘイズ氏は、次の重要なサポートは77,500ドルであり、それを下回った場合、さらなる売りを引き起こす可能性があると指摘した。
抵抗レベルと利益確定戦略
短期的な抵抗: 85,000 ドル (最近の振動の上限)、これを突破した後の目標は 90,000 ～ 92,000 ドル (テクニカル フィボナッチ リトレースメント レベル)
高い抵抗：オーダーブックには、95,000ドルを超える売り注文が密集していることが示されているため、高騰後の下落リスクに注意してください。
レバレッジとリスク管理
レバレッジの推奨: 3～5倍（リターンとマージンコールリスクのバランス）、オーバーナイトの高レバレッジポジションは避ける
ストップロス設定: ロング注文は厳密に 77,500 ドルでストップロス (サポート レベルの 3% 下)、ショート注文は 86,000 ドルでストップロス (レジスタンスを突破した後のコールバックのリスク) に設定
ダイナミックテイクプロフィット：価格がすぐに90,000ドルを突破した場合、部分的に利益を確定し、ストップロスを88,000ドルまで引き上げて利益を確定することができます。
テクニカルシグナル:
MACD: 1時間足ラインはゴールデンクロスに近づき、短期的な反発の勢いが高まっているが、日足ラインは依然として弱気圏にある
取引量: 85,000ドルを超えるブレイクアウトには、大量の取引量（1日の取引量> 800億ドル）が必要であり、そうでなければ偽のブレイクアウトとみなされます。
操作概要:
積極的な戦略：現在の価格で軽いポジションでロングを試し、ストップロスを77,500ドル、ターゲットを90,000ドルに設定する
保守的な戦略: 78,000～80,000ドルの領域を待って、一括でポジションを構築し、長期的には100,000ドル以上を目指す
