市場概覽
市場整體概況
本週加密市場呈現寬幅震盪走勢，市場情緒指數由上週35%下降至10%，進入極度恐慌區間。穩定幣市值持續成長（USDT達1,389億、USDC達519億），顯示機構資金仍持續入場；市場情緒不佳主要受川普就職後未及時推出加密貨幣相關政策影響，雖然在周四的時候川普簽發了關於加密貨幣的法案以及SEC廢除SAB-121，但是並沒有能夠明顯提振市場情緒，導致大部分代幣跌幅超過大盤，Altcoin整體表現弱於基準指數。
DeFi生態發展
DeFi板塊表現突出，TVL從535億美元成長至538億美元，增幅0.56%，連續兩週呈現正向成長。主要得益於基礎資產價格上升及專案積分激勵措施，鏈上APY普遍提升，其中Sumer.money、Meteora等項目在TVL方面表現亮眼，顯示投資者開始重新關注DeFi領域的基礎收益。
AI賽道發展
受川普宣布5,000億美元AI基礎建設計畫影響，AI板塊總市值達419億美元，但隨後因市場情緒低迷出現回檔。專案方面，Virtuals Protocol、Swarms等持續推動技術創新，重點佈局自主交易Agent、多Agent協作框架及基礎建設，同時TEE技術應用、Agent經濟體係等新興敘事逐漸受到關注。
Meme幣趨勢
本週Meme幣市場焦點集中在川普和梅蘭妮亞在Solana發行的官方代幣TRUMP和MELANIA上，這導致市場大量資金和關注度向這兩個代幣集中，造成其他Meme幣出現大幅下跌，顯示出Meme幣市場的高度投機性和跟風特徵。
公鍊錶現分析
在公鏈生態中，Solana和Tron表現最為突出，特別是Solana受益於TRUMP代幣發行，鏈上穩定幣供應量創歷史新高達101.38億美元。同時，Sonic、Core和BSquared等新興公鏈在DeFi和AI領域持續創新，展現出良好的生態發展潛力。
未來市場展望
展望下週，市場將聚焦在聯準會FOMC會議、PCE物價指數及科技股財報等重要事件。預計市場將維持震盪趨勢，但投資者普遍看好二月後隨著加密貨幣政策逐步明朗化帶來的機會，DeFi和AI賽道有望繼續受益於基本面改善和政策支持，而公鏈生態的競爭將進一步加劇。
市場情緒指數分析
市場情緒指數由上週35%下降至10%，進入到極度恐慌的區間。
Altcoin本週表現整體弱於基準指數，大部分代幣的跌幅大於大盤。主要因為市場投資者普遍在等待川普新政中關於Crypto法案和政策的推出，雖然在周四的時候川普簽發了關於加密貨幣的法案以及SEC廢除SAB-121，但是並沒有能夠明顯提振市場情緒，所以投資人目前對市場的投資較為謹慎，導致市場整體情緒較差。鑑於目前市場結構，預計Altcoin短期將與基準指數保持同步。
整體市場走勢概述
- 加密貨幣市場本週處於震盪趨勢，情緒指數進入到極度恐慌的區間。
- Defi類相關的加密項目較其他賽道項目表現突出，顯示出市場對提高基礎收益的面向持續關注。
- 有關AI的項目本週輿情較高，顯示出投資者開始積極尋找一下個市場爆發點。
熱點賽道
AI 崛起：從川普5000億基建到90%鏈上交易智能化，Web3正迎來AI革命元年
本週隨著川普宣布未來4年投入5000億美元AI基建計劃，AI整體板塊隨之出現了整體反彈，但是在之後因為市場的整體情緒並不十分高漲，又出現了回落。
在過去一周內各個並沒有因為市場巨大的波動而停下創新腳步，其中Virtuals Protocol更新價值累積機制、Swarms設立1000萬代幣生態基金併計劃推出新功能、AI16Z拓展Near和Avalanche生態、Holoworld啟動Launchpool，而AIXBT則持續佔據Kaito注意力榜首位，可以看出各項目方仍在穩定地推進發展。目前市場主要圍繞自主交易Agent（如Cod3x、Almanak）、多Agent協作框架（Spectral Lux）以及基礎建設（Virtuals SDK）等方向展開，同時TEE技術應用驗證、Agent經濟體系成型和跨鏈Agent生態整合等新興敘事逐漸開始受到市場的關注。
根據Messari預測顯示，到2025年底，預計90%的鏈上交易將不再由真人手動操作，而是由一群人工智慧代理來完成。這些智慧代理不僅可以根據即時數據進行微支付，還能持續優化流動性池，合理分配獎勵，進而實現更有效率、更智慧的操作。可以預見未來Crypto市場即將進入到AI時代。
DeFi賽道
TVL成長排名
