작성자: Mars_DeFi , Crypto KOL
편집자: Felix, PANews
사용자가 수익을 극대화하고 싶다면 수익 기반 스테이블코인을 통해 스테이블코인의 가치를 극대화할 수 있습니다.
수익 창출 스테이블코인은 DeFi 활동, 파생 상품 전략 또는 RWA 투자를 통해 수익을 창출하는 자산입니다. 현재 이 종류의 스테이블코인은 2,400억 달러 규모의 스테이블코인 시가총액 중 6%를 차지합니다. JPMorgan은 수요가 증가함에 따라 50%의 점유율도 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
수익률 스테이블코인은 프로토콜에 담보를 예치하여 생성됩니다. 예치된 자금은 수익 전략에 투자되고, 수익은 보유자들에게 공유됩니다. 이는 전통적인 은행이 예금자에게 자금을 대출하고 예금자와 이자를 공유하는 것과 비슷하지만, 스테이블코인의 이자율이 더 높습니다.
이 글에서는 수익을 창출할 수 있는 20개의 스테이블코인을 살펴보겠습니다.
1. 에테나 랩스(USDe/sUSDe)
이테나는 스테이블코인의 가치를 유지하고 델타 중립 헤징을 통해 수익을 창출합니다.
USDe는 Ethena 프로토콜에 담보 ETH(stETH)를 입금하여 생성됩니다. ETH 포지션은 공매도로 헤지됩니다.
stETH에서 발생하는 수익(현재 연 이자율 2.76%) 외에도 공매도에 대한 양의 자금 조달 금리도 수익을 창출하며, Ethena는 이러한 수익을 sUSDe(연 이자율 5%)를 대가로 USDe를 약속하는 사용자에게 분배합니다.
2. 스파크(sDAI)
sDAI는 Maker의 DAI 저축 금리(DSR) 계약에 DAI를 예치하여 생성됩니다. 현재 연간 수익률은 3.25%입니다.
수익률은 DSR에 대한 이자를 통해 누적됩니다(이자율은 MakerDAO에서 결정). sDAI는 다른 스테이블코인과 마찬가지로 DeFi에서 거래되거나 사용될 수 있습니다.
3. 온도 파이낸스(USDY)
온도는 USDC 예금으로 USDY를 발행합니다. 예치된 자산은 국고채(연이율 약 4~5%)와 같은 저위험 자산을 매수하는 데 사용되며, 이자의 대부분은 USDY 보유자들이 공유합니다.
USDY 수익률은 한 달에 한 번 정해지며 한 달 내내 안정적으로 유지됩니다. 이번 달 연간 수익률은 4.25%입니다.
참고: USDY 수익률은 수량이 아닌 토큰 가격에 반영됩니다. 그래서 USDY는 항상 1 USD보다 높습니다.
4. 블랙록(BUIDL)
BUIDL 스테이블코인은 BlackRock이 관리하는 토큰화된 통화 시장 펀드(MMF)에 대한 소유권을 나타냅니다.
이 펀드는 현금과 단기 국채, 재매수 계약 등의 기타 금융 상품에 투자하고 BUIDL 보유자에게 이자를 분배합니다.
펀드 수익률은 일일 기준으로 계산되지만 BUIDL 보유자에게는 월 단위로 지급됩니다.
5. 시장 수치(YLDS)
YLDS는 미국 증권거래위원회(SEC)에 공공 증권으로 등록된 최초의 수익 창출 스테이블코인입니다.
Figure Markets는 토큰화된 정부 지원 MMF보다 위험성이 높은 주요 MMF가 보유한 동일한 증권에 투자하여 수익을 창출합니다.
YLDS는 연 3.79%의 이자율을 제공합니다. 이자는 매일 발생하며 USD 또는 YLDS 토큰으로 매월 지급됩니다.
6. 스카이(USDS/sUSDS)
USDS는 DAI의 이름을 바꾼 버전으로, Sky Protocol을 통해 적격 자산을 입금하여 발행할 수 있습니다.
DeFi에서 사용할 수 있으며, Sky Savings Rate(SSR) 계약을 통해 Sky Protocol에서 수익을 얻을 수도 있습니다. sUSDS는 연이율 4.5%의 USDS 예금을 기반으로 발행됩니다.
7.일반（USD0）
USD0는 국채와 같은 실물 자산(RWA)으로 완전히 지원되며, Usual 플랫폼에 USDC 또는 적격 RWA를 담보로 예치하여 발행됩니다.
사용자는 Curve에 USD0를 투자하여 USD0++(연이율 0.08%)를 얻을 수도 있습니다. USD0++는 DeFi에서 사용할 수 있으며, 수익은 USUAL 토큰(연이율 13%) 형태로 분배됩니다.
참고사항: USD0++ 소득을 얻으려면 4년간의 약정이 필요합니다.
8. 산악 의정서(USDM)
Mountain Protocol은 단기 미국 국채에 투자하여 수익을 창출하지만 USDM은 특별히 미국 외 사용자를 대상으로 합니다.
미국 재무부 채권으로부터 발생한 수익은 일일 조정 시스템을 통해 USDM 보유자에게 분배되므로 잔액에는 자동으로 발생한 수익이 반영됩니다.
USDM은 현재 3.8%의 연간 수익률을 제공합니다.
9. 오리진 프로토콜(OUSD)
OUSD는 USDC, USDT, DAI 등의 스테이블코인을 Origin Protocol에 입금하여 발행됩니다.
