최근 암호화폐 시장의 현상을 살펴보자: 강세장은 어디로 갔을까?

지난주에 많은 친구들이 시장에 대해 물어보려고 전화를 했습니다. 저는 제 생각을 공개하고 현재 시장 상황에 대한 제 견해를 공개하는 것이 필요하다고 생각합니다.

무엇이 바뀌었나요?

【향후 진행】

오랫동안 저를 지켜보셨던 가족들은 제가 장기 투자자라는 걸 알고 계십니다. 그래서 2019년부터 매년 업데이트되는 연간 전략을 세웠습니다. 2024~2025년은 아마도 가족과 논의하기 위해 이 글을 쓸 것입니다.

1. DeepSeek이 버블을 터뜨린다

DeepSeek이 나온 후로, 그런 AI를 훈련하는 데 정말 500만 달러가 들었을까 걱정하지 마세요. 하지만 이야기는 이렇습니다. [알고리즘 개선]은 적어도 단기적으로는 [컴퓨팅 파워 개선]을 이겼습니다.

이게 진짜인지 아닌지는 걱정하지 마세요. 시장에서 500W 제품이 만장일치로 인정하고 있으니, 진짜로 여기면 됩니다.

암호화폐 산업에서 24년을 보낸 지금, 밈을 제외하고 객관적으로 남은 스토리는 단 하나, AI 에이전트뿐입니다. AI 에이전트는 온 마을의 희망입니다.

하지만 아무도 AI Agent가 바로 옆에 있는 진짜 AI 트랙의 DeepSeek에게 무자비하게 패배할 줄은 예상하지 못했습니다.

예를 들어, DS 팀은 IQ가 200인 사람들, 베이징 대학과 청화 대학을 갓 졸업한 사람들, 국제 수학 올림피아드 메달 수상자들로 구성되어 있습니다.

반면 우리 업계에서는 대기업에서 해고되거나 비밀리에 아르바이트를 하는 2차 실업 프로그래머와 AI 엔지니어를 영입해야 하기 때문에 때로는 IQ가 50이 되어야만 합니다.

그래서…

1월 27일, 저는 눈물을 흘리며 모든 AI 토큰 포지션에서 이익을 실현했습니다. 최고점에서 매도하지 않았고, 큰 반등 후에 매도했습니다. 제가 슬퍼하지 않았다고 말하는 것은 거짓말일 것입니다.

하지만 더 잔인한 사실은 이 일이 우리의 AI 에이전트 트랙 전체를 광대로 바꿔 놓았다는 것입니다. 이는 아마도 사실일 것입니다.

"서사"가 "사건"보다 앞에 오는 이유는 "사건"이 아직 실행되지 않았고, 오직 "서사"를 통해서만 전달될 수 있기 때문이다. 이야기를 더 이상 전할 수 없게 되면, 트랙의 쇠퇴는 돌이킬 수 없게 됩니다.

II. 대통령과 그의 무리

저는 중국 설날에 모두가 어떤 기분을 느꼈는지는 모르겠지만, 제 개인적인 경험으로는 많은 친구와 친척들이 단순히 Trump Coin을 사고 싶어서 BN이나 OKX에 등록하는 방법을 물었습니다.

그들이 그렇게 미쳤던 마지막 때는 국경일 때였는데, 그때 그들은 계좌를 개설하고 A주에 투자하고 싶어했습니다.

상하이 종합 지수 추세 출처: Tencent Securities

제 기억이 맞다면, 10월 8일에 빅 A에 들어온 그 전사들은 아직도 그 산 꼭대기에 매달려 있습니다.

AI에서 이익을 취한 후, 솔직히 말해서, 그것에 대해 생각할수록 더 무서웠습니다. 그런데 이 글을 봤습니다.

요약하자면: 대통령은 돈을 잃고 있는 것 같지만, 그 이유는 두 가지가 있을 수 있다.

