저자: 몬치 | 편집자: 몬치
1. 비트코인 시장
2025년 5월 10일부터 5월 16일까지 비트코인의 구체적인 추세는 다음과 같습니다.
5월 10일 : 비트코인은 하루 종일 완만한 상승세를 보였습니다. 한때 기술적 수정을 거치기 전 세션 중 103,347달러를 돌파한 후 103,000달러 정도로 다시 떨어졌습니다. 이후 상승세가 회복되어 가격은 하루 최고치인 103,963달러까지 치솟았습니다. 마지막 거래에서는 이익 실현으로 인해 약간 하락하여 103,189달러에 마감했습니다.
5월 11일 : 비트코인은 상승세를 이어가며 일중 최고가인 104,916달러에 도달한 후 충격적인 통합 단계에 접어들어 103,460달러에서 105,000달러 사이에서 소폭 변동했습니다. 강세와 약세의 경쟁이 격화되었고, 시장은 전반적으로 완만한 상승세를 보였으며, 상단 압력을 돌파하기 위한 모멘텀을 구축하려는 의도를 보였습니다.
5월 12일 : 전날의 변동성 있는 패턴이 계속되어, 하루 중 한 지점에서 상승세를 보이며 105,493달러의 최고치에 도달했습니다. 그러나 곧 상당한 매도 압력에 부딪히면서 가격은 각각 103,860달러와 102,536달러로 급락했고, 최종적으로 101,311달러까지 떨어지면서 주요 지지 수준인 102,000달러도 잃었습니다. 단기적으로는 하락세가 우세했습니다.
5월 13일 : 초반 거래에서 103,119달러로 약간 반등한 후, 다시 101,650달러의 최저치로 하락했습니다. 이후 시장은 교정적 상승세를 이어가 각각 102,848달러와 103,879달러로 반등했습니다. 해당 기간 동안 약간의 기술적 수정이 있기는 했지만, 전반적인 추세는 여전히 상승세가 지속될 가능성이 있음을 보여주었습니다.
5월 14일 : 비트코인은 이전 거래일의 반등 모멘텀을 이어가며 일중 최고치인 104,965달러에 도달했습니다. 이는 일시적 최고치입니다. 그러나 이 수준 근처에서 상당한 저항에 부딪혔고 이후 가격은 약 103,500달러까지 하락했습니다. 이후 시장은 103,010달러까지 더 하락했지만, 이 위치에서 단기적인 지지를 받았습니다. 가격은 빠르게 104,269달러까지 반등했지만, 효과적으로 안정되지 못하고 대신 하락세를 보이며 마감 기간에 102,923달러의 최저가를 기록했습니다. 이는 강세장과 약세장 간의 경쟁이 치열해졌음을 보여줍니다.
5월 15일 : 비트코인은 5월 15일에 약 103,400달러로 오픈했습니다. 초반 거래에서 102,888달러로 약간 하락한 후, 단기적으로 반등하여 103,840달러의 최고치를 기록했습니다. 하지만 상승 모멘텀이 부족해 주요 압력 레벨을 돌파하지 못하고 급락세로 돌아섰습니다. 가격은 주요 지지 수준인 102,000달러 아래로 떨어져 101,682달러까지 떨어졌는데, 이는 단기적으로 약세 분위기가 우세함을 나타냅니다. 저녁에는 102,801달러로 반등했지만, 안정을 찾지 못하고 다시 101,698달러로 하락했습니다. 마지막 거래 단계에서는 시장의 강세가 회복되었고, 가격이 급등했으며, 강력한 반등세가 형성되었습니다.
5월 16일 : 전날 거래일의 상승세를 이어가며 비트코인은 104,083달러까지 급등했습니다. 이후 가격이 하락하여 102,701달러까지 떨어졌습니다. 그 이후로 가격은 오르락내리락했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 일시적으로 103,893달러에 거래되고 있습니다. 현재의 강세 분위기가 계속된다면 시장은 위의 주요 저항 범위에 더욱 도전할 것으로 예상됩니다.
요약하다
이번 주 비트코인의 전반적인 추세 특징은 "급등-하락-진동-수복"이었습니다. 주초에도 가격은 계속해서 상승세를 보였습니다. 최고 수준에 도달하려는 시도가 실패한 후, 가격은 빠르게 하락하여 101,000달러의 지지선을 잠시 잃었습니다. 한동안 하락세가 지배적이었습니다. 이후 기술적 회복 단계에 접어들었고 여러 차례 반등하여 104,965달러의 고점을 찍었지만, 지속적인 매수 지원이 부족했고 반등폭이 약했으며 매도 압력이 분명했습니다. 이후 추세는 다시 불안정한 하향 리듬으로 돌아왔고, 5월 15일에는 다시 101,698달러로 바닥을 찍으며 이번 주 두 번째 저점을 형성했습니다. 5월 16일 현재, 시장의 강세 모멘텀이 회복되었습니다. 단기 변동성 패턴은 유지될 것이며, 여전히 상부 압력 구역의 돌파에 주의를 기울여야 합니다.
