원문 기사: Dune, Slice Analytics
편집자: Yuliya, PANews
블록체인 산업의 수많은 혁신 중에서, 분산형 물리적 인프라 네트워크(DePIN)는 실제 자산을 온체인으로 옮기는 다리 역할을 하며 빠르게 부상하고 있습니다. DePIN은 공유 GPU, 통신 네트워크, 거리 지도 수집 등 암호화 인센티브 메커니즘을 통해 인프라가 구축되고 운영되는 방식을 혁신하고 있습니다. Solana는 점차 이러한 추세의 핵심 플랫폼이 되어가고 있으며, 고성능 네트워크는 DePIN 프로젝트를 위한 이상적인 확장 환경을 제공합니다.
Dune과 Slice Analytics가 공동으로 발표한 최신 연구 보고서를 바탕으로, 이 기사에서는 Solana 기반의 여러 핵심 DePIN 프로젝트의 개발 현황, 시장 성과, 온체인 데이터에 대한 심층 분석을 실시했습니다. 보고서 데이터는 2025년 4월 22일 기준이며, 이를 통해 이 새로운 생태계에 대한 명확한 그림을 제공하고 이를 뒷받침하는 실질적이고 검증 가능한 성장 궤적을 보여줍니다.
DePIN 개념 및 Solana 장점
DePIN이란 무엇인가요?
분산형 물리적 인프라 네트워크(DePIN)는 암호화폐 인센티브를 활용하여 실제 인프라를 출시하고 운영하는 혁신적인 모델입니다. 이러한 프로젝트는 일반적으로 수요가 강하지만 공급이 효율적이지 않은 시장을 타겟으로 하며 유휴 리소스(예: 유휴 GPU, 무선 대역폭 등)를 활용합니다. 대기업이 주도하는 기존 인프라 모델과 달리 DePIN은 개인에게 소유권을 분산하여 효율성을 높이고, 회복력을 강화하며, 접근성을 확대합니다.
왜 솔라나인가?
높은 처리량, 낮은 거래 수수료, 구성 가능한 인프라를 갖춘 Solana는 DePIN 애플리케이션의 투명한 확장을 위한 이상적인 플랫폼입니다. 활발한 생태계와 강력한 개발자 커뮤니티 덕분에 이곳은 새로운 분야의 중심지로 자리매김하고 있습니다. 솔라나 재단의 DePIN 책임자인 아미라 발리아니는 다음과 같이 말했습니다.
"탈중앙화 피닝(DPP)이 곧 도약의 발판을 마련할 것입니다. 이 혁신적인 비즈니스 모델은 커뮤니티 중심 방식으로 물리적 인프라 네트워크를 더 빠르고 저렴하게 확장할 수 있는 역량을 입증했으며, 이 모든 것이 솔라나에서 실현되고 있습니다. 세계 최대 규모의 탈중앙화 피닝 프로젝트들이 솔라나를 선택한 이유는 뛰어난 성능과 활발한 자본 시장 덕분이며, 활발한 커뮤니티 생태계 덕분에 계속해서 솔라나를 이용하고 있습니다."
DePIN 시장 개요
2025년 4월 현재, 글로벌 DePIN 프로젝트의 총 온체인 시장 가치(독립 프로젝트 L1/체인 제외)는 71억 달러에 달했으며, 그 중 Solana의 DePIN 프로젝트의 총 시장 가치는 32억 5천만 달러로, EVM(28억 4천만 달러)과 Cosmos(6억 5,250만 달러), Cardano(1억 9,520만 달러), Sora(1억 6,010만 달러) 등 다른 블록체인 플랫폼보다 앞서 있습니다.
프로젝트당 평균 시가총액을 기준으로 계산하면 Solana가 다시 1억 9,130만 달러로 선두를 달리고 있으며, Cardano(9,760만 달러), Cosmos(9,320만 달러), Sora(8,010만 달러), EVM(4,060만 달러)이 그 뒤를 따릅니다.
프로젝트 카테고리 분포
DePIN 프로젝트는 주로 5가지 범주로 나뉩니다.
- 컴퓨팅 : 시장 점유율 71.2%로 Render, io.net, Nosana, LooPIN Network, Hivello와 같은 분산형 처리 능력, GPU 및 컴퓨팅 인프라를 제공합니다.