1. 그는 당신이 볼 수 있는 방식으로 돈을 벌지 않습니다.

2. 그는 바보입니다

어쨌든, 답은 2가 될 수 없다는 걸 알아요.

예! 밈은 이제 대통령의 관심사이며, 그는 우리가 모르는 방식으로 밈을 통해 돈을 벌고 있습니다.

공평하게 말해서, 우리가 하는 밈이 트럼프와 같은 테이블에 앉을 만큼 가치가 있을까요?

태국에서 온 하마, 미국에서 온 다람쥐, 파리의 수명을 연장해주는 장수약 한 병이 실제로 타원형 사무실에 앉아 있는 트럼프와 같은 테이블에 앉을 수 있을까?

오늘은 중국 설날이라 어른용 테이블 한 개, 아이용 테이블 한 개가 놓여 있었습니다.

어른들은 유명한 술을 마시지만, 아이들은 스프라이트만 마실 만하다.

그래서 그날 저는 제가 가지고 있던 밈을 거의 다 팔았습니다. 제가 보유한 밈 포지션은 한때 엄청난 유동적 수익을 올렸지만, 제 IQ를 50으로 낮추는 이니셔티브를 취했기 때문에 대퇴각을 완료하지 못했지만, 대혁명에 동참하게 되었습니다.

마치 꿈같아요.

3. 톱 신호: 고등학생이 수천만 원을 번다

밈을 하는 가족은 물론, 밈을 하지 않는 가족도 이 최근의 전설적인 이야기에 대해 들었을 거라고 생각합니다.

고등학생 한 명이 게임에 참여해 한 달 동안 앉아 있었습니다. 그는 젤리에 베팅했고 매우 낮은 비용으로 수천만 달러를 획득했습니다.

물론 시간이 지날수록 점점 더 터무니없어지고 소문도 점점 더 많아졌어요. 100% 사실인지는 모르겠지만, 맛은 맞는다는 건 알아요.

2021년 69K 역사적 정점을 앞두고 1~3일을 돌아보니 한숨이 절로 나왔다.

• 펀드 사장보다 훨씬 높은 수익을 올린 인턴십
• ENS 기초 커뮤니티 기여자들은 수천만 달러의 에어드롭을 받았습니다.

그 순간

마치

지금 바로

이 게시물이 마음에 들었습니다. TIME 편집자(혹은 해커)는 단 하나의 가짜 트윗으로 즉시 수많은 SOL을 얻을 수 있습니다.

이게 무슨 뜻인지 물어봅니다.

돈을 버는 게 불가능한 것은 아닙니다. 전문가는 항상 돈을 벌 수 있습니다. 심지어 하락장의 바닥에서도 말입니다.

그러나 주체가 일반인이 되면:

인턴 형은 많은 돈을 벌고, ENS 기고자 형은 많은 돈을 벌고, 고등학생 형은 많은 돈을 벌고, 편집자 형도 많은 돈을 벌고 있습니다.

의미 : [지금 이 순간, 모든 사람의 손이 특히 느슨해졌습니다]

카드 놀이를 자주 하는 친구들은 떠다니는 이익이 매우 높을 때만 방종하게 될 것이라는 것을 알고 있습니다.

이는 탐욕지수의 진정한 정점을 나타낸다.

이것은 슈퍼탑 신호입니다.

그래서 30일에 저는 보유 중인 모든 알트코인을 청산하고 BTC와 일부 주요 코인인 ETH/SOL/DOGE/거래소코인만 남겼습니다.

아직 손실은 있지만 적어도 승리의 작은 성과는 남았습니다.

저는 고중거의 뛰어난 운영에 감탄했습니다. 그리고 이 대체 투자 상품의 시장 규칙에도 경외감을 느꼈습니다.

IV. BN에 대한 질문과 BN의 답변

솔직히 말해서, 저는 이 주제에 대해 이야기하고 싶지 않습니다.