비트코인 가격 추세 (2025/05/10-2025/05/16)
2. 시장 동향 및 거시경제 배경
자금 흐름
1. 시장 개요: 비트코인 시장 점유율 하락
2025년 5월 14일 기준, TradingView 데이터에 따르면 비트코인의 시장 점유율은 62.01%로 떨어졌으며, 이번 주 초 63.93%에서 약 3% 하락했습니다.
비트코인 시장 점유율의 하락은 자금이 비트코인에서 다른 암호화폐로 이동하고 있거나, 비트코인에 대한 시장 수요가 약화되었음을 나타낼 수 있습니다.
2. 거래소 펀드 흐름과 투자자 구조 변화: 개인 투자자와 고래 펀드 모두 시장 진입
중앙화 거래소(CEX) 순 유출
Coinglass 데이터에 따르면, 2025년 5월 10일 기준으로 중앙화된 거래소에서는 지난 24시간 동안 6,198.60비트코인이 순 유출되었습니다. 유출량 기준 상위 3개 거래소는 다음과 같습니다. Bithumb: 2,792.60 BTC 유출; Bitfinex: 2,221.76 BTC 유출 크라켄: 1,331.13 BTC 유출 또한, 바이낸스는 같은 기간 동안 421.73 BTC의 순유입을 기록하며 유입 순위에서 1위를 차지했습니다.
고래 무역 역학
5월 11일: Lookonchain 모니터링에 따르면, 고래 주소에서 6시간 전에 바이낸스에 900개의 비트코인을 입금했는데, 그 가치는 약 9,375만 달러입니다.
5월 12일: 같은 고래 주소에서 821개의 비트코인을 추가로 구매했는데, 이는 약 8,542만 달러 상당입니다. 데이터에 따르면 해당 주소는 이틀 동안 총 1,721개의 비트코인을 구매했으며, 총 가치는 약 1억 7,900만 달러에 달합니다.
기관 자본 유출
5월 13일: 비트와이즈(Bitwise)의 유럽 연구 책임자인 안드레 드라고쉬(André Dragosch)에 따르면, 9,739개의 비트코인이 코인베이스에서 빠져나갔으며, 이는 올해 들어 가장 높은 순 유출 기록을 세웠습니다. 이는 비트코인에 대한 기관 수요가 가속화되고 있음을 보여줍니다.
소매 투자자들의 열정이 다시 살아나고 있다
CryptoQuant의 분석가인 OroCrypto에 따르면, 같은 기간(4월 28일~5월 13일) 동안 소매 투자자들이 비트코인 시장으로 확실히 돌아오고 있습니다. 소매 매수량은 4월 28일에 플러스로 전환된 이후 +3.40% 증가했는데, 이는 소규모 투자자의 관심이 상당히 증가했으며 고래 펀드와 공명하는 환류 추세를 형성하고 있음을 나타냅니다.
3. 비트코인 ETF 펀드 흐름: 순 유출 추세
CoinGlass 데이터에 따르면, 2025년 5월 16일 기준 비트코인 현물 ETF는 지난 7일간 누적 순 유출액 4억 2,600만 달러를 기록했습니다.
이번 주 일일 ETF 펀드 유입/유출 세부 정보:
5월 12일: +$0.052억
5월 13일: -$9140만
5월 14일: +3억 1,950만 달러
5월 15일: -$2억 9,480만
ETF 유입/유출 데이터 이미지
5월 14일 유입에도 불구하고 전반적인 추세는 여전히 비트코인 ETF에 대한 투자자 관심이 약해지고 있음을 보여주는데, 이는 시장 변동성과 거시경제적 요인의 영향을 받았을 가능성이 있습니다.
기술 지표 분석
1. 상대강도지수(RSI 14)
Investing.com 데이터에 따르면, 2025년 5월 16일 기준 비트코인의 14일 상대 강도 지수(RSI)는 58.99로, 중립에서 강세 영역에 속합니다. 즉, 가격이 여전히 상승할 여지가 있으며 아직 기술적 매수 과다 범위에 진입하지 않았음을 나타냅니다. 동시에 플랫폼의 포괄적인 기술 지표 신호는 "강력 매수"로, 시장 전체에 강세 분위기가 지배적임을 반영합니다.
5월 12일, BTC Markets의 분석가인 레이첼 루카스는 현재로서는 전형적인 매수 과열의 징후는 없지만, 지속적인 상승 이후 단기적인 통합이나 시장 침체의 가능성이 있다고 지적했습니다. "비트코인이 10만 달러 위에서 완전히 안정화되고 지지선을 확고히 한다면, 이는 상승의 기반을 다지고 앞으로 더 큰 돌파구를 마련하는 데 도움이 될 것입니다."
2. 이동평균선(MA)과 MACD 연계 분석
5일 이동 평균(MA5): $103,680.44
20일 이동평균(MA20): $97,406.63
50일 이동평균선(MA20): $89,153.59
200일 이동평균선(MA200): $83,762.11
현재 시장 가격: $103,893
MA5, MA20, MA20, MA200 데이터 사진
현재 가격은 모든 주요 이동 평균선보다 위에 있으며 단기 MA5보다 약간 위에 있습니다. 이는 단기 추세가 여전히 강세를 유지하고 있음을 나타냅니다. 동시에 MA20과 MA50은 뚜렷한 상승 추세를 보이며 중기적 상승 추세를 더욱 확인했습니다. MA200은 현재 가격과 크게 차이가 있어 장기적으로 강세 구조가 여전히 견고함을 나타냅니다. 이동 평균선 시스템은 일반적으로 강세(MA5 > MA20 > MA50 > MA200)이며, 이는 전형적인 강력한 상승 신호입니다.