- 무선 : Helium, ROAM Token, Helium Mobile 등 커뮤니티 중심의 무선 및 모바일 접속 네트워크를 제공하며 시장 점유율 22.2%
- 센서 : Hivemapper, Geodnet, WeatherXM, NATIX Network 등의 분산 센서 장치를 통해 실제 세계 데이터를 수집합니다.
- 서버 : Shadow Token, ScPrime과 같은 데이터 호스팅 또는 액세스를 위한 분산 클라우드 및 스토리지 서버를 제공합니다.
- AI: UpRock, Homebrew Robotics Club과 같은 AI 데이터 생성, 주석 또는 로봇 공학을 지원하는 분산 네트워크
컴퓨팅과 무선 부문은 시장 점유율 93.4%를 차지하며, 평균 시장 가치가 가장 높은 부문이기도 합니다. Render와 io.net 같은 컴퓨팅 네트워크는 AI 워크로드를 위한 시가총액이 큰 유틸리티 토큰을 제공하는 반면, Helium과 ROAM 같은 무선 프로젝트는 가장 성숙하고 널리 채택된 인프라 계층을 나타냅니다.
노드 성장 및 네트워크 참여
2025년 4월 22일 현재, Solana의 DePIN 프로젝트에 등록된 온체인 노드의 총 수는 238,165개에 달했습니다. DePIN 노드는 GPU, IoT 핫스팟, 대시캠과 같은 물리적 또는 디지털 인프라 장치로, 컴퓨팅, 데이터 수집, 무선 전송과 같은 중요한 네트워크 기능을 수행합니다. 노드 수의 증가는 네트워크의 규모, 분산화, 유용성을 반영하며, 일반적으로 노드가 많을수록 적용 범위가 넓어지고 참여도가 높아지며 안정성이 높아집니다.
노드 성장 측면에서 Solana DePIN 프로젝트는 확실한 변화를 보였습니다. 처음에는 Hivemapper가 선두를 달렸지만, Helium Mobile을 출시한 후 Helium이 빠르게 앞지르며 현재는 신규 노드 점유율의 60% 이상을 차지하고 있습니다. Render는 새로운 노드를 적게 추가했지만 노드당 수익 면에서는 선두를 달렸습니다. 노사나는 2025년 초에 인기를 얻었지만, 업록은 2024년 후반에 급격한 성장을 보인 후 침체기에 접어들었습니다.
온체인 네트워크 수입
암호화폐 산업이 성숙해짐에 따라, 온체인 수익은 프로젝트 실행 가능성, 제품-시장 적합성, 지속 가능한 비즈니스 모델을 평가하는 핵심 지표가 되었습니다. 2025년 4월 22일 현재, Solana의 DePIN 프로젝트의 총 온체인 수익은 598만 달러에 달했습니다.
솔라나의 DePIN 프로젝트 수익은 꾸준히 증가하여 2023년 4월 주당 약 4,000달러에서 2025년 초 주당 10만 달러 이상으로 늘어났으며, 4월 중순에는 13만 달러로 정점을 찍었습니다. 헬륨은 주당 6만 달러(점유율 60%)를 벌어들여 가장 많은 수익을 올렸고, 렌더는 총 수익에서 1위를 차지했습니다(헬륨은 230만 달러, 265만 달러). Render는 또한 2024년 말에 세운 주당 최고 수익 30만 달러의 기록을 보유하고 있습니다. 이러한 추세는 각 프로젝트가 DePIN 성장 주기의 다른 시점에서 관심을 얻으면서 채택률이 증가하고 있음을 보여줍니다.
주요 프로젝트 분석
1. 헬륨: 분산형 무선 네트워크의 선두주자
헬륨은 개인이 핫스팟을 구축하고 IoT 및 모바일 기기에 저렴하고 안전한 연결을 제공할 수 있도록 하는 분산형 무선 네트워크입니다. 사용자는 커버리지 확장 및 데이터 라우팅에 대한 보상으로 HNT 토큰을 받습니다.
주요 이정표:
- 2013년: 헬륨 설립
- 2019년: 헬륨 핫스팟 출시, 사용자들이 커버리지에 대한 HNT 획득 시작
- 2023: 확장성 및 속도 향상을 위해 Solana로 마이그레이션
- 2024년: 분산형 5G 서비스인 Helium Mobile 공개 출시
- 2025년 미국 최초 5G 무료 이동통신 요금제 '제로 플랜' 출시
- 2025년: SEC, Nova Labs에 대한 소송 취하, Helium 토큰 모델이 증권법을 위반하지 않는다는 확인
- 2025년: 헬륨은 AT&T와 협력하여 전국 Wi-Fi 커버리지를 제공합니다.