전직 CEX 실무자로서, 저는 이 컨설턴트-리스트-배송 드라마를 너무나 많이 보았습니다. 처음의 분노에서 점차적인 무감각함까지, 저는 더 이상 놀라지 않습니다.

그러나 과거에는 이런 일을 겉치레로만 여겼고, "사소한 부패는 개발의 윤활유다"고 여겼습니다.

"물이 너무 맑으면 물고기가 없다"는 말과 같습니다. 물은 표면 아래가 약간 탁한데, 이는 게임 규칙의 일부입니다.

결국, 우리는 유토피아에 살고 있는 것이 아니고, 진공상태의 고향에 살고 있는 것도 아닙니다.

하지만 이 문제에 대한 가장 금기시되는 점은 그것을 숨겨두었던 것을 표면으로 꺼내는 것입니다.

저는 BN이나 Yijie를 비판할 생각이 전혀 없습니다. 이 문제는 거의 모든 CEX에서 존재하기 때문입니다.

이런 일이 전통적인 세계에서 일어났다면, 과장해서 표현하자면, 수백 명이 해고되고 수십 명이 투옥되는 엄청난 스캔들이 되었을 것입니다.

어쩌면 이제가 대응하지 않는 것이 나을 수도 있고, 유명인으로부터 상황을 차분하게 처리하는 방법을 배우고, 개인 투자자들에게 희망을 주는 것이 나을 수도 있습니다.

하지만 우리 산업에는 회의적인 사람들이 가득하며, 거대한 스캔들은 모든 보유자의 마음을 강타하는 무거운 망치와 같습니다.

그것은 많은 사람들의 믿음을 산산이 조각냈습니다.

우리 산업은 합의에 의해 유지되기 때문에, 이 산업에는 정말 "신"이 필요합니다.

하지만 "신" 휘하의 공무원들도 빨리 돈을 벌고 싶어한다는 사실을 모든 사람이 알게 되자, 그들의 신앙은 갑자기 사라졌고, 그들은 곧 자신의 신앙을 신과 관련된 것에 투사했습니다. 이때 BN에 있는 모든 알트코인은 개인 투자자들의 엄청난 의심과 시선에 직면하게 되었습니다. AI와 HOOK이 이런 식이라면, 다른 코인이 정말 더 나은가요?

5. 미래 스크립트

칼을 찾기 위해 배를 조각하는 관점을 따른다면, 이 하락은 5월 19일의 하락과 매우 유사합니다. 저는 모든 사람이 5월 19일 이후의 추세를 검토할 것을 제안합니다.

 21년 후 519 이후의 추세, 출처: Bitfinex

5월 19일의 대본을 따른다면, 가장 충성스러운 사람들조차 몰락할 때까지 두 달 동안 지속될 충격적인 음모가 반복될 것이고, 그런 다음 새로운 $Bitcoin ATH가 시작될 것입니다.

물론, 일부 사람들은 이것이 12시 4분 드라마, 즉 하락장의 시작이라고 의심합니다.

내 마음속의 충동에 따르면 오늘이 5월 19일이기를 바랍니다.

결국, 비트코인의 미국 국가 전략적 비축이 점점 더 명확해지고 있습니다. 이 문제의 엄청난 영향력을 절대 과소평가해서는 안 됩니다.

비트코인이 8.5~8.8만 달러에 도달하더라도 저는 여전히 포지션을 더 추가할 의향이 있습니다.

6. 내 포지션 분포

내 현재 직위:

• 40% 비트코인
• 20% 주류 코인(ETH, SOL, DOGE, BNB/MNT)
• 40% 스테이블코인 투자

비트코인은 제 영원한 신념입니다. 저는 BTC를 절대 팔지 않을 것이고, 단기 거래도 다시는 하지 않을 거라고 생각합니다.

ETH를 유지해야 하는 이유:

솔직히 말해서, ETH에 대한 신뢰는 약해지고 있습니다.

