こんにちは、コイン仲間の皆さん！今日は、オプション業界の大物トレーダー、Long Xinyan (@ssslumdunk) を分析します。 Xでの彼のツイートを分析して、彼のオプション取引の特徴をまとめ、一般投資家向けのヒントをまとめました。
1. ユーザープロフィール：ドラゴンハートソルトの取引スタイル
まずはユーザーポートレートを見てみましょう。彼のTwitter投稿のビッグデータ分析に基づくと、結論は次のようになります。
身元: 男性、30〜45歳、オプショントレーダー、フィンテック実務家の可能性あり、高等教育の経歴あり（おそらく金融またはSTEM関連）。
職業: プロのオプショントレーダー。Web2 スタートアップやフィンテック プロジェクトに関与した経験があり、テクノロジーと金融の交差点での経験があります。
行動：短期取引の専門家であり、アンチカレンダースプレッドとボラティリティアービトラージに優れ、ポジションを動的に調整し、リスク管理に注意を払います。 X で専門的な取引コンテンツを定期的に共有し、市場取引時間中に活動します。
ソーシャル: 金融およびテクノロジー界で一定のつながりを持ち、トレーディング チームやスポンサーと交流し、対象ユーザーはオプション取引と定量金融の愛好家であり、影響力は一般大衆向けというよりは専門家向けになる傾向があります。
動機: 個人ブランドを構築し、業界ネットワークを拡大し、ビジネス協力の機会を探し、取引戦略を共有することで専門家コミュニティに参加します。
彼の取引スタイルは、 「短期的」 、 「ボラティリティ主導型」 、 「動的調整型」の 3 つの言葉で要約できます。
彼は、大量の株式を保有し、ゆっくりと配当を待つような「仏教徒」投資家ではない。むしろ、彼は市場の変動を観察し、行動する機会を待つ、緻密なハンターのような存在です。その主な特徴は次のとおりです。
彼のツイートから判断すると、Longxin Saltの取引サイクルは非常に短く、基本的に1日以内から数日の範囲です。例えば、彼は「今日からこのクロス期間戦略のロールオーバーを開始する」と述べており、これは彼がすぐにポジションを調整し、短期的な市場変動の機会を捉えることを意味します。この高速インアンドアウトスタイルは、高頻度操作を好み、迅速なフィードバックを追求するトレーダーに特に適しています。
彼はボラティリティ・アービトラージに関して鋭い感覚を持っている。彼はツイートの中で、「近い方のIVは高くないので、引き続きアンチカレンダー戦略を実行してください」など、近い方の月と遠い方の月のオプションのIV差について何度も言及していました。これは、彼がIV曲線の変化を観察して裁定取引の機会を見つけるのが特に得意であることを示しています。彼の戦略は、単に値上がりと値下がりを予想するのではなく、ボラティリティによる「価格差」を利用して利益を上げることだ。彼は技術の専門家です！
オプション市場は急速に変化しており、Longxin Salt はそれに応じて動的な調整を行っています。彼は、期限切れが近づいているオプションを決済し、新しい期限日または行使価格で再度オープンするなど、市場の状況に基づいて頻繁にポジションを「ロール」します。この柔軟性により、彼は市場の変動時に積極的な行動を取り、利益を確保したり損失を減らしたりすることができます。例えば、彼は「安全を確保するためにシータを少し吐き出す」と述べており、リスクを減らすために時間的価値をある程度犠牲にすることもいとわず、リスク管理に対する強い感覚を持っていることを示しています。
全体的に、Longxin Salt のスタイルはオプション市場の「スプリンター」に少し似ています。つまり、ボラティリティ アービトラージとダイナミックな調整を頼りに、市場を容易にナビゲートする、高速、正確、そして容赦のないスタイルです。彼のトレーディング哲学は、一言で言えば「ボラティリティで利益を上げ、柔軟性でそれを守る」です。
2. コア戦略：逆カレンダースプレッドは「切り札」
オプション取引の魅力はその戦略の多様性にありますが、Longxin Saltの「エース」戦略は、アンチカレンダースプレッドに他なりません。さらに、垂直スプレッドなどの組み合わせ戦略を組み合わせることもあります。一つずつ詳しく見ていきましょう。
リバースカレンダースプレッドはロング氏のお気に入りの戦略です。彼はツイートの中で、「ファー・コール・スプレッドを売り、ニア・コール・スプレッドを買い、ファーIVが徐々に減少すると賭ける」と述べており、これは典型的なアンチ・カレンダー・スプレッド戦略である。具体的には：
近い月のオプション（来週満期を迎えるコールなど）を購入し、遠い月のオプション（来月満期を迎えるコールなど）を売ります。この戦略の核心は、先月オプションのボラティリティが上昇するか、後月オプションのボラティリティが低下するかに賭けて、スプレッドを拡大することです。
この戦略は、短期的なボラティリティに対する市場の期待が高まった場合や、長期オプションの IV が高い場合に特に効果的です。例えば、彼は「短期IVは高くない」と述べており、これは彼が短期オプションに「爆発」の可能性を見出していることを示している。