過去一週市場項目TVL漲幅前5名（未計入TVL較小的公項目，標準為3000萬美元以上），資料來源：Defilama
Sumer.money（未發幣）：（建議指數：⭐️⭐️⭐️）
與眾多專案合作推出NFT mint活動
- 專案簡介：Sumer.money是一種跨鏈合成資產協議，具有借貸市場，同時部署在受支援的鍊網絡上Sumer.money支援創建SuToken（USD、ETH和BTC的合成資產），為用戶提供類似信用卡的體驗。
- 最新發展：Sumer Money本週的TVL成功突破100M的里程碑，同時Sumer Money在生態擴張方面與BeraSkool、Bera Horses和Kingdomly達成合作推出NFT mint活動，並戰略性地加入Core DAO的Core Ignition計劃，並且團隊透過AMA透露了Sumer Money Multipliers (suBTC)的優化策略，並積極籌備新的資金池設計方案；Sumer.money透過Twitter互動競賽維持社區活躍度。
Meteora（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）
增強使用者體驗感推出」Liquidity Ratio Slider」功能
- 項目簡介：Meteora是一個基於Solana區塊鏈的DeFi項目，旨在透過優化流動性來提升資金效率和交易體驗。它提供去中心化流動性管理的工具，包括自動化交易、手續費分析以及針對代幣發行的反狙擊手機器人保護。
- 最新發展：Meteora本週在技術層面推出了革新性的」Liquidity Ratio Slider」功能，簡化了用戶調整資產流動性分配的操作流程；在生態建設方面，LP Army呈現出多元化發展態勢，吸引了來自不同語言和地區的使用者參與流動性提供，並與Starseed團隊展開合作；在社群運作方面，透過舉辦LP Army社群電話會議和Office Hours等活動，持續加強與使用者的互動與溝通，展現了計畫在DeFi領域的持續創新能力與全球化發展策略。
Silo Finance（SILO）：（建議指數：⭐️⭐️）
推出S-ETH和S-USDC增加用戶效益
- 專案簡介：Silo Finance 是一個去中心化、無需許可的借貸協議，透過利用隔離元素提供安全和高效的貨幣市場。 Silo 的設計是為了解決現有借貸協議的主要痛點，共享池的安全缺陷是透過隔離每個借貸池來解決。
- 最新發展：Silo Finance本週推出了S-ETH和S-USDC兩個重要市場，為用戶提供了豐富的交易選項，其中S-USDC市場提供高達5,425%的年化收益率，而stS/S silo則提供7.9%的穩定收益，同時與Solv Protocol建立策略合作，並成功躋身Sonic Labs第二大協議，掌控20%的Sonic USDC供應量和10%的stS供應量，Silo Finance在本週透過創新的Sonic積分機制和多樣化的收益策略吸引用戶參與。
Aura（AURA）：（推薦指數：⭐️⭐️）
推出StableSurge，創新防錨機制顯效，資金效率飆升至1:1.58
- 專案簡介：Aura Network是一個以NFT為中心的公鏈項目，旨在加速區塊鏈互聯網對全球NFT的採用。 Aura Network提供一個開放的系統，最大限度地提高互通性，以及將NFT整合到元宇宙的基礎設施層。
- 最新發展：Aura本週透過與Balancer合作推出了StableSurge Hook技術，這項創新機制透過漲價稅機制有效防範去錨風險，同時提升LP持有者在市場波動期間的收益，並且即將在平台上線Balancer v3 Boosted Pools，為用戶提供多元化的收益來源，包括交易、借貸、T-Bills等多個維度的獎勵，同時與GnosisChain展開合作並提供高達5%的GNO返現激勵，Aura在治理方面展現出顯著的資金效率，表示每投入1美元激勵能帶來1.58美元的產出，並在最近的雙週期內向vlAURA投票者分發了超過30萬美元的激勵，顯示出項目在DeFi領域的持續創新能力和良好的營運效率。
Pell Network（PELL）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）
Pell Network佈局全鏈BTC重質押
