背景：関税政策とFRBの姿勢が市場のボラティリティを悪化させている
2025年4月、トランプ大統領の関税政策は世界の金融市場に深刻な変動をもたらしました。 4月2日、トランプ大統領は主要貿易相手国に対して「相互関税」を実施すると発表し、10％の基本関税を設定し、特定の国に対してより高い関税を課した。中国には34％、欧州連合には20％、台湾には32％（半導体製品は除外）。 4月5日、10％の基本関税が正式に発効し、世界のサプライチェーンの緊張が高まった。トランプ大統領は4月9日、報復措置を取らなかった75カ国に対する高関税を90日間（7月8日まで）停止したが、中国が米国製品に34％の報復関税を課していることを理由に、対中関税を145％にさらに引き上げた。欧州連合は、交渉の余地を確保するため、米国製品210億ユーロに対する報復関税を7月14日まで停止すると発表した。
これらの政策は市場で強い反応を引き起こした。 S&P500種株価指数は関税発表後の4日間で時価総額5兆8000億ドルを失い、1950年代以降で最大の週間損失となった。ビットコインの価格は80,000ドルから90,000ドルの間で変動します。米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は4月17日、シカゴ経済クラブで、関税はインフレを押し上げ成長を抑制する可能性があるが、FRBは利下げで市場に介入するつもりはなく、政策は長期データに重点を置くと述べた。ゴールドマン・サックスとJPモルガン・チェースは、米国の景気後退確率をそれぞれ20％と45％に引き上げた。企業収益と価格の両方に影響が出る可能性があり、市場の見通しは不透明だ。このとき、投資はどうすればいいのでしょうか? DeFi における低リスクのステーブルコイン利回り商品は、この不安定な時期に状況を安定させるのに良い選択肢となるかもしれません。以下では、ステーブルコインベースの利回り商品を4つ紹介します。
この記事は投資アドバイスではありませんので、投資家は独自の調査を行う必要があります。
Spark 貯蓄 USDC (イーサリアム)
Spark 公式ウェブサイト (spark.fi) からウォレットを接続し、Savings USDC 商品を選択して、USDC を入金します。
注: Spark は、ブロックチェーン ベースの流動性市場プロトコル SparkLend へのフロントエンド インターフェイスを提供する分散型金融 (DeFi) プラットフォームです。ユーザーはプラットフォームを通じて預金やローンの活動に参加できます。
収入源: USDC の貯蓄による収入は Sky Savings Rate (SSR) から得られます。SSR は、暗号通貨の住宅ローン手数料、米国財務省への投資、SparkLend への流動性提供などを通じて Sky プロトコルによって生成された収入によってサポートされています。USDC は Sky PSM を通じて 1:1 の比率で USDS に交換され、収入を得るために SSR 金庫に預けられます。 sUSDC トークンの価値は蓄積された収入に応じて増加します。 Spark は USDC の流動性を前提としています。
リスク評価: 低。 USDC は安定性が高く、Spark の複数の監査によりスマート コントラクトのリスクが軽減されます。ただし、市場変動が流動性に及ぼす潜在的な影響には注意を払う必要があります。
現在のデータ状況:
データソース: Spark公式サイト
ベラチェーン BYUSD|HONEY (ベラチェーン)
Berachain公式サイトにアクセスし、BeraHubに入り、Berachain対応ウォレットを接続し、プールページでBYUSD/HONEYプールを選択し、流動性を提供するためにBYUSDとHONEYを入金します。ユーザーは LP トークンを受け取り、それを報酬金庫に賭けて BGT を獲得できます。
注: Berachain は、革新的な流動性証明 (PoL) コンセンサス メカニズムを使用して流動性プロバイダーにインセンティブを与えることでネットワークのセキュリティとエコシステムの活力を強化する、高性能で EVM 互換のレイヤー 1 ブロックチェーンです。この製品は、Berachain のネイティブ DEX BEX に展開される BYUSD/HONEY 流動性プールです。 HONEY は Berachain のネイティブ ステーブルコイン (複数資産担保、米ドルにソフトペッグ) であり、BYUSD は Bear Chain 上の別のステーブルコインです。