이러한 기술적 구조는 일반적으로 추세 지속성이 강하다는 것을 의미합니다. 단기적으로 큰 부정적 충격이 없다면 시장은 계속해서 상승세를 유지할 수 있습니다.
더욱 주목할 점은 주간 MACD도 중요한 강세 신호를 내보냈다는 점입니다. 코인데스크의 분석가 옴카르 고드볼에 따르면, 5월 14일 현재 비트코인의 주간 MACD 히스토그램이 0축 위로 성공적으로 돌파하여 중장기적인 강세 모멘텀이 다시 강화되었음을 나타냅니다. 이 기술적 돌파구는 비트코인이 50주 간단 이동 평균(SMA)에서 지지를 받고 반등한 주요 노드와 일치했습니다. 이는 2023년 초와 2024년 중반의 추세와 매우 유사합니다. 당시 BTC는 이러한 구조적 신호 이후 상당한 상승세를 보였습니다.
과거 데이터에 따르면 MACD가 지난 5년 동안 긍정적인 영역에 진입한 것은 단 5번뿐이며, 그 중 단 한 번(2022년 3월)만이 잘못된 신호였습니다. 이는 이 기술 지표가 추세 반전을 판단하는 데 높은 신뢰도를 가지고 있음을 시사합니다. 이번 라운드의 신호가 과거 패턴을 계속 이어간다면, 시장은 중장기적으로 새로운 가격 상승 라운드를 예고할 것으로 예상됩니다.
요약하자면, 단기, 중기, 장기 이동 평균 시스템과 MACD 주간 신호의 공명은 현재의 강세 추세를 강화합니다. 시장을 교란하는 주요 부정적 사건이 발생하지 않는다면 비트코인은 상승세를 이어가고 역사적 최고치에 계속 도전할 것으로 예상됩니다.
3. 주요 지지선과 저항선
지지 수준: 현재 비트코인의 주요 지지 범위는 101,000달러에서 101,600달러 사이입니다. 이 영역은 단기적으로 중요한 지원 범위입니다. 가격이 이 수준까지 하락하면 장기 매수 주문이 늘어날 것으로 예상되며, 이는 기술적 반등으로 이어질 수 있습니다.
저항 수준: 위의 초기 저항 수준은 $104,000와 $105,000에 집중되어 있습니다. 만약 105,000달러 이상을 효과적으로 돌파하고 안정시킬 수 있다면, 더 큰 상승 여력이 생길 것으로 기대됩니다.
위의 분석에 따르면, 비트코인은 현재 기술적으로 매우 중요한 위치에 있습니다. 가격이 105,000달러를 돌파하고 거래량이 증가하면 최고가인 107,000달러에 도전할 것으로 예상됩니다. 반면, 가격이 심리적 수준인 101,000달러 아래로 떨어지면 추가적인 조정이 촉발될 수 있습니다. 투자자는 주요 지지 및 저항 수준에서의 가격 변동과 거래량, 기술 지표의 변화에 주의 깊게 귀를 기울여야 하며, 이를 바탕으로 해당 거래 전략을 수립해야 합니다.
시장 심리 분석
1. 낙관주의와 탐욕, 감정은 여전히 높다
비트코인 가격의 급격한 변동으로 인해 이번 주 전반적인 시장 감정은 낙관적이고 탐욕스러웠습니다. 공포와 탐욕 지수는 "탐욕" 범위에 머물렀는데, 이는 투자자들이 시장 전망에 대해 긍정적인 태도를 유지하고 있으며, 위험 회피적 성향이 있음을 반영합니다. 그러나 감정 지표는 더 이상 상승하지 않았으며, 이는 새로운 상승 모멘텀이 없는 상황에서 시장이 신중한 감정과 낙관적인 기대 사이에서 줄다리기를 하고 있음을 나타냅니다. "높은 수준의 탐욕이지만 맹목적인 낙관주의는 아니다"라는 이러한 패턴은 시장이 추세의 다음 단계 방향을 결정하기 위해 더 명확한 신호를 기다리고 있음을 나타냅니다.
2. 주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)
CoinMarketCap 데이터에 따르면, 5월 16일 기준 두려움과 탐욕 지수는 69로 "탐욕" 영역에 속해 있어 투자 심리가 비교적 긍정적임을 나타냅니다. 이번 주의 감성 지수: 5월 10일: 71(탐욕); 5월 11일 : 75 (탐욕); 5월 12일 : 73(탐욕); 5월 13일 : 71(탐욕); 5월 14일 : 74(탐욕); 5월 15일 : 71(탐욕). 이번 주 지수는 69와 75 사이에서 변동하였고, 전반적으로 "탐욕" 영역에 머물렀습니다. 이는 시장 심리가 비교적 안정적임을 나타내지만, 잠재적인 변동성 위험에는 여전히 주의를 기울여야 합니다.