- 專案簡介：Pell Network旨在為比特幣生態系統創建一個去中心化的代幣經濟安全租賃平台。透過建構聚合原生BTC Stake和LSD再質押服務，讓權益持有者選擇驗證基於Pell Network生態系統建構的新軟體模組。
- 最新發展：Pell Network本週重點推進了PELL代幣的功能完善和EGLD重質押協議的整合，並與SovereignChains合作推出了創新的Omnichain比特幣重質押網絡，並且與Hatom Protocol達成獨家合作夥伴關係，為MultiversX生態提供演算法借貸解決方案，同時也與Atlas_Nodes和P2Pvalidator建立策略合作，共同推動比特幣重質押的發展，同時Pell Network正積極籌備在xLaunchpad上的IDO發行。
綜上所述，我們可以看到本週TVL成長較快的專案主要集中在機槍池專案。
賽道整體表現
- 流動性逐步增加：鏈上Defi專案的APY由於基礎資產價格的上升以及各個Defi專案紛紛使用發放積分的形式出現了較大幅度的增加，所以對於長期看好Crypto市場前景的投資者來說回歸Defi將是一個非常好的選擇。
- 資金情況： Defi計畫的TVL從上週的535億美元上升到現在的538億美元，增幅為0.56%，已經連續兩週出現了Defi各個賽道的TVL出現的正向增長的局面，主要是市場對特朗普就任美國總統之後在一季度普遍呈樂觀態勢，所以資金紛紛進入到Defi行業中，並且各個Defi項目的APY有所上漲，從而也吸引了鏈上資金的參與，從而帶動了Defi市場的TVL出現了上漲。
其他賽道表現
公鏈
過去一週市場公鏈TVL漲幅前5名（未計入TVL較小的公鏈），資料來源：Defilama
Sonic：Sonic雙交所上線引爆生態熱度：整合Chainlink跨鏈功能，25萬美元DeFAI黑客松助推AI Agent發展
Sonic本周成功整合了Chainlink的跨鍊和數據饋送功能，並與OrderlyNetwork合作以提供更強大的跨鏈流動性支持，同時Sonic的代幣$S成功在OKX和Binance兩大主流交易所上線交易，為Sonic帶來了一波非常好的流量，同時Sonic啟動了25萬美元獎金池的DeFAI黑客鬆活動，鼓勵開發者構建AI代理應用，此外Sonic還與KuCoin、OKX、TrustWallet等多個平台建立合作關係支持代幣遷移，並透過舉辦AMA等活動持續加強社區互動。
Solana：川普夫婦空降Solana掀Meme熱潮，鏈上穩定幣供應破1000億創新高
Solana本週的核心工作主要圍繞著穩定幣生態系統的擴張展開，Solana鏈上的穩定幣供應量達到101.38億美元，創下了歷史新高，Solana同時透過與E Money Network的合作，實現了在全球150多個商家使用Solana穩定幣支付並獲得獎勵的功能，並且Multicoin Capital發布了一份關於Solana在資本市場優勢的研究報告，強調其低延遲和緊密價差的技術優勢，在生態建設方面，Solana也新增了Indie.fun作為Solana遊戲專屬的社區募款平台。最主要的是本週川普和梅拉尼婭在Solana發行了屬於自己的官方Meme幣TRUMP和MELANIA，為Solana帶來了巨大的流量和資金的進入。
Core：Core三管齊下深耕BTC消費者鏈：聯手SumerMoney強化借貸，Coretoshi NFT創新激勵
本週Core的工作主要圍繞三個方向：首先在生態建設方面，與SumerMoney建立深度合作夥伴關係，增強了平台的借貸功能；其次在產品創新上，透過Coretoshi NFTs優化了Sparks獎勵機制，同時持續吸引比特幣流入以鞏固其作為比特幣消費者鏈的地位；最後在市場推廣方面，計劃在東京舉辦DAO畫廊活動，並推出Core Ignition活動來提升用戶參與度和平台活躍度。
BSquared：B² Network攜手0G_labs打造去中心化AI作業系統，佈局BTC原生AI Agent生態
B² Network本週工作重點圍繞AI賽道佈局：首先與0G_labs和Gaianet_AI達成戰略合作，共同開發去中心化AI操作系統；其次透過與ElizaOS_ai、ai16zdao等項目的合作，深化比特幣與AI Agent的技術融合；同時也與utxostack聯手推出Lightning Genesis空投活動，展現了專案在AI基礎設施、應用生態及社區建設等多個維度的發展動態。