주요 통계:
- 총 구독자 수: 176,301명
- 총 노드 수: 69,449
- 총 온체인 수익: 229만 달러
헬륨의 구독자 증가는 명확한 제품 중심 전환점에 의해 주도되었습니다. 2024년 1월, 헬륨 모바일은 공식 출시 후 일주일 만에 10,300명의 신규 가입자를 확보하여 더 많은 핫스팟과 네트워크 확장을 가능하게 했습니다. 그러다가 2025년 2월 제로 플랜(미국 최초의 무료 5G 휴대폰 요금제)이 출시되면서 두 번째 성장 붐이 일어나 대기자 명단이 금세 채워졌습니다. 4월에 무료 티어가 모든 사람에게 공개된 후, 사용자 수는 다시 10,000명으로 정점을 찍었습니다.
보고 기간 현재 Helium은 총 176,301명의 구독자와 69,449개의 노드를 보유하고 있습니다. 노드 구성은 변화하는 추세를 보이고 있으며, 특히 모바일 데이터 전용 범주에서 강력한 성장이 나타났습니다. 보고서는 두 가지 주요 이벤트로 인해 노드 배포가 급증했다고 지적합니다. 첫 번째는 2024년 10월에 Ameriband와 체결한 파트너십으로, 미국 내 소매점과 상업 시설에 10만 개 이상의 데이터 전용 핫스팟을 추가했습니다. 두 번째는 사용자 증가가 다시 가속화되자 2025년 4월에 제로 플랜 대기 목록을 없앤 것입니다.
헬륨은 사용자가 HNT를 양도 불가능한 데이터 크레딧(DC)으로 전환하여 IoT 및 모바일 네트워크에서 서비스에 액세스할 수 있는 독특한 번민트 모델을 통해 체인상 수익을 창출합니다. 구체적으로, 모바일 데이터는 기가바이트(즉, 50,000개 DC)당 0.50달러로 청구되는 반면, IoT 사용은 24바이트 메시지 증가량당 요금이 부과됩니다. 회사 수익은 꾸준히 증가하여 2024년 12월 주당 66,000달러의 최고 기록을 세웠고, 2025년 4월에는 주당 63,000달러로 다시 최고치를 기록했습니다.
2. Hivemapper: 분산형 맵 네트워크
Hivemapper는 사용자들이 대시캠을 통해 거리 수준의 이미지를 수집하면 HONEY 토큰으로 보상을 받는 분산형 커뮤니티 중심 매핑 네트워크입니다. Hivemapper는 일상적인 운전을 데이터 소스로 전환하여 운송, 물류, 자율 주행과 같은 분야에 대한 더욱 최신의 역동적인 지도를 제공합니다.
주요 이정표:
- 2022: Hivemapper 네트워크 및 HONEY 토큰 출시
- 2023년: 네트워크는 100만 킬로미터 이상의 고유한 도로를 매핑합니다.
- 2024년: 고품질 이미지 캡처를 위한 Bee 대시캠 출시
- 2024: SaaS에 종속되지 않는 차량 관리 도구인 Beekeeper 출시
- 2025년: Bee Maps는 TomTom, Mapbox 및 Trimble과 같은 주요 고객에게 서비스를 시작합니다.
주요 통계:
- 총 노드 수: 77,483
- 주간 보상: $60,000 이상 HONEY
2025년 4월 현재, 네트워크에는 77,483개의 노드가 있으며, 대부분은 AI 훈련과 현상금 캠페인에 참여하고 있는 반면, 지도 커버리지에 대한 보상을 받는 노드는 10% 미만입니다. Hivemapper의 주간 보상은 2023년 12월 최고치인 140만 달러에서 감소했지만, 네트워크는 여전히 매주 6만 달러 이상의 HONEY 토큰을 배포하고 있습니다. 노드 중 10% 미만이 맵 커버리지에 적극적으로 기여하지만, 이러한 노드는 지속적으로 총 보상의 약 80%를 받습니다.
