ビットコインが再び急騰するにはどのような条件が必要でしょうか?

過去2年間のビットコインの上昇は、第1波はETFへの期待によって推進され、第2波はETFの購買力によって推進され、第3波はトランプ大統領の取引によって推進された。

StarEx Exchangeのアナリストは、マクロ金融の不確実性の高まりにより、技術的な観点からビットコインはすでに弱気相場の傾向から脱したと考えています。 BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズ氏は最近、IBIT（ビットコインETF）保有者の多くはヘッジファンドであり、ETFを買い持ち、CME先物を空売りすることで短期米国債よりも高い収益を得ていると指摘する記事を発表した。ビットコインの価格が下落し、ベーシスが狭まると、これらのファンドはIBITを売却し、CME先物をカバーする可能性があります。現在、これらのファンドは利益を上げており、ベースが米国債利回りに近いことを考慮すると、米国の取引セッション中にポジションをクローズして利益を実現し、ビットコインを70,000ドルまで弱気化する可能性がある。

2023年半ば、ビットコインの価格が2万ドルに達したとき、ブラックロックがビットコインETFを申請したというニュースが市場に広まりました。 2024年1月までに、スポットETFは正式に承認されました。その後6か月で、ETFは100万以上のビットコインを保有するために数百億ドルを費やし、ビットコインの価格を5万ドルから7万ドルに押し上げました。トランプ氏は米国大統領選に出馬し、暗号資産に対する彼の友好的な姿勢により、ビットコインの価格は再び6万ドルから11万ドル近くにまで上昇しました。

StarEx Exchangeのアナリストは、現段階では市場にはETFと「トランプ合意」より大きな好材料が欠けているようだと考えている。ビットコインを戦略準備金として活用する議論があったにもかかわらず、米国のサウスダコタ州とモンタナ州が関連法案を相次いで否決し、市場心理はさらに悪化した。短期的には、米国がビットコインを戦略的準備金として使う可能性は低い。そのため、ビットコインは一時的に新たな上昇の勢いを失っている。トランプ大統領の統治パフォーマンスが市場を失望させれば、ビットコインは「トランプ・ディール」以来の利益を放棄するかもしれない。

さらに、米国株高のリスクも市場を不安にさせており、現時点では機関投資家は様子見ムードとなっている。では、ビットコインを再び上昇させる要因は他に何があるでしょうか? StarEx Exchangeのアナリストは、米ドルが危機に陥り、下落している可能性があると考えている。近年、パウエル連邦準備制度理事会議長は1980年代のアメリカについて繰り返し言及している。当時、石油危機や戦争などの要因により、米国経済はスタグフレーションに陥り、ドルは下落し、株価は10年間上昇しなかったが、金の価格は1970年の40ドル程度から1980年には800ドルを超える高値まで上昇した。その後、アメリカは金利を大幅に引き上げることでインフレを抑制し、1983年以降は経済が回復し始め、1990年代の繁栄の基盤が築かれました。

現在、連邦準備制度理事会も当時の政策を模倣し、高金利を維持することでドル高を支えようとしている。しかし、市場は明らかに米ドルに対して悲観的であり、金価格は上昇している。米国経済が不況に陥った場合、連邦準備制度理事会は市場を救うために金利を引き下げ、紙幣の印刷を開始しなければならなくなり、米ドルの価値が下落し、その結果、金とビットコインの強気相場が促進される可能性がある。ただし、このプロセスは長くなる可能性があります。

StarEx Exchangeのアナリストは、ビットコインが再び急騰するには、特に米国の景気後退、連邦準備制度理事会による金利引き下げ、大量の紙幣発行という状況下では、米ドルの下落という推進力が必要になるかもしれないと考えている。このプロセスには長い時間がかかるかもしれませんが、ドル危機が本当に発生すれば、金とビットコインが上昇する新たな機会がもたらされる可能性があり、この機会はさらに大きくなる可能性があります。