공포·탐욕 지수는 시장 심리를 측정하는 중요한 도구로, 0(극도의 공포)에서 100(극도의 탐욕)까지의 값을 갖습니다. 현재 지수는 70으로, "탐욕" 영역에 속해 있어 투자 심리가 비교적 긍정적이며 시장에서 가격이 상승할 것으로 어느 정도 예상됩니다. 그러나 과도한 탐욕은 시장이 과열되었음을 나타낼 수 있으며, 잠재적인 하락 위험에 항상 주의해야 합니다.
또한 지수의 안정성은 시장이 현재 가격 수준을 인식하고 있음을 반영하기도 하지만, 새로운 추진 요인이 없는 한 시장은 변동성이 큰 통합 기간에 접어들 수 있습니다.
두려움과 탐욕 지수 데이터 그림
거시경제적 배경
연준 정책 및 인플레이션 전망
최근 미국 물가 상승률이 예상보다 낮게 나타나 가격 압박이 다소 완화된 것으로 나타났지만, 연방준비제도이사회(FRB) 부의장 필립 제퍼슨은 5월 14일 연설에서 향후 물가 상승에 대해 여전히 신중한 입장을 표명했습니다. 그는 트럼프 행정부가 최근 발표한 새로운 관세 조치가 물가 상승 추세를 저해하고 단기적으로 소비자 물가 상승으로 이어질 수 있다고 지적했습니다. 제퍼슨은 관세의 장기적 영향은 무역 정책이 어떻게 시행되는지, 공급망이 어떻게 대응하는지, 그리고 경제가 전반적으로 어떻게 진행되는지에 따라 달라진다고 강조했습니다. 경제 성장이 둔화될 수 있지만, 그는 현재의 통화 정책 기조가 여전히 적당히 제한적이며 향후 경제 상황에 대처하기에 적절하다고 믿고 있습니다.
미국 노동통계국(BLS)은 2025년 5월 13일 화요일에 4월 소비자물가지수(CPI) 데이터를 발표했습니다. 데이터에 따르면 4월 CPI는 전년 동기 대비 2.3% 상승했는데, 이는 2021년 2월 이후 최저치이며 시장 예상치인 2.4%보다 낮았습니다. 전월 대비 CPI는 0.2% 상승했고, 핵심 CPI(식품 및 에너지 제외)는 전년 대비 2.8% 상승했습니다. 전반적인 인플레이션이 둔화되었지만 분석가들은 이것이 일시적인 현상일 수 있다고 지적합니다. 미국 정부가 최근 발표한 '광복절' 관세 정책은 향후 몇 달 동안 물가에 상승 압력을 가할 가능성이 높으며, 특히 중국 수입에 크게 의존하는 가구와 생활용품 등의 품목에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.
현재 연방준비제도는 금리를 유지하고 있으며, 경제 실적을 계속 지켜보면서 더 명확한 경제적 신호를 기다리고 있습니다. 시장에서는 일반적으로 2025년 하반기에 25베이시스포인트씩 두 차례의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있으며, 첫 번째 인하는 9월에 이루어질 가능성이 높습니다. 그러나 향후 인플레이션 데이터가 예상보다 높을 경우 이러한 금리 인하 예상은 지연되거나 취소될 수 있으며, 이는 연준이 통화 정책을 조정하는 데 신중한 태도를 보인다는 것을 보여줍니다.
트럼프 행정부의 무역 정책
관세 정책 측면에서, 트럼프 대통령은 2025년 5월 12일 중국과 90일간 관세 유예 협정을 발표했습니다. 이 협정에 따라 미국은 중국 수입품에 대한 평균 실효 관세를 145%에서 30%로 낮추고, 중국은 미국 상품에 대한 관세를 125%에서 10%로 낮출 예정이다. 이 잠정 협정은 양측에 추가 협상의 여지를 제공하고 현재 진행 중인 무역 긴장을 완화하기 위한 것입니다.
그러나 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들과 경제학자들은 관세 정책이 지속될 경우, 특히 공급망 조정이 불완전한 상황에서 인플레이션 감소를 방해할 수 있다고 경고했습니다. 일부 수입품의 가격은 높은 수준을 유지할 수 있으며, 이는 최종 소비자에게 전가되어 전반적인 가격 수준을 끌어올릴 수 있습니다.
3. 해시레이트 변화
2025년 5월 10일부터 5월 16일까지 비트코인 네트워크 해시율은 다음과 같이 변동했습니다.