Tron：繼孫宇晨出任川普家族加密顧問後，Tron高調亮相華盛頓權力中心三大活動
繼Tron的創始人孫宇晨擔任川普家族加密貨幣項目World Liberty Financial的顧問之後，隨著本週川普就任美國總統，Tron本週主要聚焦於華盛頓特區的一系列高規格活動參與，包括Crypto Ball、President's Reception和Candlelight Dinner等重要場合，透過與政策制定者和產業領袖的深入對話，推動加密貨幣的合規發展和區塊鏈技術的廣泛採用。
漲幅榜概況
過去一週市場代幣漲幅前5名（未計入交易量過小的代幣及meme幣），資料來源：Coinmarketcap
VTHO：VeThor推出B3TR協定升級強化安全性，UFC合作持續加碼NFT生態佈局
VeThor本週在技術層面推進關鍵協議升級並推出B3TR功能，強化平台安全性及日常應用場景，在生態建設方面，透過與UFC的持續合作以及支持NFT創新項目展現活力，同時優化了質押和獎勵分發機制，提升使用者體驗與實際收益率，並且VeThor透過與Mugshot的合作深化在永續發展領域的佈局，體現了VeThor在技術創新與實際應用之間的平衡發展策略。
DEEP：DeepBook V3日交易量破5,260萬美元創新高，低手續費優勢鞏固Sui DeFi基建地位
DeepBook本週在V3版本後實現了24小時交易量達5,260萬美元的重要里程碑，這項成就不僅證實了其技術架構的成熟度，也體現了平台在DeFi領域的重要地位。透過持續強調低手續費優勢和」I am the pulse of DeFi」的品牌定位，DeepBook在Sui生態系統中進一步鞏固了其作為核心DeFi基礎設施的地位，DeepBook正在透過優化的用戶體驗和穩定的技術支持，在去中心化交易領域取得實質的進展。
RAY：Raydium搶佔川普概念幣風口推10倍槓桿合約，週撒20萬USDS激勵流動性
隨著Solana生態本週的爆紅，Raydium作為Solana鏈上知名DEX本周也受到了極大的推動，Raydium本週緊跟市場熱點上線了支持10倍槓桿的$MELANIA和$TRUMP永續合約，擴充了其Perps交易產品線，並且續期了USDS獎勵計劃，在SOL-USDS Vault提供每週50,000 USDS+750RAY的獎勵，SOL-USDS 0.03%池提供每週100 RAY獎勵，以及USDS-USDC Vault提供每週150,000 USDS的獎勵，透過這些舉措持續吸引用戶參與並提昇平台流動性。
BUZZ：Hive AI升級Swarm分散式架構實現多代理協同，Market Agent智能追蹤頂級交易者策略
Hive AI本週透過創新的Swarm分散式架構實現了多代理協同工作機制，顯著提升了系統整體效能，Token Analysis Agent更新了圖表工具和代幣數據UI，同時推出了實驗性的投資組合頁面，增強了對Raydium協議的流動性管理支持，Hive AI透過不斷接觸更多協議數據，為用戶提供了更全面的投資組合分析和收益發現能力。尤其是Hive AI透過Market Agent實現了對頂級交易者交易行為的智慧分析，展現了在加密貨幣資料處理和智慧分析領域的獨特優勢。
SOL：川普夫婦空降Solana掀Meme熱潮，鏈上穩定幣供應破1000億創新高
Solana本週受到了川普和梅蘭妮亞在Solana發行了屬於自己的官方Meme幣TRUMP和MELANIA事件巨大的利好，為Solana帶來了巨大的流量和資金的進入。 Solana鏈上的穩定幣供應量達到101.38億美元，創下了歷史新高，Solana同時透過與E Money Network的合作，實現了在全球150多個商家使用Solana穩定幣支付並獲取獎勵的功能，並且Multicoin Capital發布了一份關於Solana在資本市場優勢的研究報告，強調其低延遲和緊密價差的技術優勢，在生態建設方面，Solana也新增了Indie.fun作為Solana遊戲專屬的社區募款平台。
Meme代幣漲幅榜
資料來源：coinmarketcap.com
本週市場處於寬幅震蕩的走勢，川普和梅拉尼婭在Solana發行了屬於自己的官方Meme幣TRUMP和MELANIA之後，市場上大部分的資金和關注度都被其吸引過去，並且在短時間內造成了市場上大部分的其他代幣，尤其是其他Meme幣出現了大幅度下跌。
社群媒體熱點
