撰文：@Defi0xJeff
編譯：zhouzhou，BlockBeats
編按：文章評估了多個加密AI 項目在生態建設、產品迭代、社區分發和代幣價值上的表現，認為Virtuals 在速度和熱度維持方面最強，CreatorBid 雖執行慢但願景清晰、聚焦Bittensor 智能代理生態，長期潛力可期。整體AI 代理賽道仍處早期階段，未來重點或轉向基礎設施與真實消費場景。
以下為原文內容（為便於閱讀理解，原文內容有所整編）：
距離AI Agent 熱潮開始已經過去大約7 個月了。這場浪潮最初是由@truth_terminal 的誕生開始➙ @pmarca 投資它➙ 有人為它發了代幣➙ 它開始推廣該代幣➙ @virtuals_io 推出了代理人代幣化平台➙ 出現AIDOL 和對話代理階段➙ alpha 代理階段，@aizab_b;開發者運動➙ 小規模AI x 遊戲嘗試（但無人生還）➙ DeFAI 階段（願景依舊強大，但執行力不足）
這大致就是AI Agent 賽道的主要階段總結。
從這些階段演進出來的，有少數幾個可靠的AI 代理團隊——它們仍然活躍，不斷推出新產品和新功能（儘管主要靠早期積累的交易手續費收入維持）。
最重要的是，還有一些生態系統依然堅挺，它們為開發者提供支持，幫助產品想法從零起步，推動AI 產品和代幣從構想到成功上線。
生態系領導者的角色
這些生態系統領導者提供了極為寶貴的支持：
- 擁有強大的分送網絡，能為你的代幣和專案帶來關注；
- 提供產品/ 服務與生態系統核心的整合（也就是面向潛在使用者）；
- 提供從0 到1 再到10 的指導和孵化服務；
- 透過投資和資助支持你的想法。
在Web3 AI 領域，生態系統領導者依然是核心支柱。因為社群是加密世界的核心組成部分——社群是代幣能否形成網路效應的關鍵（與傳統SaaS 模型依靠訂閱收費不同，Web3 專案依賴代幣來激勵參與、加速成長和用戶採納）。
在過去7 個月裡，我們看到多個生態系統領袖起起落落。但那些仍然活躍的項目，在以下幾個方面脫穎而出：
- 定位為AI Agent 的應用程式商店，開發者/ 使用者可存取Web2 與Web3 的服務來增強或自動化他們的工作流程－@arcdotfun
- 建構一個自治代理人之間（以及與人類）互相交易的經濟體－@virtuals_io
- 引領最大規模的Web3 開放AI 運動－@elizaOS
- 將Bittensor 的子網路智慧與AI Agent 工作流程結合，吸引更多人加入@opentensor（Bittensor）生態－@creatorbid
這篇文章將客觀地分析每個生態系統在什麼方面做得好，誰在領先，誰在落後等等。
我們將從以下幾個面向進行分析：
- 產品與分發
- AI / 智能程度
- 發展速度
- 代幣價值捕獲情況
事不宜遲，我們先來看第一個面向：
產品與分發
在Web3 中，代幣本身常常也被視為一種產品。但在本文中，我們將「產品」定義為能滿足實際使用者需求的商品或服務。
在Web3 AI 領域，大多數產品圍繞著「金融化」展開，也就是說它們是幫助人們賺錢的工具與智慧服務——例如Alpha 終端、能表達對某項目情緒的對話代理人、會進行交易或預測的代理，目標是跑贏市場等等。
產品是否成功，很大程度取決於「分發」。通常來說，這一領域是90% 的分發+ 10% 的技術架構。圈內很少人關心你的AI Agent 用了什麼模型，大家更關心的是它的輸出是否穩定、它分享的見解和alpha 是否真的有用。
Virtuals
@virtuals_io 擁有生態系統內最多樣化的產品——包括alpha 訊號、終端機、鏈上/ 鏈下資料、用於審計和安全分析的代理工作流程、機器人、投資DAO、交易代理、預測代理、體育分析、音樂、DeFi 等等。