5월 10일, 비트코인 전체 네트워크의 해시레이트는 820.36 EH/s에서 꾸준히 상승하여 985.34 EH/s의 최고치를 기록했습니다. 이는 이 주기의 일시적 최고점입니다. 그 후 하락세를 보이며 하루가 끝날 무렵 883.38 EH/s로 마감했습니다. 5월 11일에는 전날의 하락세를 이어가며 해시레이트가 796.58 EH/s로 최저치까지 떨어졌지만, 이후 점차 회복되어 905.66 EH/s로 마감하면서 단기적으로 채굴자 참여가 회복되는 조짐을 보였습니다. 5월 12일 해시레이트는 계속 상승하여 940.22 EH/s의 최고치에 도달했지만, 이후 잠시 937.91 EH/s로 하락한 후 급격히 떨어져 844.72 EH/s의 최저치를 기록했습니다. 하루 종일 832.34 EH/s로 마감되어 컴퓨팅 성능의 후퇴 압력을 보여주었습니다. 5월 13일의 일일 추세는 뚜렷하게 하향 진동하는 구조를 보였습니다. 해시레이트는 먼저 827.07 EH/s로 떨어졌다가 869.09 EH/s로 반등했지만 다시 803.47 EH/s로 떨어졌고, 약간 반등해 850.74 EH/s를 기록한 후 최종적으로 750.14 EH/s로 떨어졌습니다. 2025년 5월 14일, 비트코인 전체 네트워크의 해시레이트가 706.81 EH/s로 떨어져 일시적으로 최저치를 기록했습니다. 이후 컴퓨팅 능력은 빠르게 회복되어 각각 813.24 EH/s와 867.34 EH/s로 반등했는데, 이는 네트워크 컴퓨팅 능력이 점차 회복되고 있음을 나타냅니다. 5월 15일 해시율은 상승 추세를 이어갔으며, 세션 중 한 지점에서 987.94 EH/s에 도달하여 최근 최고치를 기록했는데, 이는 채굴자 참여가 회복되고 네트워크 안정성이 향상되었음을 반영합니다. 그 후 해시레이트가 약간 하락하였고 같은 날 약 828.11 EH/s로 다시 떨어져 기술적인 충격 조정을 보였습니다. 5월 16일 해시레이트가 다시 상승하면서 단계적 회복 추세가 이어졌습니다. 이는 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 리소스가 지속적으로 회복되고 있으며 전반적인 컴퓨팅 파워 구조가 안정적인 경향을 보이고 있음을 나타냅니다.
전반적으로 이번 주기 동안 비트코인 해시율은 "후퇴 후 회복"의 추세를 보였습니다. 이러한 변동은 광부들의 전략적 조정, 전기 비용의 변화, 컴퓨팅 파워의 지리적 이동의 영향을 반영할 수 있습니다. 중기적으로는 어느 정도 하락세가 있겠지만, 단계가 끝날 무렵의 빠른 반등은 네트워크의 전반적인 컴퓨팅 능력이 어느 정도 회복력을 가지고 있음을 보여줍니다. 앞으로도 컴퓨팅 파워 분포, 채굴 수익률, 블록 생성 시간 등의 주요 온체인 지표에 주의를 기울여 컴퓨팅 파워 추세의 지속 가능성과 시장의 건전성을 판단해야 합니다.
비트코인 네트워크 해시율 데이터
4. 광업 소득
YCharts 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 채굴자의 총 일일 수입(블록 보상과 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다. 5월 10일: 4,890만 달러; 5월 11일: 4,949만 달러 5월 12일: 5,019만 달러 5월 13일: 4,259만 달러 5월 14일: 4,803만 달러 5월 15일: 4,812만 달러. 전반적으로, 이번 주 채굴자들의 평균 일일 총 수익은 대략 4,800만 달러에서 5,000만 달러 사이를 유지하며 약간의 변동 추세를 보였습니다. 중간 및 후반 단계에서는 감소가 있었지만 전체 수익은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이는 블록 보상과 거래 수수료 간에 긍정적인 상호 작용이 유지되고 네트워크 활동이 기본적으로 안정적임을 나타냅니다.
단위 컴퓨팅 파워 수익 관점에서 볼 때, 현재 비트코인 해시 가격(Hashprice)은 PH/s/일당 55.59달러이며, 이 주기의 중간 고점인 5월 13일에 PH/s/일당 56.39달러로 상승했습니다. 세부적으로 추세를 살펴보면, Hashprice는 5월 10일부터 13일까지 꾸준한 상승세를 보였으며, 이는 온체인 거래 활동과 수수료 수입의 증가를 반영합니다. 5월 13일부터 16일까지 Hashprice는 약간 하락한 후 회복되었는데, 이는 비트코인 가격의 변동성과 관련이 있을 수 있습니다.
중기 추세에서 볼 때, 현재 해시 가격은 지난달에 비해 비교적 높은 수준에 있습니다. 분기별로 보면, 현재 수준은 지난 3개월 동안 높은 범위에 있었으며, 이는 현재 광산 수익 환경이 비교적 유리하다는 것을 반영합니다.
전반적으로 비트코인 채굴 수익은 이번 주기 동안 꾸준히 증가했습니다. 단기적으로 시장 가격 변동과 네트워크 컴퓨팅 파워의 변화에 영향을 받지만, 전반적인 블록체인 운영 효율성과 채굴자의 수익성은 여전히 합리적인 수준입니다. 우리는 비트코인 가격 추세, 거래 수요의 변화, 반감기 이후 채굴 경제 모델에 대한 적응적 조정에 주의를 기울여야 합니다.
해시프라이스 데이터
5. 에너지 비용 및 채굴 효율성
클로버풀(CloverPool) 데이터에 따르면, 2025년 5월 16일 기준 비트코인 네트워크의 총 컴퓨팅 파워는 856.01 EH/s이며, 현재 전체 네트워크의 채굴 난이도는 119.12 T입니다. 다음 난이도 조정은 5월 17일에 진행될 예정이며, 예상대로 3.57% 증가하여 난이도가 123.37 T로 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 파워가 지속적으로 증가하고 있음을 반영하며, 네트워크에 더 많은 컴퓨팅 파워가 연결되고 채굴자 간의 경쟁이 치열해지고 있음을 시사합니다.