根據LunarCrush每日增長前五和Scopechat中AI得分前五的數據得出本週（1.18–1.24）統計數據：
出現次數最多的題材是L1s，上榜代幣情況如下（未計入交易量過小的代幣和meme幣） ：
資料來源Lunarcrush和Scopechat
TRUMP幣引發市場震盪資金分流，Layer 1計畫以DeFi高收益率率先企穩反彈
根據數據分析，本週社群媒體關注度最高的是Layer 1項目，本週市場整體行情出現了寬幅震蕩的走勢，在上週末的時候特朗普在Solana發行了屬於自己的官方Meme幣TRUMP之後，市場上的流動性被TRUMP迅速抽走，鏈上的活躍資金紛紛湧入到Solana鏈上，從而各個賽道的項目均發生了下跌，並且在週一川普就職的時候，在宣誓典禮以及頭兩天簽發的法案裡並沒有涉及到Crypto，雖然在周四的時候特朗普簽發了關於加密貨幣的法案以及SEC廢除SAB-121，但是併沒有能夠明顯提振市場情緒，所以各個項目都出現了不同程度的跌幅，但是各個Layer 1項目在出現了短暫的下跌之後，又因為市場對今後市場行情的看好，並且各個鏈上Defi項目的APY又出現了上升，吸引了更多的鏈上用戶來參與，並且大多數Defi項目的標的均採用的是各個Layer 1項目的代幣，所以造成了市場又將注意力和資金轉入到了各個公鏈項目上。
市場題材整體概況
數據來源：SoSoValue
以週回報率統計，Defi賽道表現最佳，而Gamefi賽道表現最差。
- Defi賽道： Defi賽道中專案十分多，在SoSoValue的取樣中，LINK、UNI和AAVE所佔比重最大，分別達到了43.36%、18.11%和13.07%，總計74.54%，在本週LINK、UNI和AAVE分別上漲了11.42%、2.13%和7.86%，從而導致了整個Defi賽道的漲幅在各個賽道中最大。並且隨著本週價格波動的劇烈，導致了鏈上產生了許多套利的機會，所以本週Defi賽道項目表現最佳。
- Gamefi賽道：在今年的這輪週期中Gamefi賽道一直沒有受到市場的關注，從而也鮮有資金和流量進入，從而造成了Gamefi賽道缺少之前的造富效應，從而致使其關注度越來越低。其賽道中IMX、BEAM、GALA、SAND、AXS總體佔比高達71.99%，在本週這幾個幣的表現均出現了大幅下跌，從而致使Gamefi賽道的表現最差。
下週Crypto大事件預告
- 週四（1月30日）聯準會FOMC公佈利率決議；美國至1月25日當周初請失業金人數；美國至1月29日美聯儲利率決定（上限）；Plan B Forum El Salvador 2025；Ethereum Ziirich 2025；特斯拉發布2024年第四季及全年財報。
- 週五（1月31日）美國12月核心PCE物價指數年率；OneKey Card宣布將逐步全面停止服務。
下週展望
- 宏觀因素研判
下周有較多的金融事件發生，聯準會召開議息會議、美國12月核心PCE物價指數年率以及美股各上市公司開始進入到財報季。其中市場基本上已經完全定價聯準會在1月的議息會議上將維持利率不動，在之後公佈的美國12月核心PCE物價指數年率是目前聯準會比較關心的指數之一，從而在一定程度上會對聯準會下一次的議息會議產生一定的影響，並且美股各上市公司開始進入到財報季之後尤其是美股科技七巨頭的財報的好壞公佈會對市場造成短時間內的波動影響，所以預計下週市場仍然會維持震蕩的走勢。
- 板塊輪動趨勢
DeFi賽道雖然當前市場在經過近幾週的反覆震盪之後情緒較差，但是投資者普遍預期今年二月之後隨著有關Crypto的政策逐漸公佈，市場會出現普漲，所以大部分投資者仍不願意出售手中代幣，同時為了增加持幣收益，紛紛參與機槍池項目，提高收益。
AI板塊AI Agent賽道並未受到市場的持續注度，市場市值首次開始下降，現市值為150億美元，較上週下降近5.66%本週由於川普宣布未來4年投入5000億美元開展AI基建計劃，所以AI板塊出現了整體反彈，但是這種反彈的趨勢並沒有持續，說明了當前市場的情緒較差，市場投資者普遍在等待特朗普新政中關於Crypto法案和政策的推出，所以在當前對市場的投資較為謹慎。但是AI作為在今後4年內被美國政府扶持的行業，AI賽道在未來仍然具有非常大的發展潛力。並且根據市場調查報告分析，到2025年底，預計90%的鏈上交易將不再由真人手動操作，而是由一群人工智慧代理來完成。可以預見未來Crypto市場即將進入到AI時代。