収入源: 収入は主に BGT 報酬 (バリデーターに割り当てられたステーキングウェイトと BGT 排出量に基づき、5 時間ごとに更新される 3.41% APR) とプール取引手数料 (取引手数料のシェアから、0.01% APR) から得られます。 BGTはBerachainの譲渡不可能なガバナンストークンで、BERAに1:1でバーン（不可逆的）され、BEX、HoneySwap、BerpsなどのコアdAppの手数料収入を共有できます（具体的な比率はガバナンスによって決定されます）。 BYUSD/HONEY プールは、安定した通貨ペアの特性により、価格変動のリスクが低くなります。
リスク評価: 低から中程度。 BYUSD と HONEY は価格が安定したステーブルコインです。 Berachain の PoL メカニズムは Trail of Bits などの機関によって監査されており、スマート コントラクトのリスクは比較的低くなっています。ただし、BGT 報酬はバリデーターの割り当てとガバナンスの決定に依存しており、発行調整により変動する可能性があります。
現在のデータ:
データソース: Berachain公式サイト
Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4) に流動性を提供
Merkl公式サイト（app.merkl.xyz）からウォレットを接続し、「Uniswap V4 USDC-USDT0に流動性を提供する」製品にUSDCまたはUSDTを入金して、Uniswap V4に流動性を提供します。
注：Merklは、流動性プール、レンディングプロトコルなどの機会を網羅したワンストップソリューションをユーザーに提供するDeFi投資集約プラットフォームです。この製品は、Merklを通じてUniswap V4のUSDC/USDTプールに流動性を提供します。 Uniswap V4は2025年にリリースされ、開発者が動的な手数料調整や自動リバランスなどのプール機能をカスタマイズできる「フック」メカニズムを導入し、資本効率と収益性を向上させました。
収入源: UNI トークンインセンティブ。
リスク評価: 低から中程度。 USDC/USDTプールは価格変動リスクが低いステーブルコインペアですが、スマートコントラクトリスクやインセンティブ期間終了後の収益低下の可能性には注意が必要です。
現在のデータ:
データソース: Merkl公式サイト、Uniswap公式サイト
エシェロンマーケット USDC (アプトス)
Echelon Market の公式サイト (echelon.market) にアクセスし、Aptos 対応ウォレットを接続し、Markets ページで USDC プールを選択し、USDC を入金して供給に参加します。ユーザーは供給バウチャーを取得し、収益はリアルタイムで蓄積されます。
注: Echelon Market は、Aptos ブロックチェーンをベースとし、Move プログラミング言語を使用して開発された分散型暗号通貨市場です。ユーザーは、非管理型プールを通じて資産を借りたり貸したりして、利息を得たりレバレッジを使用したりします。この商品により、ユーザーは USDC を Aptos メインネットの資金プールに預け、供給に参加して収益を得ることができます。 Echelon Market は Thala プロトコルと統合されており、Aptos にステーブルコインと流動性レイヤーを提供し、thAPT などの預金受領トークンを生成します。
収入源：収入にはUSDCの供給利息（5.35%）とThalaのthAPT報酬（3.66%）が含まれます。 thAPT は Thala の預金証書であり、発行され、1:1 の比率で APT と交換されます。償還時に 0.15% の手数料が課金され、その手数料は sthAPT (ステーキング収入トークン) 賞金プールに加算されます。
リスク評価: 低から中程度。 USDC は高い安定性を誇りますが、Aptos エコシステムのスマート コントラクト リスクと、APT 償還手数料がリターンに与える影響には注意が必要です。即時終了により高い流動性が確保されますが、市場のボラティリティが thAPT 報酬の価値に影響を及ぼす可能性があります。
現在のデータ:
データソース: エシェロンマーケット公式サイト
要約する
この表は TVL によって最大から最小の順に並べられており、参考用としてのみ使用され、投資アドバイスを目的としたものではありません。
