1. 市場観察
キーワード: 関税、ETH、BTC
米国の株式市場は、一時的な回復の後、再びパニックに陥った。木曜日には主要３指数が一時５％以上下落した。 S&P500指数はサーキットブレーカー機構をほぼ作動させ、ダウ工業株30種平均は1,000ポイント以上下落して取引を終えた。こうした市場の不確実性の中で、投資家は安全資産に目を向け、金価格は1オンス当たり3,210ドルを超え、過去最高値に達した。国内の金の宝飾品市場もそれに応じて上昇し、ほとんどの金店での販売価格は1グラムあたり990元を超え、1グラムあたり1,000元の水準に近づいている。ユーロ・パシフィック・キャピタルの創設者ピーター・シフ氏は、トランプ政権の関税政策は問題解決に失敗するだけでなく、貿易赤字を悪化させるだけだと考えている。不透明な経済見通しの中、「健全な通貨」の代替として金はますます多くの投資家の注目を集めている。
同時に、暗号通貨市場も厳しい試練に直面しています。グラスノードのデータによれば、ビットコインは111日移動平均（93,000ドル）や200日移動平均（87,000ドル）などいくつかの主要なテクニカル指標を下回り、一時は365日移動平均（76,000ドル）にも触れた。現在、ビットコインの価格は131,000ドルから72,000ドルの間で変動していますが、下限の72,000ドルに近づいています。グラスノードのアナリストは、この水準が下回れば投資家の信頼が崩れ、さらなる価格下落につながる可能性があると懸念している。市場は短期的に圧力を受けているものの、依然として楽観的な要因もある。 QCPキャピタルは、投資家が依然として12月の10万ドルのコールオプションを購入しており、市場が依然として年末までにビットコインが10万ドルに戻ると期待していることを示していると指摘した。さらに、市場取引活動は大幅に減少しました。 CryptoQuantのデータによれば、ビットコインの現物取引量は2月初めの440億ドルから第1四半期末には100億ドルに減少し、77%の減少となった。アルトコインの取引量は1,220億ドルから230億ドルに縮小し、80%以上減少した。これらのデータは、市場の不確実性により投資家が参加を減らしたことを示しています。
規制面では、米国SECがブラックロック、ビットワイズ、グレイスケールなどの機関投資家向け商品を対象とするイーサリアムスポットETFオプション取引を承認した。 SECはまた、暗号資産市場における証券の発行および登録開示に関するガイダンスも発表し、投資契約の一部としての暗号資産の開示要件を含む、ネットワーク、アプリケーション、暗号資産に関連する株式および債券証券を網羅し、連邦証券法の暗号資産市場への適用範囲をさらに明確にしました。さらにトランプ大統領は、バイデン政権末期に可決されたIRSの暗号資産税規則（DeFiブローカー規則）を正式に廃止する議会合同決議に署名した。この規則は当初、「カストディブローカー」にユーザーデータを収集し、税務当局に報告することを義務付けていた。 Solid Intel によれば、現在、世界中で 100 社の上場企業がバランスシート上にビットコインを保有しており、その業界は暗号通貨、マイニング、テクノロジー、メディア、エネルギー、金融、ヘルスケアなど多岐にわたる。
マクロ的な視点から見ると、米国の景気後退に対する市場の懸念は強まっている。ゴールドマン・サックスの最新調査レポートによると、米国株の弱気相場は長期化する可能性があり、関税によって引き起こされた現在のイベント主導の弱気相場は容易に循環的な弱気相場に発展する可能性があるという。ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者レイ・ダリオ氏は、トランプ大統領の関税政策が「永久的なトラウマ」を引き起こし、米国債の異常な動きが資本逃避の兆候を露呈していると警告した。同氏は「誰かが必ず清算される」と主張し、「最終的には別の恐ろしい市場動向が出現するだろう」と強調した。連邦準備制度理事会の当局者らも懸念を表明している。ボストン連銀のコリンズ総裁は、関税によるインフレでさらなる利下げが遅れる可能性があると指摘し、輸入品に対する実効関税が10％を超えると、連銀が好む基礎インフレ指標が累計で0.7～1.2％上昇するとスタッフは推計した。さらに、サマーズ元米国財務長官も、米国が経済不況に向かっている可能性があり、そうなれば約200万人の米国人が職を失い、各世帯は少なくとも5,000ドルの収入減に直面することになるだろうと警告した。不確実性が高まる中、投資家は米国資産から離れ、金、スイスフラン、円などの安全資産へと資金を移している。
2. 主要データ（4月9日12時（香港時間）時点）
（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars）
ビットコイン： 80,532.05ドル（年初来-13.76%）、日次スポット取引高423億4,700万ドル
イーサリアム： 1,539.43ドル（年初来-53.73%）、1日当たりのスポット取引量は206億7400万ドル
恐怖と腐敗指数： 25（パニック）
平均GAS: BTC 2.01 sat/vB、ETH 0.48 Gwei
市場シェア： BTC 62.4%、ETH 7.2%
Upbit 24時間取引量ランキング： XRP、AERGO、BTC、GAS、UXLINK
24時間BTCロングショート比率: 1.0708
セクター別利益と損失： AIセクターは3.68%上昇、DePINセクターは2.89%上昇
24時間の清算データ：世界中で合計101,800人が清算され、清算総額は3億ドルで、これにはBTCの清算が8,980万ドル、ETHの清算が8,893万ドルが含まれています。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（$82180.69）、下チャネルライン（$80553.35）
ETH中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（$1706.34）、下チャネルライン（$1672.55）
※注意：価格が上限と下限よりも高い場合は、中長期的な強気トレンドとなります。そうでなければ、それは弱気傾向です。価格が範囲内または短期的にコスト範囲を繰り返し通過すると、底入れまたは天井の状態になります。
3. ETFのフロー（4月10日（米国東部標準時）現在）
ビットコインETF: -1億5000万ドル
イーサリアムETF: -4,522万ドル
4. 今日の見通し
FTXは4月11日に第2回目の分配を実施する予定
米国証券取引委員会（SEC）は4月12日に「ブロックチェーンとジレンマの間：暗号取引の規制の調整」と題した円卓会議を開催する。
アクシーインフィニティ（AXS）は4月11日に843万トークン（約2420万ドル相当）をアンロックする予定だ。
アプトス（APT）は4月12日に1130万トークン（約5840万ドル相当）をアンロックする予定だ。
Cheelee（CHEEL）は4月13日に約2,081万トークン（約1億6,100万ドル相当）のロックを解除します。
3月の米国生産者物価指数（PPI）年率（4月11日 20:30）
実績：未発表 / 前回値：3.2% / 予想：3.3%
本日の時価総額上位500銘柄の中で最も上昇幅が大きかったのは、 GPROが108.27%、XCNが67.04%、AERGOが64.06%、SWFTCが39.66%、ZRCが34.15%でした。