채굴 비용의 관점에서 볼 때, MacroMicro의 최신 모델 계산 결과에 따르면 2025년 5월 14일 기준 비트코인의 단위 생산 비용은 약 93,416.67달러인 반면, 같은 기간의 현물 가격은 103,539.42달러이며, 해당 채굴 비용 대 가격 비율은 0.90입니다. 이 비율이 1보다 낮은 것은 현재 채굴 활동이 전반적으로 여전히 수익성이 있다는 것을 의미합니다.
전반적으로 화폐 가격은 높은 변동 범위에 있지만, 전체 네트워크의 컴퓨팅 파워와 난이도가 지속적으로 상승하는 추세는 채굴자 그룹이 중장기 시장 전망에 대해 여전히 긍정적인 태도를 갖고 있음을 보여줍니다. 그러나 에너지 비용 상승과 어려움 증가라는 이중 압력으로 인해 일부 고비용 광산의 운영 효율성이 문제에 직면할 수 있으며, 이 산업은 적자생존의 단계로 접어들고 있습니다. 앞으로는 반감기 동안 전기 가격 변동, 정책 및 규제 동향, 채굴 생태계의 구조적 변화에 집중해야 합니다.
비트코인 채굴 난이도 데이터
6. 정책 및 규제 뉴스
브라질 벨루오리존치 시의회, 비트코인 관련 법안 통과 투표
5월 10일, 브라질 벨루오리존치 시의회는 찬성 20표, 반대 8표, 기권 6표로 비트코인 관련 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 비트코인 결제를 받는 기업에 대한 인센티브를 제공하며, 여기에는 도시 광고 캠페인에서의 홍보가 포함되고 시민들이 디지털 전환에 적응할 수 있도록 돕기 위한 교육 캠페인이 시작됩니다. 해당 법안은 최종 승인을 위해 시장실로 보내졌습니다.
우크라이나, 새로운 암호화폐법에 따라 전략적 비트코인 보유고 구축 계획
5월 15일, 우크라이나는 국가 비축금으로 비트코인을 보유하기 위한 법적 틀을 마련하고 있으며, 재정 관계자가 이끄는 특별 의회 위원회가 초안 법안을 마무리하고 있습니다. 우크라이나가 암호화폐 준비 인프라를 구축할 계획이라고 이 문제에 대한 법안 초안 준비를 감독하고 있는 야로슬라프 젤레즈니악 의원이 확인했습니다. 이 제안은 국가가 비트코인 보유액을 취득, 저장 및 관리하는 방식을 규제하고, 2025년에 도입될 것으로 예상되는 암호화폐 규정과 일관성을 유지하려는 목표를 가지고 있습니다. 이 법은 국가 재정 계획을 위한 디지털 자산 보유를 지원하고, 당국은 중앙은행과 규제 기관의 투명성, 규정 준수 및 감독을 보장할 것입니다.
우크라이나가 국가 비트코인 매장을 설립하기 위해 바이낸스로부터 지원을 받고 있다는 보도가 나왔습니다. 협력에는 비축 메커니즘과 기술 인프라에 대한 지침 제공이 포함되며, 양측은 비축 전략의 이행에 대해 적극적으로 논의하고 있습니다. 또한 우크라이나는 2025년 초에 국립은행과 국제통화기금과 협력하여 재정 정책 수립, 환전 규정, 자금세탁 방지 조치, 자본 이득세 등을 포괄하는 포괄적인 디지털 자산법을 통과시키고, 시장 참여자와 국가 기관의 법적 책임을 명확히 할 계획입니다.
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7. 광업 뉴스
분석: 비트코인 채굴자 매도 압력, 2024년 이후 최저 수준으로 하락
5월 12일, 암호화폐 분석 플랫폼 알프랙탈은 5월 10일자 기사에서 비트코인 채굴자들이 시장에서 점점 덜 활발해지고 있으며, 이익을 위해 채굴 보상을 매도하기보다는 누적하는 경향이 있다고 밝혔습니다. 값이 낮다는 것은 채굴자들이 코인을 보유하고 있다는 것을 의미하는데, 이는 가격에 긍정적인 신호입니다.
앞으로 몇 주 동안 가격이 오르거나 내리면서 매도 관심이 다시 높아질 가능성이 있습니다.
네브래스카주, 비트코인 채굴을 더 어렵게 만드는 새로운 법안 통과
5월 15일, 네브래스카 주 의회는 비트코인 채굴자를 규제하는 법안을 통과시켰습니다. LB 526 법안은 대규모 광업 사업체가 인프라 업그레이드 비용을 부담하고, 광업 사업체가 에너지 사용량을 보고하도록 요구하며, 당국이 서비스를 중단할 수 있도록 허용합니다. 해당 법안은 만장일치로 49대 0으로 통과되었습니다.
네브래스카주의 비트코인 채굴 법안인 LB 526은 해당 주 기업들에게 큰 장애물이 아닙니다. 이 법안은 길이가 2페이지가 조금 넘고 매우 간단합니다. 반광산 법안과는 달리 이 법안은 탄소 배출이나 기타 환경적 영향에 대한 내용을 다루지 않습니다. 대신, 거의 전적으로 전기망에 초점을 맞춥니다.