하지만 객관적으로 보면 대통령의 DeFi 프로젝트는 ETH를 매수하고 있습니다.

제 가족 중에 미국 주식을 거래하는 사람이 몇 명인지는 모르겠고, 그들 중 다수는 [낸시 펠로시, 국회의사당 주식의 여신]의 명령을 따르지 않은 것을 후회하고 있습니다.

 이미지 출처: CommonWealth Magazine

펠로시의 하이라이트는 한때 하원의장을 지낸 것인데, 이는 미국 정계에서 3번째에 불과한 직위입니다.

그리고 이제 트럼프가 진짜 대통령입니다. 이 암호화폐 대통령은 많은 ETH 포지션을 보유하고 있습니다(비록 추적 불가능한 Coinbase 보관소에 예치되었지만요). 이 금액은 과소평가되어서는 안 됩니다.

둘째, ETH는 현재 위치로 떨어졌습니다. FUD 정점에 도달했다고 생각하며, 극단에 도달하면 상황이 반전되는 경향이 있을 수 있습니다. 아무도 관심없을 때는 살 수 없지만, 적어도 아무도 관심없을 때는 팔지도 말아야죠.

SOL을 유지해야 하는 이유:

• ETF가 그럴 가능성은 적습니다.
• 하지만 AI에 대한 이야기의 냉각과 MEME의 단기적 침체는 절망의 두 가지 작은 구름일 뿐입니다.

DOGE를 유지해야 하는 이유:

• Grayscale은 Dogecoin Trust를 출시했으며 Doge는 또한 소액 확률 ETF를 보유하고 있습니다.
• 그리고 머스크는 DOGE 부문에서 열심히 일하고 있어요.
• 세계에서 가장 부유한 사람과 미국 국가개발개혁위원회 위원장이 같은 차에 타면 잠을 잘 잘 수 있을 것 같아요.

교환 토큰을 보관해야 하는 이유:

솔직히 말해서, 거래소가 더 큰 무대로 나아갈 가능성은 없습니다.

코인베이스는 BNB를 상장하지 않을 것이고, 바이낸스는 MNT를 상장하지 않을 것입니다.

하지만 우리 산업에서 돈을 벌고 이익을 돌려줄 수 있는 유일한 기관은 거래소입니다.

만약 정말로 하락장이 온다면, 거래소 토큰은 하락에 비교적 더 강하고, 가끔씩 IEO를 하면 손실을 메울 수도 있습니다. 이것이 하락장에서 살아남는 유일한 방법입니다.

7. 잔혹한 견해: 라오덩의 좋은 시절은 끝났다

위에 언급한 것 외에도 저는 단기적으로 어떤 알트코인에도 큰 포지션을 유지하지 않을 것입니다. 이유는 매우 간단합니다. 인플레이션이 너무 빠르기 때문입니다.

새로운 사용자와 새로운 자금이 시장에 유입되는 속도는 동전 발행에 광적인 자들이 동전을 인쇄하는 속도보다 빠르지 않습니다.

 출처: Decrypt

며칠 전 펌프 펀에서 가장 강력한 계정이 3개월 동안 17,000개의 코인을 발행했다는 통계가 나왔습니다.

170도 아니고, 1700도 아니고, 17000이에요! 그의 기여만으로도 2017년 전체 강세장 동안 발행된 토큰의 총량을 초과할 수 있습니다.

라오덩의 투자 전략은 왜 실패했을까?

선택지가 너무 많아요!

각도가 너무 많아요!

같은 각도에도 N개의 CA가 있습니다.

어떻게 옛날의 덩샤오핑이 그것을 모방할 기회가 있었겠는가?

구 덩샤오핑이 애용하던 전략은 1억~2억 달러에 중급형 모방품을 사는 것이다.

2~3개월 동안 보유하여 비트코인보다 수익률이 좋을 것이라고 베팅하세요.