Hivemapper는 HONEY 토큰을 소각하여 구매하고 지도 데이터에 액세스하는 데 사용되는 지도 크레딧(각각 0.005달러 상당)을 판매하여 수익을 얻습니다. 소득 추세는 2023년 말까지 주당 3만 달러로 정점을 찍고, 2024년 4월에서 5월 사이에는 주당 5만 달러를 넘어설 것으로 보입니다.
3. 렌더: 분산형 GPU 렌더링 네트워크
렌더 네트워크는 업계를 선도하는 OTOY Inc. 소프트웨어를 사용하여 GPU 공급자와 요청자 간의 컴퓨팅 마켓플레이스를 원활하게 하는 고성능 분산형 GPU 렌더링 네트워크입니다. GPU 소유자는 렌더링 리소스를 원하는 창작자에게 컴퓨팅 성능을 제공하여 유휴 GPU를 수익화할 수 있습니다. 3D 그래픽, 모션 디자인, AI 워크로드를 위한 확장 가능하고 비용 효율적인 렌더링 서비스를 제공합니다.
주요 이정표:
- 2021: 분산형 렌더링 네트워크 Render 출시
- 2023: Solana로 마이그레이션하고 토큰을 RENDER로 업그레이드
- 2024: RNP-017을 통한 Blender 통합을 위한 OctaneRender
주요 통계:
- 활성화된 온체인 노드: 3,784개
- RENDER 토큰 소각: 1억 2,100만 개 이상
- 노드 운영자에게 배포되는 토큰: 240만개 이상
렌더 네트워크를 사용하면 여유 GPU 용량이 있는 사람이라면 누구나 노드 운영자가 되어 분산 렌더링 및 AI 인프라에 컴퓨팅 파워를 기여할 수 있습니다. 노드 운영자는 확장 가능한 주문형 컴퓨팅이 필요한 아티스트, 스튜디오, AI 개발자에게 GPU 성능을 임대하고, 그 대가로 RENDER 토큰을 획득합니다.
2025년 4월 현재, Render Network는 3,784개의 활성 온체인 노드를 보유하고 있으며, 성장하는 크리에이티브 및 AI 애플리케이션 생태계에 분산형 컴퓨팅 파워를 제공하고 있습니다. 지금까지 GPU 파워에 접근한 사용자들에 의해 1억 2,100만 개가 넘는 RENDER 토큰이 소각되었고, 노드 운영자에게 보상으로 240만 개가 넘는 토큰이 발행되었습니다. 이는 건강한 수요와 생태계에 대한 적극적인 참여를 보여줍니다. 이전 보고서에 따르면 주요 업그레이드(RNP-016~018), 아티스트 인센티브 확대, 무료 GPU 크레딧과 상품이 제공되는 어드벤트 캘린더 이벤트 덕분에 2024년 11월~12월에 주당 수익이 30만 달러에 가까워질 것으로 예상되었습니다. 또 다른 주목할 만한 정점은 2025년 4월 중순에 나타나 주당 수익이 7만 달러에 도달하면서 크리에이터 수요와 네트워크 도입이 회복되고 있음을 나타냅니다.
4. Nosana: 분산형 AI 컴퓨팅 네트워크
Nosana는 사용자가 글로벌 GPU 호스트 그리드에서 AI 추론 작업을 실행할 수 있도록 하는 분산 컴퓨팅 네트워크입니다. 참가자는 유휴 GPU를 노드로 등록하고 네트워크의 특정 작업 시장에서 작업을 완료하여 $NOS 토큰을 얻습니다. Nosana의 솔루션은 세계에서 활용도가 낮은 GPU 리소스를 활용하여 AI 컴퓨팅을 위한 더욱 비용 효율적인 옵션을 제공하는 확장 가능하고 검열 방지 대안을 제시합니다.
주요 이정표:
- 2024년: 글로벌 테스트 그리드 출시
- 2024: Node V2 출시, 성능 대폭 향상
- 2025년: GPU 마켓 메인넷 출시
주요 통계:
- 전 세계 노드 수: 4,200개 이상
- 일일 활성 노드: 2024년 평균 300개에서 2025년 600개 이상으로 증가
2025년 1월, Nosana는 공식적으로 분산형 GPU 마켓플레이스를 대중에게 공개했습니다. 1년간의 클로즈드 베타 버전 출시 이후, 이번 출시로 노드 활동이 크게 증가했습니다. 일일 활성 노드 수는 2024년 평균 300개에서 600개 이상으로 증가했으며, 2025년 3월에는 800개 이상으로 정점을 찍었습니다. 이러한 성장은 GPU 호스트와 AI 개발자 사이에서 채택이 증가하고 있음을 나타냅니다.
