4,000만 개의 코인이 잠금 해제되었으며, 트럼프가 코인 보유자들을 대상으로 만찬을 열 것이라는 소문이 돌았습니다. 2025년 암호화폐 시장에서 정치적 밈 코인에 대한 열풍은 트럼프 코인(TRUMP)의 급격한 상승과 하락으로 정점에 달했습니다.
트럼프가 2025년 1월에 직접 코인 발행을 발표한 이후, TRUMP 코인은 개장가 0.18달러에서 75달러로 급등하여 시장 가치가 800억 달러를 돌파했지만, 이후 약 8달러로 폭락했습니다. 30일 변동성은 오랫동안 100% 이상을 유지해 왔습니다. 롤러코스터와 같은 이 시장은 현물 투자자들을 불안하게 만들지만, 옵션 투자자들에게는 훌륭한 전장을 제공합니다. 높은 변동성은 위험이기도 하지만 초과 수익의 원천이기도 하기 때문입니다.
1. 트럼프코인의 기본: 정치, 버블, 규제의 트리플 게임
1. 정치적 권한 부여의 '양날의 검'
트럼프 코인의 핵심 가치는 전적으로 트럼프의 정치적 영향력에 달려 있습니다. 트럼프 팀은 2025년 1월 "NFT 에어드랍 바인딩"과 "캠페인 기부 채널" 등의 작업을 통해 60만 명의 유권자를 코인 보유 주소로 전환했습니다. 하지만 이런 종류의 "정치적 홍보"에는 숨겨진 위험도 있습니다.
정책 블랙스완은 자주 발생합니다. 2025년 3월, SEC는 트럼프 팀을 "사기 발행" 혐의로 고소했고, 이로 인해 통화 가격이 단 하루 만에 58% 폭락했습니다. 그리고 트럼프가 Truth Social에 올린 SEC를 모욕하는 짧은 영상으로 인해 해당 통화 가격은 3시간 만에 이전 최고치로 돌아갔습니다.
칩은 고도로 집중되어 있습니다. 토큰의 80%는 트럼프 관련 회사가 보유하고 있으며 3년 잠금 해제 계획에 따라 점진적으로 해제됩니다. 시장은 장기적으로 매도 압력 위험에 직면해 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 상위 5개 주소에서 2025년 1분기에 총 3억 달러 이상이 현금화되었습니다.
2. 유동성 함정과 시장 조작
TRUMP 코인은 Binance와 Coinbase와 같은 주요 플랫폼에 상장되었지만 거래 심도는 매우 고르지 않습니다.
고래가 시장을 장악하는 것은 이제 정상화되었습니다. 고래는 종종 동부 표준시 기준 오전 3시에 시장을 끌어올리는데, 이에 따라 개인 투자자들이 뒤따라 매도하게 됩니다. 2025년 2월 민주당 전당대회에서 어떤 주소는 "펌핑 앤 덤핑"을 통해 3일 만에 1,700만 달러의 순수익을 냈습니다.
DEX 유동성 위기: 유니스왑 거래량의 80%가 TRUMP/ETH 거래쌍에 집중되어 있으며, 슬리피지는 종종 5%를 초과하고, 소매 투자자는 로봇에 의해 쉽게 추적됩니다.
3. 감독의 검이 높이 걸려 있다
글로벌 규제 기관은 정치적 밈 코인을 표적으로 삼았습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)는 2025년 3월 기소장에서 TRUMP 코인을 "등록되지 않은 증권"이라고 명시적으로 비난했으며, 소송에서 패소할 경우 0으로 초기화될 위험이 있다고 밝혔습니다.
국제결제은행(BIS)은 정치적 주화가 "체계적 금융 위험"을 초래할 수 있다고 경고했고, 유럽연합과 다른 나라들은 현지 거래소에서 TRUMP를 상장하는 것을 금지했습니다.
2. 옵션 전략: 높은 변동성을 ATM으로 전환
TRUMP 코인의 연간 변동성이 287%에 달하는 상황에서(비트코인은 70%에 불과함), 옵션은 프로 플레이어의 핵심 무기입니다. 다음은 세 가지 실용적인 전략입니다.
