背景：關稅政策與聯準會態度加劇市場波動
2025 年4 月，川普的關稅政策為全球金融市場帶來劇烈波動。 4 月2 日，他宣布對主要貿易夥伴實施「對等關稅」，設定10% 基準關稅，並對特定國家加徵更高稅率：中國34%、歐盟20%、台灣32%（半導體產品豁免）。 4 月5 日，10% 基準關稅正式生效，全球供應鏈緊張加劇。 4 月9 日，川普對75 個未實施報復措施的國家暫停高稅率90 天（至7 月8 日），但對中國的關稅進一步提高至145%，理由是中國對美商品加徵34% 報復性關稅。歐盟則宣布暫停210 億歐元美國商品的報復性關稅至7 月14 日，以爭取談判空間。
這些政策引發市場強烈反應。標普500 在關稅消息公佈後四天內市值蒸發5.8 兆美元，創1950 年代以來最大單週損失。比特幣價格在8 萬至9 萬美元間震盪。聯準會主席鮑威爾4 月17 日在芝加哥經濟俱樂部表示，關稅可能推高通膨並抑製成長，但聯準會不會以降息幹預市場，政策聚焦長期數據。高盛和摩根大通分別將美國經濟衰退機率上調至20% 和45%。企業利潤和物價都可能受影響，市場前景一片迷霧。在這種時候，投資該怎麼辦？ DeFi 裡的低風險穩定幣收益產品或許是個好選擇，在這個動盪時期稍穩陣腳，而以下將介紹四種基於穩定幣的收益產品。
本文不構成投資建議，投資人需自行研究。
Spark Saving USDC (Ethereum)
透過Spark 官網（spark.fi）連接錢包，選擇Savings USDC 產品，存入USDC。
註：Spark 是一個去中心化金融（DeFi）平台，提供基於區塊鏈的流動性市場協議SparkLend 的前端介面。用戶可以透過該平台參與存貸活動。
收益來源：儲蓄USDC 的收益來自Sky 儲蓄利率（SSR），由Sky 協議透過加密貨幣抵押貸款費用、美國國債投資及向SparkLend 等提供流動性產生的收入支持。 USDC 透過Sky PSM 以1:1 兌換為USDS 存入SSR 金庫賺取收益，sUSDC 代幣價值隨收益累積成長。 Spark 承擔USDC 的流動性。
風險評估：低。 USDC 的穩定性高， Spark 的多重稽核降低智慧合約風險。但需注意市場波動對流動性的潛在影響。
目前數據狀況：
資料來源：Spark 官網
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
造訪Berachain 官網，進入BeraHub，連接Berachain 相容錢包，在Pools 頁面選擇BYUSD/HONEY 池，存入BYUSD 和HONEY 提供流動性。用戶可獲得LP 代幣，可質押至獎勵金庫（Reward Vaults）以賺取BGT。
註：Berachain 是一個高效能、EVM 相容的Layer 1 區塊鏈，採用創新的流動性證明（Proof of Liquidity, PoL）共識機制，透過激勵流動性提供者增強網路安全和生態活力。該產品為BYUSD/HONEY 流動性池，部署在Berachain 的原生DEX BEX 上，HONEY 是Berachain 的原生穩定幣（多元資產抵押，軟錨定美元），BYUSD 為熊鏈上的另一種穩定幣。
收益來源：收益主要來自BGT 獎勵（3.41% APR，基於質押權重和驗證者分配的BGT 排放，每5 小時更新一次）和池內交易費用（0.01% APR，來自交易費的分成）。 BGT 為Berachain 的非轉讓治理代幣，可1:1 燃燒為BERA（不可逆），並分享BEX、HoneySwap 和Berps 等核心dApp 的費用收入（具體比例由治理決定）。 BYUSD/HONEY 池因穩定幣對特性，價格波動風險較低。
風險評估：低至中等。 BYUSD 和HONEY 為穩定幣，價格穩定；Berachain 的PoL 機制經過Trail of Bits 等審計，智能合約風險較低。然而，BGT 獎勵依賴驗證者分配和治理決策，可能因排放調整而波動。
目前數據狀況：
資料來源：Berachain 官網
Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
透過Merkl 官網（app.merkl.xyz）連接錢包，將USDC 或USDT 存入「Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0」產品，為Uniswap V4 提供流動性。
註：Merkl 是一個DeFi 投資聚合平台，為使用者提供一站式解決方案，涵蓋流動性池、借貸協議等機會。該產品透過Merkl 向Uniswap V4 的USDC/USDT 池提供流動性。而Uniswap V4 於2025 年推出，引進「鉤子」（hooks）機制，讓開發者客製化池功能，如動態費用調整和自動再平衡，提升資本效率和收益潛力。
收益來源：UNI 代幣激勵。
風險評估：低至中等。 USDC/USDT 池為穩定幣對，價格波動風險較低，但需注意智能合約風險和激勵期結束後收益可能下降。
目前數據狀況：
資料來源：Merkl 官網、Uniswap 官網
Echelon Market USDC (Aptos)
造訪Echelon Market 官網（echelon.market），連接Aptos 相容錢包，在Markets 頁面選擇USDC 池，存入USDC 參與供應。用戶獲得供應憑證，收益即時累積。
註：Echelon Market 是基於Aptos 區塊鏈的去中心化加密貨幣市場，使用Move 程式語言開發。使用者透過非託管池借入或借出資產，賺取利息或使用槓桿。該產品允許用戶將USDC 存入Aptos 主網的資金池，參與供應並獲得收益。 Echelon Market 與Thala 協議集成，Thala 提供Aptos 上的穩定幣和流動性層，產生如thAPT 的存款收據代幣。
收益來源：收益包括USDC 供應利息（5.35%）和Thala 的thAPT 獎勵（3.66%）。 thAPT 是Thala 的存款憑證，以1:1 鑄造並兌換APT，贖回時收取0.15% 費用，費用進入sthAPT（質押收益代幣）獎池。
風險評估：低至中等。 USDC 穩定性高，但需關注Aptos 生態的智慧合約風險和thAPT 贖回費用對效益的影響。即時退出提供高流動性，但市場波動可能影響thAPT 獎勵價值。
目前數據狀況：
資料來源：Echelon Market 官網
總結
表格按TVL 由大至小排列，僅供參考，不作為投資建議。