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8. 비트코인 관련 뉴스
전 세계 기업 및 국가의 비트코인 보유량(이번 주 통계)
1. 일본의 메타플래닛: 5월 12일, 일본 상장 기업인 메타플래닛은 1,241개의 비트코인을 총 184억 2,600만 엔에 달하는 가격으로 보유량을 늘렸다고 발표했습니다. 이로써 메타플래닛의 총 보유량은 6,796비트코인으로 늘어났으며, 시가총액은 약 901억 9,000만 엔에 달합니다. 비트코인 1개당 평균 보유 비용은 1,327만 엔이었고, 비트코인 매수를 지속하기 위해 1,500만 달러 규모의 무이자 채권도 발행했습니다.
2. JPMorgan: 5월 12일 CryptoRover에 따르면, JPMorgan Chase의 비트코인 ETF에 대한 총 투자액은 17억 달러(약 122억 위안)를 넘어섰습니다.
3. 엘살바도르: 5월 12일, 엘살바도르 재무부 웹사이트의 데이터에 따르면 엘살바도르는 지난주에 비트코인 보유량을 8개 늘렸습니다. 현재 이 나라가 보유한 비트코인의 총량은 6,174.18개이며, 총 가치는 약 6억 4,150만 달러입니다.
4. 엑소더스: 암호화폐 지갑 서비스 제공업체 엑소더스는 5월 12일 1분기 재무 보고서를 발표했는데, 1분기 말 현재 2,011개의 비트코인(약 1억 6,600만 달러)을 보유하고 있다고 밝혔습니다. 이는 작년 말보다 70비트코인이 증가한 수치입니다. 디지털 자산의 총 가치는 2억 3,800만 달러였으며, 이 중 2,693개의 이더리움과 6,280만 달러 규모의 USDC와 국채가 포함되었습니다.
5. 트웬티 원(Twenty One): 5월 14일, 비트코인 핵심 상장 기업으로 제안된 트웬티 원(Twenty One)은 테더를 통해 4,812개의 비트코인을 매수한다고 발표했습니다. 매수 비용은 4억 5,870만 달러였으며, 평균 가격은 95,300달러였습니다. 이 회사는 비트코인을 핵심으로 하는 금융 서비스 및 미디어 플랫폼이 되는 것을 계획하고 있으며, 초기 보유량은 42,000개 이상의 비트코인입니다.
6. Semler Scientific: 나스닥 상장 기업인 Semler Scientific이 1분기 재무 보고서를 발표했는데, 5월 12일 기준으로 총 3,808개의 비트코인을 보유하고 있으며 공정 가치는 3억 8,790만 달러이고 총 매수 금액은 3억 4,000만 달러라고 밝혔습니다. 올해 초부터 비트코인 투자 수익률은 22.2%에 달했습니다.
7. 호주 모노크롬: 5월 14일 현재, 호주 모노크롬 스팟 비트코인 거래소 상장 펀드(IBTC)는 보유 비트코인을 446개로 늘렸으며, 시장 가치는 약 7,129만 4,700달러입니다.
블랙록 CEO "비트코인, 5~10년 내 50만 달러 달성 예상"
5월 10일, 블랙록 CEO 래리 핑크는 비트코인이 향후 5~10년 안에 50만 달러를 넘어설 것이며, 시장 가치는 10조 달러에 이를 것으로 예측했습니다. 핑크는 "비트코인은 앞으로 5~10년 안에 50만 달러를 훌쩍 넘을 것이며, 이는 10조 달러가 넘는 자산이 될 것"이라고 말했습니다.
이러한 견해는 기관 투자자들이 비트코인에 대해 점점 더 확신을 갖고 있음을 반영합니다. 현재 미국 시장에는 비트코인 현물 ETF가 11개 있으며, 총 자산 관리 규모는 1,185억 9천만 달러에 달하며 비트코인의 대중화를 더욱 촉진하고 있습니다.
캐시 우드: 경기 침체가 곧 끝나고 비트코인 가격이 150만 달러에 도달할 것으로 예상
5월 11일, Ark Invest의 CEO인 캐시 우드는 경기 침체가 곧 끝나고 비트코인이 150만 달러를 달성할 가능성은 여전히 열려 있다고 말했습니다. 인공지능은 생산성을 높이고 투자자들의 게임 방식을 바꾸고 있습니다.
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밀러 밸류 파트너스 최고투자책임자(CIO): 비트코인이 다시 6자리 숫자를 돌파했으며 여전히 발전의 여지가 많다.
5월 11일, 밀러 밸류 파트너스의 최고투자책임자(CIO)인 빌 밀러 4세는 CNBC와의 인터뷰에서 암호화폐 거버넌스가 빠르게 진화하고 있다고 말했습니다. 그는 비트코인이 다시 한번 6자리 수의 한계를 돌파했으며, 그의 의견으로는 "아직도 상승할 여지가 많이 있다"고 덧붙였다.