전략 1: 보험 헤지 - 풋 옵션을 사용하여 하락 위험을 고정합니다 . 적용 가능한 시나리오: 자리를 지키지만 블랙스완 사건(트럼프의 건강 위기나 정책 붕괴 등)에 대한 우려.
• 운용 방법: 현물 매수 및 외가격 풋 옵션 매수.
• 주요 매개변수: 프리미엄 비율은 5%-10%로 관리하는 것이 좋으며, 행사 가격은 지지 수준(예: 30일 이동 평균)에서 선택해야 합니다.
전략 2: 팻테일 아비트라지 - 급락 후 엄청난 손실을 입은 옵션을 저격 • 적용 가능한 시나리오: 2025년 1분기에 TRUMP 코인이 20% 이상 급락한 8번의 하루 중 6번이 12시간 이내에 15% 이상 반등했습니다.
• 운용 방법: 통화 가격이 10분 안에 20% 폭락하면 다음 주에 만료되는 엄청난 가격 하락 콜 옵션을 즉시 매수합니다(예: 현재 가격이 8달러일 때 10달러 콜 옵션을 매수).
• 위험 관리: 고래가 대규모로 운송되지 않도록 보장하기 위해 온체인 모니터링 도구(난센 등)를 사용하는 것이 필요합니다.
전략 3: 변동성 수확 - 단기 내재 변동성(IV)
• 적용 시나리오: TRUMP 코인 옵션의 내재 변동성은 때때로 200~300% 사이로 치솟는데, 이는 실제 변동성보다 50% 이상 높습니다.
• 운용 방법: IV-rv가 50%를 돌파하면 2주 후 만기되는 아웃오브더머니 옵션을 매도하고, 현물환으로 델타 리스크를 헤지합니다.
• 위험 관리: IV가 다시 급등할 수 있는 "트럼프가 이른 아침에 트윗을 올린다"와 같은 사건에 주의하고, 손절매선을 설정하세요.
3. 위험 관리: 광기에서 살아남기 위한 세 가지 철칙
1. 유동성은 생명선이다
유동성이 높은 플랫폼에서만 옵션 계약을 거래하고 거래량이 적은 "좀비 옵션"은 피하세요. 수익을 낼 수 없게 되면 손실을 보는 것보다 더 걱정스럽습니다.
2. 시간은 살인자다
시간 가치의 경과에 주의하고, 선거 토론, 국회 청문회 등 명확한 이벤트가 발생하기 4시간 전에만 단기 옵션을 매수하고, 보유 시간은 90분 이내로 조절하세요. 밈 코인의 감성적 거래는 장기 보유에 적합하지 않습니다.
3. 마을과 함께 춤추며 생존의 지혜를
Arkham은 상위 50개 주소의 움직임을 추적하기 위한 온체인 모니터링에 사용됩니다. 고래들이 집중적으로 코인을 거래소로 이체하면, 고래들의 포지션은 즉시 줄어듭니다. 감정 지표: Alternative.me의 공포와 탐욕 지수가 20 미만이고 Twitter 키워드 "#BuyTrump"에 대한 언급 수가 80% 감소하면 시장에서 단호하게 철수하세요.
간단히 말해서, 거품은 결국 터지겠지만 변동성은 항상 존재할 것입니다. 트럼프 코인의 최종 결과는 엉망이 될 가능성이 높습니다. 트럼프의 지지율이 오르든 내리든, 실제 적용 시나리오가 부족한 밈 코인은 결국 버려질 것입니다. 하지만 옵션 거래자에게 중요한 것은 통화 가격의 상승이나 하락이 아니라, 변동성이 충분히 큰지 여부입니다. 월가의 한 전설적인 트레이더는 "변동성은 유일하게 정량화할 수 있는 위험이며, 지불할 가치가 있는 유일한 자산"이라고 말했습니다. 트럼프 코인 도박 테이블에서 옵션을 사용하여 "상승과 하락 모두 수익성 있는" 조합을 만드는 것이 강세장과 약세장을 넘나드는 궁극적인 답입니다.