하지만 현재로선 ETH보다 성과가 더 나을 가능성은 거의 없습니다.

마샬 P가 가장 좋아하는 전략은 시장 내부에서 10K 가치의 프로젝트를 매수하는 것입니다.

30분 후에 도망갔어요.

진짜 남자는 폭발을 결코 뒤돌아보지 않는다.

분명히 오늘날의 토큰 인플레이션 시대에 마셜 P는 라오덩보다 훨씬 뛰어납니다.

저는 모든 사람이 젊은 P 플레이어가 되기를 바라는 것이 아닙니다. 단지 모든 사람이 적어도 늙은 덩샤오핑처럼 되지 않기를 바랄 뿐입니다.

8. 베스트 포지션: 50% 비트코인 ​​+ 50% 스테이블코인 투자

더불어 저는 모든 사람이 다음 기간을 버틸 수 있도록 일정량의 U를 꼭 지니기를 진심으로 권합니다.

슈퍼 탑에서는 누구도 실제로 판매를 할 수 없다는 사실을 받아들여야 합니다.

4년마다 산 꼭대기에 하나씩 있습니다. 천 일 이상 중에 그것을 팔 날을 찾으라는 요청을 받습니다. 확률은 1/1000입니다. 당연히 그렇게 할 수 있는 사람은 소수에 불과합니다. 그들 모두는 매우 운이 좋습니다.

이 단계에서는 반쪽 위치가 가장 좋은 선택입니다.

자본금의 50%를 금융 관리에 투자하는데, 채굴이나 차익거래에 대해서는 이야기하지 않습니다.

가장 간단한 Ethena USDE를 해보겠습니다. 이제 Pendle은 여전히 ​​18%의 이자율을 제공할 수 있습니다.

Pendle을 사용하기 너무 게으르다면 AAVE나 주요 CEX에 넣어 재무를 관리해도 10%를 얻을 수 있습니다.

나머지 50%는 주로 비트코인에 투자하고 있으며, 미국 비트코인 ​​전략적 준비금이 도착하는 날을 조용히 기다리고 있습니다.

이자가 발생하는 현금흐름이 있습니다.

꿈과 믿음이 있고,

편안해야 해요.

패키지.

물론, 5%를 더 절감하고 ETH, SOL, DOGE 또는 여러분이 정말 믿는 다른 코인 등 여러분이 진심으로 믿는 알트코인을 추가할 수도 있습니다.

자금의 5%를 더 깎아서 잠시 PVP를 하세요. 이기면 즐기세요. 지면 그냥 소모로 여기고 핸드 필을 유지하세요. 대단하지 않나요?

마지막으로 태극권 분포도가 형성됩니다.

 PS: 이렇게 해서 저도 천천히 보유량을 조정하고 싶습니다. 출처: 0xTodd

IX. 최종

저는 현재 제 직위에 매우 만족합니다. 결국, 저는 크립토 산업에서 8년차이고, 오랜 시간 만에 약간의 경험을 쌓았습니다.

다만 조금 후회되는 점은 새해 연휴 때 오사카에서 연주를 하다가 너무 게으르게 생각을 정리해서 바로 올리지 못했다는 점입니다.

같은 전략이 며칠 전에 언급하면 ​​많은 사람에게 도움이 될 수 있지만, 며칠 후에 언급하면 ​​사후 검토가 됩니다.

하지만 상황을 개선하기에 너무 늦은 때는 없습니다.

가족 구성원 모두가 암호화폐 시장에서 큰 성과를 거둘 수 있기를 바랍니다.

물론, 큰 성과를 얻을 수 없다면, 작은 성과를 유지하고 더 많은 정신적, 사회적 부를 벌어들이는 것도 헛되지 않을 것입니다.

마지막으로, 황금뱀이 격렬하게 춤추는 행복한 뱀의 해를 가족 모두에게 기원합니다.

토드

2025년 2월 5일