바이낸스 CEO: 기관 투자자들의 채택으로 비트코인의 '디지털 골드'와 헤지 속성이 강화될 것
5월 12일, 바이낸스 CEO 리처드 텡은 X 플랫폼에 다음과 같이 글을 올렸습니다. "세계적인 경제 불확실성 속에서도 비트코인은 여전히 대표적인 암호화폐 자산이자 가치 저장 수단으로 자리매김하고 있습니다. 기관 투자자들의 투자 참여 확대로 비트코인은 헤지 수단이자 다각화된 포트폴리오에서 디지털 금으로서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다."
PlanB는 비트코인이 4개월 동안 강력한 상승세를 보일 것으로 예측합니다.
5월 12일, 비트코인 분석가 PlanB는 소셜 플랫폼에 현재 비트코인 상대 강도 지수(RSI)가 69이며, 최소 4개월 동안 지속될 강세장에 진입하고 RSI가 80을 넘어설 것으로 예상된다고 게시했습니다. 2013년, 2017년, 2021년의 시장 상황을 살펴보면, RSI가 80을 넘었던 달의 비트코인 월평균 상승률은 40%가 넘었습니다. 이런 추세가 반복된다면 비트코인 가격은 현재 10만 4천 달러에서 40만 달러까지 오를 가능성이 있습니다.
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팀 드레이퍼는 비트코인 가격이 연말까지 25만 달러에 도달할 것으로 예측합니다.
억만장자 벤처 캐피털리스트 팀 드레이퍼는 5월 13일, 2025년 말까지 비트코인 가격이 25만 달러까지 치솟아 10년 안에 미국 달러의 지배력을 대체할 것이라고 예측했습니다. 드레이퍼는 법정화폐 은행 폭주와 전 세계적으로 비트코인 표준으로의 전환에 대비해 모든 기업 재무부서가 비트코인 준비금을 보유할 것을 권고했습니다.
전략: 저는 비트코인이 10년 안에 100만 달러를 돌파할 것이라고 믿습니다.
5월 14일, 전략 분석가 제프 월튼은 파이낸셜 타임스가 제작한 다큐멘터리 "마이클 세일러의 400억 달러 비트코인 도박"에서 비트코인이 제공하는 재정적 힘으로 마이크로스트래티지가 결국 세계에서 가장 높은 시가총액을 가진 상장 기업이 될 것이라고 말했습니다.
마이크로스트래티지는 현재 약 568,840개의 비트코인(590억 달러 상당)을 보유하고 있으며, 분석가들은 이러한 이점을 통해 앞으로 모든 상장 기업을 능가할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 마이클 세일러 본인도 다큐멘터리에서 비트코인의 가격은 10년 안에 100만 달러를 확실히 넘어설 것이고, 20년 후에는 10배로 증가할 것이라고 말했습니다.
Coinbase 임원진: 강화된 글로벌 무역 보호주의가 자본 흐름을 재편하고 있으며 비트코인은 1조 2,000억 달러 규모의 시장 가치 성장 기회를 가져올 수 있습니다.
코인베이스의 기관 연구 책임자인 데이비드 두옹이 5월 15일에 발표한 월별 전망 보고서에 따르면, 강화된 글로벌 무역 보호주의로 인해 자본 흐름이 재편되고 있으며, 세계의 기축 통화로서 미국 달러의 지위에 도전이 되고 있습니다. 보고서는 미국이 재정 및 무역 적자와 지속 불가능한 부채 문제를 동시에 겪고 있으며, 이로 인해 투자자들이 달러의 안전 자산 지위에 대한 신뢰를 계속 약화시킬 수 있다고 지적했습니다.
보고서는 현재의 통화 환경의 변화 속에서 금과 비트코인과 같은 가치 저장 자산이 신뢰할 수 있는 대안이 되었다고 보고 있습니다. 특히, 비트코인은 제재나 자본 통제를 받지 않는 주권 중립적 자산으로서 국제 무역의 초국가적 계산 단위로 자리 잡을 것으로 예상됩니다. 각국이 국제 외환보유고를 다각화하기 시작하면 비트코인의 시장 가치는 1조 2,000억 달러까지 성장할 잠재력이 있습니다.
러시아 중앙은행은 2025년 4월 러시아 금융시장에서 비트코인을 가장 수익률이 높은 자산으로 선정했습니다.
5월 16일, 러시아 중앙은행은 비트코인을 2025년 4월 러시아 금융 시장에서 가장 수익률이 높은 자산으로 평가했습니다. 그 달 비트코인 가격은 11.2% 상승했습니다. 또한 이 은행은 비트코인이 연초 이래 수익률 17.6%로 주식, 채권, 금을 앞지르며 1위를 차지했다고 강조했습니다. 2025년 1월과 4월 사이에 단기 변동성이 18.6% 감소했음에도 불구하고 비트코인은 2022년 이후 누적 수익률 121.3%로 세계에서 가장 수익률이 좋은 투자로 확인되었습니다.
러시아 중앙은행은 지난해 비트코인을 38%의 수익률로 가장 수익성이 높은 투자 상품으로 꼽았습니다. 2022년 이후 비트코인의 누적 수익률은 121.3%에 달하며 금, 주식, S&P 500 등 기존 자산을 크게 앞지르고 있습니다. 이러한 성과는 기관 투자자들의 비트코인에 대한 관심이 사상 최고치를 기록한 시기에 이루어졌습니다.