インバースカレンダースプレッドはボラティリティの変化に敏感で、大きな利益の可能性を秘めていますが、IV 予測が間違っていると損失が発生する可能性があります。したがって、これは正確な判断を必要とする戦略です。
ロン・シンヤン氏は逆カレンダースプレッドのほか、「コールスプレッド」にも言及しており、垂直スプレッドにも精通していることを示唆している。たとえば、低い権利行使価格のコールを買い、高い権利行使価格のコールを売ると、ブルコールスプレッドが発生する可能性があります。
3. 利益モデル：ボラティリティ＋時間価値＋ダイナミックマネジメント
Longxin Saltの収益モデルは、ボラティリティ・アービトラージ、時間価値キャプチャー、動的管理の3つの部分に分けられます。これら 3 つは互いに補完し合い、オプション市場での容易な取引を可能にしています。
1. ボラティリティ・アービトラージ：IVの「価格差」を捉える
彼の主な収益源はボラティリティ・アービトラージです。たとえば、逆カレンダースプレッドを通じて、遠い月のIVが下がるか、近い月のIVが上がるかを賭け、スプレッドの拡大から利益を得ます。例えば、彼は「遠端のIVがゆっくりと減少することに賭ける」ことが典型的なIVアービトラージのアイデアであると述べました。このモデルはボラティリティ曲線（期間構造）に対する深い理解を必要とし、テクニカルなプレイヤーに適しています。 **
2. 時間価値の獲得：シータを活用する
たとえば、逆カレンダー スプレッドでは、より高いシータ リターンを得るために遠い月のオプションを売り、リスクをヘッジするために近い月のオプションを買います。同氏は「安全を確保するためにいくらかのシータを吐き出す」と述べたが、これはリスクをコントロールしながらオプションを売ることでプレミアムを獲得することを意味する。こうした「安定的かつ長期的な」収入は彼の利益の重要な部分を占めています。
3. ダイナミックマネジメント：利益を確保するための柔軟な調整
オプション市場は変動が激しいため、それに対処するには動的な調整を行う必要があります。彼は、「今日からこのクロス期間戦略をロールする」など、頻繁にポジションをロールし、満期日や行使価格を調整することで利益を確定したり損失を減らしたりします。この柔軟性により、彼は市場が急速に変化しても積極的な対応をとることができます。
4. 彼のスタイルを学び、参考にするにはどうすればいいでしょうか?盗むための4つのヒント
1. ボラティリティに関する知識を学び、IVの「ルーチン」を理解する
IV およびボラティリティ曲線の概念を理解するために推奨される教科書としては、「オプション、先物、およびその他のデリバティブ」（John C. Hull 著）または「オプションのボラティリティと価格設定」（Sheldon Natenberg 著）などがあります。
実際のお金で練習し、少額から始めて、BTC オプションの期間間コール スプレッドなどの単純な逆カレンダー スプレッドを試して、IV の変更が戦略に与える影響を感じ取ってください。
2. 短期取引を実践し、市場に対する感度を高める
市場の感情に注意を払い、X プラットフォームをより頻繁に閲覧し、市場の変動に関する大手 V のコメントに注意を払い、短期的なトレンドを判断する方法を学びます。
デモ アカウントを使用して、1 ～ 3 日間の垂直スプレッドを試すなどの短期オプション取引を練習し、市場のボラティリティが戦略にどのように影響するかを観察します。
短期取引は衝動的な行動になりやすいので、20%の利益または10%の損失でポジションを決済するなど、明確な利益確定ポイントと損切りポイントを設定することをお勧めします。
3. ダイナミックな調整をマスターし、「ロール」ポジションを学ぶ
オプションの有効期限が近づいたり、市場の方向性が変わったりする場合は、ポジションを新しい有効期限または行使価格にロールオーバーしてみてください。たとえば、コールスプレッドで損失が出そうな場合は、ポジションをクローズし、さらに満期日を指定して再度オープンすることができます。
リスク管理の点では、彼のように「安全性を確保するためにいくらかのシータを吐き出す」ことができ、コストを削減したりリスクをヘッジしたりするために、売りオプション（カバードコールなど）を戦略に追加することができます。
4. 小さく始めて徐々に大きくしていく
初心者は、まず少額の資金（1,000 ドルなど）でシンプルな垂直スプレッドを練習し、オプションの組み合わせの操作に慣れることができます。
オプションスプレッドが小さく、初心者の練習に適した、SPX、QQQ、AAPL、BTC、ETH などの流動性の高いターゲットを選択します。
記録して確認します。各取引の後に戦略、利益と損失、市場の状況を記録し、何がうまくいったか、どこを改善する必要があるかを分析します。
つまり、Longxin Salt のオプション取引スタイルは、速いペース、正確な判断、柔軟な対応という素晴らしいバスケットボールの試合のようなものです。私たちのような普通の暗号通貨トレーダーにとって、彼のスタイルは高度ではありますが、ボラティリティについて学び、短期取引を実践し、動的な調整を習得することで、徐々にコツをつかむことができます。大物トレーダーの取引手法を日々学び、皆さんが経済的自由への道で成功することを祈っています。