Virtuals 可以說是講故事和塑造敘事方面最強的，同時也是最擅長聽取社區反饋并快速迭代的團隊（可以稱得上“活下來的強者”）。
不過，雖然他們提供的服務種類繁多，但真正能為用戶提供實際價值（而不僅僅是娛樂性）的產品，其實只有少數幾個團隊在做。
Virtuals 是第一個開創性推出AI Agent 啟動平台的玩家，讓任何人都能發布對話式代理人並綁定一個代幣。這種機制是把雙刃劍——Virtuals 初期可以從這些啟動中收取費用並獲取價值，但由於任何人都能發布，吸引了大量短期投機者和價值收割者，他們可能反复發幣，甚至上線後直接跑路。
Arc
像@arcdotfun 這樣的玩家則採取了完全不同的路徑。
他們並沒有選擇搭建一個「發射平台」然後鼓勵盡可能多的項目上線，而是專注於打造AI Agent 市場“Ryzome”，透過與少數優質項目合作，把這些項目的產品和服務整合到他們的MCP 基礎設施上。
此外，他們還將推出一個「Ryzome Canvas」的無程式碼/ 節點式Agent 建置工具，使用者可以存取通用的MCP 服務端資源，以及Arc 合作夥伴提供的服務與用例，自訂建立代理程式工作流程（類似Rayon Labs 的Squad 工具）。
用戶可以將這些工作流程出售，或將其代幣化，並透過Arc 的Forge（即其發射平台）上線。
Eliza
在所有框架中，最靈活多變的非@elizaOS 莫屬。
Eliza 支援各種集成，例如透過TEE 實現安全執行、進行交易、分析即時鏈上資料、執行智慧合約、管理錢包等。
該框架支援多代理系統，讓開發者可以創建一群具有不同個性、目標和關鍵指標（KPI）的代理，協同完成任務（如交易、社交媒體自動化、業務流程自動化）。
正因如此，Eliza 的用戶量持續成長，目前在GitHub 上已有約16,000 顆star 和5,100 次fork。
不過，雖然Eliza 的框架使用度很高，一開始卻缺乏發行管道。不像Virtuals 那樣，Eliza 並未能在AI Agent 起飛的早期階段（去年年底）抓住熱度和流量紅利。
這一狀況在幾週前發生了變化——Eliza 推出了@autodotfun，這是一個以SOL 計價的啟動平台（下一階段將引入$ai16z 流動性池），並承諾將部分交易費用用於回購$ai16z 代幣。
但到目前為止，autodotfun 尚未在同類發射平台中展現出明顯差異，也還沒有出現真正有趣或獨特的項目上線，這讓人有些失望。
AI / 智能能力
如前所述，大多數時候，市場更關注「產品」和「分發」，而不是底層的架構或AI 模型本身。
但如果你有一個強大且不斷進化的智慧系統，仍然有可能打造出更以使用者為中心的產品。
舉例來說：一個專門針對鏈上資料訓練的模型，在分析鏈上資訊方面會比通用模型更強；一個基於運動比賽資料、群眾智慧、即時資料訓練的模型，在預測比賽結果方面也會更具優勢。
Bittensor 仍是目前擁有最多樣化智慧模型的最大生態系統，而唯一真正致力於將Bittensor 子網智慧與AI Agent / Agentic 工作流程結合的，是@CreatorBid。
這個團隊在分發方面表現不佳（上新代理商較慢、迭代節奏偏慢），但在「堅定支持Bittensor」這一方向上目標明確。 （他們還沒有官宣，但可能會推出一個名為SN98 Creator 的子網，進一步激勵基於Creatorbid 構建agentic workflows 並上線。）
開發速度/ 使用者成長/ 專案上線節奏
在Web3 裡，如果你做的是長期產品，你必須思考：在短中期內，如何讓社群持續參與。