전 세계적으로 4,200개가 넘는 노드가 탑재된 Nosana는 확장 가능한 성능과 지속적인 활동을 입증했으며, 이를 통해 기존 컴퓨팅 공급업체에 대한 강력한 분산형 대안이 되었습니다. 온체인 활동은 노드 운영자와 작업 시장의 상호 작용을 통해 이루어지며, 이는 분산형 GPU 네트워크의 실제 사용을 반영합니다. 네트워크는 2024년 5월에 주당 20만 건 이상의 작업으로 사상 최고치를 기록했으며, 이후 약 8만 건으로 안정화되어 컴퓨팅 작업에 대한 건전하고 지속적인 수요를 보여주고 있습니다.
대부분의 활동은 새로운 작업 생성, 작업 수행을 위한 노드 대기열 구성, 작업 완료 및 보상 지급이라는 세 가지 주요 지침 유형에서 발생합니다. 이 세 가지 지침은 네트워크의 핵심 작업 수명 주기를 나타내며 비교적 안정적인 사용 패턴을 유지합니다. 정지, 종료, 청소와 같이 발생 빈도가 낮은 지시는 주당 약 1,000회 정도로 작업 조기 종료나 청소 비율이 낮음을 보여줍니다. 이는 시스템의 안정성과 인센티브의 적절한 정렬을 나타냅니다.
5. UpRock: 모바일 우선 데이터 인텔리전스 네트워크
UpRock은 모바일 중심 DePIN 모델로 구동되는 분산형 데이터 인텔리전스 네트워크입니다. 사용자는 UpRock 앱을 통해 사용하지 않는 인터넷 대역폭과 컴퓨팅 파워를 공유하여 UPT 토큰을 획득할 수 있으며, 일상적인 기기를 수동적인 데이터 제공자로 전환할 수 있습니다. 이러한 리소스는 AI 모델에 대한 실시간, 지리적으로 다양하고 검열이 불가능한 데이터 지원을 제공합니다.
UpRock은 SaaS 구독과 사용량 기반 API를 통해 수익을 창출하며, 수익의 일부는 기여자에게 보상을 제공하고 생태계를 강화하기 위해 체인상에서 $UPT 토큰을 다시 구매하는 데 사용됩니다. 2025년 2월 주당 3,000달러 이상으로 정점을 찍은 이후, 온체인 네트워크 수익은 주당 1,500달러로 안정적으로 유지되었습니다.
결론 및 주요 통찰력
- DePIN에서 솔라나의 리더십 : 해당 프로토콜이 자체적인 독립적인 L1/블록체인을 출시하지 않기로 선택할 경우 솔라나는 DePIN의 선도적 체인이 되며, DePIN 프로젝트의 총 시장 가치는 32억 5천만 달러이고 프로젝트당 평균 시장 가치는 1억 9,130만 달러입니다.
- 온체인 활동은 DePIN의 실제 가치를 증명합니다 . DePIN은 단순한 이야기 이상입니다. Helium, Render, Hivemapper와 같은 프로젝트는 모두 합쳐서 온체인 네트워크에서 약 600만 달러의 수익을 창출했는데, 이는 제품-시장 적합성이 실제로 우수하다는 강력한 신호입니다.
- 컴퓨팅 및 무선 카테고리가 시장을 장악하고 있습니다 . 컴퓨팅(71.2%)과 무선(22.2%) 카테고리가 Solana DePIN 공간(합계 93.4%)의 시장 점유율을 선도하고 있습니다.
- 노드 성장과 서비스 도입 가속화 : Helium은 모바일 사용자 176,000명과 노드 69,000개를 돌파했고, Hivemapper와 Render는 기여자 기반을 계속 확대했습니다. Nosana는 메인넷 출시 후 활성 노드 수를 두 배로 늘렸습니다.
- 투명성 문제는 여전히 남아 있습니다 . DePIN은 실용적 적용이 가능함에도 불구하고 오프체인 하드웨어와 타사 통합에 의존하기 때문에 체인상 활동을 추적하기 가장 어려운 암호화폐 분야 중 하나로 남아 있습니다. 진전은 있었지만, 완전히 투명하고 일관된 온체인 측정은 아직 진행 중입니다.