Origin은 저위험 DeFi 전략에 담보를 배치하여 대출, 유동성 공급, 거래 수수료를 통해 수익을 창출합니다. 이러한 이익은 자동으로 조정된 기준을 통해 OUSD 보유자에게 분배됩니다.
OUSD는 스테이블코인으로 지원되며 연 이자율은 3.67%입니다.
10. 프리즈마 파이낸스(mkUSD)
mkUSD는 유동자산 담보 파생상품을 통해 운영됩니다. 수익률은 기초 자산에 대한 보상(연이율 2.5%~7%)을 통해 발생하고 mkUSD 보유자에게 분배됩니다.
mkUSD는 Curve와 같은 플랫폼을 통해 유동성 채굴에 사용할 수 있으며, Prisma의 스테이블 풀에 스테이킹하여 청산으로 인한 PRISMA 및 ETH 보상을 받을 수도 있습니다.
11. 노블(USDN)
USDN은 단기 국채로 뒷받침됩니다. 수익은 단기 정부 채권에 대한 이자에서 발생하며 USDN 보유자에게 분배됩니다(연 이자율 4.2%).
사용자는 유연한 금고에 USDN을 예치하여 기본 수익을 얻거나, USDN 잠금 금고(최대 4개월)에 예치하여 노블 포인트를 얻을 수 있습니다.
12. 프랙스 파이낸스(sfrxUSD)
frxUSD는 BlackRock의 BUIDL 자산으로 지원되며 국채와 같은 기초 자산을 활용하고 DeFi에 참여하여 수익을 창출합니다.
수익률 전략은 벤치마크 수익률 전략(BYS)에 의해 관리되며, 이는 지분을 보유한 frxUSD를 가장 높은 수익률 소스에 동적으로 할당하여 sfrxUSD 보유자가 가장 높은 수익률을 얻을 수 있도록 합니다.
13. 레벨(lvlUSD)
lvlUSD는 USDC 또는 USDT를 입금하고 스테이킹하여 생성됩니다. 이러한 담보는 Aave와 Morpho와 같은 대형 대출 프로토콜에 사용됩니다.
사용자는 sIvIUSD를 대가로 IvIUSD를 담보로 제공하여 DeFi 전략이 제공하는 이점을 누릴 수 있습니다.
연이율은 9.28%입니다.
14. 다보스(DUSD)
DUSD는 sDAI와 기타 유동자산을 사용하여 발행할 수 있는 크로스체인 스테이블코인입니다. 파생상품의 담보를 재확보하여 수익을 창출하고 기초 자산의 수익을 DUSD 보유자에게 분배합니다.
DUSD는 유동성 풀이나 부가가치 금고에 예치할 수도 있고, 다보스에 담보를 제공해 연 7~9%의 이자율을 얻고 대출 이자 수입을 얻을 수도 있습니다.
15. 예비금(USD3)
USD3는 Aave v3에 PYUSD를 입금하거나, Spark Finance에 DAI를 입금하거나, Compound v3에 USDC를 입금하여 발행할 수 있습니다.
최고의 DeFi 대출 플랫폼에 담보를 할당하여 얻은 수익은 3달러 보유자에게 분배됩니다(연이율 약 5%).
Reserve Protocol은 분리를 방지하기 위해 USD3에 대한 초과 담보를 제공합니다.
16. 각도(USDA/stUSD)
USDA는 USDC를 예치하여 주조됩니다. USDA의 수익은 DeFi 대출, 재무부 채권, 토큰화된 증권 거래를 통해 발생합니다.
USDA는 Angle의 저축 솔루션에 입금하여 stUSD를 얻을 수 있습니다. stUSD 보유자는 USDA가 창출한 수입(연이율 6.38%)을 얻을 수 있습니다.
17. 팍소스(USDL)
USDL은 규제된 프레임워크 하에 일일 수익률을 제공하는 최초의 스테이블코인입니다. 이 회사의 수입은 Paxos 준비금에 보유된 단기 미국 증권에서 발생하며, 수익률은 약 5%입니다. USDL 보유자는 자동으로 USDL 수입을 받을 수 있습니다.
18. YieldFi(yUSD)
yUSD는 스테이블코인으로 지원되며 YieldFi에 USDC 또는 USDT를 예치하면 발행할 수 있습니다(연이율 11.34%).
YieldFi는 델타 중립 전략을 통해 담보를 배치하여 수익을 창출하는 반면, yUSD는 Origin Protocol과 같은 프로토콜에 대한 대출 및 유동성 제공과 같은 DeFi 전략에 사용될 수 있습니다.
19. 오픈에덴(USDO)
USDO는 토큰화된 미국 국채와 OpenEden의 TBILL과 같은 통화 시장 펀드의 지원을 받습니다.
기본 자산은 수익을 창출하기 위해 온체인 및 오프체인 전략을 통해 투자됩니다. 수익금은 일일 리베이스 메커니즘을 통해 USDO 보유자에게 분배됩니다.
기초 자산은 수익을 창출하기 위해 온체인 및 오프체인 전략을 통해 투자됩니다. 이 수입은 USDO 보유자에게 매일 분배됩니다.
20. 엘릭서(deUSD/sdeUSD)
Ethena의 USDe와 마찬가지로 deUSD의 수입은 미국 국채와 같은 기존 자산에 대한 투자와 Elixir 프로토콜 내에서 대출을 통해 생성된 자금 조달 금리에서 발생합니다.
deUSD를 sdeUSD로 약속하는 사용자는 연간 수익률 4.39%와 2배의 물약 보상을 얻을 수 있습니다.