如果你無法「娛樂」社區，那代幣價格往往會隨著時間下跌，因為沒人願意長期被套。相較之下，市場更偏好那些能持續製造話題、公開建設的項目。
Virtuals 是這方面最強的選手，公開開發、快速修復問題、積極聽取社群回饋，也定期推出新功能或敘事，維持用戶的持續興趣，同時也在建立他們的ACP。此外，他們經常有Genesis Launch 供新用戶參與。
Eliza 的分送能力排名第二，得益於其開發者網路以及與多個L1 / L2 合作。 Eliza 也是其他鏈（非Solana）部署agent 時的首選框架。 autodotfun 也為專案提供更輕鬆的上線路徑。
Arc 的Ryzome 和Ryzome Canvas 正在推進中，一旦發布，可能會帶動生態熱度回升，也可能啟動更多Forge 專案的發布。
Creatorbid 方面，頂級agent 最近有推出新功能（儘管估值區間變化不大）。 CB 可能正準備推出以Bittensor 子網路驅動的agent，並上線自己的subnet。整體節奏偏慢，希望後續能加快。
代幣價值捕獲
$VIRTUAL 是目前價值捕獲最強的代幣，它是Virtuals 生態中LP 構建的主要貨幣，進入Virtuals 的agent 也需要使用它。最近的Genesis Launch 引入了Virgen points，會流向$VIRTUAL 和其他生態代幣，進一步提升$VIRTUAL 的持有價值。
$ai16z 可能是第二強。 autodotfun 每日有200 萬~300 萬美元交易量（仍遠低於Virtuals 和其他平台），部分費用用於回購$ai16z。但Eliza 需要盡快上線優質項目，特別是市值超千萬美元的項目，否則關注度仍會集中在Virtuals。
$arc 的價值捕獲來自LP 交易手續費，以及未來Ryzome 上開發者產生的收入流。不過這條路徑仍處早期階段，需要時間落地。
$BID 的代幣機制最獨特，因為流通量低於同類項目，可以透過釋放代幣激勵平台活躍度。但目前來看，這些釋放並未被很好利用，交易量仍偏低（每天$10 萬到$50 萬）。
總結
上述每個項目都有自己的優勢，但在中短期內，「分發能力」+「吸引投機資金的能力」（即交易量）才是最核心的護城河。
是否能持續製造熱度、吸引玩家在你的「賭場」中不斷下注，才是系統運作的關鍵。而這方面，Virtuals 目前是表現最好的項目。
他們是否能長期維持熱度，並將其轉化為真正的產品力，是值得後續的觀察。
儘管@CreatorBid 的執行力還有待提高，我個人最看好他們，因為他們的願景與我一致——把高質量AI 引入大眾，真正讓agentic workflows 商業化落地。
想像一下：一個不斷進化的交易訊號系統，持續跑贏市場，再將其轉化為全自動交易Agent——這就是SN8 Proprietary Trading Network 的構想。
目前仍是市場的早期階段，尚不清楚誰能最終勝出。更複雜的用例正在被生態外的大型團隊處理，例如：
- @vana——聚焦資料所有權
- @NousResearch－強化學習
- @TheoriqAI——做流動性提供系統
- @gizatechxyz－專注金融/ 穩定幣相關代理
未來，AI Agent 生態的主導者會如何定位自己，將決定它們能否抓住下一輪週期的成長機會。我們也可能會看到更多DeAI 基礎設施的落地、代理系統去中心化程度加深，以及技術堆疊中各層的創業機會。
最終，投機熱度可能會從單一agent 代幣，轉移到建立開放AI 系統的核心基礎設施。也許我們會看到真正面向消費者、創造真實收入的AI 產品，而不是純粹靠「degens 炒來炒去」支撐的短期投機泡沫。
